Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 44%, средняя доходность рынка — 39%. Ковариация

Средняя доходность актива за предыдущие периоды равна 44%, средняя доходность рынка — 39%. Ковариация доходности актива с доходностью рынка составляет 0,1. Стандартное отклонение доходности рыночного портфеля равно 44%. Определите уравнение рыночной модели.

Необходимо найти показатель β, который является мерой рыночного риска: β=Cov (rm;rp)var(rp) rm - доходность рынка rp - доходность актива Дисперсия: Var(rp) =σ2= 0,442 = 0,1936 Бета актива: βA=0,10,1936=0,51 Доходность актива без воздействия рыночных факторов: yA= rp-βA*rm= 0,44-0,51*0,39 =0,24 Уравнение рыночной модели: ri=yi+βi*rI+εi rA=0,24+0,51*rI+εi εi- независимая случайная переменная (ошибка): она показывает специфический риск актива, который нельзя объяснить действием рыночных сил.