Фермер предполагает собрать 30 000 бушелей пшеницы в октябре. Целевая цена его будущей продажи

Фермер предполагает собрать 30 000 бушелей пшеницы в октябре. Целевая цена его будущей продажи составляет 2,5 долл./буш. 15 апреля фьючерсные котировки декабрьского контракта на пшеницу составляли 2,72 долл./буш. (единица контракта 5 000 бушелей). Фермер решает хеджировать весь урожай. 20 октября фермер продал свой урожай элеватору по цене 2,32 долл./буш. и закрыл свою фьючерсную позицию по цене 2,51 долл. / буш. Определите прибыль или убыток получил фермер от данной операции. Определите результат сделки, если фермер хеджировал 50% будущего урожая.

Дата Цена на наличном рынке Цена на фьючерсном рынке
15.04 2,5 2,72
20.10 2,32 2,51
Результат -5400 +6300
Рассчитаем результат по наличному рынку
30 000 * (2,32- 2,5) = -5400 долларов
Рассчитаем результат по фьючерсному рынку
30 000/ 5 000 = 6 контрактов фьючерсных должен был продать фермер для хеджирования .
6* (2,72-2,51) * 5000 = 6300 долларов получил фермер от полного хеджирования
Итого его полный финансовый результат будет: 6300-5400 = + 900 долларов
Если фермер решил бы захеджировать только 50 %, то тогда бы он продал 3 фьючерсных контракта и его финансовый результат:
по наличному рынку
30 000 * (2,32- 2,5) = -5400 долларов
По фьючерсному рынку:
3* (2, 72-2,51) * 5000 = 3150 долларов
Итого: 3150-5400 = -2250 долларов, то есть фермер потерял бы 2250 долларов.

.
6* (2,72-2,51) * 5000 = 6300 долларов получил фермер от полного хеджирования
Итого его полный финансовый результат будет: 6300-5400 = + 900 долларов
Если фермер решил бы захеджировать только 50 %, то тогда бы он продал 3 фьючерсных контракта и его финансовый результат:
по наличному рынку
30 000 * (2,32- 2,5) = -5400 долларов
По фьючерсному рынку:
3* (2, 72-2,51) * 5000 = 3150 долларов
Итого: 3150-5400 = -2250 долларов, то есть фермер потерял бы 2250 долларов.