Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (данные для анализа брать из пункта

Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта (данные для анализа брать из пункта 3), если сумма инвестиций составила 500 тыс. руб. Ожидаемые доходы (CFi) за 6 лет составят: Таблица 9 - Ожидаемые доходы (CFi) Год 2018г. 2019г. 2020г. 2021г. 2022г. 2023г. Ожидаемые доходы (CFi), тыс. руб. 50 100 150 300 400 450 Ставка дисконтирования - 22%. Требуется рассчитать: 1. Чистый дисконтированный доход (NPV) за 6 лет. 2. Индекс прибыльности (PI). 3. Сроки окупаемости простой и дисконтированный (PP). 4. Внутреннюю норму доходности (IRR).

Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле CFi/(1+r)t
Где CFi – денежные потоки по годам.
r – ставка дисконтирования.
t – номер года по счету.
Тогда в первый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 50000/(1+0,22)1=40983,61 рублей.
Во второй год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 100000/(1+0,22)2 = 67186,24 рублей.
В третий год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 150000/(1+0,22)3 = 82606,03 рублей.
В четвертый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 300000/(1+0,22)4 = 135419,73 рублей.
В пятый год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 400000/(1+0,22)5 =147999,70 рублей.
В шестой год чистый денежный поток будет равен CFi/(1+r)t = 450000/(1+0,22)5 =136475,13 рублей.
NPV=∑CFi/(1+r)i – I,
Где I – сумма инвестиций.
∑CFi/(1+r)i – сумма чистых денежных потоков.
∑CFi/(1+r)i=67186,24+82606,03+135419,73+147999,7+136475,13=610670,44 рублей.
Рассчитаем NPV.
NPV=610670,44 – 500000 = 110670,44 рублей.
NPV должен быть положительным, иначе инвестиции не оправдаются. В нашем случае NPV положителен.
Рассчитаем индекс рентабельности PI (profitability index).
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
PI=∑CFi/(1+r)i /I
(чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).
Тогда индекс рентабельности будет = 610670,44 / 500000=1,22
Так как индекс рентабельности инвестиций больше 1, то можно говорить о том, что проект эффективен.
Обобщим данные расчета NPV в таблице.
Таблица 10 - расчет NPV
Годы Сумма инвестиций,
тыс

. руб
Денежные потоки,
тыс. руб(CF) Чистые денежные
потоки, тыс. руб. Чистый дисконтиро-
ванный доход,
тыс. руб. (NPV)
2018 500000 50000 40983,61 -459016,39
2019
100000 67186,24 -391830,15
2020
150000 82606,03 -309224,12
2021
300000 135419,73 -173804,39
2022
400000 147999,70 -25804,69
2023
450000 136475,13 110670,44
Итого 500000 1450000 610670,44 110670,44
Рассчитаем срок окупаемости простой.
Инвестиции 500000 рублей.
В первый год доход 50000 рублей, т.е. инвестиции не окупятся.
Во второй год доход 100000 рублей, т.е. за два года доходы составили 150000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В третий год доход 150000 рублей, т.е. за три года доходы составили 150000+150000=300000 рублей, что меньше суммы инвестиций.
В четвертый год доход 300000 рублей, т.е. за четыре года доходы составили 300000+300000=600000 рублей, что больше суммы инвестиций.
Т.е. срок окупаемости простой будет 3 с чем-то года. Найдем точное значение по формуле.
Срок окупаемости простой =3+(остаток долга инвестору на конец третьего года)/денежный поток за четвертый год.
Срок окупаемости простой = 3+200000/300000=3,67 года.
Рассчитаем срок окупаемости дисконтированный.
Инвестиции 500000 рублей.
В первый год чистый денежный поток 40983,61рублей, т.е