Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, если сумма инвестиций составила 600 тыс.

Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, если сумма инвестиций составила 600 тыс. руб. Ожидаемые доходы (CFi) за 6 лет составят: Таблица 7 – Ожидаемые доходы (CFi) Год 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2023 г. Ожидаемые доходы (CFi), тыс. руб. 110 110 110 250 320 400 Ставка дисконтирования – 23%. Требуется рассчитать: Чистый дисконтированный доход (NPV) за 6 лет. Индекс прибыльности (PI). Сроки окупаемости простой и дисконтированный (PP). Внутреннюю норму доходности (IRR).

Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле:
где CFi – денежные потоки по годам.
r – ставка дисконтирования.
t – номер года по счету.
В первый год чистый денежный поток будет равен:
110(1+0,23)1=89,43 тыс. руб.
В второй год чистый денежный поток будет равен:
110(1+0,23)2=72,71 тыс. руб.
В третий год чистый денежный поток будет равен:
110(1+0,23)3=59,11 тыс. руб.
В четвертый год чистый денежный поток будет равен:
250(1+0,23)4=109,22 тыс. руб.
В пятый год чистый денежный поток будет равен:
320(1+0,23)5=113,66 тыс. руб.
В шестой год чистый денежный поток будет равен:
400(1+0,23)6=115,51 тыс. руб.
Расчет чистого дисконтированного дохода проводится по формуле:
NPV=CFi(1+r)i-I
где I – сумма инвестиций;
– сумма чистых денежных потоков.
CFi(1+r)i=89,43+72,71+59,11+109,22+113,66+115,51==559,65 тыс. руб.
NPV=559,65-600=-40,35 тыс

. руб.
NPV отрицателен, значит инвестиции не могут быть оправданы ожидаемыми доходами.
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
PI=CFi(1+r)iI=559,65600=0,93
Так как индекс рентабельности инвестиций меньше 1, то можно говорить о том, что проект неэффективен.
Обобщим данные расчета NPV в таблице.
Годы Сумма инвестиций,
тыс. руб. Денежные потоки,
тыс. руб. Чистые денежные
потоки, тыс. руб. Чистый
дисконтированный доход,
тыс. руб. (NPV)
2018 600 110 89,43 -510,57
2019
110 72,71 -437,86
2020
110 59,11 -378,75
2021
250 109,22 -269,52
2022
320 113,66 -155,86
2023
400 115,51 -40,35
Итого 600 1300 559,65 -
Рассчитаем срок окупаемости простой.
Инвестиции 600 тыс. руб.
В первый год доход 110 тыс. руб., т.е. инвестиции не окупятся.
Во второй год доход 110 тыс. руб., т.е. за два года доходы составили 220 тыс