Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, если сумма инвестиций составила 400 тыс.

Произвести расчет основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта, если сумма инвестиций составила 400 тыс. руб. Ожидаемые доходы (CFi) за 6 лет составят: Таблица 7 – Ожидаемые доходы (CFi) Год 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. 2022 г. 2023 г. Ожидаемые доходы (CFi), тыс. руб. 50 100 150 180 200 190 Ставка дисконтирования – 18%. Требуется рассчитать: Чистый дисконтированный доход (NPV) за 6 лет. Индекс прибыльности (PI). Сроки окупаемости простой и дисконтированный (PP). Внутреннюю норму доходности (IRR).

Сначала рассчитаем чистые денежные потоки по формуле:
где CFi – денежные потоки по годам.
r – ставка дисконтирования.
t – номер года по счету.
В первый год чистый денежный поток будет равен:
50(1+0,18)1=42,37
В второй год чистый денежный поток будет равен:
100(1+0,18)2=71,82
В третий год чистый денежный поток будет равен:
150(1+0,18)3=91,29
В четвертый год чистый денежный поток будет равен:
180(1+0,18)4=92,84
В пятый год чистый денежный поток будет равен:
200(1+0,18)5=87,42
В шестой год чистый денежный поток будет равен:
190(1+0,18)6=70,38
Расчет чистого дисконтированного дохода проводится по формуле:
где I – сумма инвестиций;
– сумма чистых денежных потоков.
CFi(1+r)i=42,37+71,82+91,29+92,84+87,42+70,38=456,12
NPV=456,12-400=56,12 тыс. руб.
NPV положителен, значит инвестиции оправдаются.
Индекс рентабельности рассчитывается по формуле:
PI=CFi(1+r)iI=456,12400=1,1403
Так как индекс рентабельности инвестиций больше 1, то можно говорить о том, что проект эффективен.
Обобщим данные расчета NPV в таблице.
Годы Сумма инвестиций,
тыс

. руб. Денежные потоки,
тыс. руб. Чистые денежные
потоки, тыс. руб. Чистый
дисконтированный доход,
тыс. руб. (NPV)
2018 400 50 42,37 -357,63
2019
100 71,82 -285,81
2020
150 91,29 -194,52
2021
180 92,84 -101,68
2022
200 87,42 -14,26
2023
190 70,38 56,12
Итого 400 870 456,12 -
Рассчитаем срок окупаемости простой.
Инвестиции 400 тыс. руб.
В первый год доход 50 тыс. руб., т.е. инвестиции не окупятся.
Во второй год доход 100 тыс. руб., т.е. за два года доходы составили 150 тыс. руб., что меньше суммы инвестиций.
В третий год доход 150 тыс. руб., т.е. за три года доходы составили 300 тыс. руб., что меньше суммы инвестиций.
В четвертый год доход 180 тыс. руб., т.е. за четыре года доходы составили 480 тыс. руб., что больше суммы инвестиций.
Срок окупаемости простой =3 + (остаток долга инвестору на конец третьего года)/денежный поток за четвертый год.
Срок окупаемости простой = 3+100180=3,56 г.
Рассчитаем срок окупаемости дисконтированный.
Инвестиции 400 тыс. руб.
В первый год чистый денежный поток 42,37 тыс