Содержание

Оглавление

Содержание 1

1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. 4

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. 4

2.  Анализ финансового состояния ОАО ''Чусовской металлургический завод''. 18

2.2 Анализ активов и пассивов предприятия 19

2.3  Анализ финансовой устойчивости предприятия 25

Введение 

         Рыночная экономика  в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней  набирает силу и конкуренция как  основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

         В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной курсовой работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

         В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия  является необходимым для успешного  функционирования предприятия, привлечения  инвестиций.

         Методики финансового (экономического) анализа отличаются большим разнообразием, но для них  характерны следующие общие черты; оценка деятельности с позиции роста  эффективности производства, определение  влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.

       Цель  работы - анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

       Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие  задачи:

• Изучить методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.
• Проанализировать и оценить состав и динамику имущества его источников.
• Проанализировать финансовое состояние предприятия.
• Разработать предложения по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности. 

       Объект исследования предприятие по производству стального сортового проката горячекатаного и кованного – ОАО ''Чусовской металлургический завод''.

       Предмет исследования – анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

         Источники - годовая бухгалтерская отчетность ОАО ''Чусовской металлургический завод'' за 2009 год, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия.

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия.

     Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция  представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда  их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого  из них воздействовать на общие условия  обращения товаров на данном рынке  и стимулируют производство тех  товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с  конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие  субъекты вступают между собой в  конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

     Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи  в бюджет и внебюджетные фонды  в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы  не стать банкротом, хозяйствующий  субъект должен постоянно следить  за хозяйственной ситуацией на рынке  и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий  для обеспечения конкурентоспособности  является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового  состояния, так как он позволяет  выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом  и его финансовыми ресурсами  в частности. 
 

1.2 Финансовый анализ и анализ финансового состояния. 

     Анализ  финансового состояния представляет собой глубокое, научно

обоснованное  исследование финансовых отношений  и движения финансовых ресурсов в  едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия “финансовый  анализ” и “анализ финансового  состояния предприятия”. Финансовый анализ - более широкое понятие, так  как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и  анализ формирования и распределения  прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния- это часть  финансового анализа. Финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимой  для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими  субъектами хозяйствования платежеспособностью  и финансовой устойчивостью. Способность  предприятия своевременно производить  платежи свидетельствует о его  хорошем финансовом положении.

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) - это  экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его  кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени. 

     Анализ  финансового состояния – это  неотъемлемый элемент финансового  менеджмента и экономических  взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации, позволяющее  оценить текущую финансовую ситуацию и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации. Финансовое состояние организации  – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель финансового анализа – предварительная оценка финансового  состояния организации по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)  и  кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом  грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

     Определение финансового состояния, финансовой устойчивости возможно благодаря использованию  системы коэффициентов, позволяющих  оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных  и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств  в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности. Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о  надежности защиты предприятия от внешних  условий, особенно в условиях низкой платежной дисциплины, неустойчивого  финансового положения партнеров, других рисков, которые характерны для современного периода становления  рыночных отношений. Финансовые коэффициенты позволяют не только исчислить соответствующие  соотношения, но и дают возможность  сопоставить их с принятыми в  практике нормативными значениями. Это  обеспечивает  достаточную объективность  в оценке финансового состояния  предприятия.

Упрочению финансового положения предприятия  может способствовать использование  в обороте временно свободных  финансовых ресурсов. Амортизация, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, различные фонды и резервы  могут в значительной степени  облегчить пиковые нагрузки в  потребности средств. Поскольку  финансовые ресурсы, формирующиеся  на предприятии, предполагают строго целевое  использование, они должны быть восстановлены, извлечены из оборота к определенному сроку, но временное отвлечение их на краткосрочные периоды вполне уместно и целесообразно.

     Задачи  финансового анализа:

- изучение  характера действия экономических  законов, установление закономерностей,

  тенденций  финансовых явлений и процессов  в конкретных условиях организации;

- обоснование  текущих и перспективных планов;

- контроль  за выполнением планов и управленческих  решений;

- оценка  результатов деятельности организации  и разработка мероприятий по

  использованию  выявленных резервов.

Основу  информационной базы финансового анализа  составляет финансовая отчетность организации, которая включает баланс организации (форма №1), отчет о прибылях и  убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектами анализа финансовой отчетности являются:

1. Финансовое состояние предприятия.
2. Финансовые результаты.
3. Показатели эффективности деятельности предприятия.

Анализ  финансового состояния проводится в несколько этапов:

1. Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов).
2. Анализ финансовой устойчивости (собственного и заемного капитала).
3. Анализ ликвидности и платежеспособности.

1.3 Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов). 

     На  данном этапе определяются 3 группы показателей:

1 группа: показатели динамики – абсолютное и относительное изменение стоимости имущества и источников его образования за отчетный период. Для вычисления абсолютного изменения необходимо из показателей на конец отчетного периода вычесть показатели на начало отчетного периода. Для вычисления относительного (в процентах) изменения необходимо показатели на конец отчетного периода разделить на показатели на начало отчетного периода и умножить на 100%.

2 группа: показатели структуры баланса – удельный вес строк баланса в итоговых показателях. Для вычисления удельного веса каждого вида имущества или источников его образования необходимо стоимость имущества или источника разделить на итог баланса и умножить на 100%.

3 группа: показатели динамики структуры баланса – изменение удельного веса каждого показателя за отчетный период. Для расчета необходимо из показателей удельного веса на конец отчетного периода вычесть показатели удельного веса на начало отчетного периода. Все показатели рассчитываются на каждую дату (т.е. на начало и на конец отчетного периода) отдельно для активов и пассивов.

     Анализируя  сравнительный баланс, необходимо обратить внимание: на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

     При стабильной финансовой устойчивости у  организации должна увеличиваться  в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

     В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие факты:

1) валюта  баланса в конце отчетного  периода увеличилась по сравнению  с началом;

2) темпы  прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3)собственный  капитал организации превышает  заемный и темпы его роста  выше, чем темпы роста заемного  капитала;

4) темпы  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности примерно одинаковы;

5) доля  собственных средств в оборотных  активах превышает 10%;

6) в  балансе отсутствуют статьи «Непокрытый  убыток».

На основании  данных агрегированного баланса  рассчитаем все необходимые показатели отдельно по активу  и пассиву. 

2.   Анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких источников (собственных  или заемных) сформированы активы предприятия. Финансовая  устойчивость  предприятия  означает, что его активы сформированы за счет устойчивых надежных источников (собственных). Это говорит о независимости  от кредиторов при формировании имущества.

     Взаимосвязь активов и источников их формирования можно представить следующим  образом: 
 
 
 

Внеоборотные активы           Собственные источники 

Оборотные активы    Долгосрочные заемные источники 

                           Краткосрочные обязательства

                                                                       (кредиты и займы, кредиторская  задолженность)

     Это означает, что при недостатке собственных  источников для формирования имущества  предприятие может привлекать заемные  источники (кратко- и долгосрочные). При этом необходимо учитывать, что  для формирования внеоборотных активов  используются долгосрочные заемные  источники, а для формирования оборотных  – краткосрочные. Таким образом, часть внеоборотных активов формируется  за счет долгосрочных заемных источников и  часть - за счет собственных источников. Остальные собственные источники  идут на формирование оборотных активов, а при недостатке их  привлекаются краткосрочные заемные источники.

Различают долгосрочную и текущую финансовую устойчивость предприятия.  

2.1  Анализ долгосрочной финансовой устойчивости. 

     Долгосрочная  финансовая устойчивость характеризуется  тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.

1. Коэффициент автономии показывает удельный вес имущества, сформированного за счет собственных источников, характеризует финансовую независимость и самостоятельность предприятия:

Собств. источники / стоимость имущества.

Рекомендуемое значение > 0,5 – 0,6. Увеличение коэффициента в динамике оценивается положительно, т.к. означает повышение финансовой устойчивости, снижение риска финансовых затруднений.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (дублирует коэффициент автономии) характеризует способность предприятия отвечать по своим обязательствам без ликвидации неликвидных активов, показывает стабильность (устойчивость) предприятия: чем больше доля собственного капитала, тем стабильнее предприятие.

Заемные источники / собств. источники

Рекомендуемое значение < 1 (чем больше, тем хуже). 

2.2  Анализ текущей финансовой устойчивости. 

     Текущая финансовая устойчивость характеризуется  тем, за счет каких источников сформированы оборотные активы и, в частности, запасы.

Как уже  было сказано, оборотные активы (запасы) предприятия формируются за счет собственных и краткосрочных  заемных источников.

     Текущая финансовая устойчивость определяется с помощью абсолютных и относительных  показателей. Рассмотрим абсолютные показатели текущей финансовой устойчивости.

1. Собственные оборотные средства (СОС) – это собственные источники формирования оборотных активов. Наличие СОС – обязательное условие финансовой устойчивости. Если величина отрицательная – собственных оборотных средств нет, и все оборотные активы сформированы за счет заемных источников.

СОС = собств. источники – внеоборотные активы

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных

активов (СД):

СД =  собств. источники + д/срочные заемные  – внеоборотные активы.

     Поскольку долгосрочные заемные источники  полностью вкладываются во внеоборотные активы, для формирования оборотных  активов остаются только собственные  источники.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ = СД + к/срочные кредиты и займы + кредиторская задолженность поставщикам

     В зависимости от того, за счет каких  источников сформированы запасы, определяется тип текущей финансовой устойчивости:

1) Абсолютная  финансовая устойчивость характеризуется  полным обеспечением запасов  собственными оборотными средствами:  запасы < СОС

2) Нормальная  финансовая устойчивость характеризуется  обеспечением запасов собственными  оборотными средствами и долгосрочными  заемными источниками: 

СОС < запасы < СД.

3) Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  обеспечением запасов за счет  собственных оборотных средств,  долгосрочных заемных источников  и краткосрочных кредитов и  займов, т.е. за счет всех основных  источников формирования запасов:  СД < запасы < ОИФ.

4) Кризисное  финансовое состояние означает, что запасы не обеспечиваются  источниками их формирования: запасы > ОИФ.

     Рассмотрим  относительные показатели текущей  финансовой устойчивости (обеспеченности собственными источниками).

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает удельный вес запасов, сформированных за счет собственных источников:

собств. источники (СД) / стоимость запасов

Рекомендуемое значение > 0,6 – 0,8

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками

показывает  удельный вес оборотных активов, сформированных за счет собственных  источников:

СД / стоимость  оборотных активов.

Рекомендуемое значение > 0,1. 

3.   Анализ ликвидности и платежеспособности.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А 1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся  все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

 А  2. Быстрореализуемые активы —  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240.

А З. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог  на добавленную стоимость, дебиторскую  задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А 4. Труднореализуемые  активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные обязательства — к  ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

П 2. Краткосрочные  пассивы — это краткосрочные  заемные средства, задолженность  участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П З. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы — это  статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П4 == стр. 490.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: