Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения на примере ООО "ПКФ "Профильные ситсемы""

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«КУЗБАССКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА»

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

КАФЕДРА «АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ И ЭКОНОМИКА»

 

 

 

 

 

Павлова Ирина  Николаевна

      

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОСНОВНЫЕ ПУТИ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ

ООО «ПКФ «ПРОФИЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ»

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

 

Направлена на рецензирование:  Научный руководитель:

_____________________________  ________________________________

                                                                                        ^{ученая степень, звание}

______________/А.И.Щербаков/  __________________/Т.А.Горчакова/

Зав. кафедрой «Антикризисное управление           Подпись

и экономика»

«_____»________________2005 г.  «_____»___________________2005 г.

 

Направлена на защиту:   Работа защищена:

На «____»______________2005 г.  «____»____________________2005 г.

______________/А.И.Щербаков/  С оценкой_______________________

Зав.кафедрой «Антикризисное управление

и экономика»      Председатель ИАК    к.э.н.

____________________/С.Н.Климов/

^{Подпись}

 

 

КЕМЕРОВО  2005

  

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

				Кузбасский  институт экономики и права	Дипломная работа
	Ф.И.О.	Подпись	Дата	Анализ финансового  состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО  «ПКФ «Профильные системы»	Лист 3	Листов 149
Зав.каф.	Щербаков А.И.
Руковод.	Горчакова Т.А.
Дипломник	Павлова И.Н.			Введение	Кафедра «Антикризисное управление  и экономика» гр.33-31

 

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм ликвидности со всеми вытекающими последствиями.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходам с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена не обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В качестве примера в дипломной работе использовалась информация о предприятии ООО «ПКФ «Профильные системы» (далее - «Профильные системы»).

Данное предприятие  организовано в 1998 году. Основной деятельностью предприятия является выпуск оконных блоков из массива дерева, из профиля ПВХ и алюминиевого профиля, а также дополняющей продукции (подоконная доска, обшивная рейка, плинтус, полова рейка и т.п. изделия). В 2004 году предприятие впервые производило строительно-монтажные работы в качестве генподрядчика, однако СМР проводились силами субподрядных организаций.

Предприятие «Профильные  системы» размещает свою продукцию  на территории России с помощью региональных дилеров. 

Предприятие расположено  на долгосрочно арендуемом  земельном  участке площадью 22031 м2, имеет в  собственности производственные цеха площадью 9500 м2 (права владения незарегистрированы, цеха находятся на балансе в качестве незавершенного строительства), а также офисное здание. Предприятие полностью обеспечено производственным оборудованием иностранного производства (Германия, Италия) для производства вышеуказанной продукции.

Среднесписочная численность  предприятия на конец 2004 года составляет 151 человек, в том числе инженерно-технических  работников – 45 человек.

Предприятие «Профильные  системы» в соответствии с Учетной политикой использует стандартную систему налогообложения, включающую в себя оплату НДС по моменту реализации, уплату налога на прибыль, имущества, транспортного налога в бюджеты всех уровней согласно законодательству.

А также ведет формирование себестоимости продукции с использованием полуфабрикатов по средневзвешенному методу, формирует выручку по «моменту отгрузки продукции», начисляет налог на добавленную стоимость по «моменту оплаты продукции».

Предприятие «Профильные  системы» на протяжении последних трех лет терпит финансовый кризис, «стабильно» несет убытки от производственно-хозяйственной деятельности.

В данной работе предусматривается  проведение анализа финансового  состояния предприятия «Профильные  системы», разработка антикризисных  мер и расчет эффективности их применения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

				Кузбасский  институт экономики и права	Дипломная Работа
	Ф.И.О.	Подпись	Дата	Анализ финансового  состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО  «ПКФ «Профильные системы»	Лист 8	Листов 149
Зав.каф.	Щербаков А.И.
Руковод.	Горчакова Т.А.
Дипломник	Павлова И.Н.			Сущность и  задачи финансового анализа в  антикризисном управлении	Кафедра «Антикризисное управление  и экономика» гр.33-31

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования и оценки финансовых результатов и финансового состояния предприятия. С точки зрения антикризисного управления финансовый анализ является одним из наиболее важных инструментов, овладение которым способствует принятию правильных  и обоснованных управленческих решений.

Предприятия в своей хозяйственной деятельности используют собственные финансовые источники формирования имущества и средства, взятые в долг. Заемные средства привлекаются на возвратной и платной основе. Кроме того, в процессе хозяйственной деятельности у предприятия возникают обязательства перед государством (по обязательным платежам), а также перед собственным персоналом. Способность предприятия четко и стабильно исполнять свои обязательства очень важна в рыночной экономике, поскольку в противном случае кредиторы могут потребовать возврата средств через механизмы исполнительного производства или банкротства. Стабильность работы предприятия зависти также от умения менеджмента создать эффективно функционирующую структуру активов (имущества) и наладить рентабельную работу.

Для поддержания финансовой устойчивости предприятия на «здоровом» уровне необходимо вести регулярный финансовый анализ и по его результатам  своевременно реагировать на возникающие  неблагоприятные явления.

Конкретные цели и  задачи проведения финансового зависят от того, кто является потребителем его результатов. Собственников предприятия в основном интересует эффективность и прибыльность вложения капитала. Кредиторов волнует вопрос стабильности работы должника и возвратности средств. В задачу государственных органов входит оценка платежеспособности отдельных групп предприятий, например, отнесенных к числу стратегических.

С точки зрения антикризисного управления основная задача финансового  анализа заключается в том, чтобы  получить достоверную информацию о финансовом состоянии предприятия и эффективности его деятельности, на основе которой будут разрабатываться новые и корректироваться действующие программы и планы, приниматься решения по управлению предприятием. От того, насколько качественно проведен анализ, будет зависеть и качество управления.

Если предприятие благополучное, финансовый анализ должен своевременно обнаружить возникновение кризисных  явлений или тенденций и показать источники угрозы финансовый стабильности. Если предприятие находится в  кризисном состоянии, анализ позволяет определить наиболее острые проблемы финансового состояния и указать приоритеты проведения мероприятий по финансовому оздоровлению.

Финансовый анализ является обязательным атрибутом любого бизнес-плана, а также планов финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства в процедуре банкротства.

При проведении финансового  анализа предприятия аналитик, конечно, не может оперировать с самим  предприятием – объектом анализа. Он всегда имеет дело с каким-то описанием предприятия – моделью. Однако описание может быть разным, основывается на разных принципах, отражать разные стороны объекта. В финансово-экономическом анализе принято различать три основных вида моделей¹.

Описательные (дескриптивные) модели являются наиболее распространенными в финансовом анализе. Эти модели основаны на бухгалтерской отчетности. К ним относятся горизонтальный, вертикальный виды анализа отчетов, различные системы финансовых коэффициентов, включая показатели ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности. Отметим, что и сама система бухгалтерской отчетности является по сути специфической формой описательной модели.

Прогностические (предикативные) модели используются для прогнозирования предсказания финансовых результатов и финансового состояния предприятия на будущие периоды. К числу таких моделей относятся детерминированные факторные модели, позволяющие исследовать влияние изменения факторов на конечный показатель, результат, модель для расчета точки безубыточности, модели для построения прогнозных форм бухгалтерской отчетности, ситуационный анализ.

Нормативные модели чаще всего используются в управленческом учете, внутреннем финансовом анализе. Модели основаны на установлении системы требуемых, ожидаемых, рассчитанных показателей, с которыми сравниваются реальные результаты. Система нормативов устанавливает желаемое или прогнозируемое состояние предприятия как объекта системы управления, а исследование реального результата позволяет определить степень приближения предприятия к этому состоянию.

Анализ финансового  состояния предприятия основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Основные задачи анализа:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Результативность финансового  анализа во многом зависит от организации  и совершенства его информационной базы.

Источником информации для проведения финансового анализа  является бухгалтерская документация. Система бухгалтерского учета – это информационная система предприятия, которая должна фиксировать все хозяйственные операции. Система бухгалтерского учета включает оперативную и официальную отчетность.

Оперативная отчетность – ведомости, регистры, журналы-ордера и тому подобные документы первичного бухгалтерского учета. К этой категории можно отнести различные сводки, обобщения информации, используемые внутри предприятия.

Официальная информация выходит за пределы предприятия  и подразделяется на бухгалтерскую  отчетность, отчетность по обязательным платежам и статистическую отчетность.

Ежеквартальная и годовая  бухгалтерская отчетность составляется в настоящее время в соответствии с «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н, «Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина России от 6.06.1999 № 43н, и включает в состав ежеквартальной отчетности:

- бухгалтерский баланс (форма № 1);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2),

а в состав годовой  отчетности, помимо перечисленных форм № 1 и 2, включены:

- отчет об изменении капитала (форма № 3);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

- отчет о целевом  использовании полученных средств  (форма № 6);

- пояснительная записка;

- аудиторское заключение, если в соответствии с федеральными  законами бухгалтерская отчетность  подлежит обязательному аудиту.

Принято также различать внешний и внутренний финансовый анализ. Внутренний анализ ориентирован на внутренних пользователей, т.н. менеджеров, которые используют информацию для текущего управления, принятия тактических решений. Внутренний анализ также необходим для формирования стратегии развития предприятия.

Внешний финансовый анализ требуется для группы сторонних  пользователей, среди которых хозяйствующие  субъекты со своими интересами (кредиторы, поставщики, инвесторы), органы государственного регулирования и контроля.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

- экспресс-анализ предназначен  для получения в короткие сроки  общего представления о финансовом  положении предприятия при использовании  форм внешней официальной бухгалтерской отчетности;

- комплексный финансовый  анализ предназначен для получения  комплексной оценки финансового  положения предприятия на базе  форм внешней бухгалтерской отчетности, расшифровок статей отчетности, данных оперативного учета, результатов независимого аудита и др.;

- ориентированный финансовый  анализ предназначен для решения  приоритетной финансовой проблемы, например повышения платежеспособности, снижение зависимости от заемных средств и т.п.;

- регулярный финансовый  анализ предназначен для постановки эффективного управления финансами предприятия путем периодической подготовки в определенные сроки, например, ежемесячно или ежеквартально, сводных результатов комплексного финансового анализа.

В основе проведения финансового  анализа лежит исследование финансовой отчетности. Практика работы с финансовыми отчетами выработала несколько типовых приемов и методов исследования. Это горизонтальный и вертикальный анализ финансовых отчетов, коэффициентный, трендовый, факторный и сравнительный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении  одних и тех же показателей  финансовых отчетов в разные периоды  времени с целью исследования их изменения.

Вертикальный (структурный) анализ заключается в определении  удельного или процентного веса показателей в структуре базового составного показателя, например, удельный вес убытков в валюте баланса или удельный вес основных средств во внеоборотных активах организации.

Коэффициентный анализ основан на вычислении по данным финансовой отчетности новых показателей – коэффициентов, разработанных для того, чтобы характеризовать различные стороны финансового состояния предприятия – финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловую активность, рентабельность.

Трендовый анализ основан  на сравнении значений одного и того же показателя за несколько последовательных периодов. Тренд – это основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Тренд можно определить, применяя математические методы анализа временных рядов, например метод наименьших квадратов. На основе анализа тренда можно прогнозировать поведение исследуемого показателя в будущем периоде.

Факторный анализ используется для исследования влияния отдельных  факторов на результативный показатель с помощью экономико-математических детерминированных или стохастических методов.

Сравнительный анализ основан  на сопоставлении показателей предприятия  с нормативными, общепризнанными  или среднеотраслевыми данными, показателями конкурентов.

Применяя данные методы, финансовый аналитик получает новую  информацию, которая напрямую в отчетности не присутствует, а создается в  результате сравнения между собой  отдельных показателей, имеющихся  в отчетности, или путем расчета  синтетических показателей (коэффициентов) с последующим осмыслением и интерпретацией результатов вычислений и сравнений.

В соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)», вступившим в силу с 2002 года, Правительство  Российской Федерации утвердило  ряд правил профессиональной деятельности арбитражных управляющих. Постановлением от 25 июня 2003 г. № 367 утверждены «Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа».

В этих Правилах термин «финансовый  анализ» понимают более широко, в  частности, в широкое понимание включается:

- анализ финансовых  показателей и коэффициентов;

- анализ хозяйственной,  инвестиционной и финансовой  деятельности предприятия-должника, его положения на товарных  и иных рынках;

- анализ активов и  пассивов на предмет выяснения возможности восстановления платежеспособности;

- анализ возможности  безубыточной деятельности предприятия.

Расширение понятия  «финансовый анализ» вызвано  желанием учесть требования Закона о  банкротстве, который связывает  задачу проведения финансового анализа с возложенной на арбитражного управляющего задачей оценки возможности восстановления платежеспособности должника.

Анализ активов и  пассивов проводится для того, чтобы  сделать выводы о возможности  расплатиться по долгам за счет продажи  имущества. Анализ разных сфер деятельности предприятия и его положения на рынках дает возможность определить перспективы дальнейшей работы предприятия. Анализ возможности безубыточной деятельности позволяет выяснить перспективы расчета с кредиторами по долгам за счет текущей работы и накопления прибыли.

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ПКФ «Профильные системы»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

				Кузбасский  институт экономики и права	Дипломная работа
	Ф.И.О.	Подпись	Дата	Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО «ПКФ «Профильные системы»	Лист 16	Листов 149
Зав.каф.	Щербаков А.И.
Руковод.	Горчакова Т.А.
Дипломник	Павлова И.Н.			Анализ финансового  состояния предприятия ООО «ПКФ «Профильные системы»	Кафедра «Антикризисное управление  и экономика» гр.33-31

 

2.1 Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса

 

Имущественное положение  предприятия определяется в результате анализа стоимости, структуры и источников формирования имущества. Такой анализ необходим и для самого предприятия, и для внешних потребителей, так как может использоваться для оценки риска заключения договоров и сделок с предприятием. Для решения задач антикризисного управления представляет интерес также оценка динамики имущественного положения предприятия.

Основой для оценки имущественного положения являются данные горизонтального  и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия. В балансе  проводится общая бухгалтерская  оценка стоимости различных видов имущества предприятия и источников его формирования. Имущество (активы) и источники (пассивы) распределены по статьям баланса, определяющим их состав и структуру.

Стоимость имущества  определяется итогом актива бухгалтерского баланса – валютой баланса. И хотя здесь использован термин «стоимость имущества», необходимо помнить, что эта стоимость бухгалтерская, она определяется по правилам бухгалтерского учета и практически никогда не совпадает с рыночной стоимостью имущества. В связи с этим большую ценность представляет для аналитика не исследование величин стоимости имущества, а анализ его структурных изменений.

Структура стоимости  имущества дает общее представление  о финансовом состоянии предприятия, показывает долю каждого элемента в активах, а также соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их (элементы имущества) в пассивах. По бухгалтерскому балансу можно оценить изменения структуры имущества, произошедшие с начала года, а это позволяет судить о таких фактах, как расширение или сокращение деятельности предприятия.

Общий рост стоимости  имущества обычно расценивается  как позитивный фактор, который говорит  о развитии хозяйственной деятельности. Но данный вывод в российских условиях следует делать с большой осторожностью и только после дополнительных исследований. Последнее время на рост стоимости имущества большое влияние оказывали проводившиеся переоценки основных средств. Это влияние можно оценить путем сопоставления прироста по стр.420 «Добавочный капитал» и прироста стоимости основных средств (стр.120 актива)². Но необходимо учитывать, что в этом пассиве могут отражаться и другие источники – эмиссионный доход, безвозмездно полученное имущество.

Кроме того, следует помнить, что одно и то же изменение показателя может быть оценено и как положительное, и как отрицательное в зависимости от причин такого изменения. Так, например, увеличение валюты баланса может являться положительным фактором, если ее рост связан с увеличением производственных запасов вследствие роста объемов производства. В то же время рост валюты баланса может свидетельствовать и об увеличении просроченной дебиторской задолженности, т.е. выводе части оборотных средств из производственной деятельности.

Снижение валюты баланса  может свидетельствовать как  о сокращении хозяйственной деятельности предприятия (падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов производства), так и об улучшении работы по истребованию дебиторской задолженности и повышению оборачиваемости производственных запасов, а также о реализации политики рационализации основных средств, что является положительным фактором.