Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И  ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)                ИГА-54      

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Исполнитель: Коновалова А.А.

Адресат: ВКР

Форма обучения_Экстернат_ Институт ____ЭиФ_____       Кафедра__________________

                                                                         ^{аббревиатура                                                                          аббревиатура}

Специальность Финансы  и кредит

Специализация___________________________________________________________________

Группа ____________

                                                                                                                                                                                                                                                                        ^{аббревиатура}           

Выпускная квалификационная работа

Тип работы_дипломная работа___________________________________________________

Тема АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ООО «Спектр»)

Студент               Коновалова А. А. ____________ «__»_________ 2006 г.

                                                                           ^{Ф. И. О.                                                            подпись                                                          дата}

Руководитель       Лазарев В. Н.       _____________ «__»_________ 2006 г.

                                                                           ^{Ф. И. О.                                                            подпись                                                          дата}

Рецензент        Парамонов И. А.  _____________ «__»_________ 2006 г.

                                                                             ^{Ф. И. О.                                                            подпись                                                          дата}

Председатель  комиссии по предварительной защите

                         _____________  ________________ «__»_________ 2006 г.    

                                                                           ^{Ф. И. О.                                                            подпись                                                          дата}

МОСКВА 2006 г.

                                 Содержание

Введение

Для эффективного управления предприятием следует владеть  информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.

В условиях становления  рыночных отношений анализ финансового  состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.

Финансовый  анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.

В настоящее время повышается самостоятельность  предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время  нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность ( чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Таким образом, оценка и прогнозирование  финансового состояния предприятия  актуальны в современных условиях.

Исходя из вышеизложенного, целью  дипломной работы является изучение и прогнозирование финансового  состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.

В соответствии с поставленной целью  в работе были поставлены и решены следующие задачи:

– рассмотреть сущность и значение финансового анализа предприятия;

– определить место и роль финансового  анализа в системе управления финансами предприятия;

– изучить методику проведения финансового  анализа предприятия;

- изучить и описать технико-экономические характеристики предприятия;

– провести анализ финансового состояния  исследуемого предприятия;

– сделать прогноз перспектив развития предприятия;

– разработать и обосновать мероприятия  по улучшению финансового состояния  изучаемого предприятия в современных  условиях.

Объектом исследования является ООО «Спектр».

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Теоретической и методической основой исследования являются работы российских и зарубежных ученых по выбранной теме, общенаучные приемы  анализа, синтеза, дедукции и индукции, системного анализа, научной абстракции, моделирования, математической статистики, а также изучение документов, группировка, детализация, сравнение, факторный, вертикальный и горизонтальный анализ. Информационной базой исследования послужили литературные источники, плановая, учетная и отчетная документация исследуемого предприятия.

Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия

1.1 Финансовый анализ  предприятия: понятие, функции,  информационное обеспечение

Для определения сущности финансового анализа предприятия первоначально необходимо рассмотреть основные элементы, составляющие данное понятие и способствующие его раскрытию. К этим элементам относится, во-первых, определение анализа, как емкого понятия, лежащего в основе всей практической и научной деятельности человека, во-вторых, группа понятий, имеющих непосредственное отношение к такой разновидности анализа, как финансовый анализ предприятия.

С научной точки зрения, анализ (от греч. – analisis) «есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития».¹ По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности.

Экономический анализ в широком  смысле слова охватывает всю экономику, он входит составной частью во все  экономические науки. Предметом экономического анализа как науки является одна из основных функций управления, отражающая технологический этап процесса принятия решений и сводящаяся к аналитическому обеспечению управленческих решений. Объектом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятий как совокупность производственных отношений, рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, с социальными и природными условиями.

Финансовый анализ предприятия  является разновидностью экономического анализа. Финансовый анализ тесно связан с такими понятиями, как финансы предприятия, финансовые отношения, структура средств организации, финансовое состояние организации.

Финансы (от лат. «financia» – денежный платеж) – это экономическая категория, отражающая экономические отношения в процессе создания и использования денежных фондов.²

Финансы предприятия – совокупность денежных отношений, функционирующих на предприятии как субъекте хозяйствования.³ У предприятия могут возникать финансовые отношения следующих видов:

• между предприятием-инвестором  и другими предприятиями по поводу его финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;
• между предприятиями, поставщиками и покупателями по поводу форм, сроков и способов расчетов;
• между предприятием и кредитными институтами по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств;
• между предприятием и государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных средств;
• между предприятием и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фондов потребления и т.д.

Финансовые отношения предприятия обеспечивают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников.

Структура средств организации – это соотношение между элементами средств организации: основными средствами, внеоборотными активами, запасами, затратами, денежными средствами, расчетами и другими оборотными активами. Структура источников формирования средств организации – это соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации. Структура имущества организации – это соотношение между элементами имущества. Структура источников имущества организации – соотношение между стоимостными величинами источников имущества: собственными средствами, долгосрочными кредитами и займами, краткосрочными кредитами и займами, расчетами с кредиторами и другими краткосрочными пассивами.

Соотношение структуры средств  предприятия и структуры источников их формирования задает финансовое состояние предприятия. То есть финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.⁴

В наиболее общем виде, в системе  управления финансами предприятия  финансовый анализ представляет собой  способ накопления, трансформации и  использования информации финансового  характера.

Место финансового анализа в  системе общего анализа хозяйственной деятельности предприятия представлено на рисунке 1.

Разделение анализа хозяйственной  деятельности на финансовый и управленческий анализ обусловлено сложившимся  на практике разделением системы  бухгалтерского учета на финансовый и управленческий. Принятые на предприятии нормативы, отражающие индивидуальные особенности ведения бизнеса, не отражаются в публичной финансовой отчетности, так как составляют коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей от нормативов является составной частью управленческого анализа. Анализ же и оценка показателей, рассчитываемых по бухгалтерской отчетности, составляет содержание финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной отчетности. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, то есть имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Рисунок 1 – Место финансового  анализа в системе анализа  хозяйственной деятельности организации

Финансовый анализ – это анализ части общего, полного анализа хозяйственной деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации, систематизации, хранении и использовании информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу.⁵

Финансовый анализ данных только бухгалтерской  отчестности относится к разряду внешнего финансового анализа. Он представляет особый интерес для контрагентов собственников или государственных органов, находящихся за пределами орагнизации. Внешний финансовый анализ, выполненный только на основе отчетных данных не содержит полной информации о деятельности организации и не позволяет раскрыть всех ее секретов. К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести:

• множественность субъектов анализа (пользователей информации о деятельности организации) и, соответственно, разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации;
• ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

Основное содержание внешнего финансового  анализа, проводимого партнерами организации  по данным финансовой отчетности, чаще всего составляет:

• анализ абсолютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности организации, эффективности использования заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния организации;
• рейтинговая оценка эмитентов.

Внутренний финансовй  анализ использует в качестве источника информации финансовую отчетность, данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализом:

• эффективности авансирования капитала;
• взаимосвязи издержек оборота и прибыли.

К основным функциям комплексного финансового анализа предприятия относятся:

1. оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
2. оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
3. оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
4. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивоости предприятия, оценка изменения ее уровня;
5. оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

• выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальнойили оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;
• позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Таким образом, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Достижение этой цели основывается на использовании определенной информационной базы.

Информацию для финансового  анализа можно подразделить по различным критериям:

1. по источникам информации:

• плановые источники – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы, ценники и т.п., используемые при проведении внутреннего финансового анализа;

• источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а так же все виды отчетности, первичная учетная информация;
• внеучетные источники информации – документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся с перечисленным выше, например, решения общих собраний коллектива, официальные документы;

2. по отношению к объекту исследования:

• внутренняя информация (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета, плановые данне, нормативные данные и т.д.);
• внешняя информация (данные статистических сборников, конференций, официальные, хозяйственно-правовые документы);

3. по периодичности поступления:

• регулярная информация (плановые и учетные данные), которая в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату);
• эпизодическая информация (формируется по мере необходимости).

К организации информационного обеспечения финансового анализа предъявляется ряд требований: аналитичность инфлормации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и другие. Для того, чтобы результаты финансового анализа отражали действительную ситуацию необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации. Основные данные для финансового анализа представляют данные финансовой (бухгалтерской) отчестности предприятия.

Состав и содержание бухгалтерской  отчетности в настоящее время  регулируется слудующими нормативными актами:⁶

• Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ “О бухгалтерском учете” с последующими изменениями и дополнениями;
• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчестности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. №34н;
• Приказом Минфина России от 13 января 2000 г. №4н “О формах бухгалтерской отчетности организации”;
• Методическими рекомендациями о порядкеформирования показателей бухгалтерской отчестности организации, утвержденнными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. №60н;
• Планом счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина россии от 31 октября 2000 г. №94н;
• Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Согласно Федеральному закону “О бухгалтерском учете” “бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам”.⁷

Годовая бухгалтерская отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

• бухгалтерского баланса (форма №1);
• отчета о прибылях и убытках (форма №2);
• приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;
• отчета об изменениях капитала (форма №3);
• отчета о движении денежных средств (форма №4);
• приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• отчет о целевом использовании новых средств (форма №6);
• пояснительная записка;
• аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерская отчетность организации  служит основным источником информации об ее деятельности.

В бухгалтерском балансе (форма №1) отражается состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

• по состоаву (виду);
• по источникам формирования.

Бухгалтерский баланс состоит из разделов. Баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовой положении организации.

Отчет о прибылях и  убытках (форма №2) характеризует достигнутые за определенный период финансовые результаты. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем. Для инвесторов и аналитиков он является более важным документом, чем баланс предприятия, так как в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая  информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении капитала (форма №3) должен содержать следующие числовые показатели:⁸

1) величину капитала на начало  отчетного периода –

• увеличение капитала – всего, в том числе: за счет дополнительного выпуска акций; за счет переоценки имущества; за счет прироста имущества; за счет реорганизации юридического лица; за счет доходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно на увеличение капитала;
• уменьшение капитала – всего, в том числе, за счет уменьшения номинала акций; за счет уменьшения количества акций; за счет реорганизации юридического лица; за счет расходов, которые, в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности, относятся непосредственно в уменьшение капитала;

2) величину капитала на конец  отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет бухгалтерский баланс, он поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности – денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Подобная информация полезна в качестве базы для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства.

Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие числовые показатели:

1) остаток денежных средств на  начало отчетного периода –

- поступило денежных средств  – всего, в том числе:

• от продажи продукции, товаров, работ и услуг,
• от продажи основных средств и иного имущества,
• авансы, полученные от покупателей (заказчиков),
• бюджетное ассигнование и иное целевое финансирование,
• кредиты и займы полученные,
• дивиденды, проценты по финансовым вложениям, прочие поступления;