Анализ и прогнозирование финансового состояния ЗАО «Железногорский кирпичный завод»

Содержание

Введение

В современных экономических условиях деятельность предприятия является предметом внимания круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, которое характеризуется показателями, отражающими процесс формирования и использования его финансовых средств.

Цель финансового анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и партнёров на рынке.[1]

Этими проблемами обусловлена актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.

Цель исследований – оценка финансового состояния предприятия и разработка предложений по укреплению финансового состояния и устойчивости предприятия в условиях жёсткой рыночной конкуренции.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1)                 определить показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;

2)                 исследовать имущество предприятия, определить показатели его эффективного использования;

3)                 произвести оценку ликвидности баланса исследуемого объекта;

4)                 оценить финансовую устойчивость предприятия;

5)                 проанализировать оборачиваемость активов;

6)                 разработать предложения и направления улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследований является закрытое акционерное общество «Железногорский кирпичный завод».

Предмет исследования – основные формы финансовой отчётности за 2009-2010 гг.:

- форма №1 – баланс;

- форма №2 – отчёт о прибылях и убытках.

При проведении данного анализа были использованы горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализы.

В данной работе проводится анализ финансового состояния ЗАО «Железногорский кирпичный завод». Это производственное предприятие, основным видом деятельности которого является производство керамического кирпича. В настоящее время на предприятии работает около 176 человек. Объёмы реализации составляют 18913 тыс. руб.

ЗАО «Железногорский кирпичный завод» находится в г. Железногорске Курской области. У него существует множество финансовых проблем, которые необходимо анализировать для выявления наиболее значимых, и возможностей воздействовать на них. В силу всего вышеперечисленного необходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.

1 Исследование финансово-хозяйственного состояния предприятия, его основные составляющие

1.1 Задачи и сущность анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия

Анализ как черта материалистической диалектики используется в различных научных исследованиях, в том числе и в области экономики. Сам термин «анализ» происходит от греческого слова «analuzis», что в переводе означает «разделяю», «расчленяю». Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять их сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

С помощью анализа вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платёжеспособности, кредитоспособности) использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.[2]

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчётности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). [12]

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

-выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей возможно с помощью различных методов и приёмов.

1.2 Классификация методов и приёмов финансового анализа

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчётов.

Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом. Используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня, достижений науки и передового опыта). [23]

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчётности и на результат в целом. [22] С его помощью изучается структура экономических явлений и процессов путём расчёта удельного веса частей в общем целом (удельный вес собственного капитала в общей его сумме), соотношения частей целого между собой (например, собственного и заёмного капитала, основного и оборотного капитала), а также влияние факторов на уровень результативных показателей путём сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. Применяется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики. С помощью тренда ведётся перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчёт отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчётности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. [25]

Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.[3]

1.3 Исследование информационной базы финансовой деятельности предприятия

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. (Приложение А).

Основным носителем информации о результатах деятельности предприятия является бухгалтерский баланс. Он составляется на определённую дату, в основном на конец месяца, квартала, года. Каждый последующий баланс основан на учёте и использовании данных предыдущего баланса. Форма этого документа предусматривает записи в двух графах для отражения каждого показателя на начало года и на конец отчётного периода.

Бухгалтерский баланс показывает финансовое положение хозяйствующего субъекта.[4] Он предусматривает группировку имущества предприятия по двум признакам:

Во-первых, по составу имущества и его размещению по этапам хозяйственного оборота предприятия, включающего как сферу производства, так и сферу обращения. Соответствующие данные составляют первую часть баланса – актив. В неё входят два раздела – внеоборотные активы и оборотные активы.

Во-вторых, по источникам формирования имущества. Соответствующие сведения отражены во второй части баланса – пассиве. Она состоит из трёх разделов – капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Такая классификация обеспечивает разделение имущества на собственное и заёмное. В отношении заёмного учитываются сроки погашения задолженности.

В балансе должно быть обеспечено равенство итогов по активу и пассиву. Это является основным признаком правильно составленного баланса, что вытекает из смысла термина, означающего равновесие. Такие итоги определяются в качестве валюты баланса.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, т.е. в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчётности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации определяется её правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчётность не делает акцента на удовлетворения интересов одной группы пользователей общей отчётности в ущерб другой.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчётности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчётной информации должны соблюдаться определённые ограничения на информацию, включаемую в отчётность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, которое означает, что затраты на составление отчётности должны разумно соотносится с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчётная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее – их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

- бухгалтерского баланса;

- отчёта о прибылях и убытках;

- приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

- аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности:

- пояснительной записки.

1.4 Исследование подходов к изучению финансовой деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути,  отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия, его деловых партнёров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения финансового анализа состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния предприятия – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнёрами, финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа следующие:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения предприятия на определённую дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определённые методы и инструментарий.

Наиболее простой метод анализа – сравнение, когда финансовые показатели отчётного периода сравниваются либо с плановыми, либо с базисными. [15] При сравнении показателей за разные периода необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учётом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод анализа – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что даёт возможность проведения аналитических расчётов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выяснения факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчётного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод даёт возможность определить влияние отдельных факторов на изменение показателей.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используют финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. [5]

Рассмотрим более подробно методику проведения финансового анализа В.В.Ковалева, так называемого «экспресс-анализа».

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности. Пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности предприятия с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа. В этом смысле экспресс-анализ может проводится с минимально необходимыми расчётами и использованием различных приёмов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими.

Для экспресс-анализа могут быть выбраны основные показатели, характеризующие имущественное положение хозяйствующего субъекта, его финансовое положение, деловую активность и рентабельность его деятельности.

Таблица 1 - Показатели характеризующие  имущественное положение предприятие

В процессе анализа В.В.Ковалёв предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчётности, экономическое чтение и анализ отчётности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчётности и убедится в её готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счётная проверка отчётности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчётных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчётном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщённая оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В.В.Ковалёв предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по вышеизложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчётном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В.В.Ковалёв предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

а) характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

в) выявление «больных» статей отчётности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

а) оценка имущественного положения;

б) построение аналитического баланса-нетто;

в) вертикальный анализ баланса.

г) горизонтальный анализ баланса;

д) анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

е) оценка финансового положения;

ж) оценка ликвидности;

з) оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

а) оценка основной деятельности;

б) анализ рентабельности;

в) оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».

Движению любых товарно-материальных ценностей (ТМЦ), трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его хозяйственной деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т.Балабанов предлагает провести по следующей схеме:

1)     анализ доходности (рентабельности)

2)     анализ финансовой устойчивости;

3)     анализ кредитоспособности;

4)     анализ использования капитала;

5)     анализ уровня самофинансирования;

6)     анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Её величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к её себестоимости.

В процессе анализа изучают динамику изменения объёма чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятия, которое за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы (НМА), оборотные средства) не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.