Анализ платежеспособности предприятия на примере предприятия торговой отрасли

 

Содержание

Аннотация………………………………………………………………….........3

Введение  ………………………………………………………………………...4

Глава I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

1.1.Характеристика  и основные факторы финансового  состояния ………...6

1.2.Роль, значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….....8

Анализ  финансового состояния предприятия ООО «Сапсан-регион»

2.1 Характеристика предприятия…………………………………………….…10

2.2. Анализ ликвидности ……………………………………………………..…11

2.3.Показатели рентабельности, их расчет ……………………………………12

2.4.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности…….14

Глава II. Оценка экономической эффективности хозяйственной деятель –

ности предприятия………………………………………..……………………20

Глава III.

Список  литературы………………………………………………………………

Приложения…………………………………………………………….………..

 

     

     Аннотация  

    В данной курсовой работе на тему «Анализ платежеспособности предприятия на примере предприятия торговой отрасли» рассмотрены вопросы улучшения платежеспособности ООО «Сапсан».

    В первой главе работы рассмотрены  теоретические основы финансового анализа и платежеспособности.

    Далее проводится анализ платежеспособности ООО «Сапсан». В первом параграфе рассмотрена общая характеристика предприятия и проводится анализ основных технико-экономических показателей предприятия. Следующий параграф включает анализ ликвидности баланса предприятия. Затем идет анализ финансового состояния предприятия, горизонтальный анализ баланса, анализ финансовой устойчивости и ее показателей, анализ платежеспособности и движения денежных средств.

Общий объём  курсовой работы

Библиографический список включает 19 наименований 

 

      Введение 

     Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

     Важная  роль в реализации этих задач отводится  анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой  оценки заемщиков и степени риска  банков.

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

     Устойчивое  финансовое состояние, положительно влияет на объемы основной деятельности. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:

     - изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;

     - на основе финансового анализа  диагностируется экономическое  состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности

     - разрабатываются конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния  предприятия;

     Задачи  анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность.

 

       I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия 

     финансового состояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива  баланса. Особое значение для корректировки  финансовой стратегии организации, определения перспектив ее финансового  положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более  продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, средний  темп прироста, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

     Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры  имущества организации, который  в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив       Пассив

     Имущество      Источники имущества

     1.1.Внеоборотные      1.1. Собственный капитал

     (иммобилизованные) активы

     1.2. Оборотные (мобильные)             1.2. Заемный капитал

     1.2.1 Запасы              1.2.1. Долгосрочные обязательства

     1.2.2 Дебиторская задолженность     1.2.2. Краткосрочные кредиты и

                                                займы

     1.2.3. Денежные средства и               1.2.3. Кредиторская задолженность

     краткосрочные фин. вложения 
 

 

      2.2. Анализ ликвидности

       Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. 
 

     Анализ  ликвидности баланса (руб.)

     Таблица 3

 

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Сапсан-регион» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     А1 < П1; А2 > П2;    A3 > ПЗ; А4 < П4.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Сапсан – регион» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам. 

     2.3.Показатели рентабельности, их расчет 

     С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность  использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

     Рентабельность  – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных  показателей, характеризующих эффективность  работы предприятия.

     Рассчитаем  некоторые показатели рентабельности ООО «Сапсан-регион»:

     1. Рентабельность всех активов.

      . *100%

     Р_А в 2005г. = = = 2,16%

     Р_А в 2006г. = = = 4,43%

     Из  расчетов видно, что рентабельность активов растет, что является положительным  моментом.

     2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат

      *100 %

     Р затрат в 2005г. = %=0,006%

     Р затрат в 2006г. = %=0,007%

     3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала.

       

     Р_ЗК 2005г = = = 2,27%

     Р_ЗК 2006г = = = 4,94%

     4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

      .

     Р_СК в 2005г = = = 41,37%

     Р_СК в 2006г = = = 73,7%

     5. Рентабельность продаж

     

     Р продаж 2005г.= = 0,62%

     Р продаж 2006г.= = 0,69%

     Все показатели рентабельности имеют тенденцию  к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности  предприятия.

2.4.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности 

     Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П) рассчитывается по формуле:

     К о.п. =

     При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а  также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства  предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение  для коэффициента: К о.п.≥ 2 .

     К о.п. 2005г.= =1,05 

     К о.п. 2006г.= =1,08

     Мы  видим, что коэффициент общий  платежеспособности ООО «Сапсан-регион» значительно ниже нормы, но есть положительная тенденция к его увеличению.

     Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим  обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный  распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

     Этот  показатель определяется как отношение  текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

     К т.об.2005 г.= =3,2,     К т.об.2006 г.= =1,3

     Среднемесячная  валовая выручка

     Этот  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  ее кредиторами.

     а)Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.

     стр. 590 + стр. 610 ф.№1_______

     Среднемесячная  валовая выручка

     В нашем случае данный коэффициент  соответствует степени (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам

     б)Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

     К зад.организ. 2005 г.= = 3,22

     К зад.организ. 2006 г.= = 1,34

     в)Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как  частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

     К зад.фиск.системе 2005г.= = 0,00023

     К зад.фиск. системе 2006г.= = 0,007

     г) Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

     К зад.внутр. долга 2005г.= = 0,003 

     К зад.внутр. долга 2006г.= = 0,002

     Отразим произведенные расчеты в таблице  7

Структура долгов

     Таблица 7 

 

     Из  расчетов и анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что основная часть долгов в 2005г. возникла за счет задолженности другим организациям. В 2006г. в структуре долгов ситуация практически не изменилась, хотя можно отметить значительное снижение почти по всем коэффициентам, что характеризуется положительно. А вот задолженность по налогам и сборам в 2006г.увеличилась на 28 % ( 0,009*100/0,007). 
 

II. Оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Рассматривая  проекты и программы, инвесторы  стремятся обеспечить себе:

• Гарантию возврата
• Получение дохода
• Период на возмещение расходов
• Период необходимый для получения прибыли

Расчет единовременных затрат по проекту (покупка, строительство  здания, помещения; оборудование  

 

1 .  2010 – 22,5

      2011 – 3,8

2.   Расчет  поступлений от проекта:

2012 – 2016 г.г. (ежегодно) = 68-51,1+3,8=20,7

3.  Диаграмма Cash Flow

 

4.  Диаграмма финансового потока  

млн 

 
 

       2010      2011      2012        2013      2014      2015       2016

55\ 
 

5. Расчет коэффициента дисконтирования проекта .

     d= a +b+c

     

ЧТС= ∑ⁿ *ЧДДⁱ                        d=0,14+0,01+0,04=0,2 или 20% 
 
 

6.Расчет индекса доходности проекта:

     

PI=(∑ⁿ_i=0 D_i/(1+d)ⁱ)/(∑ⁿ_i=0 K_i/(1+d)ⁱ)=51,33/25,75=1,99 
 

      

  7. Расчет среднегодовой рентабельности проекта

    

R=PI-1/T*100%=((1,99-1)/5)*100%=19,8% годовых 
 
 
 
 
 
 
 

8.  Графическое определение срока окупаемости при построении

     ЧДД  и ЧТС. 

 
 
 

                                                                                                        2х4            3х4 

9.  Расчет внутренней нормы доходности  или внутренней нормы

прибыльности . 

Данные для  расчета IRR. 

 

 d^I=20+1+26=47;  0,47

IRR=(d+((ЧТС⁺)/(ЧТС⁺-ЧТС))-(d^- - d⁺)*100%;

IRR=(0,47+(0,08/0,08+0,1)*(0,48-0,47))*100%;

IRR=47, 44% год. 
 
 

10. Графическое определение  IRR проекта.

млн 

 
 
 

                                                                                      D

 11.Расчет срока окупаемости .

PP=t^—(ЧТС^-)/(ЧТС⁺-ЧТС^-);

PP=2-(-11.47/(0,33+11,47))=2,96. 
 

12.Точка безубыточности BEP.

BEP=FC/(P-AVC);

BEP=12,3/((68/145)-(51,1-12,3/145))*1000=61,079шт.  
 
 
 

13.Графическое изображение BEP.

млн

 

 

 

 

                                                                                                                   V тыс.шт 
 
 

Пересчет  дисконтов.

d=0.48