Денежно-кредитная система РБ

      1. Современная банковская система

      и ее роль в накоплении и концентрации ссудного капитала

1.1.  Особенности современной банковской системы

в трансформационной экономике

      Рассмотрение  различных банковских систем позволило  сформулировать основные признаки современной банковской системы.

      Банк - это автономное, независимое, коммерческое предприятие. Это главное, что следует выделить для понимания его сущности. Конечно, банк - это не завод, не фабрика, но у него, как у любого предприятия, есть свой продукт. Продуктом банка являются, прежде всего, формирование платежных средств (денежной массы), а также разнообразные услуги в виде предоставления кредитов, гарантий, поручительств, консультаций, управления имуществом. Деятельность банка носит производительный характер.

      В условиях рынка банки являются ключевым звеном, питающим народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами; они перераспределяют денежные ресурсы из области их избыточности в область их дефицита. Современные банки не только торгуют деньгами, но одновременно являются и аналитиками рынка. По своему местоположению банки оказываются ближе всего к бизнесу, его потребностям, меняющейся конъюнктуре. Таким образом, рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.

      Банк - кредитно-финансовое предприятие, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов, посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами, регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег.

      Банковская  система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Эта система включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк, реализуя государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

      Банковские  системы используются для решения  текущих и стратегических задач:

• обеспечения экономического роста;
• регулирования инфляции;
• регулирования платежного баланса.

      Характерная черта банковской системы (наряду с  концентрацией банков) - их достаточно широкая специализация. Существуют центральные (эмиссионные), коммерческие, инвестиционные, ипотечные, сберегательные и другие банки. По этой причине, с одной стороны, возникает конкурентная борьба банков за привлечение ресурсов, за надежную и выгодную клиентуру, за высокие доходы; с другой стороны, отсюда проистекает и стремление усилить государственное регулирование деятельности банков (в отношении клиентуры, банковских процентов и др.).

      Современные кредитно-банковские системы имеют  сложную, многозвенную структуру. Если за основу классификации принять характер услуг, которые учреждения финансового сектора предоставляют своим клиентам, то можно выделить три важнейших элемента кредитной системы:

      1) центральный (эмиссионный банк);

      2) коммерческие банки;

      3) специализированные финансовые учреждения (страховые, сберегательные).

      В ходе исторического развития возникли сегментированные и универсальные банковские системы.

      Сегментированная система предполагает жесткое законодательное разделение сфер операционной деятельности и функций отдельных видов финансовых учреждений. Подобные структуры сложились, например, в США и Японии.

      При универсальной структуре закон не содержит ограничений относительно отдельных видов операций и сфер финансового обслуживания. Все кредитно-финансовые институты могут осуществлять любые виды сделок и предоставлять клиентам полный набор услуг.

      В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком либо резервной системой (например, в США). На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки) и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).

      Центральный (эмиссионный) банк в  большинстве стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия - 50%, Япония - 55%), все равно центральный банк выполняет функции государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот - основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

      В кредитной системе центральный  банк играет роль «банка банков», т.е. хранит обязательные резервы и свободные  средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчетные палаты (расчетно-кассовые центры). В России, как в ряде других стран (например, в Китае), в связи с широким развитием в условиях рыночной экономики коммерческих банков важной функцией Центрального банка стало лицензирование, т.е. выдача разрешений на различные виды деятельности коммерческих банков. Центральный банк ведет общегосударственную книгу регистрации банков. Иностранные банки, их филиалы также могут осуществлять банковские операции только с момента их регистрации в этой книге. Являясь «банком банков» и организатором всей кредитной системы в стране, Центральный банк в целях поддержания надежности и обеспечения стабильности банковской системы имеет право при обнаружении нарушений коммерческими банками установленных нормативов применять соответствующие меры воздействия. Так, в случае систематических нарушений нормативов, неисполнения предписания относительно сроков проведения банковских операций, при подведении итогов года с убытками, при возникновении ситуации, которая угрожает интересам клиентов коммерческого банка, Центральный банк может ставить вопрос перед учредителями КБ о его финансовом оздоровлении, о реорганизации такого банка и даже о его полной ликвидации.

      Коммерческие банки - основное звено кредитной системы. Они выполняют практически все виды банковских операций. Исторически сложившимися функциями коммерческих банков являются: прием вкладов на текущие счета, краткосрочное кредитование промышленных и торговых предприятий, осуществление расчетов между ними. В современных условиях коммерческим банкам удалось заметно расширить прием срочных и сберегательных вкладов, средне- и долгосрочное кредитование, создать систему кредитования населения (потребительского кредита).

      Коммерческие  банки организуются на паевых или акционерных началах и могут различаться: по способу формирования уставного капитала (с участием государства, иностранного капитала и др.), по специализации, по территории деятельности, видам совершаемых операций и т.д. Средства коммерческих банков подразделяются на: собственные (уставный фонд, резервный и другие фонды, образованные за счет прибыли); привлеченные (средства ха счетах предприятий, их вклады и депозиты, вклады граждан и т.д.).

      Инвестиционные операции коммерческих банков связаны в основном с куплей-продажей ценных бумаг правительства и местных органов власти. После кризиса 1929-1933 гг. в США, Франции, Великобритании, в ряде других стран коммерческим банкам запрещено участвовать в выпуске и покупке ценных бумаг частных предприятий небанковского сектора. Этот запрет в настоящее время преодолевается путем открытия банком трастовых отделов и с помощью учреждения трастовых компаний, управляющих имуществом клиентов по доверенности (в США 2/3 этого имущества представлено ценными бумагами корпораций).

      Коммерческие  банки выполняют расчетно-комиссионные и торгово-комиссионные операции, занимаются факторингом, лизингом, активно расширяют зарубежную филиальную сеть и участвуют в многонациональных консорциумах (банковских синдикатах).

      Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях. По поручению предприятий или государства, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют ссуды покупателям акций и облигаций.

      Сберегательные банки (в США - взаимосберегательные банки, в ФРГ - сберегательные кассы) - это, как правило, небольшие кредитные учреждения местного значения, которые объединяются в национальные ассоциации и обычно контролируются государством, а нередко и принадлежат ему. Пассивные операции сберегательных банков включают в себя прием вкладов от населения на текущие и другие счета. Активные операции представлены потребительским и ипотечным кредитами, банковскими ссудами, покупкой частных и государственных ценных бумаг. Сберегательные банки выпускают кредитные карточки.

      Ипотечные банки - учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений). Пассивные операции этих банков заключаются в выпуске ипотечных облигаций. Ипотечный кредит - это долгосрочная ссуда, выдаваемая ипотечными, коммерческими банками, страховыми и строительными обществами и прочими финансово-кредитными учреждениями под залог земли и строений производственного и жилого назначения. Ипотечный кредит применяется главным образом в сельском хозяйстве, а также в жилищном и других видах строительства.

      Коммерческими банками, фирмами - поставщиками оборудования, финансовыми компаниями предоставляются кредиты промышленно-торговым корпорациям под залог машин и оборудования. В этом случае сумма ипотечного кредита ниже рыночной стоимости закладываемого оборудования и других активов корпораций. Кроме того, размеры ипотечного кредита уменьшаются в зависимости от степени износа закладываемого оборудования.

      Процентные  ставки по ипотечному кредиту определяются спросом и предложением и дифференцируются в зависимости от финансового состояния заемщика.

      Ипотечный кредит широко распространен в странах с рыночной экономикой. Ссуды выделяются на жилищное и производственное строительство под высокий процент (10-20%).

      Банки потребительского кредита функционируют в основном за счет кредитов, полученных в коммерческих банках, и выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования и т.д.

      Главную о роль в банковском деле играют банковские группы, в составе которых выделяются головная компания (крупный банк - холдинг), филиалы (дочерние общества), а также представительства, агентства, отделения.

      Банковский холдинг - холдинговая компания, владеющая пакетами акций и иных ценных бумаг других компаний и осуществляющая операции с этими ценными бумагами. Помимо чистых холдингов, занимающихся только указанными операциями, существуют смешанные холдинги, которые, кроме того, ведут предпринимательскую деятельность в различных сферах экономики. Холдинговые компании могут иметь сложную структуру, когда головной холдинг контролирует через систему участий, т.е. через владение акциями, дочерних компаний-холдинга, которые, в свою очередь, являются держателями акций различных фирм. Материнская (головная) холдинговая компания получает прибыль за счет дивидендов на акции дочерних компаний, которые она контролирует, а также в некоторых случаях за счет перевода части прибыли дочерних компаний на основе специальных соглашений. Холдинг обычно выступает в качестве собственника контрольного пакета акций, что позволяет ему оказывать решающее влияние на функционирование подконтрольных компаний. Как правило, холдинги могут принимать различные правовые формы: общества с ограниченной ответственностью, товарищества, компании, акционерные общества.

      В качестве особенности банковских групп  следует выделить наличие в их составе филиалов. Банковский филиал выступает как юридическое лицо, регистрируется в местных органах власти и считается резидентом страны требования, имеет самостоятельный баланс. Он может выполнять все те же операции, что и банк-учредитель, но может быть и специализированным. Крупные банки часто основывают филиалы, занимающиеся факторингом, лизингом, консультациями. Пользуясь юридической независимостью филиалов, коммерческие банки осуществляют через них запрещенные сделки с ценными бумагами компаний небанковского сектора.

      Банки по характеру собственности делятся на: частные, кооперативные, муниципальные (коммунальные), государственные, смешанные, созданные с участием государства.

      1.2. Возникновение банковских монополий

      В банковском деле, как и в промышленности, свободная конкуренция неизбежно вызывает концентрацию. Одни банки поглощаются более могущественными конкурентами, другие, формально сохраняя самостоятельность, фактически попадают под власть более сильных соперников. Происходит слияние, «сплетение» банков. Число банков сокращается, но вместе с тем увеличиваются их размеры, возрастает объем операций. В каждой стране выделяются немногие крупнейшие банки, на счетах которых накапливаются огромные суммы свободных средств, ожидающих прибыльного применения.

      Конкуренция наблюдается как между отдельными банками, так и между крупнейшими союзами банковского капитала. У последних все более усиливается стремление к монополистическому соглашению, к объединению банков. Крупные финансовые операции - размещение государственных займов, организация крупных акционерных обществ – все чаще осуществляются не каким-либо отдельным банком, а в рамках соглашения между несколькими ведущими банками.

      Централизация банковского капитала проявляется  в слиянии крупных банков в  крупнейшие банковские объединения, в  росте филиальной сети крупных банков. Банковские объединения – это  банки-гиганты, играющие господствующую роль в банковском деле.

      Существует  открытая и скрытая формы концентрации банков.

      Формы возникновения банковских монополий:

            Возникновение банковских монополий 

           Концентрация       Централизация 

         Открытая    Скрытая 

              За счет возникновения                      Путем приобретения

               нового более крупного                        основного пакета акций

                  юридического лица                                    других банков 

      Открытая  форма концентрации банков – увеличение банковских ресурсов при уменьшении числа банков за счет краха мелких банков, поглощения их крупными кредитными организациями и слияния крупных банков в крупнейшие. Скрытая форма подразумевает фактическое превращение банков, сохраняющих свою юридическую самостоятельность, в дочерние компании более крупных, скупающих пакеты их акций, или использование ресурсов мелких банков в активных операциях крупных.

      Концентрация, достигнув высшей ступени развития, порождает монополию, т.е. возникновение  объединений банков или банков-гигантов, играющих господствующую роль в банковском деле и имеющих наиболее высокие прибыли. 

      Возникновение финансово-промышленных монополий:

Концентрация                                          Рост      Концентрация

            промышленности                                объемов кредитов            банковского капитала

     Рост кредитных рисков

     Цель:          Цель:

- ускорение расчетов;            - минимизация кредитных рисков;

- возможность  получения            - привлечение дополнительных

   целевых кредитов     Создание банковско-          ресурсов

                                         промышленных групп 
 

      К банковским монополиям относятся:

      - банковские картели – соглашения банков путем установления единообразных процентных ставок, одинаковой дивидендной политики т.п., что, с одной стороны, в определенной мере ограничивает их самостоятельность, но, с другой стороны, позволяет снизить риски и повысить прибыльность;

      - банковские синдикаты или консорциумы - соглашения между несколькими банками для совместного проведения крупных финансовых операций (например, по выпуску и размещению ценных бумаг), осуществить которые один банк не в состоянии;

      - банковские тресты - полное слияние банков на основе объединения собственности на капитал этих банков и управления ими;

      - банковские концерны - объединения многих банков, формально сохраняющих самостоятельность, под финансовым контролем одного крупного банка, скупившего контрольные пакеты их акций.

      Следует различать три волны концентрации и централизации банков:

      - первая - конец XIX в. - связана с грюндерством, созданием акционерных обществ, выделением крупных монополий;

      - вторая - 1920-е и начало 1930-х гг. - в особенности отличается перерастанием монополистического капитала в государственно-монополистический; для данного периода характерны процессы в форме поглощений и расширения системы участия, которая позволяет путем скупки контрольного пакета акций фактически распоряжаться капиталом акционерного банка;

      - третья - с середины 1950-х гг., обусловлена научно-технической революцией и выражается в слиянии крупнейших банков-гигантов.

      В условиях монополизированного банковского  капитала усиливается конкуренция как между монополиями, так и внутри них.

      В сфере банковского кредита происходит укрупнение его размеров, увеличение сроков и превращение кредита из орудия свободной конкуренции в орудие господства крупнейших банков. Укрупнение кредита является следствием концентрации промышленных предприятий и банков и приводит к более тесному их взаимодействию. Удлинение сроков банковского кредита обусловлено ростом удельного веса основных фондов в структуре промышленного капитала. При этом сроки кредита могут увеличиваться не впрямую, а через контокоррентный кредит, при котором банк зачисляет кредитуемые суммы на счет заемщика, сохраняя за собой право, позволяющее истребовать выданную ссуду в любой момент.

      В результате этих количественных изменений происходит качественная трансформация роли кредита, который становится важным рычагом борьбы монополизированных предприятий и тесно связанных с ними банков против аутсайдеров. Крупный банковский капитал сращивается с промышленным посредством скупки, выпуска и размещения банками акций промышленных компаний, участия банков в учреждении новых предприятий. Путем скупки акций, эмиссионной и учредительной деятельности банки становятся прямыми участниками монополизированной промышленности, ее совладельцами. В свою очередь, промышленные монополии внедряются в банковское дело, покупая акции банков и учреждая новые банки под своим контролем.  

   1.3. Мировой рынок ссудных капиталов

      С целью завоевания новых ниш на рынке банки усиленно развивают нетрадиционные финансовые услуги: соглашение РЕПО-договор о получении краткосрочного займа под залог быстрореализуемых ценных бумаг (с погашением кредита в форме обратного выкупа этих бумаг в обусловленные сроки и по установленной цене), лизинг, факторинг, кредитование под залог недвижимости, гарантийные и трастовые операции, страхование кредитов, информационное обслуживание, выпуск платежных карточек по туризму и развлечениям и пр.

      Ведущие позиции на мировом рынке ссудных капиталов занимают транснациональные банки (ТНБ), которые представляют собой новый тип международного банка и посредника в сфере интернациональной миграции капитала.

      ТНБ - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации и сращивания с промышленными монополиями, который предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Деятельность ТНБ носит международный характер, что связано с высокой долей зарубежных операций, а также обусловлено зависимостью от внешнего рынка при работе с мобилизуемыми и используемыми средствами. У ТНБ имеется обширная сеть зарубежных подразделений. Особое значение приобретает создание зарубежных отделений ТНБ в так называемых налоговых гаванях с целью сокрытия прибылей от налогообложения и сделок, запрещенных законом. Заграничная сеть ТНБ включает в себя дочерние и подконтрольные иностранные банки (полностью контролируемые, частично контролируемые и контролируемые незначительной частью пакета акций).

      Для ТНБ типична тенденция к усилению картелизации международной банковской деятельности и многомасштабная деятельность крупнейших банковских монополий на мировом рынке по размещению евронот, еврооблигаций и евроакций.

      ТНБ преимущественно занимаются организацией капиталообмена. Депозитная база их диверсифицирована по кругу вкладчиков, географии и объемам накоплений ссудного капитала. Для ТНБ характерен «многовалютный» аспект управления депозитами, что позволяет им в зависимости от состояния международного рынка варьировать объемы своих депозитов, выраженных в разных валютах. Расширение зарубежной депозитной базы ТНБ стимулирует международную миграцию капиталов.

      ТНБ являются главными кредиторами на евровалютном рынке, где растущая часть их кредитов предоставляется центральным банкам и правительствам. Особенность рынка евровалют заключается в том, что он не ограничен национальными законодательствами и фактически является основным источником финансирования дефицитов платежных балансов стран.

      Еврорынок - часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются валютные, депозитные и кредитные операции на разные сроки и в дифференцированных валютах. На еврорынке банки осуществляют безналичные депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют, т.е. в евровалютах. Одна из его особенностей - отсутствие государственного контроля над его деятельностью.

      Начало  функционирования еврорынка восходит к концу 1950-х гг. Сначала возник рынок евродолларов (т.е. долларов США, инвестируемых за пределами Соединенных Штатов Америки). Сущность превращения доллара в евродоллар состоит в том, что средства владельца долларов поступают в качестве депозита в распоряжение иностранного банка, который использует их для кредитных операций в других государствах.

      Одним из самых ощутимых импульсов развития еврорынка стало значительное различие между процентными ставками стран 3ападной Европы и США. В настоящее время термин «рынок евродолларов» сменился понятием «еврорынок». Размер еврорынка к началу 1990-х гг. равнялся, по некоторым оценкам, более 2000 млрд. долл. Доля долларов в этой сумме составляет около 80%, евромарок - 10%, еврошвейцарских франков - 5%. По мере дальнейшего роста рынка он расширился до финансовых центров за пределами 3ападной Европы, главным образом до валютных рынков на дальнем Востоке. Повсеместно стал употребляться термин «азиатский долларовый рынок».

      В 1981 г. США создали новую «оффшорную» зону, назвав ее International Banking Facilities (международные банковские льготы), принципы функционирования которой аналогичны механизмам развития еврорынка.

      Вместе  с тем надо подчеркнуть, что эти рынки - только часть крупного мирового рынка валют, которые инвестируются за пределами собственной страны.

      На  еврорынке согласно срокам операций разделяют:

• евровалютный рынок (краткосрочные операции);
• еврокредитный рынок (среднесрочные сделки, главным образом на основе «пролонгации кредита»);
• еврооблигационный рынок (облигационные займы).

      Надо  также иметь в виду, что процентные ставки на свободном рынке, конкретно на еврорынках, часто отличаются от соответствующих процентных ставок на национальных валютных рынках. Во многих странах поток капитала через границы регулируется правилами и ограничениями, поэтому национальные процентные ставки не отражают истинной картины состояния рынка.

      Внезапная волна простых продаж на срок, создающая сверхпредложение на форвардном рынке, влияет на увеличение дисконта валюты (или сужение ее ажио), и уровень процентных ставок начинает саморегулироваться до установления новых своп-курсов.

      На  практике нельзя провести четкую границу  между «нормальными» и «критическими» временами. Соответственно ажио и дисконты одной валюты относительно другой всегда будут испытывать влияние разницы в процентных ставках на еврорынке между обеими валютами и рыночных прогнозов по поводу будущей эволюции спот-курсов (здесь имеются в виду более или менее простые срочные сделки).