Финансовая устойчивость предприятия. 6

 

 

Введение

 

Актуальность данной темы заключается в том, что финансовая устойчивость является важнейшим компонентом, как любой организации, так и России в целом. Она обусловлена стабильностью  экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность и значение финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно

Давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б.,Ефимова  О.В., Шеремет А.Д., Хорин  С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

При этом следует обратить внимание, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Авторы для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуют систему показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества [1, с. 256].

Позицию, почти полностью совпадающую с позицией названных выше авторов, занимает О.В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости Ефимова О.В. [12, с. 756].

Несколько иная точка зрения сущность финансового состояния предприятия, его финансовую устойчивость и их взаимосвязь у Г.В. Савицкой. С одной стороны, давая характеристику финансовому состоянию и финансовой устойчивости предприятия, она пишет, что «финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» Савицкая Г.В. [4, с. 578].

Исходя из изложенного выше, можно сделать вывод, что большинство указанных авторов объединяет мнение, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия.

Цель работы состоит в изучении теоретических основ финансовой устойчивости предприятий, и проведение анализа на примере конкретной организации.

Для достижения поставленной цели в данной дипломной работе, решались следующие задачи:

1) раскрытие понятия, функций и классификации анализа финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности;

2) способы повышения финансовой устойчивости предприятия;

3) оценка различных подходов к анализу ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;

4) проведение анализа финансового состояния предприятия;

5) расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

6) оценка степени платежеспособности и вероятности банкротства предприятия;

7) разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявление резервов.

Объектом исследования данной работы является Волгоградская торгово-промышленная палата.

Предметом исследования дипломной работы является оценка финансовой устойчивости Волгоградской торгово-промышленной палаты.

Основными источниками информации для проведения анализа деятельности ВТПП являются документы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2009-2011 гг. (Приложение В)

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения и списка литературы.

В первом разделе выпускной дипломной работы даны теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия от авторов зарубежной и отечественной литературы.

Во втором разделе следует анализ финансовой устойчивости предприятия, где описывается характеристика рассматриваемой организации, проводится анализ ликвидности и дается оценка ее финансовой устойчивости.

В третьем разделе описывается техника безопасности и защита окружающей среды Волгоградской торгово-промышленной палаты.

Практическая значимость настоящей работы заключается в возможности использования результатов анализа деятельности ВТПП с целью повышения прибыльности, ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

Раздел 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

1. Понятие финансовой устойчивости в рыночной экономике

 

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем анализе служат такие источники, как:

1.Законодательные и нормативные акты.

2.Публичная финансовая и статистическая отчетность.

3. Периодические издания и специальная литература.

4. Информационные ресурсы Интернет.

При проведении внутреннего анализа финансовой устойчивости предприятия:

1) Данные первичного бухгалтерского учета;

2) публичная финансовая и статистическая отчетность;

3) информация внутренней отчетности;

4) нормативно справочная информация;

5) акты ревизий и инвентаризаций;

6) аналитические расчеты;

7) заключения аудиторских фирм;

8) информация бизнес-планов и бюджетов;

9) результаты опросов и анкетирования работников;

10) информационные ресурсы - интернет;

11)законодательные и нормативные акты.

Несомненно, бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечных финансовый результат (прибыль или убыток). Назначение бухгалтерского баланса - итоговое обобщение информации бухгалтерского учета.

Составлением бухгалтерского баланса заканчивается процесс сбора информации об определенном периоде производственно-финансовой деятельности организации [7, с. 57].

 

 

2. Классификация хозяйственных средств по степени  ликвидности

 

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, группируются следующим образом:

1) Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2) краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ;

3) долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4) постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов[6, с.65].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1-П1>=0А2-П2>=0А3-П3>=0А4 -П4 <=0

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

 

 

1.3 Инструменты финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия

 

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допускать банкротства, нужно знать, как управлять финансами, как должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такое понятие рыночной экономики как финансовая устойчивость.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие инструменты - это система показателей, характеризующих изменения:

1) Структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

2) эффективности и интенсивности использования капитала;

3)платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

4) запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

1.С общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства.

2. С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности.

3. С аналогичными данными за предыдущие годы.

Также инструментами финансового анализа служат расчеты коэффициентов финансового состояния предприятия:

1. Коэффициент  текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы  им для погашения своих краткосрочных  обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент  быстрой ликвидности, или коэффициент  «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства  предприятия покрывают его краткосрочную  задолженность.

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

4. Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом рекомендуется использовать  общий показатель ликвидности  баланса предприятия, который показывает  отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств [10, с. 78].

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Кроме вычисления выше указанных коэффициентов целесообразно проводит горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в посторенние одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Трендовый анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

1) Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям;

2) относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную (аналитическую).

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

 

 

4. Способы повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики

 

В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (в том числе заемные) средства. Известны различные классификации источников средств. На схеме представлена одна из возможных и наиболее общих группировок представлена (рис.1)

 

Рис.1. Структура источников средств предприятия

В основу этой группировки заложены идеи, формировавшиеся в нашей стране в течение многих десятилетий и используемые в настоящее время для разработки регламентированной структуры пассива бухгалтерского баланса [13, с.89].

Анализ структуры, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются внутренние источники (средства собственников или участников в виде уставного капитала, нераспределенной прибыли и фондов собственных средств), заемные средства (ссуды и займы банков и прочих инвесторов), временно привлеченные средства (кредиторы). Причины их образования, а также величина и доля в общей сумме источников средств могут быть различными.

Основным элементом является собственный капитал:

1) Уставной капитал (средства о продажи акций и паевые взносы участников);

2) резервы, накопленные предприятием;

3) прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвование, благотворительные взносы и т.д.);

К основным источникам привлеченных средств относятся:

1. Ссуды  банков.

2. Заемные  средства.

3. Средства от эмиссии облигаций и других ценных бумаг.

4. Кредиторская задолженность.

Все это зависит от того какие конечные результаты хочет получить предприятие.

Предпосылками регулирования показателей финансовой отчетности предприятий являются: стремление снизить обложение налогами привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних и внешних источников, попытка снизить различного рода коммерческие риски, желание показать с наилучшей стороны финансовые результаты в отчетах акционерам, кредиторам, поставщикам, а также повысить финансовую устойчивость предприятия.

Влиять на финансовую устойчивость в рамках учтенной политики можно различными путями: регулирование оценок активов (имущества) предприятия, выбором источников списания полученных результатов, распределением доходов и расходов между смежными отчетными периодами и др.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице.

Таблица 1

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости

 

Состав мероприятий	Внутренний эффект получаемый предприятием
1. Создание резервов из валовой  и чистой прибыли	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
2. Усиление работы по взысканию  дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3. .Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности

 

Из табл.1 видно, что наиболее положительным мероприятием является создание резервов из валовой и чистой прибыли.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:

1. Анализ  текущего состояния дебиторской  задолженности - состав и структура  дебиторской задолженности с  точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.

2. Формирование  аналитической информации, позволяющей  контролировать дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости  учета расчетов с покупателями  и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты.

3. Анализ  и разработка политики расчетов  с покупателями и заказчиками - обоснование условий предоставления  кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости  дебиторской задолженности в  условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.

4. Контроль  за соответствием условий предоставления  кредита покупателям, использование  различных форм досрочного погашения  дебиторской задолженности, предложения  по предоставлению скидок и  проведение прочих мероприятий  по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.

5. Прогнозирование  дебиторской задолженности.

Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Также можно использовать методы варьирования финансовыми результатами. Выделяют следующие конкретные методы варьирования финансовыми результатами.

1. Варьирование  границей норматива отнесения  актива к основным средствам.

2. В соответствии  с решениями федеральных органов  проводится переоценка основных  средств. В случаях, когда финансовые  показатели предприятий и организаций  после переоценки основных фондов  существенно ухудшаются, разрешено  использовать понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям. Принятие того или иного решения влияет на величину прибыли.

3. Предприятия  имеют право применять ускоренную  амортизацию активной части производственных  основных фондов.

5. Возможен  различный порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на капитальные вложения, что отражается не только на текущих финансовых результатах, но и некоторых балансовых статьях.

6. Не существует  формализованных критериев оценки  нематериальных активов, а также  методов их амортизации. Варьируя этими оценками, можно влиять на размер прибыли.

Выше перечислены лишь основные способы варьирования финансовой устойчивостью предприятия. И для каждое предприятие принимает свои способы повышения финансовой устойчивости, в зависимости от источников средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 1. ОПЫТНО – ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНАЯ ЧАСТЬ

 

2.1 Исследование  деятельности предприятия

 

Волгоградская Торгово-промышленная Палата основана 5 декабря 1990 года на основании решения Президиума Торгово-промышленной палаты СССР. Действует на основании Закона РФ "О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации".

Волгоградская Торгово-промышленная Палата успешно работает на рынке консалтинговых услуг в Волгограде с 1992 года.

Полное наименование: Волгоградская Торгово-промышленная Палата (именуемая в дальнейшем Волгоградская ТПП, ВТПП, Палата). Она является негосударственной некоммерческой организацией, основанной на членстве, созданной по инициативе российских коммерческих и некоммерческих организаций и индивидуальных предпринимателей (далее - организации и предприниматели) г. Волгограда и Волгоградской области, объединяющей своих членов и торгово-промышленные палаты административно-территориальных образований городов и районов Волгоградской области для реализации целей и задач, определенных Законом Российской Федерации "О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации" и настоящим уставом.

  Волгоградская  ТПП действует на основе Конституции  Российской Федерации, Закона Российской Федерации "О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации", других законов Российской Федерации, указов Президента Российской Федерации, постановлений и распоряжений Правительства Российской Федерации, устава ТПП Российской Федерации и настоящего Устава.

Месторасположение и юридический адрес: Россия, 400005  г. Волгоград, ул. 7-я Гвардейская, 2, ИНН 345904278 КПП 344401001, ОГРН 1023400003362, р/с 40703810400000000003, тел., факс (8442) 24-22-62, тел. 34-67-34, 34-44-26, 34-22-02 e-mail: [email protected].

Волгоградская ТПП является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах.

Волгоградская ТПП является членом торгово-промышленной палаты Российской Федерации.

Волгоградская ТПП осуществляет свои функции самостоятельно, либо через свои представительства, филиалы, а также через созданные ею организации.

Правовой статус организаций Палаты определяется их уставами, утверждаемыми в установленном порядке. Характер отношений между Палатой и ее организациями, определяется действующим законодательством Российской Федерации и их уставами.

Волгоградская ТПП имеет самостоятельный баланс, круглую печать с изображением эмблемы жезл Меркурия и своим наименованием, а также банковские расчетный, валютные и иные счета в банковских организациях. Регионом деятельности Палаты является г. Волгоград и Волгоградская область.

Миссия: Волгоградская ТПП создана для содействия развитию экономики г. Волгограда и Волгоградской области, ее интегрированию в экономику страны и мировую хозяйственную систему, формированию современной промышленной, финансовой и торговой инфраструктуры, созданию благоприятных условий для предпринимательской деятельности, урегулированию отношений предпринимателей с их социальными партнерами, всемерному развитию всех видов предпринимательства, торгово-экономических и научно-технических связей предпринимателей региона деятельности с предпринимателями других субъектов Российской Федерации и зарубежных стран, а также согласования и представительства интересов членов ВТПП, предпринимателей и их объединений независимо от форм собственности и подчиненности.

Волгоградская Торгово-промышленная Палата, в соответствии с положениями Закона Российской Федерации "О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации", устава Торгово-промышленной Палаты Российской Федерации и настоящим уставом, объединяет на областном уровне торгово-промышленные палаты административно-территориальных образований Волгоградской области в единую систему Волгоградской торгово-промышленной палаты, осуществляет общую координацию их деятельности.

Виды  деятельности:

1. удостоверение сертификатов происхождения товаров, оформление

документов, связанных с экспортом и импортом товаров и услуг;

2. выполнение переводов экономической и научно-технической

документации, справочных  и информационных материалов;

3. проведение экспертиз, контроль качества и комплектности товаров;
4. обучение на семинарах «Новая версия стандартов ИСО 9000:2000» и др.

Цели деятельности Волгоградской торгово-промышленной палаты:

1) оказывает  российским организациям и предпринимателям, в том числе фермерским хозяйствам, помощь, представляет и защищает их интересы по вопросам, связанным с осуществлением хозяйственной деятельности, в том числе и за границей;