Финансовая устойчивость предприятия. 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ФИНАНСОВАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

 (на прикладі зат «Швейная фабрика им. Нины Ониловой»)

 

 

 

Дипломна робота

зі спеціальності 7.050107 «Економіка підприємства»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Севастополь, 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение ………………………………………………………………………….....

 

Раздел 1

Содержание финансовой устойчивости и экономико-организационные  вопро- сы балансового обобщения  информации……………………………….................

1. Сущность финансовой устойчивости………………………………………..
2. Типы и показатели анализа финансовой устойчивости………………….....
3. Экономическая сущность бухгалтерского баланса…………………………

 

Раздел 2

Расчет и оценка основных показателей финансовой устойчивости предприя-

тия……………………………………………………………………………….........

2.1 Организационно экономическая  характеристика ЗАО «Швейная фаб-

рика им. Нины Ониловой»………………………………………………………...

2.2 Оценка состояния  активов, обязательств и собственного  капитала………..

2.3 Аналитическая оценка  основных показателей финансовой  устойчиво-

сти…………………………………………………………………………………….

 

Раздел 3

Расчет резервов улучшения финансовой активности предприятия……………...

3.1 Пути улучшения финансового  состояния предприятия……………………..

3.2 Разработка стратегии повышения эффективности деятельности пред- приятия ЗАО «Швейная фабрика им. Нины Ониловой»………………………...

3.3 Применение компьютерной техники в работе предприятия………………..

 

Раздел 4

Дидактический материал. По теме: «Методы нормирования оборотных  фондов»

Заключение…………………………………………………………………………..

Список использованных источников………………………………………………

Приложения………………………………………………………………………….

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рынка каждое предприятие должно искать свой собственный  путь развития. Чтобы развиваться  оно должно обеспечивать оптимальное  соотношение между затратами  и результатами производства, находить новые, более эффективные формы приложения капитала. Успешная реализация названных условий во многом зависит от финансового состояния предприятия и уровня его стабилизации. Финансовые ресурсы являются экономической основой для организации деятельности на принципах самофинансирования. Поэтому изучение проблем финансовой устойчивости предприятия в условиях усиления конкурентной борьбы на отечественном рынке товаров и услуг является на сегодняшний день  очень актуально. Предприниматель должен  уметь оценить выгодность того или иного вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала, его производительность и отдачу.

Так среди финансовых проблем предприятия, наверное, нет  другой, которая бы так часто рассматривалась  ученными и практиками и казалась им такой простой, как анализ и оценка финансового состояния предприятия.

Сильное внимание к анализу  финансового состояния предприятия  и его оценки предается потому что с одной стороны - он есть результатом  деятельности предприятия, свидетельствует  про достижения, с другой - выявляет условия дальнейшего развития предприятия.

Актуальность данной темы в том, что финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, поскольку убыточность и банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. Так, в промышленности убыточными стали свыше 40% предприятий, на транспорте 60%, в строительстве каждая третья организация. В 65регионах Украины доля убыточных предприятий составляет от 40% и более. В этой связи анализ финансового состояния предприятия становится основным рычагом, способным не только диагностировать «финансовое здоровье» предприятия, но и помочь уберечь от риска потерь, вложенные денежные средства.

Большинство методик  анализа финансового состояния основывается на расчете следующих основных групп показателей:

- финансовой устойчивости;

- ликвидности и платежеспособности;

- деловой активности.

Финансовая устойчивость предприятия на определенную дату определяется по балансу. Именно бухгалтерский баланс, как один из основных элементов метода бухгалтерского учета и важнейшая форма финансовой отчетности, отражает стоимость имущества предприятия в целом по активам и объемы вложенного в это имущество собственного и привлеченного капитала по пассивам.

На основании баланса делаются общие выводы о финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, а также  его финансовом состоянии.

Целью данной дипломной  работы является осуществление анализа  финансовой устойчивости, выработка  мероприятий по улучшению (стабилизации) как финансовой устойчивости предприятия, так и финансового состояния в целом.

Реализация поставленных целей предполагает решение следующих  задач:

1.расмотреть экономико-организационные  вопросы учета по формированию  бухгалтерского баланса;

2.изучить сущность  понятия финансовой устойчивости;

3.провести расчет показателей  финансовой устойчивости и охарактеризовать  их;

4.определить тип финансовой  неустойчивости предприятия и  разработать систему мероприятий,  направленных на стабилизацию финансовой устойчивости.

Объектом дипломной  работы является финансовая устойчивость.

Предметом является оценка финансовой устойчивости предприятия  ЗАО «Швейная фабрика им. Нины Ониловой».

Методологической основой  написания работы являются: научная  и справочная литература по проблемам экономики предприятия и финансового состояния предприятия; Устав предприятия; учетная политика; статистические и бухгалтерские документы предприятия.

 Основной научный результат дипломной работы состоит в разработке  и применении методов прогнозирование финансовой устойчивости субъекта хозяйствование на перспективу и разработка стратегии повышения эффективности деятельности предприятия

В процессе прведения исследования использовались методы анализа и  синтеза, экономико-математические, статистические, экспертных оценок метод группировки и сравнения.

В первом разделе рассмотрены  теоретические и методические особенности сущности финансовой устойчивости, типы и показатели анализа финансовой устойчивости раскрыта экономическая сущность бухгалтерского баланса.

 Во втором разделе  выполнен анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценка состояния активов, обязательств и собственного капитала, коэффициентов финансовой устойчивости.

В третьем разделе разработаны пути улучшения финансового состояния предприятия. Разработана стратегии повышения эффективности деятельности предприятия ЗАО «Швейная фабрика им. Нины Ониловой»

Может быть полезна для  руководителей предприятий швейной  промышленности и смежных с ними сфер деятельности.

Информационной базой  являются работы отечественных и  зарубежных авторов, материалы статистической бухгалтерской отчетности предприятия, наблюдение автора в период прохождения  преддипломной практики.

Структура дипломной  работы соответствует поставленным задачам.

РАЗДЕЛ 1

 

СОДЕРЖАНИЕ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЭКОНОМИКО  –ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ БАЛАНСОВОГО  ОБОБЩЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ

 

1. Сущность финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших  характеристик его финансового состояния, определяющая стабильность деятельности хозяйствующего субъекта в долгосрочной перспективе. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от депозитариев, заемщиков и инвесторов.  Однако  если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в « неудобное» время.

В отечественной литературе нет единого подхода к определению термина «финансовая устойчивость». Отсутствие четкого разграничения приводит к отождествлению понятия финансовой устойчивости с другими экономическими понятиями - надежности, платежеспособности, ликвидности.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени [13]. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то он не платежеспособен. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденция для покрытия долга. Иначе такое предприятие может быть признано в судебном порядке банкротом.

Понятно, что платежеспособность в данный конкретный период времени  является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим  обязательствам в любой момент времени, по первому требованию клиента.

Однако нельзя в этом смысле говорить, что предприятие финансово устойчиво. Так как погасить прежние долги можно за счет новых депозитов,  но при этом точка равновесия между собственными и заемными средствами будет отсутствовать. Можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, но предприятие будет при этом оставаться неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. Эффект финансового рычага возникает лишь в том случае, когда отношение заемного и собственного капитала равно 50/50 [4].

Исторический термин «устойчивость» возник в механике, где он означает состояние равновесия. В литературе выделяют следующие виды устойчивости:

-внутренняя устойчивость, это такое общее финансовое  состояние предприятия, при котором  обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного регулирования на изменение внутренних и внешних факторов:

- общая устойчивость  достигается движением денежных  потоков, обеспечивающих постоянное  превышение входящих потоков над исходящими.

- финансовая устойчивость  определяется превышением доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами  и бесперебойный процесс деятельности  банка. Она формируется в процессе  всей финансовой деятельности и является общим компонентом общей устойчивости организации[27].

Под финансовой устойчивостью  предприятия следует понимать его  платежеспособность  во времени  с соблюдением условий финансового  равновесия между собственными и  заемными финансовыми средствами. Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. Таким образом, точка финансового равновесия не позволяет предприятию с одной стороны увеличивать заемные средства, а с другой не рационально использовать уже накопленные собственные средства. Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени [2].

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

1) Внутренние:

- отраслевая принадлежность;

- структура услуг;

- размер уставного  капитала;

- величина затрат;

- состояние имущества;

- состояние финансовых  ресурсов.

2) Внешние зависят от экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, внешнеэкономической, которая в конечном результате создает благоприятные или неблагоприятные условия.

 

1.2 Типы и показатели  анализа финансовой устойчивости

 

Значение анализа финансовой устойчивости состоит в том, что  в процессе анализа выясняет общую  сумму средств, которой располагает  банк и источников их образования, эффективность  их использования, резервы повышения  финансовой устойчивости.

Под финансовой устойчивостью в анализе понимается способность предприятия противостоять влиянию негативных факторов и продолжать наращивать экономический потенциал [7]. При возникновении договорных отношений между предприятиями и банками или двумя банками выявляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга, как критерий надежности партнера. Их интересует финансовая независимость, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Анализ финансовой устойчивости происходит в несколько этапов:

- оценка и анализ  абсолютных и относительных показателей;

- определение типа  финансовой устойчивости;

- принятие управленческого  решения с целью повышения  финансовой устойчивости.

Расчетный анализ относительных показателей представляет собой оценку состава и структуры источников средств предприятия и их использования. И результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от депозиторов, инвесторов, то есть внешних источников. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск и более неустойчиво финансовое положение [12].

Все показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:

1. показатели состояния  оборотных средств (величина собственных оборотных средств, обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств);

2. показатели состояния  основных средств (индекс постоянного  актива, коэффициент накопления  износа, коэффициент реальной стоимости имущества);

3. состояние финансовых  ресурсов (коэффициенты  капитализации,  коэффициенты покрытия).

Названные нами коэффициенты устойчивости не исчерпывают всех возможных  комбинаций в измерении структурных  соотношений бухгалтерского баланса.

Важным показателем, который  характеризует финансовую устойчивость, является вид источников формирования  материальных оборотных средств (отражаются во 2-м разделе актива баланса).

Для характеристики источников формирования  запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных  оборотных средств

СОС= 1р.П – 1р.А

2.наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств 

СД= СОС + 3р.П

3.общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат

ОИ= СД+ краткосрочные  кредиты – необоротные активы

Следует отметить, что  все эти три показателя, имеют одинаковую величину, так как в составе источников средств исследуемого банка отсутствуют долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат, соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС= СОС – З,

где З – запасы (стр. 100-140, ф. №1)

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат

СД = СД – З

 

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат

ОИ=ОИ –З

 

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основе данных анализируемого банка также наблюдается равенство этих трех показателей из-за отсутствия использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Ниже при идентификации типа финансовой ситуации используется следующий (трехкомпонентный) показатель:

 

 

И проводится анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:

Таблица1.1

Тип финансовой устойчивости

 

№ п/п	СОС	СД	ОИ	Тип финансовой устойчивости
1.	+	+	+	Абсолютная устойчивость
2.	-	+	+	Нормальная устойчивость
3.	-	-	+	Неустойчивое финансовое положение
4.	-	-	-	Кризисное финансовое положение

 

Где  «+» платежный  излишек, «-» платежный недостаток.

Для характеристики финансовой ситуации в предприятии существуют четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями-  S = (1, 1, 1);

2). нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность.

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости финансовых запасов и товаров (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если эти условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной (предкризисной) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности.

 

1.3 Экономическая  сущность бухгалтерского баланса

 

Для оперативного управления предприятием, руководству прежде всего  необходимы сведения об имеющихся у  них средств. При этом нужно знать, какими именно средствами они располагают, из каких источников эти средства поступают, какие средства должны предоставляться в обобщенных денежных показателях на определенную дату. Для изучения состава и назначения средств необходима их экономическая группировка. Все эти сведения получают при помощи бухгалтерского баланса, который является основным источником информации для анализа финансового состояния.

Целью ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности, согласно Закона Украины «О бухгалтерском  учете и финансовой отчетности в  Украине», является предоставление пользователям для предприятия решений полной, правдивой  и непредубежденной информации о финансовом положении, результатах  деятельности и движении денежных средств предприятия. Во время подготовки к составлению и сдачи финансовой отчетности предприятие обдумано придерживается требований национальных положений (стандартов) бухгалтерского учета -П(С)БУ, [1, с. 5].

Финансовая отчетность должна удовлетворять потребности  тех пользователей, которые не могут  требовать отчетов, составленных с учетом их конкретных информационных потребностей.

Финансовая отчетность предприятий включает: баланс, отчет  о финансовых результатах, отчет  о движении денежных средств, отчет  о собственном капитале и примечание к отчетам.

Бухгалтерский баланс является способом экономической группировки и обобщенного отражения в денежной оценке наличия хозяйственных средств и источников их образования на определенную дату.

Для раздельного отображения  хозяйственных средств и их источников баланс строится в виде двухсторонней таблицы. В левой части баланса, называемой активом, показывается состав и размещение хозяйственных средств, а в правой, называемой пассивом – источники образования средств и их целевое назначение.

Бухгалтерский баланс является основным финансовым отчетом, отражающим имущество и финансово-экономическое положение предприятия на определенную дату, как правило, соответствующую концу отчетного периода [21]. Баланс представляет собой таблицу, в которой отражаются активы предприятия, а также капитал и обязательства с обязательным равенством между активами и обязательствами, поскольку все бухгалтерские проводки осуществляются методом двойной записи и каждая хозяйственная операция отображается пор дебету одного и кредиту другого счета в одной и той же сумме.

Бухгалтерский баланс как один из основных элементов  метода бухгалтерского учета и важнейшая  форма финансовой отчетности, отображает стоимость имущества предприятия  в целом по активам и объемы вложенного в это имущество собственного и привлеченного капитала по пассивам.  Именно по балансу определяется финансовое состояние предприятия на определенную дату.

 Бухгалтерские  статьи баланса обычно сгруппированы  в экономически однородные блоки,  но порядок их расположения  статей может варьироваться [9]. Адресная часть баланса содержит как минимум названия предприятия, ее юридический статус и дату составления. Обычно именно на основании баланса делаются общие выводы о финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его финансовом состоянии.

Экономическое содержание бухгалтерского баланса представлено совокупностью материальных и нематериальных ценностей, имеющих форму материальных, нематериальных или финансовых активов, оборотных средств, денежных средств, и дебиторской задолженностью, называемых активами предприятия [25].

В то же время  с юридической точки зрения имущество  есть ничто иное, как совокупность прав и обязательств в денежном выражении, называемых капиталом и обязательствами (пассивами), принадлежащими предприятию.

Между экономическим  и юридическим содержанием имущества существует математическое равенство в виде равенства итогов активов и пассивов баланса.

Равенство итогов актива и пассива баланса обусловлено  тем, что в обеих частях отражены в стоимостном измерении одни и те же хозяйственные средства, но только сгруппированы по разным признакам: в активе – по составу и размещению, в пассиве – по источникам их образования и целевому назначению. Каждый вид средств, размещенный в активе, имеет соответствующий источник образования, показанный в пассиве баланса. Итог актива не может быть больше или меньше итога пассива, поскольку общая стоимость имущества предприятия должна равняться сумме тех источников, за счет которых оно образовано. На этом базируется и название баланса, поскольку термин «баланс» означает «равенство, равновесие».

Отсутствие равенства  итогов активов и пассивов баланса  свидетельствует о наличии ошибок, допущенных в учетных записях  или при составлении самого баланса.

Таким образом, баланс представляет собой таблицу, в которой отражаются активы предприятия, а также капитал и обязательства с обязательным равенством между активами и обязательствами, поскольку все бухгалтерские проводки осуществляются методом двойной записи и каждая хозяйственная операция отображается пор дебету одного и кредиту другого счета в одной и той же сумме.

Бухгалтерский баланс составляется на основании регистров  бухгалтерского учета после осуществления  целого ряда учетных работ:

- осуществления  бухгалтерских записей всех хозяйственных  и финансовых операций и их  последующей проверки;

- составления  пробного баланса оборотов и  остатков;

- инвентаризация  активов, обязательств и капитала;

- сверки данных  инвентаризации с учетными данными  с выявлением и отражением  в учете отклонений;

- отражение в  учете корректировок;

- определения финансовых результатов;

- составления  сводных регистров бухгалтерского  учета [15].

Величина каждого  элемента баланса определяется следующим  образом:

 

Остаток элемента баланса на конец отчетного периода

=

Остаток элемента баланса на начало отчетного периода

+

Увеличение элемента баланса за отчетный период

_

Уменьшение элемента баланса за отчетный период

Рис.1.1 Величина элементов бухгалтерского баланса

 

Особенности баланса:

1. Бухгалтерский  баланс составляется по форме   установленной  Министерством  финансов Украины.

2. В балансе  сравниваются данные на начало  и конец отчетного периода.

3. Статьи баланса  группируются по определенному  признаку.

4. Не допускается  взаимное погашение активов и  пассивов баланса.

5. Статьи баланса  являются отражением данных бухгалтерского  учета, приведенных в соответствие  с фактическим наличием по  результатам инвентаризации.

6. Оценка статей  осуществляется в соответствии  с положениями национальных учетных  стандартов [22].

В настоящее  время в соответствии со статьей 14 Закона предприятия обязаны предоставлять  баланс в составе квартальной  и годовой финансовой отчетности органам, к сфере управления которых они относятся, трудовым коллективам по их требованию, собственникам (учредителям) в соответствии с учредительными документами, если иное  не предусмотрено Законом, органам исполнительной власти и другим пользователям, и срок предоставления финансовой отчетности устанавливается Кабинетом Министров Украины.

Баланс предприятий  не составляет коммерческой тайны, кроме  случаев предусмотренных законодательством.

Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99 г. № 87, зарегистрированным в Министерстве юстиции Украины 21.06.99 г. № 391/3684, определяет структуру, форму баланса, содержание его статей и общие требования по их раскрытию для всех предприятий, организаций и составлено на основе международного стандарта финансовой отчетности МСФО 1.

Основным балансовым уравнением  согласно П(С)БУ 2 является следующее: