Финансовое состояние предприятия. 3

Содержание

Введение                                                                                                             4

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

          хозяйствующего  субъекта                                                                                7                                                                      

1.1. Цель,  задачи и виды анализа финансового состояния

хозяйствующего субъекта                                                                      7                                                    

1.2.  Российские методики  анализа финансового состояния            14 

1.3. Зарубежные методики анализа финансового состояния            54        

1.4. Бухгалтерский баланс как основная информационная база

анализа финансового  состояния хозяйствующего субъекта             69                    

2. Анализ и оценка  финансового состояния хозяйствующего субъекта   83

• 2.1. Оценка структуры имущества хозяйствующего субъекта и     

• источников его формирования                                                            83                                                      

• 2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой

• организации                                                                                           94

2.3. Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности

• коммерческой организации                                                                100                                                                                  

• 2.4. Анализ и оценка деловой активности и рентабельности

               хозяйствующего субъект                                                                    103

• 2.5. Комплексная оценка финансового состояния коммерческой

• организации                                                                                         109                                                                                              

Заключение                                                                                                    113                                                                         

Список литературы                                                                                       116                                                                               

Приложения                                                                                                  123                                                                                           

Введение

Финансовое состояние – это комплексное понятие, содержащее систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов коммерческой организации. Поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов всегда сопровождается образованием и расходованием денежных средств, картина финансового состояния компании отражает все стороны ее деятельности, является важнейшей характеристикой ее деловой активности и надежности, определяет уровень ее конкурентоспособности и оценивает возможность инновационного развития.

Информация о финансовом состоянии  коммерческой организации  важна для широкого круга  пользователей: как внутренних – администрация, менеджеры, финансовые службы организации, так и внешних – акционеры, налоговые инспекции, коммерческие банки и др.

Руководство предприятия  должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики значение финансового анализа для выживания организации и улучшения результатов ее работы трудно переоценить, поскольку именно  он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии ведения бизнеса.

 Владея набором  инструментов  экономического анализа, можно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйствования организации, определить риск сотрудничества  с ней.

Одновременно с этим качество проводимого на базе бухгалтерской отчетности  анализа напрямую зависит от правильности ее составления, оптимальности применяемых методик анализа.

Цель данной работы состоит в том, чтобы исследовать  действующие отечественные и зарубежные методики анализа финансового состоянии коммерческой организации и провести на их основе анализ финансового состоянии конкретного предприятия.

Целевая направленность дипломной работы определила решение следующих задач:

- изучение цели, задач и видов анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта;

- оценка современных отечественных методик анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта;

- рассмотрение зарубежной практики анализа финансового состояния;

- изучение бухгалтерского баланса как основной информационной базы анализа и раскрытие методических особенностей  построения его показателей;

- проведение анализа структуры имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования;

- анализ и оценка финансовой устойчивости исследуемой коммерческой организации;

- анализ и оценка платежеспособности и ликвидности коммерческой организации;

- анализ и оценка  деловой  активности и рентабельности рассматриваемого хозяйствующего субъекта;

- выявление на базе выполненного анализа финансового состояния путей совершенствования  условий функционирования исследуемого предприятия.

Объектом исследования послужило  ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат». Общество было зарегистрировано 3 ноября 1992 года в результате приватизации одноименного государственного предприятия.

Предприятие  осуществляет следующие виды деятельности:

-открытая добыча и  обогащение руд черных металлов, другого минерального сырья;

-производство строительных  материалов;

-строительные и монтажные  работы;

- внешняя торговля;

-другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

ОАО «Стойленский ГОК» занимает третье место в России по производству железорудного сырья. Основная продукция комбината – железорудный концентрат и руда агломерационная.  Производимая продукция поставляется в основном на внутренний рынок, основным потребителем является ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

Методологией  выпускного квалификационного  исследования послужили федеральные стандарты бухгалтерскому учету и экономическому анализу, в частности федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129; План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина РФ № 94-н от 31.10.2000г.; положения по бухгалтерскому учету; приказ Минфина от 22.07.03 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций» № 67н; постановление  Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации  законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», методики анализа финансового  состояния  Минэкономразвития, Мингосимущества, специальная литература, а также материалы периодической печати по теме исследования.

В процессе написания данной работы проведена систематизация действующих отечественных и зарубежных методик различных направлений  анализа финансового состояния коммерческой организации, обоснован конкретный порядок расчета отдельных показателей по исследуемой теме. В ходе просчета получены результаты анализа финансового состояния ОАО «Стойленский ГОК», произведена их интерпретация и выявлены направления совершенствования  вложения средств и финансирования деятельности данной организации.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

хозяйствующего субъекта

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы приобретают  первостепенное значение.

Финансовое состояние  предприятия  - это сложная экономическая  категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его круговорота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Соответственно анализ финансового состояния  предприятия направлен на установление объективной оценки использования ресурсов на предприятии, выявлении внутрихозяйственных резервов, установление рациональных отношений предприятия с внешними финансовыми и кредитными организациями.

Информация об изменениях в финансовом положении организации дают возможность оценить ее инвестиционную, финансовую и текущую (операционную) деятельность в отчетном периоде.

Тщательное изучение бухгалтерской отчетности позволяет руководству предприятий вскрыть причины достигнутых успехов либо недостатков в работе, наметить пути совершенствования деятельности организации. Важность анализа бухгалтерской отчетности для внутренних пользователей состоит в том, что она служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей предприятия – получения прибыли и сохранения источника дохода. Полный всесторонний анализ отчетности в этой связи необходим  собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений. Исходя из целей деятельности организации, современный менеджмент должен зарабатывать прибыль для учредителей  с помощью хозяйствующего субъекта, т.е. обеспечить такую прибыль на вложенный капитал, которую учредители могли бы изъять без ущерба  для текущей деятельности  предприятия. Одновременно с этим менеджмент обязан сохранить по меньшей мере номинальный капитал хозяйствующего субъекта, чтобы с его помощью в будущем можно было получать прибыль.

Анализом финансового  состояния организации занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия. Также он призван удовлетворять потребности широкого круга пользователей, включая акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банки, в информации, которая позволяла бы им принимать необходимые решения.

Акционеры (учредители, участники) организации должны располагать  информацией для принятия решений  о продаже или сохранении акций, паев, для оценки деятельности руководства с позиции эффективности и компетентности, а также сравнения показателей деятельности за разные  отчетные периоды и сопоставления их с показателями других организаций.

Инвесторы оценивают  потенциально возможное состояние организации с позиции инвестиционной привлекательности, прогнозируемую доходность от размещения своих финансовых вложений, будущую рентабельность. В этом случае отчетность должна содержать данные для анализа имеющихся ресурсов и оценки перспектив дальнейшей деятельности.

Коммерческим банкам, предоставляющим кредиты, необходимы сведения для прогноза способности организации возвратить кредит и оплачивать начисленные проценты в установленные сроки.

Кредиторов, прежде всего  поставщиков, интересует платежеспособность организации, как текущая, так и будущая, а покупателей  продукции и потребителей услуг – перспективы деятельности организации, наличие ресурсов для стабилизации деятельности, налоговые органы – степень соблюдения требований налогового законодательства.

Отдельная группа пользователей  финансовой отчетности  возникает  в ситуации банкротства. На этапах наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства заинтересованность в результатах анализа и интерпретации отчетности проявляют арбитражный суд и арбитражный или конкурсный управляющий.

 Соответственно  содержание финансового анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):

- запросами пользователей  (инвесторов, партнеров, и др.) аналитической  информации для оценки реального  финансового состояния организаций;

- целесообразностью наиболее  полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);

- потребностью практики  в расчете новых показателей  оценки финансового положения  хозяйствующих субъектов, адекватных  современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;

- производственно-финансовой  необходимостью в связи с продвижением  товаров и услуг на внутренний и международный рынок;

- потребностью в дополнительной  информации о финансовом состоянии  хозяйствующих субъектов («аналитической»)  по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее  пользователями.

Таким образом, между  финансовым внешним и внутренним анализом имеются принципиальные различия в организации и способах проведения. Для выявления их особенностей рекомендуется использовать такие классификационные признаки, как: цель и задачи анализа, объект анализа, субъект анализа, организация анализа, информационная база анализа, доступность информации, использование методов, направленность анализа, свобода выбора в проведении анализа, формы обобщения, вид анализа, степень надежности, место принятия решений по результатам анализа.

Обобщенная классификация  внешнего и внутреннего финансового  анализа представлена в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Классификация внешнего и внутреннего финансового анализа

Окончание табл. 1.1

Детализация методики финансового  анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в два этапа:

- предварительная оценка, или экспресс-анализ финансового состояния;

- детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа  бухгалтерской (финансовой) отчетности  является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки. С точки зрения О.В. Ефимовой  экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

- подготовительный,

- предварительный обзор бухгалтерской отчетности,

- экономическое чтение и анализ отчетности  [25, с. 47].

Цель первого этапа  – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит технический характер. Суть данной процедуры заключается в проведении визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа  – ознакомление с пояснительной  запиской к балансу, что необходимо для оценки условий работы в отчетном периоде, выявления тенденций изменения основных показателей деятельности, а также качественных изменений в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей,  нужно принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Целью третьего (основного) этапа экспресс – анализа выступает обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния. Указанный анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Целью детализированного  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности является более подробная характеристика имущественного и финансового положения, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Он дает возможность оценить финансовое положение  компании, имущественное состояние,  степень предпринимательского риска (возможность погашения  обязательств перед третьими лицами), достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность использования заемных средств, эффективность деятельности компании. В общем виде программа углубленного анализа финансового состояния может включать следующие этапы:

предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования, в том числе характеристику общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и выявление «больных» статей отчетности; оценку и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования, охватывающую оценку имущественного положения посредством построения аналитического баланса-нетто, вертикального и горизонтального анализа баланса, анализа качественных сдвигов в имущественном положении; оценку финансового состояния посредством оценки платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности [27, с. 267].

Обобщая содержание рассмотренного параграфа можно заключить, что анализ финансового состояния занимает первостепенное значение для управления деятельностью как непосредственно самой организации, так и для принятия решений  внешними пользователями  относительно  риска и длительности перспектив сотрудничества или иного взаимодействия с ней. То есть такая информация важна для широкого круга пользователей: внешних – акционеры, налоговые инспекции, коммерческие банки, поставщики и покупатели, и внутренних – администрация, менеджеры, финансовые службы.

В целом можно сделать вывод, что основной целью анализа финансового состояния предприятия является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на исследуемый момент, а также стратегии развития будущего его потенциала.

Задачи финансового анализа для внутренних пользователей сводятся к обоснованию оперативных и стратегических планов укрепления и развития финансового положения организации, увеличению доходов, капитала, активов и снижение расходов. Преимущественными задачами внешних пользователей, решаемыми в ходе анализа финансового состояния определенной организации, является определение ее инвестиционной привлекательности, способности наращивать капитал и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Конкретное же содержание, цели, задачи анализа финансового состояния предприятия, различаются по ряду признаков, в частности объекту анализа, субъекту анализа, организации анализа, информационной базе анализа, доступности информации, видам анализа, использованию методов, направленности анализа, свободе выбора в проведении анализа, форме обобщения, степени надежности, месту принятия решений по результатам анализа.

В современных экономических условиях к числу основных задач любой экономической организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала, обеспечение ее финансовой устойчивости и т.д.

Для оценки состояния бизнеса выработаны разнообразные методы и приемы, характерные для соответствующих видов анализа: 

- горизонтальный (временной)  анализ: сравнение  каждой  позиции  отчетности  с  предыдущим  периодом;

- вертикальный (структурный)  анализ: определение  структуры  итоговых  финансовых  показателей с  выявлением  влияния  каждой  позиции  отчетности  на  результат  в  целом;

- трендовый  анализ: сравнение каждой  позиции  отчетности  с  рядом  предшествующих  периодов  и  определение  тренда, т.е.  основной  тенденции  динамики  показателя,  очищенной  от  случайных  влияний  и  индивидуальных     особенностей  отдельных  периодов;

- анализ  относительных показателей (коэффициентов): расчет  отношений  между  отдельными  позициями  отчета  или  позициями  разных  форм  отчетности,  определение  взаимосвязей  показателей;

- сравнительный (пространственный)  анализ:  внутрихозяйственный  анализ  сводных  показателей  отчетности   по  отдельным  показателям  фирмы,  дочерних  фирм,  подразделений,  цехов  и  межхозяйственный  анализ  показателей  данной  фирмы с  показателями  конкурентов,  со  среднеотраслевыми  и  средними  хозяйственными  данными;

- факторный  анализ: анализ  влияния  отдельных  факторов (причин)  на  результативный  показатель  с  помощью  детерминированных  или  стохастических  приемов  исследования.

Большое влияние на качество проводимого анализа финансового состояния предприятия оказывает правильность применяемых методик. Некорректность используемых методик может привести к нежелательным для организации последствиям, так как станет основой для неверно принятых управленческих решений.

Расчеты отдельных аналитических показателей одной и той же организации с применением разных методик показывают несоответствие получаемых значений, иногда значительное. Данные расхождения могут иметь принципиальное значение, если принимать во внимание качество и  структуру исходных данных, основным источником которых является финансовая (бухгалтерская) отчетность. Преимущественно это касается организаций, в отчетности которых присутствуют данные по таким строкам бухгалтерского баланса, как «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)», «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал», «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

В настоящий момент существует проблема создания единой и непротиворечивой методики анализа состояния бизнеса. Дополнительным требованием к этой методике должна стать корректировка нормативных значений некоторых показателей с учетом отраслевой принадлежности организации [31, c.105]. Вопрос создания такой методики требует критического рассмотрения используемых в практике анализа показателей.