Финансовые аспекты процедур банкротства предприятий

Содержание 
 
 
 

     Введение

     Банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность  в качестве рыночного инструмента  перераспределения капиталов и  отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

     Сегодня существует много факторов, которые  могут привести к несостоятельности: высокий уровень инфляции, налогообложения, увеличение цен на ресурсы, диспаритет тарифов на продукцию конкретных секторов экономики, усиление интернациональной конкурентной борьбе связанным с развитием научно-технического прогресса.

     В следствии этого исследование банкротства, а также его первопричин и  процедур, каждая из которых (за исключением  процедуры конкурсное производство) может завершиться как ликвидацией предприятия, но и восстановлением его платежеспособности, считается главнейшей задачей руководства организации и его специалистов. Чтобы достичь желаемого результата необходимо создавать систему антикризисного управления. В её основе обязано лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности предприятия для своевременного диагностирования первопричин смещения в худшую сторону финансового состояния, определения путей его регенерации, обеспечивание рентабельной деятельности, финансового подъема и развития организации. Увы, в настоящее время практикой множества хозяйствующих субъектов это не подтверждается.

     Главной целью настоящей работы является изучение финансовых аспектов банкротства, определение процедуры для исследуемого объекта с учетом степени его неплатежеспособности.

     Поставленная  цель в выпускной квалификационной работе определила необходимость включения  в нее ряда задач, главными из которых  являются следующие:

1. Изучение теории вопроса банкротства и его процедур;
2. Анализ неплатежеспособности исследуемого объекта;
3. Определение процедуры банкротства.

     Объектом  исследования в данной выпускной  квалификационной работе является ОАО «Концерн «Созвездия».

     В качестве исходной базы использовались годовые отчеты организации за 2009 – 2010 гг. и другие нормативно-справочные материалы.

     Для решения поставленных задач использовались различные приемы и методы экономического исследования: математический, иллюстративный, графический, расчетно-конструктивный и другие.

     Теоретические основы финансовых аспектов процедур банкротства 

       1.1. Сущность и причины банкротства

    Первым  был принят Закон о банкротстве 1992 г. В нем нашли отражение основные тенденции развития мирового законодательства о банкротстве, использован как зарубежный, так и отечественный, главным образом дореволюционный, опыт. Вместе с тем Закон учитывал особенности переходного периода в России. В частности, именно по этой причине в него не были включены нормы о банкротстве граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями. Закон имел много недостатков, которые затрудняли его применение. Например, он не регламентировал процессуальных особенностей рассмотрения дел о банкротстве, сопровождался многочисленными подзаконными правовыми актами. Однако это уже был Закон, в соответствии с которым стало возможным проведение конкурсного процесса.

    Затем был принят Закон о банкротстве 1998 г., который в большей мере соответствовал современным условиям экономического развития страны и значительно подробнее, чем прежний, регулировал различные отношения, возникающие в связи с банкротством лиц. В частности, в нем расширен круг лиц, которые могли признаваться банкротами: коммерческие организации (за исключением казенных предприятий); некоммерческие организации в форме потребительских кооперативов, благотворительных и иных фондов; граждане, в том числе не являющиеся индивидуальными предпринимателями (хотя соответствующие положения Закона и не вступили в действие). Закон, по сути, был нормативным правовым актом прямого действия, содержал развернутую главу об особенностях рассмотрения дел о банкротстве. В то же время Закон имел ряд недостатков, вызывавших необходимость его изменения.

    В 2002 г. был принят новый Арбитражный процессуальный кодекс РФ, который наряду с обновленными общими процессуальными нормами содержит специальную главу 28 "Рассмотрение дел о несостоятельности (банкротстве)". Это также предопределило необходимость принятия нового, ныне действующего Закона о банкротстве 2002 г., который отличается от предыдущих законов значительно большим законодательным массивом. Если в Законе 1992 г. была 51 статья, а в Законе 1998 г. - 189 статей, то в новом Законе о банкротстве с учетом дополнений, внесенных в него, их более 260. Появились новые правовые институты и нормы, например институты финансового оздоровления, саморегулируемых организаций арбитражных управляющих, нормы о проверке обоснованности заявленных требований в судебном заседании в целях введения процедуры наблюдения, о переходе из конкурсного производства во внешнее управление, о банкротстве стратегических организаций.

    К наиболее заметным новеллам Закона о банкротстве 2002 г. можно отнести также следующие: предельно расширен круг лиц, которые могут быть признаны банкротами (физические и юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций); существенно сближены права конкурсных кредиторов и уполномоченных органов (получают удовлетворение своих требований в третью очередь, принимают участие в голосовании по вопросу заключения мирового соглашения); изменилось правовое положение прокурора в арбитражном процессе (исключен из числа лиц, имеющих право обращаться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом); более детально регламентированы процедуры созыва и проведения собрания кредиторов и комитета кредиторов, полномочия арбитражных управляющих, процессуальный порядок рассмотрения дел о несостоятельности, что, безусловно, повышает гарантии прав и законных интересов всех лиц, участвующих в деле о банкротстве.

    Со  времени принятия Закона о банкротстве 2002 г. в него неоднократно вносились изменения и дополнения. Вносились изменения и дополнения также в Закон о банкротстве кредитных организаций, Закон об исполнительном производстве и ряд других нормативных правовых актов, регулирующих отношения банкротства. [19, с. 136 - 145]

       Основными признаками банкротства юридического лица являются:

1. неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам;

     Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации, бюджетным законодательством Российской Федерации основанию. Кредиторами по денежным обязательствам могут быть российские и иностранные лица (физические и юридические), а также Российская Федерация, её субъекты и муниципальные образования в лице уполномоченных на то органов государственной власти и местного самоуправления.

     В состав денежных обязательств включаются:

• задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;
• сумма займа с учетом процентов, подлежащих к уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения или вследствие причинения вреда имуществу кредиторов;

     В состав денежных обязательств не включаются обязательства:

• перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью;
• по выплате авторского вознаграждения, выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору;
• перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из их участия в деятельности предприятия;
• неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств, они также не учитываются при определении размера обязательных платежей;

     2) неспособность исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

     Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы, уплачиваемые в бюджет соответствующего уровня бюджетной системы Российской Федерации и (или) государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации, в том числе штрафы, пени и иные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по уплате налогов, сборов и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня бюджетной системы Российской Федерации и (или) государственные внебюджетные фонды, а также административные штрафы и установленные уголовным законодательством штрафы.

     3) состояние неплатежеспособности должника превращается в несостоятельность (банкротство) только после того, как арбитражный суд устанавливает наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

     Помимо  основных выше перечисленных признаков  банкротства существуют и другие:

• наличие хронической просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• падение рыночной стоимости акций предприятия;
• снижение производственного потенциала;
• недостаточность капитальных вложений.

     Юридическое лицо считается не способным удовлетворить  требования кредиторов, если обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

     Дело  о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 500 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда).

     В суд может обратиться должник  с заявлением о признании самого себя банкротом, а также кредиторы, конкурсный управляющий и уполномоченные органы (ст.7 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)»). При этом право на обращение в арбитражный суд возникает по истечении 30 дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Фактически должнику дается месячный срок, за который он может погасить возникшие задолженности. [10, с. 56 - 75]

     Закон о банкротстве распространяет свое действие на коммерческие юридические  лица, а также на некоммерческие юридические лица, за исключением  учреждений, политический партий и  религиозных организаций.

     Согласно Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)» требования кредиторов удовлетворяются в определенной последовательности: внеочередные платежи и три очереди платежей. Первая очередь – расчеты по требованию граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также компенсация морального вреда. Вторая очередь – расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору и по выплате вознаграждений по авторским договорам. Третья очередь – расчеты с другими кредиторами. Требования кредиторов третьей очереди делятся на две группы: сначала погашается основная сумма задолженности, а затем – убытки в форме упущенной выгоды, неустойки (пени, штрафы) и иные финансовые санкции, в том числе за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по уплате обязательных платежей.

     Особую  очередь составляют требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом  имущества должника. Эти требования погашаются в основном перед третьей очередью.

     Успехи  и неудачи деятельности предприятия  являются результатом взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые  предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и внутренние, зависящие  от организации работы самого предприятия.

     К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

     1) экономические – кризисное состояние  экономики страны, общий спад  производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

     2) политические – политическая  нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

     3) демографические – численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющий размер  и структуру потребностей, и платежеспособный  спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

     К внешним причинам банкротства следует  также отнести усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно – технического прогресса. Предприятия  в одних случаях выигрывают за счет более дешевого труда, а в других за счет более совершенных технологий.

     К внутренним факторам относят:

• дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно – коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
• низкий уровень техники, технологии и организации производства;
• снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание собственного капитала»;
• создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной банкротства;
• плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги, так зарождается цепное банкротство;
• отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
• привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности;
• быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объёма продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заёмных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства. [16, с. 44]

     В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами  и на 2/3 – с внутренними.

     В современной России 2/3 финансовых затруднений  отечественных предприятий, приводящих к банкротству, обусловлены международными и общенациональными факторами  риска. К их числу относятся – цикличность мирового экономического развития и стадии экономических циклов в отдельных отраслях и в мировой экономике в целом; нестабильность мировой торговли и уровня цен; инфляция и инфляционные ожидания.

     В реальном хозяйственном процессе к  банкротству предприятия могут  привести различные факторы, усиливающие  или ослабляющие взаимное воздействие.

     В целях подтверждения того, что  банкротство является реальным и  выявления причин данного банкротства  необходимо проводить оценку результатов  анализа финансового состояния  предприятия независимыми экспертами. 
 

       1.2 Процедуры банкротства 

     При рассмотрении дел о банкротстве  должника – юридического лица применяются  следующие процедуры банкротства (ст. 27 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)»):

1. Наблюдение;
2. Финансовое оздоровление;
3. Внешнее управление;
4. Конкурсное производство;
5. Мировое соглашение.

     Термин  «процедура банкротства» в Федеральном  Законе «О несостоятельности (банкротстве)»  используется для описания особого  правового режима, установленного Законом, применяемого в отношении лица, имеющего признаки банкротства.

     Процедуры банкротства затрагивают такие признаки, как «человеческий фактор» - учредители, участники юридического лица, собственники его имущества, руководитель и другие органы управления, трудовой коллектив, так и «имущественный фактор» - имущество, находящееся в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении юридического лица, комплекс имущественных прав – в разной степени.

     Процедуры банкротства касаются правоспособности юридического лица, которая может  сужаться и видоизменяться. Перечень прав можно сформулировать следующим образом:

1. Юридическое лицо может иметь имущество на праве собственности либо на праве хозяйственного ведения или оперативного управления;
2. Наследовать имущество;
3. Заниматься предпринимательской или иной не запрещенной законом деятельностью, соответствующей целям его создания;
4. Создавать юридическое лицо самостоятельно или совместно с другими гражданами и юридическими лицами, а также участвовать в работе этих лиц;
5. Совершать не противоречащие закону сделки и участвовать в обязательствах;
6. Избирать своё местонахождение;
7. Иметь право на произведения науки, литературы и искусства, на изобретения и иные охраняемые законом результаты интеллектуальной деятельности;
8. Иметь право на фирменные наименования, товарные знаки и другие средства индивидуализации юридических лиц;
9. Иметь иные имущественные и личные имущественные права.

     Определение процедур банкротства и мер, направленных на повышение устойчивости финансового  состояния предприятия, осуществляется по результатам анализа финансовой деятельности самого предприятия. [17, с. 51]

     Наблюдение - процедура, применяемая в деле о  банкротстве к должнику в целях  обеспечения сохранности его  имущества, проведения анализа финансового  состояния должника, составления  реестра требований кредиторов и  проведения первого собрания кредиторов  (ст. 63 Закона N 127-ФЗ).

       Срок проведения наблюдения составляет 7 месяцев.

     Данная  процедура вводится арбитражным  судом в отношении должника с  момента принятия заявления, кроме  случаев, когда по закону к должнику должна быть применена иная процедура банкротства.

     Наблюдение  начинается с даты вынесения арбитражным  судом определения о его введении. С этой даты правоспособность юридического лица видоизменяется и ограничивается. Прежде всего, устанавливается особый порядок предъявления требований к должнику в течение 30 дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Требования направляются в арбитражный суд, должнику и временному управляющему, с приложением судебного акта или иных документов, подтверждающих обоснованность этих требований.

     С момента вынесения арбитражным  судом определения о введении наблюдения к должнику предъявляются  требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым уже наступил:

1. Имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с учетом сложившейся ситуации; ранее начатые дела, связанные с предъявлением требований к должнику о взыскании денежных средств, по ходатайству кредитора приостанавливаются;
2. Приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнительных документов судов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью людей, морального вреда;
3. Запрещается удовлетворять требований участника должника – юридического лица о выделении доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников, выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);
4. Запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
5. Требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, может быть предъявлены к должнику только с соблюдения определенного порядка предъявления требований к должнику.

     Введение  наблюдения не приостанавливает действия по документам, касающимся заработной платы, авторского вознаграждения, возмещения причиненного вреда жизни и здоровью, компенсации морального вреда.

     При введении наблюдения арбитражный суд  принимает решение о назначении временного управляющего.

     Он  действует до принятия одного из следующих  решений:

• введение финансового оздоровления или внешнего управления;
• признание должника банкротом, открытия конкурсного

     производства  и назначения конкурсного управляющего;

• отказ от признания должника банкротом;
• утверждение мирового соглашения.

     В период наблюдения руководитель и другие органы управления должника продолжают осуществлять свои полномочия, но эти полномочия ограничиваются.