Инвестиционный проект по внедрению современных систем охраны и сигнализации ЗАО “Импульс-М”

                                                       Реферат

Отчет 93 стр., 20 табл., рисунок 1, 38 источников, 4 приложения

Главной целью проекта является – определение экономически эффективного варианта расширения ассортимента услуг.

Предметом исследования проекта являются финансовые результаты деятельности предприятия. Объектом исследования является деятельность ЗАО «Импульс-М» в области финансов. Период исследования 2009-2010 гг.

Организационно-правовая форма предприятия  – закрытое акционерное общество. Основным видом деятельности ЗАО «Импульс-М» является оказание услуг связи, эксплуатация и монтаж сетей связи, радиофикации, охранной и пожарной сигнализации, с целью улучшения финансовых результатов деятельности предприятие принимает решение осуществить капитальные вложения. ЗАО «Импульс-М» намерено открыть проектный отдел с целью  расширения деятельности предприятия путём предоставления услуг беспроводной системы охранной сигнализации «AES IntelliNet» с использованием телефонных линий и внедрение системы централизованного наблюдения (СЦН) типа «Фобос» с наибольшей ёмкостью номеров.

Для реализации проекта планируется  приобретение и содержание технических  средств охраны и связи и автотранспорта. Финансирование проекта подразумевается  за счёт привлечение собственного капитала в размере 300 000 руб., заемных средств в размере 127 000 руб. Заемные средства – это кредит банка ЗУБ СБ РФ на 1 год под 25 % годовых, при  условии оплаты равными частями. Потребность в персонале – 10 человек.

   Значение чистого приведенного дохода проекта составит 974 785 тыс. руб.,  что говорит о его эффективности.  Индекс прибыльности, показывающий, сколько по итогам проекта приходится на каждый вложенный инвестором рубль и равен 3,53, внутренняя норма рентабельности 44,9 %,  следовательно, проект выглядит привлекательным. Все показатели эффективности данного проекта дали положительный результат, это говорит о том, что данный проект являются экономически выгодным. Срок окупаемости проекта составит 4 года.

 Список сокращений и пояснений         

                                                            Содержание  Введение…………………………………………………………………………..4

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансовых показателей…………..6

1.1         Понятие финансового состояния предприятия……………………….6

1.2         Основные направления анализа финансового состояния……………10

1.3         Информационное обеспечение оценки и анализа финансового  

               состояния……………………………………………………………....19

Глава 2 Анализ финансового состояния ЗАО “Импульс-М”………………..24

2.1.         Краткая характеристика предприятия………………………………..24

2.2.         Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия………....25

2.3.         Оценка платежеспособности предприятия…………………………..28

2.4.         Анализ финансовой устойчивости…………………………………...30

2.5.         Анализ кредитоспособности………………………………………….34

2. 6.        Анализ влияния деловой активности на финансовое состояние

              предприятия…………………………………………………………...36

2. 7.       Анализ рентабельности…………………………………………….…42

2.8        Выводы…………………………………………………………….…...44

Глава 3 Инвестиционный проект по внедрению современных систем охраны   

             и сигнализации ЗАО “Импульс-М”…………………………………..49

3.1         Резюме проекта…………………………………………………….….49

3.2         Описание проекта……………………………………………….…….50

3.2.1      Описание услуги…………………………………………………..…...51

3.3         Маркетинг проекта……………………………………………..……..55

3.3.1      Изучение рынка……………………………………………………….55

3.3.2      Оценка конкурентов…………………………………………………..56

3.3.3      Стратегия маркетинга………………………………………………...57

3.4         Производственный план……………………………………….……..57

3.5        Организационный план……………………………………………….59

3.6         Инвестиционный план………………………………………………..63

3.7          Финансовый план……………………………………………………..64

3.8       Оценка рисков……………………........................................................68

3.9          Выводы…………………………………………………………………69

Глава 4 Обеспечение оптимальных условий труда работников проектного

              отдела ЗАО “Импульс-М”….………………………………………….70

4.1         Общие положения……………………………………………………...70

4.2         Обеспечение требований по безопасности при монтаже…………....76

4.3       Обеспечение требований пожарной безопасности при монтаже  

              технических средств сигнализации в пожароопасных зонах………..80

4.4     Обеспечение специальных требований при монтаже  технических ….81

4.5          Обеспечение требований безопасности труда………………………..87

4.6        Мероприятия по обеспечению безопасности при монтаже ………….88

4.7         Выводы…………………………………………………………………..92

Заключение………………………………………………………………………..95

Список использованных источников……………………………………………98

Приложения……………………………………………………………………....101

                                                       ВВЕДЕНИЕ

Закрытое Акционерное  Общество «Импульс-М» является оператором связи ОАО «Мотовилихинские заводы»  и предоставляет  более чем 100 предприятиям холдинга полный спектр услуг: монтаж и пуско-наладку систем оперативной связи, телефонии, локально-вычислительных сетей, охранной и пожарной сигнализации, систем видеонаблюдения и контроля доступа, систем радиотрансляции и громкоговорящего оповещения, а также систем пожаротушения.

Для того чтобы сохранить  и улучшить свое финансовое состояние, повысить доходную часть бюджета предприятия,  увеличить величину чистой прибыли, предприятию необходимо расширять стратегические зоны реализации своих услуг с учетом потребностей как юридических так и физических лиц. Этого можно достигнуть именно за счет расширения и модернизации ассортимента услуг предприятия.

Основным мероприятием по совершенствованию результатов  деятельности ЗАО «Импульс-М» является инвестиционный проект по внедрению современных систем централизованного наблюдения и охраны.

Основной целью проекта  является анализ финансового состояния  предприятия, оценка предлагаемых мероприятий  по совершенствованию деятельности Общества и расширение деятельности предприятия, увеличение объемов продаж.

Таким образом, целью  данного дипломного проекта является оценка мероприятий по составление  инвестиционного проекта по расширению ассортимента оказываемых услуг ЗАО «Импульс-М». Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• ознакомиться с теоретическими аспектами анализа финансовых показателей предприятия;
• ознакомиться с задачами и функциями предприятия ЗАО «Импульс-М»;
• провести анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Импульс-М»;
• разработать инвестиционный проект для предприятия ЗАО «Импульс-М».

Объект исследования: инвестиционный проект.

Предмет исследования:  составление инвестиционного проекта.

Методическую базу дипломного исследования составляют методы  финансового анализа: методы,  приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных;  анализ динамики.

Информационную  базу  исследования  составляют данные предприятия,  внутрикорпоративная нормативная  документация, информация из периодической печати,  монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в данной области.

Структура работы. Дипломная  работа состоит из введения, трёх основных  частей,  заключения,  списка  использованных источников.

Основное содержание работы. Во введении обосновывается актуальность темы исследования, формулируется цель и задачи,  определяется объект и предмет  исследования,  методическая и информационная база.

В первой главе приведены  теоретические основы анализа финансовых показателей.

Во второй главе  дипломной работы рассмотрена деятельность ЗАО «Импульс-М», определены ее задачи и функции, проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Третья глава дипломной  работы посвящена разработке инвестиционного  проекта по расширению масштаба деятельности ЗАО «Импульс-М». Разработаны организационный, финансовый и инвестиционный планы, проведена оценка рисков и эффективности инвестиционного проекта.

        Четвёртая глава дипломной работы посвящена рассмотрению требований по безопасности сотрудников проектного отдела, осуществляющих монтаж технических средств сигнализации во взрывоопасных и пожароопасных зонах, и разработке мероприятий по обеспечению безопасности труда.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

1.1 Понятие финансового состояния предприятия

«Предприятия в процессе своей деятельности могут преследовать самые разные цели. Это может быть и максимизация прибыли, и приумножение имущества компании, и рост курсовой стоимости акций, и расширение рынков сбыта продукции, и многие, многие другие. Каждая группа лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием, ожидает от него реализации своих определенных целей. Так акционеры и иные собственники компании, прежде всего, могут быть ориентированы на увеличение уровня дивидендов и доли собственного капитала, работники – на повышение общей эффективности деятельности и рост пакета заказов, кредиторы и инвесторы – на рентабельность вложений и ликвидность, покупатели и поставщики – на поддержание заданных объемов производства и платежеспособность и так далее. Весь этот широкий круг целей ставит перед финансовыми менеджерами соответственно и различные задачи по управлению финансами организации.»[4,с.56]

Однако, совершенно очевидно, что достижение каждой из вышеперечисленных целей возможно лишь при условии, что предприятие будет продолжать свою работу в определенных масштабах достаточно долго и не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано. Характеристикой этой «выживаемости» организации и уровня её деятельности служит такая категория финансовой науки как финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Чтобы выяснить суть понятия «финансовое состояние» обратимся к работам ведущих отечественных специалистов в области финансового анализа. Так, авторитетные российские ученые А.Д. Шеремет [33] , М.Н. Крейнина [15]под финансовым состоянием предприятия понимают следующее:

финансовое состояние  «определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров».

Похожие определения  дают и многие другие авторы. Часто  как эквивалент финансового состояния  в экономической литературе встречается  термин «финансовое положение» Однако, в целом, принципиальных разногласий по поводу сущности финансового состояния в отечественной финансовой науке нет. При этом все авторы отмечают, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово – хозяйственной деятельности предприятия. На неё ориентируются все субъекты, от которых прямо или косвенно зависит функционирование любой организации.

Все предприятия для  осуществления хозяйственных операций должны располагать источниками  средств. В рыночной экономике они сталкиваются с конкуренцией со стороны других хозяйствующих субъектов за привлечение финансовых ресурсов в свой оборот. Собственники средств согласятся участвовать в данной компании своими капиталами лишь до тех пор, пока она будет обеспечивать им большую по сравнению с другими фирмами доходность вложений при достаточном уровне финансовой самостоятельности. В противном случае участники компании потеряют часть своего дохода либо за счет низкой рентабельности, либо в результате финансовой зависимости предприятия, когда большая часть распределяемой прибыли причитается внешним кредиторам. Таким образом, при принятии решения об инвестировании в ту или иную компанию одним из основных критериев выступает уровень её финансового состояния.

В процессе своей деятельности предприятие может нуждаться в привлечении дополнительных средств в виде заёмного капитала. Часто бывает экономически более выгодно и гораздо быстрее мобилизовать недостающие средства через кредиты, чем в течение долгого времени накапливать собственный капитал или расширять круг собственников компании. «Банкиры же из множества альтернативных возможностей приложения капитала выберут именно ту, которая будет обещать им наибольшую прибыльность при одновременном сохранении предприятием своей платежеспособности к моменту погашения кредитов. То есть, чем более выигрышные показатели финансового состояния сможет представить предприятие, тем больше у него шансов получить финансирование на рынке ссудных капиталов и тем более выгодными для него будут условия заимствования.»[11, с.67]

Фирма будет иметь  надежных поставщиков и подрядчиков, если убедит их в том, что будет  продолжать стабильно работать и  в будущем, и будет обладать достаточной  ликвидностью, чтобы расплатиться за товары, работы и услуги. Аналогично покупатели и заказчики заключат договора на покупку продукции лишь с таким предприятием, которому не грозит сворачивание производства или финансовые трудности. Иными словами, деловые партнеры внимательнейшим образом отслеживают финансовое положение предприятия, от качества которого зависит их решение о продолжении хозяйственных отношений с этим предприятием.

Также работники и  администрация организации будут  заинтересованы работать в ней лишь при должном уровне её экономической  эффективности и финансовой устойчивости. Для них финансовое состояние компании – это гарантия получения дохода, занятости и служебного роста.

Кроме того, финансовое положение  предприятия небезразлично налоговым, судебным и иным государственным  и муниципальным органам. Их оно  интересует с точки зрения способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью уплачивать налоги, участвовать в общественном воспроизводстве на определенной территории и предоставлять занятость её населению. Предприятие может не опасаться никаких санкций со стороны органов власти лишь при условии, что его финансовое состояние будет располагать к этому.

Наконец, организации, непосредственно  не заинтересованные в деятельности конкретного предприятия: биржи, потребительские  и торгово-производственные ассоциации, аудиторские и консалтинговые фирмы, профсоюзы, пресса и т.п. – формируют своё мнение о предприятии, в значительной степени ориентируясь на показатели его финансового состояния. Публикуя свои отчеты, статьи справки, заключения, листинги, они воздействуют на решения о продолжении сотрудничества с данной организацией всех остальных участников экономического процесса.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатели финансового состояния должны быть такими, что все, кто связан с предприятием хозяйственными отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях. А от этого уже в свою очередь зависит само существование предприятия и его экономические перспективы.

Таким образом, несмотря на разность, а порой и противоположность интересов различных групп лиц, связанных с определенной компанией, у них всех есть один общий интерес – это приемлемый уровень её финансового состояния. Поэтому изучение финансового состояния является одной из важнейших и первоочередных задач управления финансами предприятия.

Финансовый менеджмент должен своевременно и достоверно предоставлять  всем заинтересованным лицам полную картину финансового положения  предприятия, что позволит им обоснованно  принимать деловые решения. Это  можно считать общей стратегической целью оценки и анализа финансового состояния.[6]

Оценка финансового  состояния на определенную дату даёт ответ на вопрос, насколько успешно  предприятие управляло своими финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Дальнейший анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям необходимо вести работу по его улучшению, помогает выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Всё это позволяет определить основные способы оптимизации финансового положения конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Очень важно, чтобы лица, которые занимаются анализом финансового  состояния в организации, понимали, что это не чисто формальная процедура, имеющая своей целью регулярное предоставление данных в заинтересованные инстанции, а процесс с механизмом обратной связи. Финансовый аппарат должен научиться оперативно отслеживать, чутко реагировать и воздействовать на изменения в финансовом положении, так же как финансовое положение влияет на изменение экономических результатов деятельности организации.

1.2 Основные направления анализа  финансового состояния

В предыдущем параграфе  дано общее определение финансового  состояния с точки зрения его роли в управлении финансами организации. Теперь раскроем понятие «финансовое состояние через рассмотрение его составляющих и связей между ними.

Финансовое положение  хозяйствующего субъекта – это комплексная  характеристика, включающая в себя целый ряд параметров. М.Н. Крейнина дает еще одно определение этого понятия: «финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов». [15 с.79]

Однако в соответствии с данным определением к показателям финансового состояния можно отнести практически любые финансовые показатели: все они отражают либо наличие, либо размещение, либо использование финансовых ресурсов. Поэтому необходимо выяснить, какие характеристики финансово-хозяйственной деятельности следует включать в группу показателей финансового состояния, а какие – нет.

По данному вопросу  у специалистов в области финансов предприятий не выработалось единого  мнения. Более того, существуют разногласия  даже в определении самих понятий, связанных с финансовым положением (например, финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность). Столкнувшись с различными мнениями специалистов, автор данной работы возьмет на себя смелость некоторым образом упорядочить их, а порой высказать и своё суждение по поводу толкования терминов и возможности их отнесения к понятию «финансовое состояние»

Начнём с наиболее распространённых параметров, которые практически  все финансовые аналитики используют при характеристике финансового  положения. К таковым относится финансовая устойчивость предприятия.

В отечественной финансовой литературе встречаются различные трактовки  понятия «финансовая устойчивость»  Часть исследователей считают финансовую устойчивость тождественной термину  «финансовая независимость (самостоятельность)». Нам же ближе такая точка зрения, когда под финансовой устойчивостью понимают совокупность показателей, важнейшими из которых являются показатели:

1) финансовой независимости предприятия;

2) платежеспособности предприятия. 

Однако прежде чем приводить аргументы в защиту этой точки зрения, необходимо разобраться в сущности самих понятий «финансовая независимость» и «платежеспособность». Ибо было бы логически неправильно спорить о том, какое из них включать в характеристику финансовой устойчивости, а какое – нет, не оговорив предварительно, что мы будем подразумевать под каждым из них.

«Под финансовой независимостью (как равнозначные используются также термины «финансовая самостоятельность», «финансовая автономия») принято понимать независимость предприятия по отношению к кредиторам, то есть по отношению ко всем, кто предоставляет предприятию заёмный капитал. При этом в понятие «кредиторы» следует включать не только тех, кто финансирует предприятие на платной основе (банки, другие кредитные организации и ссудодатели), но и тех, чьими средствами предприятие может пользоваться бесплатно.»[15,с.134]

 К таким источникам средств  относятся: бюджетные субсидии, «нормальная»  кредиторская задолженность (если  отсрочка платежа предусмотрена  договором и срок погашения ещё не наступил) перед поставщиками и подрядчиками, работниками, бюджетом и внебюджетными фондами и т.д. Поскольку существует временной лаг между моментом поступления этих средств на предприятие и сроком их выплаты, то какое-то время эти ресурсы находятся в обороте предприятия и образуют так называемые «устойчивые пассивы». Однако, несмотря на бесплатность такой задолженности, в случае непогашения в срок, она может быть взыскана с предприятия в судебном порядке. Поэтому, наряду с платными внешними кредитами, средства «устойчивых пассивов» также следует учитывать при оценке финансовой независимости.

Степень финансовой независимости  определяется соотношением собственных  и заемных источников средств  в капитале организации. Достаточно финансово независимым считается предприятие с преобладающей долей собственного капитала. Это объясняется следующими обстоятельствами. Чем больший процент в структуре капитала приходится на заемные средства, тем больше риск того, что при изъятии этих средств всеми кредиторами предприятие не сможет продолжать свою деятельность, поскольку собственного капитала будет недостаточно для финансирования хозяйственных операций. Более того, предприятие вообще может оказаться неспособным удовлетворить требования всех своих кредиторов, то есть стать несостоятельным (банкротом), если в результате каких-либо неудачных операций оно потеряло не только весь собственный капитал, но и часть заемных средств.[24]

Иными словами, наличие заемных  источников в структуре средств  организации означает не только выгоду от дополнительного финансирования, но и дополнительную ответственность перед кредиторами, Поэтому, чтобы гарантировать интересы самого предприятия и всех, связанных с ним хозяйствующих субъектов, необходимо соблюдать определенную автономию предприятия в его отношениях с кредиторами. Должны быть установлены некоторые ограничения в размерах заимствования, за пределами которых деятельность предприятия становится слишком рискованной. А все заинтересованные лица должны иметь возможность контролировать, насколько предприятие придерживается этих ограничений. Это и обусловливает важность оценки и анализа финансовой независимости при характеристике финансового положения организации.

Определение сущности финансовой независимости  предприятия не вызвало особых затруднений. Однако гораздо сложнее обстоит дело с толкованием терминов «платежеспособность» и «ликвидность». Среди отечественных специалистов в области управления финансами существуют различные мнения по данному вопросу.

Так, например, О.В. Ефимова под платежеспособностью понимает «способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, а ликвидность определяет, как способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.»[12, с.84]

Иную трактовку понятия «платежеспособность» дает М.Н. Крейнина. Она определяет платежеспособность «как «способность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех его кредиторов». При этом она оговаривает, что речь идёт лишь о краткосрочных средствах, поскольку срок возврата долгосрочных кредитов не относится к данному анализируемому периоду. За время, которое пройдет до момента их погашения, картина финансового состояния предприятия может коренным образом поменяться: предприятие может заработать новые средства для выплаты долгов или, напротив, вообще потерять способность расплачиваться по своим обязательствам.» [15, с. 69]

Поэтому оценивать вероятность  погашения долгосрочных обязательств лишь по текущему балансу, не учитывая возможных изменений, было бы методически неправильно.

Более четкое понимание платежеспособности как способности рассчитываться по краткосрочным обязательствам, предлагает М.Н. Крейнина. К её аргументам хотелось бы добавить ещё один. Если платежеспособность толковать с точки зрения погашения долгосрочной задолженности предприятия, тогда фактически стирается граница между понятиями «платежеспособность» и «финансовая независимость»[15]

Далее необходимо выяснить, как соотносятся  между собой термины «платежеспособность» и «ликвидность». Отметим, что большинство специалистов однозначно определяют ликвидность отдельных видов средств, активов. «Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов».

Многие финансовые аналитики  распространяют термин «ликвидность»  и на предприятие в целом, употребляя его как равнозначный платежеспособности предприятия. Однако автор считает, что в отношении всего предприятия лучше звучит «платежеспособность», если мы имеем в виду его способность платить по своим текущим обязательствам, а не способность самого предприятия трансформироваться в денежные средства, то есть продаваться. Понятие «ликвидность» лучше оставить для характеристики отдельных видов активов или если мы рассматриваем предприятие с точки зрения возможности реализовать его целиком, как инвестиционный объект.

Разграничив понятия  «платежеспособность» и «ликвидность», отметим несколько моментов, важных для оценки платежеспособности предприятия. Степень платежеспособности предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств в размере, достаточном  для своевременного и полного погашения краткосрочных обязательств. Чисто теоретически к ликвидным средствам, которыми обеспечивается погашение краткосрочной задолженности, можно было бы отнести все оборотные активы предприятия. Тогда можно было бы предположить, что если у предприятия величина оборотных активов превышает сумму краткосрочных обязательств, то оно готово к погашению долгов, то есть платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение текущих долгов, то в тот же момент прекратится его деятельность, так как денег на приобретение оборотных фондов у него не будет – они полностью уйдут на выплату краткосрочной задолженности. Следовательно, чтобы предприятие было платежеспособным и одновременно продолжало функционировать, ликвидных средств должно хватать как на погашение краткосрочных обязательств, так и на другие неотложные нужды предприятия. То есть, платежеспособным можно считать предприятие, у которого величина оборотных средств превышает размер текущей задолженности.

С учетом вышеизложенного  введем корректировки в определение  понятия «платежеспособность» Платежеспособность – это наличие у предприятия  ликвидных средств, достаточных  для уплаты долгов по всем краткосрочным  обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления финансово-хозяйственной деятельности.