Оглавление 

Введение

     Так,  как будущее никогда не известно, все решения связаны с риском и в  любой сфере человеческой деятельности присутствует риск. В  хозяйственной деятельности, риск, под влиянием многих причин и различных условий может оказывать порой решающее влияние на результат.

     При осуществлении предпринимательской  деятельности заранее нельзя просчитать все факторы на конечные итоги  деятельности предприятия ввиду того, что предприниматель может нести потери на всех стадиях жизненного цикла предприятия, на всех этапах воспроизводственного процесса, да и в процессе намеченных планов многие факторы могут непредсказуемо меняться.

     Для любого бизнеса важно не избежать риска вообще, а предвидеть его и принять наилучшее решение относительно определенного критерия, отражающего основной интерес предпринимателя. Успешные бизнесмены те, кто умеет находить баланс между риском и доходностью, а для этого необходимы эффективно работающие методы управления риском.

     Риском  можно и необходимо управлять, то есть использовать меры, позволяющие  максимально прогнозировать наступление  рискового события и применять  соответствующие мероприятия к  снижению степени риска.

     Тема  дипломной работы актуальна в современных рыночных условиях в связи с ростом активности и масштабов стихийного экономического рынка, принимающего глобальный характер, вовлечением все большего числа мелких и средних предпринимателей, увеличением количества видов риска и тяжести их последствий. В период экономического кризиса, наблюдаемого на данный момент во всем мире, потребность в качественном и своевременном анализе рисков, изучении приемов и методов управления рисками, поиска путей нейтрализации и снижения рисков становится еще более острой и актуальной.

     Предметом исследования дипломной работы являются риски и их

     разновидности, возникающие в процессе предпринимательской  деятельности предприятия.

     Объектом  исследования в данной дипломной  работе является, которое занимается производством и реализацией стали, проката,  производством  кухонных и прочих бытовых изделий из нержавеющей стали.

     Целью дипломной работы является анализ рисков и резервов их снижения.

     Для достижения поставленной цели требуется  решение следующих задач:

     - изучение теоретических основ  управления рисками;

     - анализ системы управления рисками; 

     - рекомендации по снижению рисков.

     Последствия рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия.

     По  структуре дипломная работа содержит введение, основную часть, содержащую 3 раздела, заключение и список использованных источников.

     В главе 1 излагается суть понимания риска, представлена классификация видов  предпринимательских рисков, общая характеристика системы управления риском, методов оценки, анализа и управления.

     В главе 2 рассмотрены экономические  показатели анализируемого предприятия  и проанализированы основные риски, связанные с деятельностью предприятия.

     В главе 3 предложены мероприятия для уменьшения рисков и улучшения финансового состояния предприятия.

     Использованы  методы управления рисками, прогнозирования  результатов деятельности на основе таких разработок отечественных  экономистов как Чернова Г.В. и  Кудрявцев А.А., Фомичев А.Н., Ковалева А.М. и зарубежных авторов Т.Бартон, У.Шенкир, К.Друри и другие.

Глава 1 Теоретические основы предпринимательских  рисков

1.1.Понятие  риска

     Важным  методологическим аспектом понимания  риска является исследование объективных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порождение лишь нашей фантазии или отношения к жизни.

     Объективное понимание риска должно подразумевать наличие неопределенной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от воли и сознания лица, подверженного риску. Иными словами, неопределенность является объективной характеристикой соответствующей ситуации. Такой подход к риску выводит его источники в окружающую человека среду. Реакция людей на такие ситуации и их субъективное отношение к неопределенности являются следствием проявления риска, а не его компонентом.

     Подобная  точка зрения вовсе не означает, что лицо, подверженное риску, не может влиять на его проявление. Однако это влияние возможно лишь за счет воздействия на окружающую среду как источник риска и не связано с изменением точки зрения на риск. Поэтому согласно данному подходу исследование рисковой ситуации представляет собой выявление и изучение источников риска и неопределенности, а также получение как можно более подробной информации о поведении изучаемой системы.

     Субъективное  понимание риска должно предполагать наличие нашего отношения или нашей оценки имеющейся неопределенности. Иными словами, источник неопределенности лежит не в самой ситуации, а в субъективном отношении к ней. В частности, субъективные вероятности реализации неопределенной возможности неблагоприятного исхода не имеют прямого отношения к действительным шансам его реализации, а выражают то, что лицо, принимающее решения, думает о такой возможности. Таким образом, в данном контексте риск представляет собой оценку ситуации с точки зрения восприятия потенциальной осуществимости отрицательных последствий.

     Отсюда  следует, что риск, понимаемый субъективно, связан с поведением и мышлением лица, принимающего решения, т.е. является характеристикой этого лица, а не окружающей среды. Следовательно, исследование рисковой ситуации необходимо лишь постольку, поскольку оно позволяет лицу, принимающему решения, улучшить свою оценку риска.

     Традиция  субъективного понимания риска  уходит своими корнями в науку XVII-XVIII вв. с ее механицизмом и верой  в существование простых законов  природы. Наиболее четко оно было сформулировано французским математиком, астрономом и физиком П.Лапласом, жившим в конце XVIII - начале XIX вв. Считая Вселенную полностью детерминированной, он тем не менее утверждал, что препятствием к ее полному и достоверному познанию, а следовательно, к совершенно точному прогнозу будущего состояния является нереальность сбора и обработки всей необходимой для этого информации. Различия между такой идеальной возможностью, приписываемой условному "уму" с неограниченными способностями (называемому в литературе "демоном Лапласа"), и реальной ситуацией с познаниями окружающего мира, согласно Лапласу, и позволяют использовать вероятностные рассуждения. Так что источник неопределенности лежит в ограниченности знаний, а вероятность, по существу, есть мера незнания. Данная точка зрения, в частности, лежит в основе классической (ньютоновской) физики.

     Такой подход уже давно считается в  науке устаревшим, не соответствующим реальной картине мира. Это нашло свое отражение даже в области физики. В частности, квантовая физика базируется на принципе неопределенности, выдвинутом в 1926 г. немецким физиком В. Гейзельбергом. Согласно этому принципу невозможно точно измерить одновременно положение и энергию элементарных частиц. Таким образом, наши знания об окружающем мире не могут быть абсолютно точными. Тем не менее принцип Гейзельберга часто интерпретируется как объективное свойство окружающего мира, т.е. как отражение имманентной неопределенности природы. Подобная точка зрения сейчас достаточно широко распространена в разных областях знаний.

     В социальных науках, в том числе  в экономической теории, субъективное понимание неопределенности также  поддерживается двумя дополнительными  обстоятельствами:

     - сложностью объекта исследования. В отличие от естественных наук иллюзию простоты объекта исследования, особенно описывающих ее законов, достаточно легко опровергнуть сложностью реальных феноменов, хотя попытки построить чистую социальную теорию, основанную на "железных" законах, предпринимались неоднократно. Конечно же, в экономике имеют место закономерности, но они проявляются в виде тенденций и не носят абсолютного характера, что открывает возможность для описания экономических процессов в терминах риска и неопределенности;

     - необходимостью учета субъективных факторов. Социальные науки изучают поведение людей. Если мы верим в свободу воли, то должны учитывать возможность индивидуальных особенностей разных людей. Это препятствует построению "полной" детерминированной теории, объясняющей все, так что вновь нельзя избежать необходимости введения понятий риска и неопределенности. Вместе с тем следует признать, что, по крайней мере, часть источников неопределенности в экономике не связана ни с какими субъективными факторами, а объективно вызвана природой исследуемых процессов. Поэтому в ряде случаев объективное понимание рисков в экономической теории и хозяйственной практике будет более адекватным.

     Структурно  риск можно описать с помощью  следующих характеристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствите -

     льность к риску) и степень взаимодействия рисков (рис. 1).

     Рис. 1. Структурные характеристики риска

     Опасность - потенциальная угроза возникновения  ущерба или другой формы реализации риска, обусловленная спецификой объекта, особенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба.

      Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элементов:

     - носителя риска, т.е. объекта  или субъекта, по отношению к  которому этот риск оценивается.  Действительно, если наступление  какого либо события является безразличным для некоторого субъекта или никак не влияет на исследуемый объект, его нельзя рассматривать как риск для этого субъекта или объекта;

     - окружающей среды, в которой  обитает носитель риска и которая  может провоцировать реализацию  риска. При этом подобное влияние может быть как положительным (уменьшение шансов осуществления неблагоприятной ситуации), так и отрицательным (увеличение подобных шансов). Более того, рассматриваемая ситуация может способствовать возникновению не одного, а нескольких рисков, взаимодействие которых оказывает на объект (субъект) уже совместное, комплексное влияние.

     Опасность является ключевой характеристикой  риска, без нее риск попросту невозможен. Она определяет подверженность риску.

     Подверженность  риску представляет собой характеристику ситуации, чреватой возникновением ущерба или другой формы реализации риска. В техническом смысле подверженность риску - это количество единиц наблюдения. В зависимости от особенностей риска под этим могут пониматься различные вещи: при анализе смертности это может быть число лиц в исследуемой группе; при обсуждении рисков, присущих автомобильному парку, - величина машино-часов использования соответствующих автомобилей; при анализе риска природных катастроф - площадь опасной территории.

     Уязвимость  выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб  различного размера в отношении  рассматриваемого объекта, т.е. реализоваться  соответствующая опасность. По существу, уязвимость подразумевает если не попытку  количественного измерения риска, то выявление влияния различных факторов на величину риска.

     Изменение подобных факторов приводит к трансформации  риска, так что изучение факторов риска является одной из важных задач  исследования. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объекта, подверженного риску.

     Взаимодействие  с другими рисками оказывает  на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При  этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты.

     Из  изложенного выше становится ясно, что понятие риска не является простым и элементарным. Понятие риска имеет различные трактовки в литературе, что усложняет изучение данного явления. Риск определяют как действие, событие, ситуацию, неопределенность, вероятность. Наиболеее удачным определением предпринимательского риска является его трактовка как деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в вибираемых альтернативах¹.

     По  сущности рисков вообще не сложилось  до сих пор однозначного толкования. Это объясняется сложностью данного  явления и его недостаточным  теоретическим изучением. В общем виде можно выделить два основных определения сущности риска:

     - риск рассматривается в виде  возможного ущерба (финансовых, материальный  и иных потерь) от реализации  принятого решения;

     - риск рассматривается в точки  зрения возможной удачи, получения дохода или прибыли от реализации решения.

     Как и любая экономическая категория, предпринимательские риски выражают свою сущность в функциях. Предпринимательскому риску свойственны следующие функции: регулирующая, защитная, инновационная, и аналитическая.²

     Регулирующая функция проявляется в воздействии на предпринимателей в процессе принятия ими решений на всех стадиях жизненного цикла фирмы, поэтому она связана с принятием таких решений, реализация которых поможет избежать (или уменьшить последствия) риска. Регулирующая функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной (позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям) и деструктивной (в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления, риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма и выступать в качестве дестабилизирующего фактора).

     Защитная функция риска имеет два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект объективно связан с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и т.д. в форме страховых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов предприятий. Основное содержание социально-правового аспекта защитной функции риска состоит в необходимости обеспечения права на хозяйственный риск и закрепления его в законодательном порядке как категории правомерности предпринимательского риска. Эти гарантии вообще рассматриваются как необходимое условие для предпринимателя на обоснованный риск.

     Инновационная функция предпринимательского риска проявляется в том, что возможность возникновения риска и его отрицательных последствий становится условием поиска предпринимателем нетрадиционных решений стоящих перед ним проблем, способствует внедрению нововведений в производственный процесс, применению новых технологий, оборудования, сырья, материалов, с тем, чтобы с меньшими издержками произвести больше продукции (работ, услуг). Инновационная функция риска стимулирует предпринимателей для совершенствования управления и производства, планирования своей деятельности. Большое количество фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Практически этот аспект проявляется в деятельности инновационных банков, инвестиционных фондов, особенно венчурных (рисковых) фирм классического западного типа.

     Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с анализом всех факторов и условий осуществления успешной предпринимательской деятельности. Она выражается в форме выбора одной из альтернатив (положительной) разрешения рисковых ситуаций, возникающих в деятельности предпринимателей посредством применения экономико-математических расчетов предполагаемых последствий риска, использования теории вероятности и закона повторяемости экономических событий.

1.2.Классификация  финансовых рисков

     Впервые классификация предпринимательских  рисков представлена в трудах Дж.М. Кейнса. По его мнению, стоимость  товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом  оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также  с разрушениями в результате аварий и катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины.

     ДЖ, М. Кейнс отмечал, что в экономической  сфере целесообразно выделять три  основных вида предпринимательских рисков:

     - риск предпринимателя или заемщика.

     - риск кредитора;

     - риск инфляции.

     По  мнению Дж.М. Кейнса, все эти виды предпринимательских рисков требуют  предварительной количественной и  качественной оценки.

     При определении основных понятий в области классификации предпринимательских рисков различают предпринимательские риски и систему предпринимательских рисков. Последнее понятие гораздо шире: помимо собственно предпринимательских рисков рассматриваются вопросы менеджмента рисками, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и др.

     Собственно  предпринимательские риски делятся  на:

     - риски на национальном уровне (в пределах экономики одной  страны)

     - международные риски (затрагивающие  экономику разных стран).

     Риски на национальном уровне включают:

     1) риски на макроэкономическом  уровне, охватывающие экономику  в целом; 

     2) риски на микроэкономическом  уровне, затрагивающие отдельные  предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица.

     Среди экономических рисков макроэкономического  уровня можно выделить общегосударственный  и локальный риски. Субъектами общегосударственного риска выступают высшие органы государственной  власти. Понятие локального риска  связано с осуществлением более частных, специфических задач и проявляется на отраслевом или на региональном уровнях управления хозяйством.

     Определение приоритетных направлений является главным и в настоящее время, поскольку при переходе от строго централизованной системы управления к развитию рыночного хозяйства выбор приоритетов и очередности решения задач становится жизненно важным делом в масштабах страны.

     Риски классифицируются по субъектам, видам  и проявлениям.

     Субъектом риска называется юридическое или  физическое лицо, находящееся в ситуации риска и осознающее это. Обычно выделяют три субъекта предпринимательских рисков:

     - предприятия-производители;

     - физические лица (отдельные индивидуумы,  получатели дохода);

     - прочие субъекты (организации непроизводственной  сферы деятельности, включая правительственные органы).

     Видом предпринимательского риска называется группировка ситуаций, близких по осознанию риска и поведению  в рисковых ситуациях. В современной  экономической литературе отмечаются существенные разногласия по вопросу  о числе видов риска. В некоторых классификациях приводится до десяти-тринадцати различных видов предпринимательских рисков3.

     Примеры некоторых наиболее распространенных рисков приведены в табл. 1.1.

     Примеры рисков Таблица 1.1.

     Под проявлением предпринимательского риска понимается сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска. Проявление риска является более частным понятием вида риска, так как по одному и тому же виду риска может быть несколько проявлений, конкретизирующих его. Кроме того, по одному и тому же виду риска для разных субъектов будут существовать различные проявления предпринимательских рисков.

      1.3 Управление  финансовыми рисками

     В мировой и отечественной специальной  литературе понятие "управление рисками" используется в широком и узком  смыслах. В широком смысле управление риском  есть искусство и наука  об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска. В узком смысле управление риском представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков.

     Управление  риском может осуществляться на разных уровнях:

     - на государственном уровне (например, система гражданской защиты 
населения);

     - на уровне фирмы (в частности,  программа мер по обеспечению  устойчивости ее бизнеса);

     - на индивидуальном уровне (личное  страхование и страхование личного имущества).

     Хотя  управление риском базируется на общих  принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне

     Управление  риском — достаточно сложный вид  деятельности, это связано как  с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий. Рассмотрим свойства системы управления риском:

     - системный характер управления  риском. Это свойство очень важно,  так как подразумевает комплексное  рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого, с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий. Кроме получения общей картины, это позволяет учесть не только воздействие инструментов управления риском на тот риск, для борьбы с которым они предназначены, но и их влияние (положительное или отрицательное) на другие риски в зависимости от их места и связей внутри системы, а также появления новых рисков.

     - сложная структура системы управления  риском. Данное свойство подразумевает  не только необходимость одновременного  анализа большого числа рисков разной природы, т.е. значительную неоднородность совокупности рисков, но и особенности взаимозависимости между рисками, а также возможность ее использования для решения проблем разного уровня. Кроме того, это свойство предполагает изучение характера степени влияния большого числа факторов на развитие рисковой ситуации и возникновения неблагоприятных последствий.