Оценка эффективности размещения страховых резервов в страховых компаниях

Содержание

Введение

Сегодня страхование, являясь особой сферой коммерческой деятельности, испытывает те же трудности, что и вся экономика в целом. На ее развитие влияет и политическое настроение общества, и различные экономические показатели. Находящееся долгое время на стадии становления страхование делает актуальным изучение и оптимизацию различных технических приемов ее управления. В связи с этим важным является рассмотрение управления страховыми резервами страховой компании как возможности обеспечения финансовой устойчивости страховщиков. Чтобы иметь возможность эффективно управлять страховыми резервами, их необходимо сформировать и найти для этого наиболее оптимальные подходы. Наряду с этим не менее важным направлением деятельности страховщиков является инвестирование средств страховых резервов.

Введение новой редакции Федерального закона «Об организации  страхового дела в Российской Федерации», устанавливающей новые требования к размещению страховых резервов и собственных средств страховой компании,  впервые применяемые в 2003 г. страховщиками новые Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, проблемы с размещением страховых резервов в надежные, ликвидные и доходные финансовые и инвестиционные инструменты, учитывающие особенности страховой деятельности и другие предпосылки выдвигают тему формирования и размещения страховых резервов в актуальную проблему современного страхования в России.

Цель дипломной работы заключалась в изучении теоретических и законодательных основ формирования и размещения страховых резервов в страховых компаниях в России, анализе финансового состояния и страховых резервов страховой компании и выработке предложений и рекомендаций по их оптимизации.

Для достижения цели в  работе были поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические основы организации финансов в страховании, формирования страховых резервов и финансовых результатов;

2) изучить виды страховых  резервов страховой компании, порядок  их формирования и методы их  расчета;

3) рассмотреть принципы  и проблемы размещения страховых резервов, особенности инвестиционной политики страховых компаний;

4) проанализировать финансовое  состояние страхового дома ВСК,  охарактеризовать направления ее деятельности;

5) оценить и проанализировать  формирование и размещение страховых резервов страхового дома ВСК;

6) выработать  направления оптимизации формирования  страховых резервов в отечественных страховых компаниях;

7) определить  рекомендации по размещению страховых  резервов и осуществлению инвестиционной  деятельности страховых компаний в России.

Предметом дипломной работы выступали процессы и принципы формирования и размещения страховых резервов в страховой компании.

Объектом дипломной работе выбран страховой дом ВСК, имеющий 12-летний опыт работы на страховом рынке.

Информационной базой дипломной работы выступали законодательные и нормативные акты Российской Федерации, учебные пособия и монографии по страхованию, статические данные, данные бухгалтерской и финансовой отчетности, материалы специальных тематических исследований, Интернет-сайтов.

1. Теоретические  основы и современное состояние  формирования и размещения страховых  резервов в страховых компаниях

1.1. Основы организации  финансов, формирования страховых резервов и финансовых результатов в страховании

Страховая компания как любая коммерческая организация в качестве основной цели своей деятельности преследует извлечение прибыли. Достижение цели страхования страховщики обеспечивают посредством коммерческого расчета, сутью которого является самоокупаемость и рентабельность. В свою очередь самоокупаемость и рентабельность обеспечивают самофинансирование страховой организации.

Основные задачи деятельности страховой компании предусматривают оказание страховых услуг предприятиям, учреждениям, населению; обеспечение своевременных гарантированных выплат страхового возмещения и обеспечения; осуществление страхования на принципах рентабельности и прибыльности.

В отличие от других коммерческих организаций, у которых источниками деятельности выступают преимущественно собственные (прибыль, амортизация) и привлеченные (кредиты и займы) средства, для страховой компании источником всей ее деятельности служит преимущественно страховая премия (платеж, взнос) страхователя. В связи с этим денежный оборот страховой компании имеет свои особенности в сравнении с другими финансовыми институтами рынка и включает формирование и использование средств страхового фонда, финансирование собственных затрат по ведению страхового дела, инвестирование собственных средств и средств страхового фонда (рис. 1.1) [28 с.46].

Каждый из выделенных элементов денежного оборота  средств страховой компании имеет свое социально-экономическое содержание, в связи с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и юридических факторов. Так, особенности денежного оборота, связанного с оказанием страховой защиты, определяются принципиальными моментами категории страхования и рисковым вероятностным характером движения платежей, т.е. распределяются по целевым направлениям, заложенным в тарифе. Основой формирования страхового фонда является вероятность ущерба, а основой его распределения – фактический ущерб страхователей. Возможная вероятность несовпадения объема сформированного страхового фонда и потребностей в страховых выплатах влечет за собой основную особенность в организации финансов страховщика: формирование страховых резервов и их инвестирование.

Рис. 1.1. Схема денежного оборота страховой компании

Особенности денежного  оборота страховой компании предполагают три относительно самостоятельных потока финансовых средств, связанных с:

• обеспечением страховой защиты и гарантией страховых выплат;
• покрытием собственных расходов на ведение дела;
• инвестированием.

Инвестиционные  ресурсы страховой компании, в свою очередь, распределяются на две части, первая из которых представляет ее собственный капитал: активы, ценности и т.п., вторая – привлеченный капитал, формирующийся за счет части страховых премий (взносов) страхователей.

Первоначальным (и единственным) источником поступления денежных средств в страховую компанию является страховая премия (платеж, взнос) страхователя. По мере временного прохождения договора страхования и в отсутствии страховых выплат, одна часть страховых премий относится на доходы от страховой деятельности, другая представляет собой расходы будущих периодов.

Первая часть  страховой премии называется заработанной, вторая – незаработанной премией. За счет «заработанной» премии формируются страховые фонды, а «незаработанная» нетто-премия представляет собой страховые резервы страховой организации. Схематично временной процесс распределения страховых премий показан на рисунке 1.2.

Рис. 1.2. Схема процесса формирования страховых фондов и страховых резервов в страховой компании

Разделение  страховых премий на заработанные и  незаработанные (понятия эти не условны и применяются в финансово-хозяйственных документах страховой компании) является формальным подходом к определению финансовых результатов страховой деятельности на отчетную дату (год, полугодие, квартал). Такой подход, безусловно, не учитывает вероятностного характера этой деятельности, при котором страховые выплаты могут быть произведены в любой день в течение срока действия договора страхования (который, естественно, не совпадает с отчетным периодом), например в последний.

Таким образом, страховые фонды и страховые резервы страховой компании имеют полярные экономические значения, что является особенностью организации финансов в страховании, и отражаются в разных разделах баланса страховщика. В связи с этим необходимо четко разделять понятия «страховой фонд» и «страховой резерв».

В отечественной экономической  литературе «страховой фонд» - это часть  совокупного общественного продукта, используемая для возмещения потерь, причиненных народному хозяйству стихийными бедствиями, катастрофами, несчастными случаями, авариями, преступлениями и другими неблагоприятными событиями в жизни общества.[53, с 256] Поскольку совокупный общественный продукт понятие скорее абстрактное, то и страховой фонд как часть его тоже абстракция.

Страховой резерв, наоборот, понятие совершенно конкретное. Страховые резервы – совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования, а также формируется дополнительный доход от инвестирования, – отражают величину не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по заключенным со страхователями договорам и по своему характеру являются кредитным капиталом, образуются страховщиком по каждому виду страхования и в валюте страхования. [60, с. 171] Страховые резервы отражаются в балансе любой страховой организации на каждую отчетную дату. Но если в балансе страховщика отсутствуют страховые резервы, то это не значит, что он не участвует в формировании совокупного страхового фонда, а лишь означает, что на данную дату он рассчитался по всем имевшимся у него договорам страхования и формировать страховые резервы по ним нет необходимости.

Еще одно не менее принципиальное различие. Страховой фонд, формируемый методом страхования, характеризует сумму страховых взносов, уплаченных страхователями в течение определенного периода. В то время как страховые резервы отражают сумму «отложенных» страховых выплат, причем на конкретную дату.

Страховые резервы предназначены  для того, чтобы страховщик мог  отвечать по своим обязательствам, которые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями договорам страхования. Согласно принятой за рубежом технике формирования страховых резервов каждый вид обязательств, который имеет страховщик, покрывается соответствующим видом страховых резервов. В частности, в страховании жизни в зависимости от условий действующих договоров, формируются математические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия. По видам страхования иным, чем жизнь, формируются резервы премий (резерв неистекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но не оплаченных убытков, предъявленных, но не установленных убытков, непредъявленных убытков).

Отчисления на пополнение страховых резервов исключается  из налогооблагаемой базы, так как обязанность формировать резервы установлена законодательно. Назначение и, соответственно, порядок формирования страховых резервов различны, но общим для них является то, что они представляют собой средства страхователей, а не страховщиков и предназначены для страховых выплат согласно обязательствам по не оконченным на отчетную дату договорам страхования.

Величина страховых  резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по действующим договорам. Поэтому определение их размера является результатом тщательного анализа операций страховщика и трудоемких математических расчетов. В российской практике страховые резервы формируются в соответствии с правилами, установленными действующим законодательством [8].

В связи с  тем, что страховые резервы являются, по сути, привлеченными средствами страховой компании и должны быть использованы строго по целевому назначению, федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью устанавливаются Правила размещения страховщиками страховых резервов. Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов [7]. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. Исполнение договорных обязательств, гарантии финансового характера, а также влияние инфляции требуют от страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики. В условиях крайней нестабильности экономики инвестиционный риск страховой организации должен быть сведён к минимуму за счёт вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные формы, приносящие невысокий, но устойчивый доход. Более подробно порядок размещения страховых резервов и связанной с ним проблематикой рассматривается в параграфе 1.3. настоящей работы.

На схеме  рисунка 1.3. отражается специфика деятельности страховой организации, взаимоувязывающая поступление страховых взносов от страхователей, формирование страховых резервов и их размещение, осуществление страховых выплат, организацию деятельности страховой компании и ведение перестраховочных операций.

Рис. 1.3. Схема специфики страховой деятельности

Как для любой  коммерческой организации для страховой  компании важен положительный результат  ее деятельности. Финансовый результат  деятельности страховой компании определяется путем сопоставления ее доходов и расходов за отчетный период. Такой подход применяется для расчета прибыли (убытков) страховой компании в целях налогообложения.  В настоящее  время  состав  доходов и расходов страховщиков определяется с учетом положений статей 293 и 294 Налогового кодекса РФ¹.

Финансовый результат как налогооблагаемая база исчисляется как разность между выручкой от реализации страховых услуг и поступлениями от иной деятельности, осуществляемой страховщиками в соответствии с законодательством, и расходами, учитываемыми при расчете налогооблагаемой базы. Она уменьшается на сумму льгот, предоставляемых страховщикам по налогу на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

Особое влияние  на конечный результат деятельности страховой компании оказывает как рациональное формирование страховых резервов, так и их эффективное размещение.

1.2. Виды страховых  резервов страховой компании, порядок  их формирования и методы расчета 

Как известно, суть страхования  заключается в выполнении страховыми организациями (страховщиками) взятых на себя обязательств перед своими клиентами (страхователями) за счет средств сформированных страховых резервов, предназначенных для выплаты страховых возмещений. Правильное формирование страховых резервов, наряду с другими не менее важными функциями страховых организаций, такими как инвестирование страховых резервов, перестрахование и др., являются основой финансовой устойчивости страховщиков.

Согласно ст.26 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» «…для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора, формируют страховые резервы…». [5] Каждый вид обязательств страховщика покрывается соответствующим видом страхового резерва. Назначение и, соответственно, порядок формирования страховых резервов различны, но общим для них признано то, что они в экономическом смысле являются средствами страхователей, а не страховщиков, и предназначены для страховых выплат согласно обязательствам по неоконченным на отчетную дату договорам страхования.

Страховые резервы, наряду с кредиторской задолженностью и  полученными банковскими кредитами, составляют основную часть привлеченного капитала страховой организации и представляют собой ее финансовый потенциал. Привлеченная часть капитала страховой организации в значительной степени преобладает над собственной частью. Это обусловлено отраслевой спецификой. Деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, и используются на выплату страховой суммы, либо преобразуются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Данные средства могут быть временно использованы страховщиком в качестве инвестиционного источника.

В процессе страховых  расчетов страховая премия представляет собой брутто-ставку, состоящую из нетто-ставки и нагрузки. Страховая компания может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная же часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение основных договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. Состав и структура элементов фонда определяются отраслевой направленностью страховой компании, т.е. зависят от того, какими видами страховой деятельности она занимается.

Величина страховых  резервов должна полностью покрывать  суммы предстоящих выплат по действующим  договорам. Поэтому определение их размера является результатом тщательного анализа операций страховщика и трудоемких математических расчетов. Зарубежная практика свидетельствует, что при наличии опытных и квалифицированных специалистов, такой расчет становится достаточно надежным, и его результаты в значительной степени гарантируют страховщика от возможного банкротства. Также согласно принятой за рубежом технике формирования страховых резервов, каждый вид обязательств, которые несет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва. В частности, по страхованию жизни в зависимости от условий действующих договоров формируются математические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия; по видам страхования иным, чем страхование жизни – резервы премий (резерв истекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но неоплаченных убытков; предъявленных, но неустановленных убытков; непредъявленных убытков).

Оценка величины страхового резерва основана на идеализированной математической модели описания динамики денежного фонда, формируемого из поступающей страховой премии с учетом выплат. В рисковом страховании предполагается, что страховые выплаты происходят непрерывно в течение срока действия договора. В конце срока страхования стоимость фонда должна быть равна нулю, т.е. суммарная премия должна быть равна сумме страховых выплат. Величина денежной суммы в фонде в заданный момент времени и есть та сумма, которая необходима для обеспечения будущих страховых выплат (с учетом будущих поступлений). Это и есть оценка стоимости обязательств страховщика, или страховой резерв. Если страховая премия уплачивается единовременно, то страховой резерв равен оценке текущей стоимости будущих страховых выплат. Если же премия уплачивается в рассрочку, то страховой резерв равен текущей стоимости будущих страховых выплат за вычетом текущей стоимости будущих страховых взносов. На практике к стоимости страховых выплат прибавляют еще стоимость расходов по проведению страховых операций.

Формирование и использование  страховых резервов составляют основную сторону деятельности страховых организаций, в связи с чем, определение содержания страховых резервов для теории и практики становится актуальной и серьёзной проблемой.

Основополагающим принципом  страховой деятельности является эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т.е. достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки, аккумулируемыми страховой организацией и предназначенными для исполнения договорных обязательств. С этой целью страховщик создаёт соответствующие денежные фонды. Это условие безубыточности страховой деятельности. При превышении доходов над расходами образуется прибыль от страховой деятельности. В принципе страховая компания может допустить временную убыточность отдельных видов страхования, перекрывая убытки другими доходами, в частности, от инвестиционной деятельности. Размер этих резервных страховых фондов не может быть постоянным, поскольку объём ответственности страховщика по действующим договорам страхования весьма динамичен.

Размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности. Страховые резервы могут увеличиваться лишь в той мере, в которой увеличиваются обязательства страховщика по договорам.

Согласно теории страхования  все страховые резервы объединяются в три большие группы:

– резервы по страхованию  жизни;

– резервы по видам  страхования иным, чем страхование  жизни – технические резервы;

– резервы по обязательному  медицинскому страхованию.

Резервы по страхованию  жизни страховщики формируют  на основе самостоятельно разработанного и согласованного с Федеральной службой страхового надзора Положения о формировании страховых резервов по страхованию жизни.

Страховые резервы по видам страхования, относящимся  к страхованию жизни, формируются для того, чтобы обеспечить выполнение обязательств страховщика по страховым выплатам (в том числе в виде пенсий, ренты, аннуитетов), по договорам страхования при дожитии застрахованного до определенного возраста и (или) смерти застрахованного.

Величина резерва по страхованию жизни рассчитывается на основе страховой нетто-премии, поступившей в отчетном периоде по заключенным договорам, которая определена в соответствии со структурой страхового тарифа исходя из общей страховой премии, поступившей в отчетном периоде, за вычетом части страховой премии, соответствующей доле нагрузки в структуре страхового тарифа.

Обязательства страховщика  по видам страхования жизни рассчитываются с учетом нормы доходности, используемой при расчете страховых тарифов и согласованной с Федеральной службой страхового надзора.

Р = Рк * (100 + 0,25i) / 100 + По * (100 + 0,125i) / 100 - В,

где Рк - величина резерва на начало отчетного периода;

По - страховая нетто-премия, полученная за отчетный период;

i - годовая норма доходности в %-х, использованная при расчете тарифной ставки по виду страхования;

В - сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм за отчетный период.

В настоящее время  страховыми компаниями России формируются  следующие виды страховых технических резервов согласно Правилам формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденным Приказом Министерства финансов РФ от 11.06.2002 г. №51н (ред. 23.06.2003 г. №54н, 14.01.2005 г. № 2н) – далее Правила формирования:

• резерв незаработанной премии – это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах;
• резервы убытков:

• заявленных, но неурегулированных убытков –п является оценкой неисполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя (расходы по урегулированию убытков), возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах;
• произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах;

• стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением²;

• резерв выравнивания убытков формируется в течение первых трех лет с момента введения в действие обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (т.е. с 1 июля 2003 года) и является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его расчетной величиной;
• стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств формируется для компенсации расходов страховщика на осуществление страховых выплат в последующие годы при осуществлении обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств и является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика;
• иные резервы.