Совершенствование финансового состояния в части использования дебиторской задолженности

Введение

Глава 1.  Теоретические  аспекты влияния использования  оборотных средств на финансовые показатели.

1.1 Понятие, сущность  и структура оборотных средств

1.2.  Источники формирования  оборотных средств

1.3. Методы управления  оборотными средствами, влияющие на финансовые показатели предприятия

Глава 2 Оценка влияния использования оборотных  средств на финансовые показатели  предприятия (на примере  ОАО «Уральский  завод  РТИ»)

2.1.  Экономическая  характеристика ОАО «Уральский  завод РТИ»

2.2. Анализ состояния и оценка использования оборотных средств предприятия

Глава 3. Пути  совершенствования  использования  оборотных средств

3.1. Положительные и  отрицательные тенденции использования  оборотных средств на предприятии

3.2. Мероприятия по  повышению эффективности использования оборотных активов

Заключение

Введение

Оборотный капитал  составляет значительную часть всего  имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его  задачей является обеспечение непрерывности процесса производства.

Состояние и  эффективность использования оборотных  средств – одно из главных условий  успешной деятельности предприятия.

Рациональное  использование оборотных средств  влияет на основные показатели хозяйственной  деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

Данная тема – «Оценка влияния оборотных  средств на финансовые показатели предприятия» (на примере ОАО «Уральский завод  РТИ»)  актуальна в связи с тем, что ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к замораживанию ресурсов, неэффективному их использованию.

Объектом изучения является ОАО «Уральский завод РТИ» – открытое акционерное общество, созданное в 1993 году на базе одноименного предприятия.

Рисунок 1. Цель работы.

 

Целью данной работы – опираясь на теоретические  основы, проанализировать состояние  оборотного капитала на предприятии, эффективность его использования, выявить возможные пути совершенствования управления оборотными средствами.

 

 

Рисунок 2. Задачи.

 

При написании  данной дипломной работы были поставлены следующие задачи:

Изучить теоретический обзор классификации и методов управления оборотными средствами.

Провести  оценку  обеспеченности оборотными средствами и эффективности их использования  на ОАО «Уральский завод РТИ».

Изучение особенностей управления оборотными средствами на предприятии «Уральский завод РТИ».

Разработка  мероприятий по совершенствованию  использования оборотных средств  на  предприятии  ОАО «Уральский завод РТИ».

Первая глава диплома  посвящена теоретическим аспектам влияния использования оборотных  средств на финансовые показатели предприятия. Здесь рассматривается понятие, сущность, назначение, структура оборотных средств, источники формирования, методы управления оборотным капиталом предприятия и оценка эффективности заемных средств.

Во второй главе проводится оценка влияния использования оборотных средств на финансовые показатели предприятия по ОАО «Уральский завод резиновых технических изделий».

В третьей главе намечены основные мероприятия по совершенствованию  использования  оборотных средств  на предприятии.

Глава 1.  Теоретические аспекты влияния использования оборотных средств на финансовые показатели

 

1.1. Понятие, сущность и структура оборотных средств

«Оборотный  капитал  –  это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной  деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства  и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии  -  денежную, производственную и товарную.

Рисунок. 3. Первая стадия кругооборота оборотного капитала - денежная

 

 

 

Рисунок 4. Вторая стадия кругооборота оборотного капитала - производственная

 

 

 

Рисунок 5. Третья стадия кругооборота оборотного капитал - товарная

 

 

 

 

Первая стадия (рис3) кругооборота оборотного капитала происходит в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в товаро–материальные ценности, необходимые для начала или продолжения производственного процесса. Совокупность таких товароматериальных ценностей называется производственными запасами [11, стр. 221].

В результате стадии закупок  оборотный капитал из денежной формы  переходит в производственную –  предметы труда или товары.

Вторая стадия кругооборота (рис. 4)  совершается в процессе производства. На этой стадии ресурсы воплощаются в готовую продукцию (в товар, работы или услуги).

Необходимо отметить, что производственные запасы переходят  с начало  в форму незавершенного производства. Это происходит в момент списания их со склада в производство и проведение над ними первой технологической операции. В момент окончания последней технологической операции незавершенное производство переходит в форму готовой продукции.

Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

Третья стадия (рис. 5) возвращает оборотный капитал в сферу обращения. Она заключается в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств.

На этой стадии оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях  и во всех формах производства, что  обеспечивает его непрерывность  и бесперебойную  работу предприятия.

. В отличие от товароматериальных  ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования  представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как они играют важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Оборотные средства постоянно  находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные  фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных  материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию, и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Если бы оборотные  средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

у рентабельных предприятий  после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных  средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами.

Оборотные средства предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, не эффективному их использованию.

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Рисунок 6. Факторы, влияющие на величину оборотного капитала

 

На каждом конкретном предприятии величина оборотного капитала, его состав и структура  зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера. Так, на величину оборотного капитала влияют следующие факторы: 

1)  Внешние  факторы 

экономическая и налоговая политика государства;

параметры финансового  сектора экономики, уровень инфляции  т.д.;

географическое  положение

2)Внутренние  факторы 

финансово-экономическое состояние предприятия;

характер, слаженность, длительность и сезонность производства;

механизм пополнения оборотных средств;

механизм управления оборотными средствами;

механизм управления рентабельностью и ликвидностью;

уровень материально-технического снабжения и др.

 

1.2. Источники формирования оборотных средств

Вопрос об источниках формирования оборотных  средств очень важен. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности предприятия  в оборотных  средствах не стабильны. Покрыть  эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение  эффективности привлечения заемных  средств.

Все источники  финансирования оборотных средств  подразделяются на собственные, заемные, прочие и привлеченные

Рисунок 7. Источники  формирования оборотных средств.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборотов фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Собственные оборотные средства определяют финансовую устойчивость предприятия. Они служат источником формирования нормируемых оборотных средств.

Для сокращения общей  потребности предприятий в оборотных  средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно  привлечение заемных средств: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

Банковские кредиты  предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных  ссуд. Назначение банковских кредитов – это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, незапланированных  расходов.

Краткосрочные ссуды  могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми  компаниями.

Инвестиционные кредиты  могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

Наряду с банковскими  кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также  коммерческие кредиты других предприятий  и организаций, оформленные в  виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа [13, стр. 221].

Инвестиционный налоговый  кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для  получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников – это денежный взнос работника в развитие предприятия  под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитором, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является незапланируемым источником формирования оборотных средств. Часть кредиторской задолженности закономерно, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильный  выбор источников формирования оборотного капитала в каждый конкретный момент времени позволяет укрепить ликвидность предприятия и достигнуть наибольшей суммы прибыли при наименьших затратах.

В заключение данного  раздела необходимо отметить, что  управление оборотным капиталом  предприятия включает также определение  типа источников формирования оборотного капитала и нахождение оптимальных пропорций между ними.

При этом методе необходимо оценить эффективность использования  заемных средств. Для этого используют эффект финансового рычага.

Эффект финансового  рычага – это возможное приращение рентабельности собственных средств, а также привлеченных источников, благодаря использованию их в деятельности предприятия, не смотря на их платность.

1.3. Методы управления  оборотными средствами,  влияющие  на финансовые показатели предприятия

Рисунок 8. Формирование потребности оборотных средств

 

 

 

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения  потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации  затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств, приводит к увеличению производственных запасов, которые пролеживают на складе и не участвуют в процессе производства, к замораживанию ресурсов. Это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество.

В зависимости от того, поддается или нет расчетам и  последующему контролю их минимально необходимая величина, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормирование  представляет собой установление оптимальной  величины оборотных средств, необходимых  для организации и осуществления  нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.

К ненормируемым средствам  относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства расчета. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Существует  несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

Аналитический;

Коэффициентный;

Метод прямого  счета.

Аналитический, или опытно-статистический метод предполагает расчет потребностей в оборотных средствах в размере  их средне-фактических остатков с  учетом роста объема производства. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего  периода вносятся поправки на планируемое  изменение объема производства и  на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Основным методом определения  плановой потребности оборотных  средств является метод прямого  счета. Он основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

После расчета  норматива оборотных средств  перед предприятием встает следующая  задача: определить изменение норматива  по сравнению с предыдущим периодом. Это необходимо для определения  прироста финансовых результатов на предприятии. В конечном итоге предприятие интересует только прирост норматива, то есть недостаток или излишек оборотного капитала по сравнению с предыдущим периодом, привлечение или высвобождение части финансовых ресурсов [14, стр. 106].

Эффективное управление денежными активами является важным моментом в управлении оборотного капитала, так как от этого зависит финансовое состояние предприятия и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных  изменений на финансовом рынке.

 Рациональная  организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени  пребывания оборотных средств в  незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации  производства, улучшением применяемой  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Глава 2. Оценка влияния использования оборотных  средств на финансовые показатели  предприятия

(на примере   ОАО «Уральский  завод  РТИ»)

1. Экономическая характеристика ОАО «Уральский завод РТИ»

ОАО «Уральский завод РТИ» – одно из ведущих  предприятий России, выпускающих  резиновые технические изделия, ассортимент которых составляет более 15 тысяч наименований.

По объему товарной продукции, выпущенной предприятиями отрасли РФ в 2010г., ОАО «Уральский завод РТИ», занимает четвертое место, произведя 10,9% от общего выпуска продукции среди 14 предприятий. Причем присутствие ОАО «Уральский завод РТИ» на рынке увеличилось с 2009 года с 8,8% до 10,9%.

Емкость рынка  РТИ в России оценивается в 24,2 млрд.руб. В 2010 году наряду с жесткой конкуренцией между отечественными производителями РТИ все большее место стала занимать продукция импортного производства.

На предприятии успешно  функционирует отдел внешнеэкономической  деятельности, отвечающий за поставки продукции на экспорт. Восстановлены связи с потребителями стран СНГ и идет активное расширение рынка сбыта РТИ в Казахстане и Украине.

Увеличение доли доходов  от производства РТИ в 2010 году связано с реализацией политики предприятия, направленной на достижение роста объемов продаж и увеличения прибыли за счет сдерживания отпускных цен на готовую продукцию, которые завод вынужден индексировать из-за жесткой конкуренции и опережающего роста цен на сырье и энергоносители. Лента конвейерная остается наиболее приоритетной продукцией и составляет 52,0% в доле доходов от производства РТИ.

Рисунок 9. Направление  развития на 2011г.

Основные направления  развития завода на 2011 год:

-   увеличить  объем продаж на 50%;

-   обеспечить  долю поступления “живых денег”  до 85 - 90%;

- своевременно  рассчитываться по своим обязательствам  перед бюджетами всех уровней,  выполняя график реструктуризации  задолженности перед федеральным  бюджетом; 

- приступить  к реконструкции котельной завода с целью повышения эффективности использования энергоресурсов и обеспечения энергетической безопасности предприятия;

-   усиление  работы с предприятиями стран  СНГ;

- продолжение  освоения производства резинотканевых  конвейерных лент с использованием высокопрочных тканей для нужд угольной промышленности и горнодобывающих предприятий с применением износостойких обкладочных резин

Предметом деятельности завода является производство и реализация продукции, а целью - получение прибыли.

2.2. Анализ состояния и оценка использования  оборотных средств предприятия

Производственные  возможности предприятия во многом определяются состоянием производственных запасов и прочих мобильных активов. В состав мобильных активов входят: запасы и затраты, средства в расчетах, денежные средства и прочие активы.

По данным финансовой отчетности ОАО «Уральский завод  РТИ» определим тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками  процесса формирования запасов и  затрат за 2009 год (таблица  1) и за 2010 год (таблица  2).

Как видно из таблицы  1 на анализируемом предприятии, как в начале, так и в конце 2009 года было кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства.

 

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости ОАО «УрРТИ» за 2009 год  в тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
Общая величина запасов  и затрат	294491	203085
Наличие собственных  оборотных средств	-86591	-133783
Перманентный капитал	-82675	-132050
Общая величина всех источников	89676	25373
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-381082	-336868
Излишек или недостаток перманентного капитала	-377166	-335135
Излишек или недостаток всех источников	-204815	-177712

 

Таблица 2Показатели финансовой устойчивости ОАО «УрРТИ» за 2010 год в тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
Общая величина запасов  и затрат	203085	207492
Наличие собственных  оборотных средств	-133783	-143161
Перманентный капитал	-132050	-139939
Общая величина всех источников	25373	110489
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-336868	-350653
Излишек или недостаток перманентного капитала	-335135	-347131
Излишек или недостаток всех источников	-177712	-97003