Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия (на примере ООО «НСС»)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО

ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФИЛИАЛ В Г. ОБНИНСКЕ

 

Дипломная работа

 

на тему: «Совершенствование инвестиционной деятельности

предприятия (на примере ООО «НСС»)»

 

 

 

 

Выполнила студентка 6 курса специальности «Финансы и кредит»	Остапчук Ксения Викторовна _______________
Научный руководитель: доцент кафедры экономики  и управления кандидат экономических  наук	Москвичёв Сергей Павлович _______________
Рецензент: доцент кафедры экономики  и управления кандидат экономических  наук, доцент	Осипов Владимир Александрович _______________
Допущена к защите	«___»__________ 20__ г.
Заведующий кафедрой экономики и управления кандидат экономических  наук	Дайнеко Иван Васильевич _______________

 

 

 

 

Обнинск 2013 г. 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   3 

Глава 1. Теоретические и методологические основы инвестиционной

деятельности  предприятия и оценки её эффективности . . . . . . . . . . . . .    6

1.1. Понятийный аппарат инвестиционной деятельности . . . . . . . . . . . . . . .    6

1.2. Правовые основы инвестиционной деятельности и её регулирования

в Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   16

1.3. Критерии оценки эффективности инвестиционных решений . . . . . . . .  21

Глава 2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности

и финансового состояния ООО «НСС» и оценка перспектив

его инвестиционного развития . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  36

2.1. Краткая характеристика ООО «НСС» и его производственно-

хозяйственной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

2.2. Анализ финансового состояния ООО «НСС» за 2009-2011 годы . . . . .   45

2.3. Анализ современного состояния рынка металлочерепицы

и профнастила . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   61

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной

деятельности ООО «НСС» и оценка их экономической эффективности   73

3.1. Предложения по организации производства металлочерепицы

и профнастила в ООО «НСС» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73

3.2. Оценка экономической эффективности предложений . . . . . . . . . . . . . . 81

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . .   93

Список используемых источников . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100

Приложения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  104

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиция – одно из наиболее часто используемых понятий  в экономике, в особенности если она находится в процессе трансформации или испытывает подъём. Термин «инвестиция» (от лат. investio – одеваю) подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику [45, с.363].

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создаёт стабильные условия  для развития экономики в целом, отдельных её отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны (можно упомянуть о Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [7]) и отдельных субъектов РФ.

Традиционно различают два вида инвестиций – финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы – паи, акции, облигации; вторые – в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин «капитальные вложения», под которым понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого   инвестиционного проекта – документа, содержащего обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.

Управленческие решения  по поводу целесообразности инвестиций (в особенности реальных), как  правило, относятся к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического обоснования в силу целого ряда причин.

Во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств.

Во-вторых инвестиции, как  правило, не дают сиюминутной отдачи, и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства «омертвлены» в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому любая инвестиция предполагает наличие у компании определенного «финансового запаса», позволяющего ей безболезненно пережить этап становления нового бизнеса (подразделения, технологической линии и т. п.).

В-третьих, в подавляющем  большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обоснование структуры источников, опенка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов и лендеров.

Всё сказанное и обуславливает актуальность темы, выбранной для написания настоящей дипломной работы, посвящённой совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия.

Степень разработанности темы подтверждается большим вниманием, уделяемым вопросам инвестиционной деятельности и инвестиционного анализа в трудах таких известных экономистов, как В.М. Аньшин, Ю.В. Богатин, В.В. Бочаров, П.И. Вахрин, В.В. Косов, И.В. Липсиц, Я.С. Мелкумов, Е.Г. Непомнящий, Е.Р. Орлова, В.А. Швандар и др.

Целью работы является разработка и обоснование предложений по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия ООО «НСС» на основе разработки и реализации конкретного инвестиционного проекта.

Для достижения сформулированной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1) изучены теоретические  и методологические основы инвестиционной  деятельности предприятия и оценки  её эффективности;

2) проведён анализ  производственно-хозяйственной деятельности  и финансового состояния конкретного  предприятия – ООО «НСС»;

3) рассмотрены перспективы  инвестиционного развития данного  предприятия;

4) разработан  конкретиный инвестиционный проект по организации производства в ООО «НСС» нового для предприятия вида продукции – металлоочерепицы и профнастила;

5) выполнен расчёт  экономической эффективности инвестиционного  проекта.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «НСС», входящее в Группу Компаний ПИК и расположенное в г. Обнинске Калужской области, предметом исследования – инвестиционная деятельность предприятия, а именно конкретный инвестиционный проект, рекомендуемый к реализации ООО «НСС».

Методологическую и информационную основу исследования составили материалы бухгалтерского учета и статистической отчетности предприятия, книги, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации.

Практическая  значимость результатов дипломной работы состоит в возможности их использования руководством ООО «НСС» для совершенствования инвестиционных процессов на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

И ОЦЕНКИ ЕЁ ЭФФЕКТИВНОСТИ

 

1.1. Понятийный  аппарат инвестиционной деятельности

 

Инвестиции – это долгосрочные вложения средств (материальных и интеллектуальных ценностей) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью организации производства продукции, работ и услуг и получения прибыли (дохода) или других конечных результатов (охраны природы, повышения качества жизни и др.). Это долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистых выгод в будущем [12, с.14].

В зарубежной экономической  литературе понятие инвестиций трактуется как совокупность всех затрат, реализуемых в форме вложений капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения предпринимательского дохода или процента [42, с.18].

Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ. В отечественной  и зарубежной научной литературе имеется ряд определений понятия инвестиций.

В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [7] инвестициям даётся следующее определение: инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Для целей изучения, учёта, анализа и повышения эффективности  инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определённых признаках или нормативных актах.

По признаку цели вложения капитала различают реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов [43, с.31]. В первом случае предприятие – инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов [10, с.84].

Другими формами инвестирования являются приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т. п. [20, с.185]

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство  действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все  вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, o6opyдова-ния, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [50, с.32].

Существуют различные  классификации капитальных вложений.

По формам собственности  капитальные вложения подразделяют на:

• государственные;
• муниципальные;
• частные (вложение средств гражданами);
• общественных объединений (потребительской кооперации и др.);
• смешанные формы (без иностранного капитала);
• иностранные;
• смешанная форма с иностранным участием [14, с.41].

По признаку целевого назначения будущих объектов капитальные  вложения разделяют на:

• производственное строительство;
• строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;
• изыскательские и геологоразведочные работы;
• проектные и изыскательские работы [35, с.39].

По отраслевому признаку капитальные вложения классифицируют на:

• строительство объектов производственного назначения;
• строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
• строительство объектов транспорта и связи;
• жилищное строительство и т.д.

По источникам финансирования капитальные вложения подразделяются на:

• централизованные (за счёт средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);
• нецентрализованные (за счёт средств юридических и физических лиц – застройщиков) [16, с.311].

По формам воспроизводства  основных фондов капитальные вложения разделяют на:

• новое строительство;
• расширение действующих предприятий;
• техническое перевооружение и реконструкцию.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют на:

• строительные и монтажные работы;
• приобретение машин и оборудования;
• прочие капитальные работы и затраты.

В зависимости от признаков  классификации структура капитальных  вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую [15, с.27].

Роль капитальных вложений проявляется в следующем:

1) они являются главным фактором  создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий;

2) при их помощи осуществляется  регулирование пропорций и темпов  развития основных фондов отдельных  производств и отраслей хозяйства,  решаются проблемы социального  характера (строительство жилья,  учреждений образования, здравоохранения, культуры), осуществляется регулирование развития всех экономических районов страны.

3) они покрывают расходы на  проектные и проектно-изыскательские  работы, и т.д. [28, с.40]

Рассмотрев подробно понятие и  классификацию инвестиций и капитальных вложений, можно перейти к анализу понятий «инвестиционный проект», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность».

Инвестиционный проект – это  планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. По форме он представляет собой комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) [7].

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологичес-ким соображениям и есть инвестиционный процесс [21, с.476].

Одними из важнейших составляющих процесса разработки и осуществления инвестиционных проектов являются также проведение маркетинговых исследований рынка, определение возможностей сбыта намечаемой к производству продукции и цены ее реализации, проведение расчетов экономической эффективности инвестиций.

Совокупность инвестиционных проектов или предложений с определенной направленностью представляет собой инвестиционную программу, которая в зависимости от ее масштаба может иметь государственный, региональный или отраслевой характер. Относительно предприятий инвестиционные программы разрабатываются только в соответствии с планом их приватизации для представления на инвестиционный конкурс [36, с.520].

Создание и реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:

1) формирование инвестиционного  замысла (идеи);

2) исследование инвестиционных  возможностей;

3) технико-экономическое  обоснование (ТЭО) проекта;

4) приобретение или  аренда и отвод земельного участка;

5) подготовка контрактной  документации;

6) подготовка проектной  документации;

7) осуществление строительно-монтажных  работ, включая пусконаладочные;

8) эксплуатация объекта,  мониторинг экономических показателей [41, с.249].

Инвестиции предприятия могут охватывать как полный научно-техни-ческий и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуг), так и его элемент (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение и реконструкция действующего производства, создание нового производства, организация выпуска новой продукции [39, с.253].

Формирование инвестиционного  замысла (идеи) предусматривает:

• рождение и предварительное обоснование замысла;
• инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;
• проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
• предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, муниципальными и отраслевыми органами управления;
• подготовку информационного меморандума.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей состоит из:

• предварительного изучения спроса на продукцию и услуги с учётом экспорта и импорта;
• оценки уровня базисных, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
• подготовки предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
• оценки предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительной оценки их коммерческой эффективности;
• подготовки исходно-разрешительной документации;
• подготовки предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценки эффективности проекта;
• утверждения результатов обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовки контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
• подготовки инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта) [37, с.387-388].

Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) проекта включает в себя:

• проведение полномасштабного маркетингового исследования (спроса и предложений, сегментации рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.д.);
• подготовку программы выпуска продукции;
• подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовку исходно-разрешительной документации;
• разработку технических решений, в том числе: генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузки действующих производственных мощностей и площадей, предложения по модернизации производства, закупке зарубежных технологий, расширению производств, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);
• градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
• решения по инженерному обеспечению создаваемого, расширяемого или модернизируемого предприятия, производства;
• мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;
• описание организации строительства;
• данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;
• описание системы управления предприятием (производством), организации труда рабочих и специалистов;
• сметно-финансовую документацию, в том числе: расчет капитальных затрат, оценку издержек производства, расчет годовых поступлений от деятельности предприятия (производства), расчет потребности в оборотных средствах, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, источники и условия инвестирования, выбор кредиторов, оформление соглашений;
• оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
• планирование сроков осуществления проекта;
• оценку коммерческой эффективности проекта;
• анализ бюджетной и (или) экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);
• формулирование условий прекращения реализации проекта [17, с.402-403].

Подготовленное ТЭО  проходит вневедомственную экологическую  и другие виды экспертиз. На основании ТЭО и его экспертизы принимается решение о вложении средств в инвестиционный проект и его реализации.

Подготовка контрактной  документации включает:

• подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактных соглашений;
• проведение договоров с потенциальными инвесторами;
• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку технической документации.

Подготовка рабочей  документации включает:

• подготовку проектно-сметной документации на стадии рабочих чертежей;
• определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования.

На этапе осуществления  производства строительных и монтажных  работ помимо непосредственного их выполнения производятся:

• наладка оборудования;
• обучение персонала;
• подготовка контрактной документации на поставку сырья, комплектующих и энергоносителей;
• подготовка контрактов на поставку продукции;
• выпуск лидерной партии продукции.

На этапе эксплуатации объекта и мониторинга экономических  показателей проводятся:

• сертификация продукции;
• создание дилерской сети;
• создание центров сервисного обслуживания и ремонта;
• текущий мониторинг экономических показателей созданного предприятия, производства, объекта.

Под инвестиционной деятельностью  понимается вложение средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица [7].

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных  и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами  могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть сами инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют  работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

 

1.2. Правовые  основы инвестиционной деятельности

и её регулирования  в Российской Федерации

 

Инвестиционная деятельность в условиях построения рыночной экономики нуждается в государственном регулировании потому, что она, как и экономика в целом, подвергается реформированию. Реформирование осуществляется путём либерализации по отдельным направлениям инвестиционной деятельности, ликвидации монополии государства на инвестиционную деятельность. Большая часть инвестиционных операций в настоящее время уже осуществляется негосударственными фирмами и предприятиями (организациями).

Наряду с рыночными  экономическими саморегуляторами в виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство использует определенные государственные регуляторы.

Инвестиционная деятельность в РФ регулируется системой законов  и нормативных актов. Принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности определяются Конституцией Российской Федерации [1], Гражданским [2, 3] и Градостроительным кодексами Российской Федерации [4]. Основополагающее значение для регулирования инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса в России имеет уже упоминавшийся выше Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [7].