Управление активами предприятия (на примере ООО НПФ «Реактив»)

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

         Факультет           Кафедра

Финансово-кредитный              Финансы и кредит 
 
 
 

  Выпускная квалификационная работа на тему:

  «Управление активами предприятия (на примере ООО НПФ «Реактив»)»

    
 

Студент___________________                           Габбасова М.Р.

                           (подпись)                                                                  (Ф.И.О.)

Руководитель______________                                           Сагатгареев Э.Р.

                            (подпись)                                                                      (Ф.И.О.)

Консультант_______________                                                     Хусаинова З.Ф.

                            (подпись)                                                                  (Ф.И.О.)

Рецензент__________________                                                        Клименко И.Е.

                            (подпись)                                                                   (Ф.И.О.)

Зав. кафедрой_______________                                               Афанасьев А.С.

                             (подпись)                                                                   (Ф.И.О.) 

 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение                                                                                                                      

Глава   1. Теоретические основы управления активами предприятия

1. Понятие, структура и методы управления активами

       предприятия 

            1.2. Классификация активов предприятия

            1.3. Принципы формирования и особенности  управления 

                   активами      предприятия

Глава   2. Комплексный анализ состояния активов предприятия

                 ООО НПФ «Реактив»

2.1.Анализ  финансово-хозяйственной деятельности 

      ООО НПФ «Реактив»             

2.2. Анализ состава, структуры и  динамики внеоборотных 

      активов предприятия                                                                                         

2.3. Анализ состава, структуры и  динамики оборотных 

       активов предприятия  

2.4. Анализ оборачиваемости активов

Глава   3. Совершенствование управления активами предприятия 

                ООО НПФ «Реактив»

3.1. Разработка рекомендаций по повышению 

       эффективности управления активами  предприятия

3.2. Управление активами с применением  экономико-

       математических методов и моделей

3.3. Экономическая эффективность предложенных

       рекомендаций

Заключение                                                                                                               125

Список  использованной литературы                                                                     133

Приложения 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность  темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что в современной экономике конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением активов предприятия, как оборотных, так и внеоборотных. Ведь капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом.

     От  обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования  во многом зависят эффективность  функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. К оборотным активам относятся денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов.

     К оборотным активам относятся:

• запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;
• запасы готовой продукции;
• текущая дебиторская задолженность;
• денежные активы и прочие оборотные активы.

        Обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах.   Ко внеоборотным активам относятся активы с продолжительностью

использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.

      Управление  активами предприятия является одним  из наиболее значимых функциональных направлений системы менеджмента, который тесно связан с другими  системами управления предприятием.

      Управление  активами предприятия входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления. Таким образом, тема выпускной квалификационной работы является весьма актуальной.

      Целью выпускной квалификационной работы является изучение активов предприятия и разработка рекомендаций по управлению активами предприятия.

     В соответствии с поставленной целью сформированы следующие задачи:

• рассмотреть понятие активов предприятия, их классификацию и особенности управления активами;
• проанализировать состояние активов предприятия и эффективное их использование на предприятии;
• оценить эффективность управления активами предприятия и разработать рекомендации.

     Объектом  исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью НПФ «Реактив».

     Предмет исследования: управление активами предприятия.

     Период  исследования: 2007-2009гг.

      Информационной  основой для выпускной квалификационной работы послужила бухгалтерская отчётность предприятия (2007 – 2009 гг.), научная, учебно-методическая литература, периодические издания, статистическая информация, интернет-ресурсы.

      Материалы и выводы по работе могут быть использованы при анализе прибыли предприятий, определении наиболее значимых факторов, влияющих на прибыль, сопоставление этих факторов между собой для принятия наиболее эффективного решения в тактическом и стратегическом плане.

      Работа  состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

     В первой главе рассмотрены теоретические основы управления активами предприятия, а именно: даны понятия, структура и особенности управления ими, перечислена классификация, принципы формирования и особенности управления активами предприятия. Определена методика проведения анализа изучаемой проблемы в конкретных условиях объекта исследования.

     Во  второй главе проведен комплексный анализ состояния активов предприятия в ООО НПФ «Реактив», а именно: проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ состава, структуры и динамики активов предприятия, оборачиваемости активов.

       В третьей главе разработаны мероприятия по совершенствованию управления активами предприятия.

     В заключение изложены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения.

     Практическая  значимость работы состоит в следующем:

• предложенный механизм управления, как активами в целом, так и их элементами, что обеспечит эффективность использования средств, авансированных в активы предприятий;
• предложенная последовательность комплексного анализа активов позволит производить интегральную оценку эффективности их использования и влияния на финансовый результат деятельности предприятий;
• представленный алгоритм управления активами позволит применять их для прогнозирования совокупной потребности предприятия в активах. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие, структура и методы управления активами предприятия

     Хозяйственная деятельность любого экономического субъекта распространяется в рамках, ограниченных определенным набором имущественных  средств (ресурсов), необходимых для  производства как материальных, так и нематериальных благ; и источников формирования данного имущества. Эта деятельность изучается обширным количеством наук и различными видами учета (бухгалтерским, статистическим и оперативным).

     Активами (Assets) в бухгалтерском учете считаются хозяйственные средства, в какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования в будущем. Будущие экономические выгоды – это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:

1. использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;
2. обменен на другой актив;
3. использован для погашения обязательств;
4. распределен между собственниками организации.

      Управление активами  -  деятельность  коммерческой  организации  по прибыльному (с минимальным риском)  размещению  собственных  и  привлеченных средств.

       Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса.

     Активы  предприятия - деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

     Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов  при рациональном использовании  всех видов активов.

     В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере, с учетом этого говорят о структуре активов. Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) делятся на 4 группы, которые обозначаются А₁, А₂, А₃, А₄.

     Эти группы структуры активов используются при анализе финансового состояния предприятия для расчета финансовых коэффициентов.

     Группа  А₁ структуры активов: наиболее ликвидные активы с минимальным сроком превращения в деньги. К ним относятся: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения. Формула для А₁ по статьям баланса имеет вид:

     А₁ = стр. 250 + стр. 260

     Группа  А₂ структуры активов: быстро реализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Формула для А₂ по статьям баланса имеет вид:

     А₂ = стр. 240                                                                          (1)

     Группа  А₃ структуры активов: медленно реализуемые активы. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и прочие оборотные активы. Формула для А₃ по статьям баланса имеет вид:

     А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270                    (2)

     Группа  А₄ структуры активов: труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы". Формула для А₄ по статьям баланса имеет вид:

     А₄ = стр. 190                                                                       (3)

     Пассивы предприятия аналогичным образом  группируются в четыре группы П₁, П₂, П₃, П₄, по срокам их оплаты. При хорошей струкуре активов и пассивов выполняются соотношения:

     А1 ≥ П1 
          А2 ≥ П2 
         А3 ≥ П3 
         А4 ≤ П4 
 

     1) Текущие активы,  состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные  деньги.

     2) Основной капитал  с длительным сроком службы, используемый предприятием при производстве товаров и услуг.

     3) Прочие активы,  которые включают нематериальные активы,  не имеющие натурально-вещественной формы, капиталовложения  в другие компании, долгосрочные ценные бумаги,  расходы будущих периодов  и различные другие активы.

     Управление  активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным  риском) размещению собственных и  привлеченных средств.

     Выделяют  управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

     Основные  задачи и принципы управления активами предприятия:

     - Увеличение активов. Любое увеличение  активов означает использование фондов.

     - Уменьшение пассивов. Пассив предприятия  включает все, что оно должно  другим: банковские займы, выплата  поставщикам и налоги. Фонды, получаемые  предприятием, могут пойти на  уменьшение пассива, например, возврат  банковских займов.

     - Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.

Ликвидные активы используются для покупки  исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция  продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

     - Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается.

     Одной из основных обязанностей финансового  менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

     Капитал в денежной форме представляет собой  пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные 
(интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

     Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного капитала и оборотного капитала. Основной капитал характеризует  ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. В состав внеоборотных активов входят:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- незавершенное строительство;

- доходные вложения в материальные ценности;

- долгосрочные финансовые вложения;

- прочие нематериальные активы.

     Основные  средства - это часть имущества фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

     Основные  средства отражаются в бухгалтерском учете по их первоначальной стоимости, т.е. по сумме затрат на их изготовление или приобретение, на транспортировку, монтаж и других затрат, связанных с вводом в действие основных фондов.

     К основным средствам как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и другие основные средства.

     К основным средствам также относятся капитальные вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, земля, недра и другие природные ресурсы).

     Активы  предприятия представляют собой  контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся  детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

     Управление  активами подразумевает деятельность по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

     Как правило, вся совокупность активов, может быть разделена на следующие  группы:

     1) Активы, связанные с текущим обслуживанием  производственной мощности фирмы  — внеоборотные и оборотные  активы, которые постоянно должны находиться в готовности к запуску в производство и не ограничивать его в рамках производственной мощности фирмы. Многолетний опыт показал, что при равных условиях гарантированное выполнение этих требований возможно лишь в том случае, когда финансирование этой группы активов осуществляется за счёт собственных или, в крайнем случае, долгосрочных заёмных источников.

     2) Резервные активы, необходимые для  защиты первой группы активов  от различных рисков — от  поломок оборудования, срывов поставок  сырья, непогашения дебиторской задолженности не гарантирована ни одна фирма. Резервы, создаваемые для страхования от этих эксцессов, должны финансироваться из тех же источников, за счёт которых финансируется страхуемый ими актив. Однако фирме лучше организовать другие формы страхования, не требующие постоянного наличия резервов.

     3) Инвестиционные активы, связанные  с расширением бизнеса — капитальные  вложения, которые оказывают влияние  не на сегодняшние, а на будущие  мощности фирмы, поэтому в случае  нарушения текущего финансового равновесия фирма может от них отказаться.

     4) Активы, не связанные прямо с  производственными мощностями —  это так называемые социальные  активы, находящихся на балансе  предприятия (детские сады, профилактории,  дома культуры и т.п.). Финансирование  этой группы активов исходит из общего критерия ликвидности: актив следует держать на балансе фирмы (если в этом есть необходимость) до тех пор, пока сохраняется возможность его продать без потерь.

     Процесс формирования активов предприятия  должен строиться на основе следующих  принципов:

     1) Учет ближайших перспектив развития  деятельности предприятия.

     2) Обеспечение соответствия объема  и структуры формирования активов  объему и структуре производства и сбыта продукции.

     3) Обеспечение оптимальности состава  активов с позиций эффективности  хозяйственной деятельности.