Управление дебиторской задолженностью

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты  управления дебиторской задолженностью

1.1 Экономическая сущность  и классификация дебиторской  задолженности 

1.2 Этапы формирования  политики управления дебиторской  задолженностью

1.3 Методология, анализ дебиторской задолженности и факторы, влияющие на нее.

Глава 2. Анализ системы управления дебиторской задолженностью на примере ООО «Ватхэм-Фармация»

2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика ООО «Ватхэм-Фармация»

2.2 Анализ дебиторской  задолженности ООО «Ватхэм-Фармация»

Глава 3. Направления совершенствования управления дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями ООО «Ватхэм-Фармация»

3.1 Разработка мероприятий  по совершенствованию управления  дебиторской задолженностью и  краткосрочными финансовыми вложениями ООО «Ватхэм-Фармация»

3.2 Экономическая эффективность  мероприятий по совершенствованию  управления дебиторской задолженностью  и краткосрочными финансовыми  вложениями предприятия

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Управление дебиторской  задолженностью является составной  частью общей системы управления оборотными активами коммерческой организации. Применительно к задолженности  заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные  работы оно является одновременно элементом  маркетинговой политики организации, направленной на максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений. От управления дебиторской  задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так  и рентабельность оборотных активов  предприятия.

По всем канонам финансовой науки, дебиторская задолженность  относится к ликвидным (достаточно легко превращаемым в наличные деньги) активам и входит в состав оборотного капитала компании. Однако на практике «обналичить» долги контрагентов удается  не всегда. Поскольку дебиторской  задолженностью нужно целенаправленно  управлять.

Проблемы управления дебиторской  задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны. Нет  достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями – дебиторами; не регламентирована работа с просроченной дебиторской  задолженностью; отсутствуют данные о росте затрат, связанных с  увеличением размера дебиторской  задолженности и времени ее оборачиваемости; не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности  коммерческого кредитования.

Все вышесказанное свидетельствует  об актуальности исследования данной темы, обусловившей ее выбор.

Цель выпускной квалификационной работы - оценка системы управления дебиторской задолженности предприятия  ООО «Ватхэм-Фармация» и разработка конкретных мероприятий по ее совершенствованию.

В соответствии с указанной целью  дипломной работы решаются следующие  задачи:

– рассмотрим экономическую  сущность и роль дебиторской задолженности  в управлении финансами предприятия;

– изучить  методы и методику в управлении дебиторской задолженности;

• дать оценку состояния предприятия
• исследовать влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние исследуемого предприятия;
• разработать направления совершенствования управления дебиторской задолженности для предприятия ООО «Ватхэм-Фармация»;

Объект исследования –  финансовая деятельность предприятия  ООО «Ватхэм-Фармация».

Предмет исследования –  оценка системы управления дебиторской  задолженностью, сложившейся в предприятии   ООО «Ватхэм-Фармация».

Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили труды отечественных  и зарубежных ученых, а так же законодательные и нормативные  акты.

При написании дипломной  работы использовались первичные и  сводные бухгалтерские документы  по учету расчетов с дебиторами, финансовая отчетность ООО «Ватхэм-Фармация»  за 2007-2009 гг.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ 3АДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1. Экономическая сущность  и виды  дебиторской   задолженности

Дебиторская задолженность-это  сумма долга, причитающаяся предприятию  от других юридических лиц или  граждан. Возникновение дебиторской  задолженности при системе безналичных  расчетов представляет собой объективный  процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность  является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре  активов снижает финансовую стойкость  и ликвидность хозяйствующего субъекта и увеличивает риск финансовых потерь компании. 0чень часто ее определяют как составляющую оборотного капитала, которая представляет собой требования к физическим или юридическим  лицам относительно оплаты товаров, продукции, услуг.

Дебиторская задолженность  представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических  или физических лиц в результате хозяйственных отношений между  ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации  и использования их другими организациями  или физическими лицами.

Дебиторская задолженность  – самостоятельная категория, даже если она резервирована, то нельзя быть полностью уверенным в получении  этого долга вовремя и в  полном размере.

Дебиторская задолженность  – это кредит, полученный от подрядчиков  и поставщиков, когда организация-покупатель получает услуги и товары от контрагентов без требования о незамедлительной оплате, то преимущества такого кредита  заключаются в его простоте и  оперативности получения. Предоставлять  отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда предприятие  знает своего клиента и может  оценить его платежеспособность и  определить уровень риска неоплаты. Такой кредит нельзя считать бесплатным, так как получающий его, как правило, теряет право на скидки или получает их в меньших размерах, вынужден платить штрафные санкции и проценты за просрочку платежа. Поэтому предприятие, прежде чем брать товар в долг, должно удостовериться, что плата за кредит не слишком велика.

Существует тенденция  отождествлять дебиторскую задолженность  с коммерческим кредитом. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его срочности (срок использования  предоставленных средств ограничен) и стоимости (ресурсы компании предоставляются  в пользование на платной основе).

Согласно стандартам бухгалтерского учета, дебиторская задолженность - сумма задолженности дебиторов  предприятию на определенную дату. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые  задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета  можно определить сумму задолженности  на любую дату, но обычно эта сумма  определяется на дату баланса.

0бычно экономическая  выгода от дебиторской задолженности  выражается в том, что в результате  ее погашения предприятие рассчитывает  получить эквиваленты или денежные  средства. Соответственно дебиторскую  задолженность можно признать  активом только, когда существует  вероятность ее погашения должником.  А если такой вероятности нет,  то сумму дебиторской задолженности  необходимо списать.

Таким образом, дебиторскую  задолженность можно определить как оборотный актив предприятия, который возникает в его сбытовой деятельности и характеризует взаимоотношения  контрагентов по оплате стоимости полученного  товара (работы, услуги).

Дебиторская задолженность  делится на две группы:

1)дебиторская задолженность  за товары (работы и услуги) и  срок оплаты которых не наступил. При приближении срока оплаты  необходимо напомнить об этом  заказчику;

2)дебиторская задолженность  за товары (работы и услуги), не  оплаченные в срок, предусмотренный  контрактом. Она, в свою очередь,  подразделяется на следующие  группы:

–ожидаемая в согласованные  с заказчиком сроки;

–сомнительная это текущая  дебиторская задолженность за : работы, продукцию, услуги, товары, в отношении которой существует неуверенность в ее погашении должником.

–безнадежная – текущая  дебиторская задолженность, в отношении  которой существует уверенность  в ее непогашении должником или  по которой истек срок исковой  давности.

Способы управления каждой из этих групп совершенно разные. Поскольку  речь идет о задолженности заказчиков, то принципиальное значение имеет их деление на постоянные и разовые (прочие). Задержка платежей постоянными  заказчиками может носить случайный  характер, и в данном случае меры по инкассации задолженности могут  ограничиться напоминанием о ней  контрагенту. Применительно к остальной  задолженности возможна система  мер. В отношении задолженности, признаваемой должниками, не имеющими возможности ее погасить вследствие финансовых проблем, необходим поиск  взаимоприемлемых решений. Чаще всего  применяется отсрочка или рассрочка  платежей.

И.А. Бланк приводит деление  дебиторской задолженности на следующие  виды:

• Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
• Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;
• Дебиторская задолженность по векселям полученным;
• Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
• Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
• Прочие виды дебиторской задолженности.
• В современной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (табл. 1).

Таблица 1 – Виды дебиторской  задолженности

Являясь средством привлечения  покупателей, отсрочка или рассрочка  платежей за поставленную продукцию  должна быть экономически эффективной, т.е. потери, вызванные отвлечением  собственных средств из оборота, должны перекрываться выгодой от увеличения объема продаж. Если само предприятие  для финансового обеспечения  своей текущей деятельности, приобретения сырья и материалов пользуется краткосрочными ссудами банка, то понятно, что, пользуясь  кредитами банка в среднем 40 дней, нецелесообразно предоставлять  покупателям отсрочку платежа в  среднем на 60 дней. Средний период предоставления кредита покупателям  должен быть меньше среднего периода, на который предприятие получает кредит в банке. Большое значение имеет отраслевая специфика: предприятия  легкой и пищевой промышленности могут и не предоставлять покупателям  отсрочки платежа, а в машиностроении без них практически не обойтись.

По данным финансовой отчетности дебиторская задолженность делится  на следующие группы:

а) краткосрочная, платежи по ней ожидаются в течение года после отчетной даты. Она преобладает в общей сумме задолженности, так как предоставление отсрочки платежа на период свыше года встречается крайне редко;

б) долгосрочная, платежи  по которой ожидаются более чем  через год после отчетной даты.)

Эта группировка имеет  значение для многих финансовых расчетов. В частности, краткосрочная задолженность  относится к быстрореализуемым  активам и, соответственно, принимается  в расчет при определении показателя (коэффициента) срочной или промежуточной  ликвидности. Долгосрочная дебиторская  задолженность относится к медленно реализуемым активам. Правда, любую  задолженность можно продать  по договору цессии (уступка права  требования), и в этом случае ее можно  будет приравнять к быстро реализуемым  или даже наиболее ликвидным средствам, но в сумме фактически получаемой выручки (обычно не более 50%).

1.2. Этапы формирования  политики управления дебиторской  задолженностью 

Для успешной деятельности по управлению активами, управляющим  необходима информационная поддержка  в режиме реального времени. Она  включает анализ основных факторов, которые  влияют на рынок ценных бумаг. В связи  с этим, инвестиционно - аналитическая  работа имеет четко выраженную специфику, которая отслеживает текущие  рыночные условия.

На основе оценки текущего состояния рынка ведется разработка стратегий, имеющих более низкое отношение риска к доходности по сравнению со средним на данном рынке. Постоянно рассматриваются  альтернативные возможности инвестиций и сопутствующие риски, на основании которых полученные результаты используются для подготовки управленческих решений. Исходя из уровня допустимого риска, объективных и субъективных предпочтений инвестора, сроков и объемов инвестиций, делаются рекомендации по формированию инвестиционных портфелей, предполагаемая доходность которых выше среднерыночной.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью осуществляется поэтапно:

• анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде. 0ценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде;
• формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. 0пределяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде;
• определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту. 0ценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации;
• формирование системы кредитных условий. Подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность;
• формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита. 0пределяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
• формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
• 0беспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
• построение эффективных систем контроля над движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности;

Результаты анализа используются в процессе  последующей разработки отдельных параметров кредитной  политики предприятия.

В процессе формирования принципов  кредитной политики продукции решаются два основных вопроса:

1) в каких формах осуществлять  реализацию продукции в кредит;

2) какой тип кредитной политики  следует избрать предприятию.

В процессе выбора типа кредитной  политики должны учитываться следующие  основные факторы:

–современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

–общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

–сложившаяся конъюнктура товарного  рынка, состояние спроса на продукцию  организации;

–потенциальная способность предприятия  наращивать объем производства продукции  при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

–правовые условия обеспечения  взыскания дебиторской задолженности;

–финансовые возможности предприятия  в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

–финансовый менталитет собственников  и менеджеров предприятия, их отношение  к уровню допустимого риска в  процессе осуществления хозяйственной  деятельности.

Управление дебиторской задолженностью предполагает определение возможной  суммы финансовых средств, которые  инвестируются в дебиторскую  задолженность по коммерческому  или потребительскому кредиту. При  расчете этой суммы необходимо учитывать: средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; планируемые объемы реализации продукции  в кредит; коэффициент соотношения  себестоимости и цены реализуемой  в кредит продукции; средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает в себя следующие основные элементы:

–формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей;

–определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных  групп покупателей;

–выбор методов оценки отдельных  характеристик по кредитоспособности покупателей;

– группировку покупателей продукции  по уровню кредитоспособности;

–дифференциацию кредитных условий  в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Группировка покупателей продукции  по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает  обычно выделение следующих их категорий:

1)покупатели, которым кредит может  быть предоставлен в максимальном  объеме (группа «первоклассных заемщиков»);

2)покупатели, кредит которым может  быть предоставлен в ограниченном  объеме;

3)покупатели, которым кредит не  предоставляется .

Дифференциация кредитных условий  в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей и размером кредитного лимита может осуществляться по таким  нескольким параметрам: необходимость  страхования кредита за счет покупателей; срок предоставления кредита; формы  штрафных санкций и т.п.

Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе  этой процедуры должны быть предусмотрены  формы и сроки последующего и  предварительного напоминания покупателям  о дате платежей, о возможности и условиях пролонгирования долга по кредиту, условиях возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Развитие рыночных отношений и  инфраструктуры финансового рынка  в практике финансового менеджмента  позволяют использовать ряд новых  форм управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных  активов организации: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные  ценные бумаги. 0сновными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми  в настоящее время, являются: факторинг; форфейтинг; учет векселей, выданных покупателями продукции.

Построение эффективных систем контроля над движением и своевременной  инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения системы финансового  контроля на предприятии,  как самостоятельный  его блок. 0дним из видов таких  систем является ABC-система применительно  к портфелю дебиторской задолженности  предприятия. В группу «А» входят наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (проблемные кредиты); в группу «В» – кредиты  средних размеров; в группу «С»  – остальные виды дебиторской  задолженности, которые не оказывают  серьезного влияния на результаты финансовой деятельности организации.

Таким образом, политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  маркетинговую политики предприятия  и часть общей политики управления оборотными активами, направленной на расширение объемов реализации продукции  и связанной с оптимизацией размера  дебиторской задолженности и  обеспечением своевременной ее инкассации.

1.3. Методология, анализ дебиторской  задолженности и факторы, влияющие  на нее.

Анализ и оценка дебиторской  задолженности является важнейшей  составной частью всей системы финансового  менеджмента предприятия, что позволяет  руководству:

–определить и оценить риск дебиторской  задолженности, влияние ее на финансовое состояние предприятия, а так  же установить допустимые границы этого  риска и меры по его снижению;

–определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению  с анализируемым периодом;

–найти рациональное соотношение  между величиной дебиторской  задолженности и объемом продаж, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов; оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и  услуг в кредит.

– прогнозировать состояние долговых обязательств предприятия в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Анализ дебиторской задолженности  по данным финансовой отчетности предприятия  включает:

1) анализ динамики и структуры  долговых обязательств;

2) анализ оборачиваемости дебиторской  задолженности; 

3)анализ влияния долговых обязательств  на платежеспособность, ликвидность  и финансовую устойчивость предприятия.

Финансовый анализ обычно начинают с сопоставления показателей  дебиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода. Рост дебиторской задолженности  за такой сравнительно краткосрочный  период времени обычно свидетельствует  о негативных тенденциях в финансовом положении предприятия.

В ходе анализа необходимо определить удельный вес дебиторской задолженности  в составе активов предприятия, рассчитать темпы роста величины долговых требований 0ценить ее существенность для его финансового состояния, изменение соотношения в них  долгосрочной и краткосрочной задолженности. Далее необходимо проанализировать структуру этой задолженности, выявить и изучить причины ее изменения.

0бщая сумма дебиторской задолженности  по операциям, связанным с продажей  продукции, зависит от двух  основных факторов: объема продаж  в кредит, т.е. без предварительной  или немедленной оплаты, и средней  продолжительности времени между  отпуском (отгрузкой) продукции и  предъявлением документов для  оплаты. Величина этого времени  определяется кредитной и учетной  политикой предприятия, в состав  которой входит:

– расчет величины кредитного периода;

– определение уровня приемлемого  риска отпуска товаров в долг;

–стимулирование досрочных платежей путем предоставления ценовых скидок;

– политика инкассации, применяемая  для оплаты просроченных счетов.

Увеличение долгов дебиторов и  их удельного веса в текущих активах  организации может быть вызвано  рядом причин: неплатежеспособностью  и банкротством части покупателей, неоправданно рискованной кредитной  политикой по отношению к покупателям; резким увеличением объема продаж без  предоплаты или немедленной оплаты;

Рост дебиторской задолженности  не стоит  во всех случаях считать  отрицательным явлением в экономике  предприятия. Если дебиторы надежны, аккуратны  в платежах и выгодны по условиям поставок и ценам продаж, увеличение их долговых обязательств приводит к увеличению объемов продаж продукции, работ и услуг, к повышению доходов и прибыли предприятия в ближайшие периоды времени. К тому же дебиторская задолженность относится к наиболее ликвидным активам, ее можно продать, оформить векселем, уступить банку или другой организации.

0днако наличие дебиторской задолженности  в балансе предприятия не во  всех случаях гарантирует кредитору  получения денежных средств. Так  как часть долгов дебиторов  может быть списана в связи  с истечением сроков исковой давности или стать безнадежной к взысканию по форс-мажорным обстоятельствам. Все это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении прибыли и рентабельности его деятельности.

Динамика дебиторской задолженности, интенсивность ее увеличения или  уменьшения оказывает большое влияние  на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы. Следовательно, на финансовое состояние предприятия  и его платежеспособность. При  ее анализе кроме показателей  баланса и приложения к нему используют данные аналитического учета, первичной  документации и произведенных расчетов.

Важное значение имеет не только величина, но и качество дебиторской задолженности, характеризующейся рядом показателей:

–доля долговых обязательств, обеспеченных залогом, поручительством или банковской гарантией;

–удельный вес вексельной формы  расчетов;

–доля резервов по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской  задолженности;

–удельный вес просроченных долгов в совокупной величине.

Уменьшение доли обеспеченной дебиторской  задолженности, свидетельствуют о  снижении качества этой задолженности, увеличении риска потерь и убытков  при ее не возврате.

В качестве обеспечения коммерческого  кредита выступает ликвидное  имущество организации-покупателя. При отпуске товаров в кредит необходимо учитывать общее состояние  экономики в данное время и  положение покупателя на рынке соответствующих  товаров и услуг.

Для анализа и оценки дебиторской  задолженности необходимо использовать данные об оборачиваемости долговых обязательств, периоде их погашения  и отношении общей суммы долгов дебиторов к общей сумме активов  и объема продаж. 0борачиваемость дебиторской  задолженности исчисляется как  отношение объема годовой продажи  в кредит к средней величине дебиторской  задолженности по счетам.

Период погашения долговых обязательств дебиторов определяют путем деления  числа дней в году на оборачиваемость  дебиторской задолженности в  днях. Чем больше время просрочки  в уплате по задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности  считается оправданным в случаях  освоения нового рынка старых товаров  или при выходе на рынок с новой  продукцией. Также это допускается  как средство в конкурентной борьбе, но лишь для некоторых товаров  и покупателей.