Управление и анализ финансовыми результатами

Содержание

Введение……………………………………………………………………………...5

Глава 1. Теоретические основы анализа  и управления финансовыми результатами ………………………………………………………………………...9

     1.1. Понятие и значение финансовых  результатов……………………………..9

     1.2. Методика анализа показателей финансовых результатов……………….14

1.3. Управление  финансовыми результатами…………………………………18

Глава 2. Анализ финансовых результатов на примере ООО «Надежда»………27

   2.1. Характеристика ООО «Надежда»…………………………………………27

   2.2. Анализ влияния факторов на валовую прибыль…………………………28

   2.3. Анализ влияния факторов на  прибыль (убыток) от продаж…………….30

2.4. Анализ влияния факторов на прибыль (убыток) до налогообложения...34

   2.5. Анализ влияния факторов на  чистую прибыль…………………………..37

   2.6. Анализ рентабельности…………………………………………………….39

Глава 3. Управление финансовыми результатами ООО «Надежда»……………46

   3.1. Распределение прибыли……………………………………………………46

3.2. Принятие  управленческих решений по формированию  и распределению прибыли………………………………………………………………………….49

Заключение………………………………………………………………………… 60

Список  использованных источников……………………………………………...64

Приложение…………………………………………………………………………66 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   Объективная оценка финансово - экономического состояния организации является основой для обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестирования и прогнозирования будущих финансовых результатов, которые являются главным критерием оценки деятельности для большинства предприятий и характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

   Показатели  финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела, позволяют оценить эффективность  предпринимательской деятельности, которая связана с извлечением прибыли.

   Наличие прибыли — одно из главных условий существования организации,

предпосылка ее конкурентоспособности. Это — часть валового дохода, часть вновь созданной стоимости на предприятии. Прибыль является одним из главных показателей эффективности предприятия, оценочным показателем его деятельности. Она, как и рентабельность, выступает критерием принятия управленческих решений, представляет собой один из главных источников формирования финансовых ресурсов и важный стимул успешной деятельности. Поэтому для многих (если не для большинства) предприятий максимизация прибыли является главным условием успешной производственно -коммерческой деятельности.

   Организуя деятельность, каждое предприятие занимает определенную нишу на рынке. Как правило, к реализации намечаются несколько целей, зависящих от стадии жизненного цикла проекта, а также от внешних и внутренних условий, влияющих на поведение хозяйствующего субъекта. Самостоятельность в оценке ситуаций и принятии хозяйственных решений, ответственность за конечные результаты выдвигают особые требования к управлению на предприятии, стремящемуся к достижению финансовой результативности. Финансовый результат является не только индикатором эффективности деятельности организационных, производственных, сбытовых и других систем, но и определенным показателем возможностей предприятия с точки зрения привлекательности для инвесторов и собственников. Кроме того, финансовая результативность позволяет судить о качестве менеджмента на предприятии.

   Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится к превышению полученных доходов над произведенными расходами, так как всякая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности (прибыли). Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли - это:

• основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития    организации;
• базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
• индикатор кредитоспособности организации;
• приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;
• инструмент конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;
• гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

   Поддержание  необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствует о неэффективности и рискованности бизнеса – одной из главных внутренних причин банкротства.

   Таким образом, прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального развития. Поэтому важно определить механизм формирования прибыли на предприятии, ее величину в натуральном и относительном выражении, рассмотреть различные виды прибыли и сферу их применения.

   Актуальность  темы дипломной работы подчеркивает тот факт, что анализ и управление финансовыми результатами предприятия  являются главной основой при разработке и составлении бизнес - плана развития предприятия. Для предприятий любых организационно - правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом. Управление предполагает анализ результатов финансово - хозяйственной деятельности, которое характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью, кредитоспособностью и финансовой устойчивостью. В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников, поэтому она является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом положении.

    Цель  дипломной работы – провести анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности) на примере ООО «Надежда» и на основании полученных результатов сделать выводы о его финансово  - хозяйственной деятельности. Доказать, что прибыль имеет самую главную и ведущую роль для существования предприятия, а также выработать пути повышения добываемой прибыли и эффективного управления конечными финансовыми результатами.

   Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:

• раскрыть теоретические основы анализа и управления финансовыми результатами:

   - понятие и значение финансовых результатов;

   - методику анализа показателей финансовых результатов;

     - управление финансовыми результатами.

• провести анализ финансовых результатов на примере ООО «Надежда»:                           

   - дать характеристику организации ООО «Надежда»;

     - провести анализ влияния факторов на валовую прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения и чистую прибыль, а также выполнить анализ рентабельности.

• проанализировать управление финансовых результатов ООО «Надежда»:

   - на какие цели осуществляется распределение прибыли;

   - какие управленческие решения принимаются по формированию и распределению прибыли;

   - дать оценку качества работы организации в целом.

   Предметом исследования являются финансовые результаты организации.

   Объектом  исследования является – организация ООО «Надежда». 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы анализа и  управления финансовыми  результатами

1. Понятие и значение финансовых результатов

   Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 1, Приложение 2, Приложение 3). К ним относятся:  

• валовая прибыль;
• прибыль (убыток) от продаж,
• прибыль (убыток) до налогообложения;
• чистая прибыль (убыток) отчетного периода;
• прибыль (убыток) прошлых лет и др.

   В отличие от баланса, представляющего  собой свод моментных данных об имущественном  и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом. Отчет несет в себе информацию о доходах, расходах и прибыли (убытках) предприятия, которые сложились на определенную дату. Главной особенностью рассматриваемого отчета является то, что в нем финансовые результаты формируются по видам деятельности – операционной (основной) и обычной. Основная деятельность отражает операции, связанные с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Обычная деятельность объединяет операционную и доходы от участия в капитале, дивиденды, проценты и другие поступления от финансовых инвестиций и их реализации, доходы от продажи внеоборотных активов и имущественных комплексов, а также другие доходы, несвязанные с операционной деятельностью предприятия.

   Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

   Рентабельность — это относительный показатель доходности (прибыльности), характеризующий эффективность хозяйственной деятельности организации. Рентабельность дополняет прибыль, расширяет ее возможности как ориентира при выборе оптимальных хозяйственных решений. Прибыль будучи абсолютным показателем, выражающим массу полученного чистого дохода, не может корректно использоваться для сравнения результатов работы организаций, различающихся по величине капитала, производственному потенциалу, составу и структуре численности работников, оборачиваемости средств и т.д. Данная функция — измерение эффективности работы — вполне доступна для показателя рентабельности. В этом и состоит его роль как величины производной, дополняющей категорию прибыли.

   Прибыль – это денежное выражение основной части накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия, является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. За счет нее осуществляется финансирование мероприятий по научно - техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличению фонда оплаты труда их работников.

   Предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность  предприятий, направленную на получение  прибыли. При этом предприятие как  хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность предприятий в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, в том числе прибыли.

   Показатель  прибыли — один из самых главных  экономических категорий коммерческой организации, работающей в условиях рыночной системы.

   1. Прибыль образуется в результате превышения доходов над расходами, если же расходы превышают доходы, то организация терпит убытки. Отсутствие прибыли означает, что организация не может осуществить жизнеспособный бизнес, при котором доходы от деятельности перекрывали бы расходы.

   2. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и с отрицательным знаком.

   3. Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.  Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, который на уровне предприятия принимает форму прибыли, а она как главный результат предпринимательской деятельности обеспечивает потребности самого предприятия, его работников и государства в целом.

   Сущность  и роль прибыли в рыночной экономике проявляется через ее следующие основные функции:

• оценка результатов хозяйственной и предпринимательской деятельности;
• определение эффективности хозяйствования;
• источник формирования доходов бюджета государства и органов местного самоуправления;
• источник выплаты ренты, процентов и дивидендов;
• накопление ресурсов для самофинансирования и приращения капитала;
• контроль и регулирование хозяйственной деятельности.

   Функция оценки результатов хозяйственной  деятельности коммерческой организации  прямо соотносится с сущностью  прибыли как чистого дохода. Прибыльность организации оценивается в виде положительного результата, убыточность — в виде отрицательного. Однако суть данной функции состоит не только в оценке. Прибыль служит наградой за правильные хозяйственные решения, а убыток соответственно — своеобразным наказанием за неэффективную работу. Проявление инициативы, внедрение инноваций, риски делают возможным получение сверхприбыли. Такая сверхприбыль под воздействием конкуренции постепенно исчезает, а значит, формируются новые побудительные мотивы для ее возобновления.

   Функция определения эффекта от хозяйственной деятельности позволяет соизмерить финансовый результат (прибыль или убыток) коммерческой организации с результатами других организаций, работающих в данной отрасли или в аналогичных условиях. Это соизмерение носит вполне реальный характер, ибо прибыль отражает действительное накопление ресурсов, а убыток — их «проедание». Определение финансового эффекта позволяет оценить возможность и необходимость перераспределения финансовых потоков между отраслями и регионами, выбора различных вариантов инвестиций, привлечения заемных средств. Тем самым конкретизируются ответы на основные вопросы экономики: Что производить? Для кого производить? Как производить? Где производить? Когда производить?

   Следует отметить, что прибыль как абсолютный показатель позволяет измерить экономический  эффект, но отнюдь не эффективность  результатов хозяйственной деятельности. Для определения эффективности необходим другой относительный дополняющий прибыль показатель — рентабельность.

   Функция источника формирования доходов  бюджетов всех уровней предполагает перераспределение прибыли через  налоговую систему страны. При этом не только формируется экономическая и социальная основа развития государства и местных органов самоуправления, появляется инструмент активного регулирования экономики.

   Функция источника выплаты ренты, процентов и дивидендов состоит в том, что отсутствие прибыли, а тем более получение убытка не позволяет осуществить указанные платежи. Последствием этого является невозможность или существенные трудности в получении кредитов и займов, в арендных отношениях, в привлечении инвестиций. Невыплаты дивидендов в течение длительного периода провоцируют «сброс» акций на рынке ценных бумаг, понижение их стоимости и соответственно рыночной стоимости организации и капитала ее собственников.

   Функция источника накопления ресурсов для  самофинансирования и приращения капитала позволяет осуществлять экономический рост и развитие коммерческой организации за счет собственных источников средств. Это, с одной стороны, ослабляет ее зависимость от банковского кредитования, от инвесторов, а с другой — укрепляет самостоятельность и платежеспособность.

   Функция инструмента контроля и регулирования  хозяйственной деятельности проявляется в многообразных формах. Наиболее очевиден механизм, при котором нулевая прибыль есть сигнал об отсутствии средств для финансирования экономического развития, для формирования резервов, выплаты дивидендов и др., а полученные убытки — сигнал о «проедании» капитала и угрозе банкротства.

   Категория прибыли может быть также использована на всех стадиях управления и хозяйственной деятельности как мониторинговый показатель оценки деятельности подразделений организации для создания системы контроллинга и центров ответственности по затратам и прибыли в рамках данной хозяйственной организации. 
 

   1.2. Методика анализа  показателей финансовых  результатов

   Финансовый  результат — главный критерий оценки деятельности для большинства  предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов. Кроме того, здесь следует вспомнить о различных интересах партнерских групп предприятия. В связи с этим анализ финансовых результатов представляет собой едва ли не ключевую проблему анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

   Основные формулы расчета прибыли (по данным формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках»):

1. Валовая прибыль (Пв):

                                     Пв = Вр – С/с,                                               (формула 1)

где  Вр –  выручка от продаж;

      С/с – себестоимость проданных  товаров, работ, услуг.

2. Прибыль (убыток) от продаж (Пп):

                                    Пп = Вр – С/с – Кр – Ур,                             (формула 2)

где Кр – коммерческие расходы;

 Ур  – управленческие расходы.

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (Пн/о):

                                     Пн/о = Пп + Д – Р,                                         (формула 3)

где Д  – прочие доходы;

      Р – прочие расходы.

   4. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода (Пч):

                                     Пч = Пн/о – отл. Н/а – отл. Н/о – н/п,               (формула 4)

где отл. Н/а – отложенные налоговые активы;

      отл. Н/о – отложенные налоговые  обязательства;

      н/п – текущий налог на прибыль. 

   Анализ  уровня и динамики валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный (временной) анализ, в ходе которого сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный (структурный) анализ - базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей).
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

   В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

                                            ± ∆ П = П1 – П0                                           (формула 5)

              где ∆ П – изменение прибыли;

            П1 – прибыль отчетного  периода;

            П0 – прибыль базисного периода.

2. Темп роста:

                       Темп роста = (П1 / П0) *100% – 100 %              (формула 6)

3. Изменение структуры:

                                       ∆ У = УП1 – УП0                                                (формула 7)

               где ∆ У – изменение структуры;

      УП1 – уровень отчетного периода;

     УП0 – уровень базисного периода.

   4. Факторный анализ – на величину  прибыли организации оказывают  влияние разные факторы. По  сути они воздействуют на финансово  – хозяйственную деятельность организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие – либо показатели (Рис. 1). В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

   Основная  цель факторного анализа прибыли  – выявить факторы:

   ■ оказывающие наибольшее влияние на прибыль (значимые факторы);

   ■ оказывающие негативное влияние  на прибыль (критические факторы);

   ■ не оказывающие значимого влияния  на прибыль.

   В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств.

   Показатели  рентабельности — это важнейшие  характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

   Расчет  и факторный анализ рентабельности продаж и затрат:

   Рентабельность продаж представляет собой оценку способности выручки от продаж приносить прибыль. В финансовом анализе используются два коэффициента, характеризующие рентабельность продаж:

   ■  рентабельность по чистой прибыли (убытку) отчетного периода (Рпч);

   ■ рентабельность по прибыли от продаж (рентабельность реализованной продукции) (Рпп).

   Расчетные формулы этих коэффициентов выглядят следующим образом:

                                      Рпч = (Пч / Вр) * 100 %                                    (формула 8)

                                     Рпп = (Пп / Вр) * 100 %                                     (формула 9)

   Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

   Факторный анализ рентабельности продаж проводят по упрощенной схеме, рассматривая только два фактора:

   - соответствующий показатель прибыли;

   - выручка (нетто) от продажи  товаров, работ, услуг.