Управление оборотным капиталом и ликвидностью

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время  одним из важнейших условий обеспечения финансовой и другого рода безопасности любого предприятия, ориентированного на получение стабильных прибылей и эффективную работу, является повышение эффективности управления оборотным капиталом и ликвидностью предприятия.

Основной целью управления оборотным капиталом предприятия  является максимизация прибыли на вложенный  капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, которые в определенной степени противостоят друг другу. Чрезвычайную важность приобретает проблема непротиворечивого сочетания целей эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности предприятия. Политика принятия управленческих решений исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности может привести к полной потере платежеспособности и конкурентоспособности предприятия.

Концентрированным выражением эффективности использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является его финансовое состояние. Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это- характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений в целях реализации своих интересов.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия, а определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате; как он использовал имущество, насколько рационально сочетал собственные и заемные источники, насколько эффективно использовал собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

От улучшения финансового  состояния предприятия зависят  его экономические перспективы. Систематический финансовый анализ – это универсальный рецепт от банкротства. Поэтому в настоящее  время существенно возрастает роль и значение анализа финансового  состояния предприятий и прежде всего той его части, которая основывается на бухгалтерской отчетности.

В настоящее время  существует большое число методик  анализа, включающих огромное количество различных коэффициентов. При этом большинство из них заимствованы из опыта финансового анализа зарубежных предприятий, а поскольку российская действительность не приемлет механического перенесения зарубежной практики, то возникает необходимость некоторого уточнения системы показателей, применяемых для целей анализа финансового состояния в нашей стране. В этой связи для проведения анализа финансового состояния предприятия были отобраны коэффициенты, наиболее полно соответствующие поставленным целям. Оценка финансового состояния предприятия включает проведение анализа: ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Ликвидностью хозяйствующего субъекта, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие кредиты. Поскольку  в настоящее время кредиты  в своем большинстве краткосрочны, то лучше всего способность предприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредством анализа ликвидности. Ликвидность означает способность ценности превращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать в двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность предприятия  – это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого преимущественно состоит из запасов.

Предметом исследования дипломной работы является производственно-хозяйственная  деятельность хозяйствующего субъекта.

Объектом исследования  выступает ЗАО «Марийское».

Цель дипломной работы состоит в  комплексном финансово-экономическом анализе деятельности предприятия и разработке бизнес-плана развития предприятия.

Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы совершенствования капитала на предприятии;
2. Дать общую характеристику предприятию;
3. Оценить динамику основных технико-экономических показателей предприятия;
4. Провести экономический  анализ деятельности предприятия;
5. Проанализировать состав и структуру капитала предприятия;
6. Оценить эффективность использования собственного и заемного капитала на предприятии;
7. Разработать бизнес-план развития предприятия;
8. Рассмотреть состояние техники безопасности на предприятии.

При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Теоретической и методологической основой исследования являются учебные пособия Бланка И. А. «Финансовый менеджмент», Давыдова Л. А., Фальцман В. К. «Экономика и управление предприятием», Ковалева В. В. «Финансы предприятий», Савицкой Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности», Титова И. В. «Экономика предприятия», Шеремета А.Д., Негашева Е.В. «Методика финансового анализа»,  а также бухгалтерская отчетность предприятия.

Цели и характер использования отдельных видов оборотного капитала имеет существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными его составными частями: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами. В разрезе этих групп оборотного капитала конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотным капиталом предприятия.

1. КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «МАРИЙСКОЕ»

1.1. Общая характеристика ЗАО «Марийское» и его организационно-правовые особенности

Полное наименование - Закрытое акционерное общество «Марийское».

Сокращенное наименование - ЗАО «Марийское».

Дата регистрации предприятия: 4 декабря 1995 года, органом, зарегистрировавший предприятие, является Государственная регистрационная палата при Министерстве юстиции Республики Марий Эл.

Почтовый адрес: 425202, Республика Марий Эл, п. Краснооктябрьский.

Вышестоящий орган рассматриваемого общества – общее собрание акционеров.

Основным видом деятельности рассматриваемого акционерного общества является мясное птицеводство.

Закрытое акционерное  общество «Марийское» создано в  процессе приватизации в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 4 сентября 1992 г. «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций АПК», «Положением о реорганизации колхозов, совхозов и приватизации сельско-хозяйственных предприятий», утвержденных Постановлением Правительства РФ, решением трудового коллектива птицесовхоза «Марийский» от 6 сент. 1994г. Общество зарегистрировано Государственной Регистрационной палатой РМЭ 4 дек. 1995г.

Общество приобретает  право юридического лица с момента  его государственной регистрации. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал ЗАО  «Марийское» определяет минимальный  размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет на момент написания дипломной работы 82903301 руб.

Уставный капитал разделен на обыкновенные именные акции в  количестве 82903301 штук номинальной стоимостью 1 руб. каждая (размещенные акции). Общество вправе разместить дополнительно к  размещенным акциям 100000000 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 руб. (объявленные акции). Количество голосов, которыми обладает акционер, равно количеству полностью оплаченных им обыкновенных акций.

В обществе создается  резервный фонд в размере 20 % от его  уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений составляет 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

Общество вправе один раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества.

Преимуществами акционерной  формы организации предприятия являются:

- возможность мобилизации  больших финансовых ресурсов;

- возможность быстрого  перелива финансовых средств  из одной отрасли в другую;

- право свободной передачи  и продажи акций, обеспечивающее  существование компаний, независимо от изменения состава акционеров;

- ограниченная ответственность  акционеров;

- разделение функций  владения и управления.

ЗАО «Марийское» - крупнейшее хозяйство в республике Марий  Эл по производству мяса цыплят-бройлеров  и продуктов его переработки.

Организационная структура ЗАО «Марийское» представлена в приложении 1.

В соответствии с Уставом  ЗАО «Марийское», управление Обществом  осуществляют:

• высший орган общества – общее собрание акционеров;
• наблюдательный совет;
• директор.

Предприятие организационно и территориально разбито на пять отделений. Структура управления ЗАО «Марийское» представлена в приложении 2.

Первое отделение –  центральная усадьба – расположено  в поселке Красноокгябрьский  Медведевского района в восемнадцати километрах от столицы республики г. Йошкар-Ола по Козъмодемъянскому тракту, в пятнадцати километрах от районного центра поселка Медведеве и в двух километрах от железнодорожной станции Нолька, Здесь сосредоточено основное производство: цех инкубации, птичники по выращиванию цыплят-бройлеров, цех по забою птицы, ее переработке, утилизации отходов, Кроме этого здесь расположен животноводческий комплекс КРС по выращиванию молодняка крупного рогатого скота,

В первом отделении образованы подсобные и вспомогательные  производства в виде ремонтно-строительного цеха, автомобильного и тракторного парка, электроснабжения, водоснабжения, теплоснабжения.

Второе отделение расположено  в тридцати километрах от г. Йошкар-Ола  в тридцати километрах от районного  центра и в двадцати пяти километрах от центральной усадьбы. На его территории расположены две крупных бригады – в д. Люльпаны и д. Турша.

Во втором отделении  расположены две фермы по производству молока и откорму КРС, ферма по выращиванию и откорму молодняка  КРС, свиноводческий комплекс, сосредоточены  основные сельскохозяйственные угодья, на которых выращивают зерновые и зернофуражные культуры.

Третье отделение находится  в с. Казанское Сернурского района. Отделение расположено в 120 километрах от г. Йошкар-Ола и в 140 километрах от центральной усадьбы, Здесь расположено более 4000 сельскохозяйственных угодий.

Четвертое отделение  хозяйства предназначено для  выращивания ремонтного молодняка  птицы и содержания маточного  поголовья, получения инкубационного яйца. Отделение находится в п. Юбилейный Медведевского района, в 30 км от г. Йошкар-Ола по Сернурскому тракту в 56 км от центральной усадьбы. Кроме птичников там находятся инкубаторий, подсобные и вспомогательные производства

Пятое отделение расположено  в д. Пижма Медведевского района в 50 км от г. Йошкар-Ола по Санчурскому тракту и в 44 км от центральной усадьбы. В нем расположена ферма по производству молока и откорму КРС, сельскохозяйственные угодья.

На предприятии полностью  решены проблемы реализации готовой  продукции. ЗАО «Марийское» располагает  пятнадцатью крупными фирменными магазинами в г. Йошкар-Ола и пригороде, и множеством мелких торговых точек. Интенсивно ведется оптовая продажа продукции. Среди покупателей продукции ЗАО «Лукойл-Марий Эл», ГУП «Марийский хлеб», ООО «Марихолодмаш», ООО «Берк», ООО «Провими» (г. Москва) и множество фирм Марий Эл и других регионов России.

ЗАО «Марийское» –  крупнейшее хозяйство в республике Марий Эл по производству мяса цыплят-бройлеров  и продуктов его переработки.

Территория хозяйства  расположена в центральной части  Среднерусской возвышенности Восточно-Европейской равнины и характеризуется слабоволнистым рельефом. Тип климата – умеренно-континентальный, наибольший удельный вес (98%) занимают дерново-подзолистые почвы.

ЗАО «Марийское» производит более 100 видов мясной продукции. Это не только непосредственно мясо птицы, но и полуфабрикаты, субпродукты, колбасные изделия (более 30 видов), копчено-вареные (7 видов), консервы (10 видов), а также говядина, свинина, говяжьи и свиные субпродукты.

Основные экономические  показатели деятельности ЗАО «Марийское»  представлены за период с 2004 по 2006 гг. представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Основные экономические  показатели деятельности ЗАО «Марийское»  за период с 2004 по 2006 гг.

Значительную долю в  объеме реализации предприятия занимает молоко и молочная продукция. В цехе переработки молока производят пакетирование пастеризованного молока, молочную продукцию: кефир, творог, сметану, масло сливочное, ряженку и др. С 2002 г. налажено производство сыра.

1.2.Анализ эффективность использования основных производственных фондов ЗАО «Марийское» и их структура

Для анализа деятельности рассматриваемого предприятия была использована отчетность ЗАО «Марийское» за период с 2004 по 2006 гг., представленная в приложении 4.

Основные производственные фонды (ОПФ) представляют собой совокупность произведенных общественным трудом материальных ценностей, действующих в неизменной натуральной форме в течение длительного периода, неоднократно участвующих в процессе производства и утрачивающих свою стоимость по частям по мере снашивания.

Степень использования ОПФ характеризуется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдачу определяют как отношение суммы выработанной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ. Фондоемкость – величина обратная фондоотдаче.

Показатель фондоотдачи  следует исчислять за ряд лет для сопоставления в динамике. Представим динамику фондоотдачи в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Эффективность использования  ОПФ

Повышение эффективности  производства в первую очередь зависит  от более высоких темпов развития активной части ОПФ. Анализ структуры  и роста ОПФ позволяет определить, в каком направлении шло их развитие. Изменение структуры ОПФ на предприятии можно проанализировать по таблице 1.3.

Таблица 1.3

Изменение структуры  ОПФ в 2006 году

Фондоотдача является обобщающим показателем эффективности использования ОПФ. Эффективность использования фондов характеризуют и частные показатели: коэффициент использования мощности, производительность отдельных видов оборудования в натуральных измерителях и т.д. К частным показателям можно отнести и фондоотдачу активной части ОПФ, анализ которой представляет интерес с точки зрения обоснованности роста этой части ОПФ (таблица 1.4).

Таблица 1.4

Фондоотдача эффективной  части ОПФ

Данные таблицы 1.4 говорят  о падении фондоотдачи в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 13,98%, что говорит о падении эффективности использования основных фондов на предприятии.

1.3. Анализ фондовооруженности и технической вооруженности труда ЗАО «Марийское»

Внедрение новой техники, передовой технологии, механизации и автоматизации производственных процессов с целью увеличения объема производства продукции и повышения производительности труда приводят к росту ОПФ предприятия, укреплению его материально-технической базы. В связи с этим с каждым годом возрастает доля ОПФ, приходящихся на одного работающего. Следовательно, повышается фондовооруженность труда, которую определяют как отношение стоимости ОПФ к среднесписочной численности промышленно-производственного потенциала (ППП). Рост фондовооруженности труда должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста фондовооруженности труда.

Для расчета фондовооруженности труда рекомендуется таблица 1.5.

Таблица 1.5

Фондовооруженность труда

Согласно данным табл.1.5 фондовооруженность труда на  предприятии  на протяжении 2004-2006 гг. растет.

Причинами отставания темпов роста производительности труда  от темпов роста фондовооруженности труда могут быть немотивированный спад производства продукции, необоснованный рост ОПФ, особенно пассивной их части, численности работников правления  в составе ППП и др.

Более объективную оценку внедрения новой техники, передовой  технологии, механизации и автоматизации производства можно дать по показателю технической вооруженности труда, которую исчисляют как отношение активной части ОПФ наибольшему числу рабочих в смене. Так как данные о наибольшей численности рабочих в смене зачастую отсутствуют, на практике техническую вооруженность труда рассчитывают на одного среднесписочного рабочего. В абсолютной величине этот показатель будет несколько занижен, но при сопоставлении его в динамике он даст правильное представление о темпах роста технической вооруженности труда. При этом темпы роста технической вооруженности труда не должны опережать темпы роста производительности труда рабочих. Расчет технической вооруженности труда представим в таблице 1.6.

Таблица 1.6

Техническая вооруженность  труда

Согласно данным табл.1.6 техническая вооруженность предприятия на протяжении 2004-2006 гг. растет.

1.4. Анализ эффективности производства и реализации продукции ЗАО «Марийское»

Основной задачей для  предприятия является наиболее полное обеспечение спроса потребителей высококачественной продукцией. Качество выпущенной и реализованной продукции определяется потребностями рынка, производственно-техническими возможностями предприятия и эффективностью использования его ресурсов.

Реализуя продукцию, предприятие  возмещает затраты на ее изготовление и сбыт и получает прибыль, служащую источником технического и социального развития. Несвоевременная реализация продукции наносит ущерб не только производителю, но и предприятиям – потребителям, вызывая нарушения их нормальной деятельности.

Динамика объемов производства и реализации продукции характеризует изменение производства продукции и степень насыщения рынка продукцией предприятия. Оценка динамики объема производства и реализации продукции осуществляется по сопоставимым оптовым ценам (без НДС и акцизов). Как известно, производство продукции должно завершаться ее реализацией. Поэтому особое внимание следует уделять динамике объема реализованной продукции. На объем реализации продукции оказывают влияние 2 группы факторов:

- изменение объемов производства продукции;

- изменение остатков  нереализованной продукции.

Оценка динамики производства и реализации продукции ЗАО «Марийское» представлена в таблице 1.7.

Таблица 1.7

Оценка динамики производства и реализации продукции