Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия ОАО «Гидромаш»

 

           

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………….....6

1 Теоретико-методические основы  анализа результатов 

   финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………10

1. Понятие и схема формирования результатов финансово-хозяйственной                     

деятельности предприятия…………………………………………..…10

1.2 Основы управления финансовыми результатами.…………………...14

     1.3 Методика факторного анализа результатов финансово-хозяйственной

           деятельности предприятия……………………………………………...20                          

1.4 Основы  маржинального анализа результатов   

       финансово-хозяйственной деятельности……………………………. 24

1.5 Коэффициентный  анализ финансово-хозяйственной

 деятельности………………………………………………………………...35

1.6 Показатели затрат и прибыли российских предприятий…………....42

2 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности …………..44

      2.1 Организационно-экономическая характеристика 

ОАО «Гидромаш»………………………………………………………..…..44

 2.2 Анализ динамики и структуры прибыли предприятия……………...45

 2.3 Анализ затрат предприятия……………..……………………………..50

 2.4 Факторный анализ прибыли предприятия.….……………….……….55

 2.5 Маржинальный анализ прибыли………………………………….…..58

      2.6 Анализ    показателей    рентабельности   и      оборачиваемости    

            предприятия……………………………………………………….……..61

2.7 Общие рекомендации по улучшению финансовых результатов     

      предприятия……………………………………………………..………..66

Заключение…………………………………………………………………...….68

Список использованной литературы……………………………………….....70

 

Приложение А Бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Гидромаш»

 за 2007г…………………………………………………………………………..73

Приложение Б Бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Гидромаш»

за 2008г…………………………………………………………………………..77

Приложение В Бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Гидромаш»

за 2009г……………………………………………………………….……….….82

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках ОАО «Гидромаш» за 2007г…87

Приложение Д Отчет о прибылях и убытках ОАО «Гидромаш» за 2008г..…89

Приложение Е Отчет о прибылях и убытках ОАО «Гидромаш» за 2009г..…91

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что в условиях рыночной экономики основа экономического развития – прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является валовая прибыль. Значение  прибыли обусловлено тем, что она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как является основным источником производственного и социального развития предприятия, а с другой стороны – она служит важнейшим источником  формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

В условиях рынка прибыль  является основой самофинансирования всех видов  производственно-коммерческой деятельности предприятия и социально-трудовых отношений персонала. Поэтому максимизация прибыли является определяющей конечной целью стратегического, тактического и текущего внутрипроизводственного планирования. Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Однако финансовым результатом может оказаться и убыток, возникший, к примеру, из-за чрезмерно высоких затрат или недополучения  доходов от реализации товаров, снижением покупательного спроса.

На прибыль  влияет огромное количество факторов – объем продаж, качество, ассортимент  и конкурентоспособность продукции  на внутреннем и внешнем рынках, уровень затрат, инфляционные процессы и т.д. Поэтому управление прибылью – достаточно сложный процесс.

При этом рост прибыли необходим для осуществления  расширенного воспроизводства предприятия, удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников, выполнения обязательств предприятия перед бюджетом, банками, инвесторами и другими организациями.

Эффективное управление фирмой немыслимо без  анализа финансовых результатов, который  позволяет руководителям осуществлять планирование, контроль, улучшать и  совершенствовать направления деятельности фирмы.

При этом  целью анализа является не только констатация фактически сложившихся  на предприятии финансовых результатов, но и выявление основных путей  их улучшения с целью сохранения конкурентоспособности предприятия  в долгосрочном периоде. Таковы исходные положения, определившие актуальность данной работы.

Целью выпускной квалификационной работы является комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и разработка экономически обоснованных рекомендаций по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гидромаш». Исходя из поставленных целей в работе необходимо решить следующие задачи:

- изучение теоретических и методических основ управления финансовыми результатами;

- анализ уровня и структуры абсолютных и относительных показателей финансовых  результатов ОАО «Гидромаш»;

- факторный анализ прибыли ОАО «Гидромаш»;

- анализ показателей рентабельности оборачиваемости предприятия ОАО «Гидромаш»;

- разработка рекомендаций по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гидромаш».

Предметом исследования являются методы анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Объектом  исследования являются финансовые результаты предприятия.

В ходе проведения анализа используется бухгалтерская отчетность ОАО «Гидромаш».

Теоретической базой исследования служат труды  отечественных и зарубежных ученых – Гиляровской Л.Г., Сайфулина Р.С., , Никифорова Н.А., Ковалева В.В., Грузинова В.П., Хелферта Э., и других.

Практическая значимость исследования заключается в том, что содержащиеся в исследовании положения, предложения и выводы могут быть использованы в ходе практической деятельности предприятиия для повышения экономической эффективности своей деятельности.

Первая глава дипломной работы раскрывает общие теоретические  аспекты управления финансовыми  результатами на предприятии.

Вторая  глава носит аналитический  характер деятельности. Содержит экономический  анализ деятельности предприятия в рамках управления финансовыми результатами, а также рекомендации по улучшению результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гидромаш».

           В заключении сформированы основные  выводы по работе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретико-методические основы  анализа результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

1.1 Понятие и схема формирования результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. Основные его задачи:

- систематический  контроль за формированием финансовых результатов;

- определение  влияния как объективных, так  и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление  резервов увеличения суммы прибыли  и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка  работы предприятия по использованию  возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка  мероприятий по освоению выявленных  резервов [21, С.216].

Конечным  финансовым результатом работы предприятия является, как правило, прибыль. Прибыль предприятия - прирост ее капитала, характеризующая экономический эффект деятельности предприятия.

Однако  в процессе работы по некоторым хозяйственным  операциям у предприятия могут возникать и убытки, которые уменьшают полученную прибыль и снижают рентабельность. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансовых результатов от реализации и доходов от прочей деятельности, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Основой рыночного  механизма являются экономические  показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно - хозяйственной деятельности предприятия, а также для образования и  использования специальных фондов, и соизмерения затрат и результатов  на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к  рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей  играет прибыль.

Прибыль – абсолютная экономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемого  рынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателей  экономической характеристики деятельности предприятия. К тому же прибыль –  реальная база налогообложения и, как  правило, источник уплаты налогов.

Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе  стоимостных инструментов и рычагов  управления экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредит, цены, себестоимость и другие рычаги прямо  или косвенно связаны с прибылью. Как уже было ранее отмечено, система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования. 
Рентабельность – относительный показатель, который обладает свойством сравнения. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности. [9, С.138].

           Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. 
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражает конечные

результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.  
 На формирование прибыли, как финансового показателя работы предприятия, который отображается в бухгалтерском учете, в официальной отчетности субъектов хозяйствования, влияет установленный порядок определения финансовых результатов деятельности; вычисление себестоимости продукции (работ, услуг); общехозяйственных затрат; определение прибыли (убытков) от финансовых операций, другой деятельности.

 

Рисунок 1 -  Классификация прибыли

Полученная предприятием прибыль может быть использована для удовлетворения разнообразных потребностей. Во-первых, она направляется на формирование финансовых ресурсов государства, финансирование бюджетных расходов. Это достигается изъятием у предприятий части прибыли в государственный бюджет. Во-вторых, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов самых предприятий и используется ними для обеспечения хозяйственной деятельности.

        Итак, полученная предприятием прибыль является объектом распределения. В распределении прибыли можно выделить два этапа. Первый этап - это распределение общей прибыли. На этом этапе участниками распределения являются государство и предприятие. В результате распределения любой из участников получает свою часть прибыли. Пропорция распределения прибыли между государством и предприятиями имеет большое значение для обеспечения государственных потребностей и потребностей предприятий. Это одно из принципиальных вопросов реализации финансовой политики государства, от правильного решения которого зависит развитие экономики в целом.

 

Рисунок 2 -  Структурно-логическая схема распределения и использования прибыли предприятия соответственно национальным положениям (стандартам) бухгалтерского учета

 

Пропорции распределения  прибыли между государством (бюджетом) и предприятием складываются под  влиянием нескольких факторов. Большое  значение при этом имеет налоговая  политика государства относительно субъектов хозяйствования. Эта политика реализуется в сумме налогов, которые платятся за счет прибыли, в  определении объектов налогообложения, ставках налогообложения, в порядке предоставления налоговых льгот.

Второй этап - это распределение и использование прибыли, оставшейся в распоряжении предприятий после осуществления платежей в бюджет. На этом этапе могут создаваться за счет прибыли целевые фонды для финансирования соответствующих затрат.

Таким образом, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия. Она служит источником для дальнейшего развития фирмы, а также одним из основных источников формирования бюджета государства, поэтому управлению и формированию прибылью следует уделять особое внимание.

 

1.2 Основы управления финансовыми  результатами

 

Высокая роль прибыли в развитии предприятия  и обеспечения интересов его  собственников и персонала определяют необходимость непрерывного и эффективного управления ею.

Управление  прибылью представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений  по всем основным аспектам её формирования, распределения и использования  на предприятии. Эффективное управление прибылью предприятия обеспечивается реализацией этих принципов.

 

 

 

 

 

 

Рисунок - 3  Принципы управления прибылью

 

Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принимались управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала, инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности системы управления прибылью с общей системой управления предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения  в области формирования и использования  прибыли теснейшим образом взаимосвязаны  и оказывают прямое или косвенное  воздействие на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев  это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокоприбыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие – существенно уменьшить размер операционной прибыли. Поэтому управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система действий, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования прибыли по предприятию в целом.

Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные  управленческие решения в области  формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные  на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности. Прежде всего, это  связано с высокой динамикой  факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике и  в первую очередь – с изменением конъюнктуры товарного и финансового  рынков. Кроме того, меняются во времени внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому системе управления прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды,  ресурсного потенциала, форм организации и управления производством, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

Вариативность подходов к разработке отдельных  управленческих решений. Реализация этого  требования предполагает, что подготовка каждого управленческого решения  в сфере формирования, распределения  и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности  действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается  самим предприятием.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.  Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров прибыли в предстоящим периоде.

С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к нему требований формируются его цели и задачи.

Рассматривая  главную цель управления прибылью, следует отметить, что она неразрывно связана с главной целью хозяйственной  деятельностью предприятия в  целом и реализуется с ней  в едином комплексе. С развитием  теории прибыли менялись и подходы  экономистов к определению главной  цели управлению ею. В генезисе этой проблемы можно выделить три основных подхода:

1)классическая экономическая теория утверждала, что главной целью

целью хозяйственной деятельности предприятия является максимизация прибыли. Эта цель вытекала из положения  А. Смита, что максимизация прибыли  отдельным субъектом хозяйствования ведет к максимизации всего общественного  благосостояния. Впервые она была четко сформулирована в 1938 году французским  экономистом А. Курно  и затем развита в работах представителей неоклассической школы. Реализация этой цели обеспечивалась путем достижения равенства показателей предельного дохода и предельных затрат предприятия.

Однако впоследствии эта формулировка главной цели хозяйственной деятельности предприятия была подвергнута критике  многими экономистами. Так, было доказано, что максимизация прибыли далеко не всегда обеспечивает необходимые  темпы экономического развития предприятия. Полученная высокая по сумме и  уровню прибыль может быть полностью  израсходована на цели текущего потребления, в результате чего  предприятие  будет лишено основного источника  формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития ( а неразвивающееся предприятие утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал приращения собственного капитала за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости).

Кроме того, высокий уровень прибыли  предприятия может достигаться  при высоком уровне его предпринимательского риска, генерирующую угрозу банкротства. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как  одна из важнейших задач хозяйственной  деятельности предприятия или как  критерий оценки эффективности отдельных  видов его операций, но не как  главная цель управления прибылью;

2) теория устойчивого экономического роста, развиваемая многими последующими экономистами, главной целью хозяйственной деятельности выдвигает обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. По их мнению реализация этой цели обеспечивает длительное безкризисное развитие предприятия и поступательное расширение объема его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, такая цель хозяйственной деятельности предприятия, минимизируя уровень предпринимательских рисков, не позволяет реализовать в полной мере все резервы роста её рентабельности. Кроме того, механизм реализации этой цели недостаточно связан с колебаниями конъюнктуры финансового и товарного рынков, которые изменяют параметры условий формирования прибыли конкретного предприятия при заданных темпах его экономического развития. В связи с изложенным, достижение и поддержание финансового равновесий не может рассматриваться как главная цель хозяйственной деятельности предприятия ( хотя и является одной из важных задач управления прибылью).

3) Современная экономическая теория в качестве главной цели хозяйственной деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, которое получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Это положение разделяется всеми современными теоретиками в области управления прибылью, так как по их мнению она наилучшим образом реализует финансовые интересы владельцев предприятия. В этой главной цели получают отражение факторы времени, доходности и риска, что является более полным отражением мотивации хозяйственной деятельности предприятия.

С учетом изложенного, главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия.

Исходя  из этой главной цели, система управления прибылью призвана решать следующие  основные задачи.

Обеспечение максимизации формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем  оптимизации состава ресурсов предприятия  и обеспечения их эффективного использования. Основными естественными ограничителями размера прибыли выступают максимально  возможный уровень использования  ресурсного потенциала и сложившаяся  конъюнктура товарного и финансового  рынков.

Обеспечение оптимальной пропорциональности между  уровнем формируемой прибыли  и допустимым уровнем риска. Как  уже отмечалось, между этими двумя  показателями существует пропорциональная связь. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется  допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или  иных видов деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска  в процессе управления должен быть максимизирован соответствующий ему уровень прибыли.

Обеспечение высокого качества формируемой прибыли.  В процессе формирования прибыли  предприятия должны быть в первую очередь реализованы резервы  роста операционной деятельности и  реального инвестирования, обеспечивающих основу перспективного развития предприятия. В рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных её видов.

Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственников  предприятия. Этот уровень при успешной деятельности предприятия должен быть не ниже средней нормы доходности на рынке капитала, при необходимости  возмещать повышенный предпринимательский  риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, а также инфляционные потери.

Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия  в предстоящем периоде.  Так  как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, её размер определяет потенциальную  возможность создания фондов производственного  развития, резервного и других специальных  фондов, обеспечивающих предстоящее  развитие предприятия. При этом в  самофинансировании развития предприятия  прибыли должна отводиться главенствующая роль.

Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном  периоде. Темп возрастания рыночной стоимости в значительной степени  определяется уровнем капитализации  прибыли, полученной предприятием в  отчетном периоде. Каждое предприятие исходя из условий и задач хозяйственной деятельности само определяет систему критериев оптимизации распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую части.

Все рассмотренные  задачи управления прибылью теснейшим  образом взаимосвязаны, хотя отдельные  из них и носят разнонаправленный  характер  ( например, максимизация уровня прибыли при минимизации уровня риска;

обеспечение достаточного уровня удовлетворения интересов собственников предприятия и его персонала; обеспечение достаточного размера прибыли, направляемой на прирост активов и на потребление и т.п.). Поэтому в процессе управления прибылью отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой. [12, С.134].

 

1.3 Основы факторного анализа  финансовых результатов

 

В процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее. Прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируется преимущественно из чистой прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины. Поэтому рекомендуется проводить анализ прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, учитывая ее изменение под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние.

В связи  с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения (D) прибыли от продаж под влиянием следующих факторов [17, С. 39]:

- объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг);

- структуры реализации;

- себестоимости проданных товаров, продукции;

- коммерческих расходов;

- управленческих расходов;

- цен на реализацию товаров, продукции (работ, услуг).

Для проведения факторного анализа используют необходимую  информацию  исходных данных формы  №2 «Отчета о прибылях и убытков», которые позволяют рассчитать влияние  вышеназванных факторов на изменение  прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг).