Валютные операции коммерческого банка. 2

Введение

Одной из наиболее характерных черт развития мирового хозяйства на современном его этапе является усиление противоречий в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. С одной стороны, противоречия усугубляют нестабильность в валютно-финансовой сфере в частности в том, что касается курсовых соотношений национальных валют по отношению друг к другу, с другой – стимулируют развитие эволюционных процессов, поиск новых путей стабилизации валютных курсов. В этой связи возникает необходимость изучения и использования опыта работы банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем.

Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операциями коммерческих банков. Перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческих банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей. Таким образом, сделки в иностранной валюте движимы фактором сосуществования международной торговли и национальных валют.

Современный валютный рынок представляет собой сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, прошел путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного, подлинного международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить.

В настоящее время даже многие провинциальные банки, имеющие валютные лицензии, оказывают почти весь спектр валютных услуг для своих клиентов. Большое количество банков имеет прямые корреспондентские отношения с иностранными банками. За короткий срок были подготовлены специалисты банков практически по всем видам валютных операций.

Банковская деятельность в области осуществления операций в иностранной валюте неизбежно имеет тенденцию к установлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах. Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредством арбитража, который представляет собой процесс извлечения выгоды из различий цены в разных местах. Тем самым валютный бизнес действует как весьма важный регулятор в денежной системе.

В ходе осуществляемых в современной России преобразований серьезно изменились роль и значение внешнеторговой деятельности. В условиях мировой экономической интеграции возникла потребность в создании благоприятных правовых и экономических условий для участия хозяйствующих субъектов Российской Федерации в международной торговле.

Тема работы актуальна тем, что в нашей стране вопросы, связанные с изучением сущности и техники проведения валютных операций приобретают огромное теоретическое и практическое значение. Это переплетается с необходимостью дальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, со становлением конвертируемости рубля, с бурным развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютных операций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутри страны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсом реформ, проводимых в нашей стране. Знание техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка.

Объект исследования: ОАО «Банк Москвы».

Предметом данной работы является изучение валютных операций на примере ОАО «Банк Москвы».

Цель дипломной работы – изучить особенности валютных операций коммерческого банка.

Для достижения заданной цели поставлены следующие задачи:

1. изучить понятие и правовые основы валютных операций коммерческих банков;
2. произвести анализ проведения валютных операций на примере ОАО «Банк Москвы»;
3. предложить мероприятия по совершенствованию проведения валютных операций ОАО «Банк Москвы».

Период исследования: 2011 - 2014 годы.

1. Теоретические основы валютных  операций коммерческого банка 

1.1 Валютные операции: определение  и технологии их реализации

Валютные операции - банковские операции на валютных рынках, связанные с куплей-продажей иностранной валюты. Валютная операция осуществляется на условиях немедленной поставки валют («спот») и в форме срочных сделок, т.е. поставка валюты в будущем по курсу, существовавшему на момент заключения сделки («форвард»). Срочные валютные операции проводятся как для страхования от валютных рисков, так и для спекуляции на разнице между фактическими и ожидаемыми курсами. Ряд валютных операций представляет собой сочетание сделок «спот» и «форвард» [9].

Банки осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций. Валютный рынок – это глобальный рынок, функционирующий круглосуточно, включая широкую сеть банков, брокерских фирм, транснациональных корпораций, биржевых предприятий.

Основными участниками валютного рынка, конечно, являются банки – государственные и коммерческие. До 90% валютных сделок совершаются банками между собой и с отдельными клиентами, чаще всего торгово-промышленными. Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля.

Валютные операции могут осуществляться уполномоченными банками, то есть коммерческими банками, получившими лицензии Центрального Банка России на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.

Существуют также ключевые понятия валютных операций и валютного регулирования, без рассмотрения которых нельзя правильно определить значение тех или иных моментов сделок. Одним из таких понятий является «валютный рынок». Валютный рынок в узком смысле слова – это особый конституционный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов). А также это отношения не только между банками и их клиентами, но и между его субъектами (т.е., в основном между банками).

Доронин И.Г. считает, что государство содействует нормальному денежному обращению путем эмиссии денег. Оно расплачивается национальной валютой с фирмами, поставляющими ему различные товары. Наконец национальная валюта позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны, ее независимость от воли других государств. Если страна ориентируется на использование валюты других стран, то это может поставить национальную экономику и политику страны в зависимость от других государств [23].

Центральные государственные банки на валютном рынке выступают, как правило, в роли регуляторов и контролирующих органов. При проведении определенных форм валютной политики, будь то девизная или дисконтная, центральные банки устанавливают правила, и условия валютной интервенции центрального банка сравнительно редки и применяются для устранения беспорядочных колебаний валютного курса (приложение 2).

Следующей группой участников валютного рынка являются небанковские финансовые учреждения, к ним относятся фонды хеджирования, пенсионные фонды, фондовые биржи. Эти учреждения прямо на валютном рынке не выступают, а используют в своих целях посредничество банков, проводящих валютные операции [16]. И, конечно же, участниками валютного рынка являются предприятия и частные лица. Если говорить о крупных, транснациональных компаниях, то они работают практически как банки и осуществляют сделки, которые не всегда связаны с удовлетворением их коммерческих потребностей, но приносящие довольно ощутимую прибыль.

В соответствии с действующим законодательством к операциям в иностранной валюте относятся:

- ведение валютных счетов клиентуры;

- неторговые операции;

- установление корреспондентских  отношений с российскими уполномоченными  и иностранными банками;

- международные расчеты, связанные  с экспортом и импортом товаров и услуг;

- покупка и продажа иностранной  валюты на внутреннем валютном  рынке;

- привлечение и размещение валютных  средств внутри Российской Федерации;

- кредитные операции на международных  денежных рынках;

- депозитные и конверсионные  операции на международных денежных рынках.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться по критериям, общим для всех банковских операций – пассивные и активные операции (приложение 3).

С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.

Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций.

А также классификация валютных операций осуществляется и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

- текущие валютные операции;

- валютные операции, связанные  с движением капитала [1].

Все валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений.

Таблица 1 - Классификация валютных операций

Продолжение таблицы 1

В целом все валютные операции совершаются ЦБ РФ и уполномоченными банками и регулируются законом «О валютном регулировании и валютном контроле». Все валютные операции коммерческих банков делятся на операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей, а также с осуществлением международных денежных переводов [1].

В настоящее время коммерческие банки предлагают широкий спектр услуг связанных с валютой.

Валютные операции коммерческих банков делятся на несколько видов (услуг):

1. Операции по международным  расчетам. Эти операции связаны  с экспортом и импортом товаров  и услуг. Во внешней торговле  применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

2. Открытие и ведение валютных  счетов клиентуры.

3. Установление корреспондентских  отношений с иностранными банками.

4. Неторговые операции коммерческого  банка. К неторговым операциям  относят операции по обслуживанию  клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

5. Конверсионные операции. Конверсионные  операции представляют собой  сделки покупки и продажи наличной  и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации [14].

Сделка «спот» - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу. Операция «форвард» (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу.

Куликов А.Г. считает, что операция «форвард» подразделяется на:

а) сделки с условием поставки валюты на определенную дату;

б) сделки с «опционом» - с условием нефиксированной даты поставки валюты [28].

Сделка «своп» - валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу «форвард».

В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж – это осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

Срочная форвардная сделка - это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции не являются конверсионной операцией.

6. Операции по привлечению и размещению валютных средств. Эти операции включают в себя следующие виды:

- привлечение депозитов:

- выдача кредитов:

- размещение кредитов на межбанковском  рынке.

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

1.2. Валютные риски: виды  и способы сокращения

Страхование от валютных рисков является одной из основных функций валютного рынка. В настоящее время одним из наиболее часто применяемых определений валютного риска является определение, данное Т.В. Струченковой: валютный риск представляет собой риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов1.

Валютный риск в первую очередь – это риск курсовых потерь. Он связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений, а также диверсификацией их деятельность. Изменение курсов валют определяется многочисленными факторами, среди которых можно выделить следующие:

1. изменение внутренней стоимости валют;
2. постоянное перемещение денежных потоков их одной страны в другую;
3. спекуляции на валютных биржах
6. .

Факторы изменения курсов валют не ограничиваются перечисленными, хотя, необходимо отметить, что названные факторы являются ведущими.

Возникновение валютных рисков объясняется во многом характеристиками валют. Ключевым фактором, который характеризует валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте является сложным, многоаспектным критерием, включающим несколько показателей, доверия среди которых:

1. к политическому режиму;
2. к степени открытости государства;
3. к либерализации экономики;
4. к режиму обменного курса;
5. к экспортно-импортному балансу страны;
6. к базовым макроэкономическим показателям;
7. к стабильности развития страны в будущем2.

В ходе управления валютными рисками необходим учет всех перечисленных факторов, поскольку любой из них может существенно подорвать доверие к валюте, а также сформировать валютный риск.

Среди валютных рисков необходимо выделять следующие:

Прежде всего это операционный риск. Операционный риск сопутствует торговым операциям, а также денежным сделкам по финансовому инвестированию и процентным платежам. Операционному риску подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли. Операционный риск может быть определен как возможность недополучения прибыли и возникновения убытков в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Выражается это, например, в следующем: экспортер, получающий иностранную валюту за проданный товар, проиграет от снижений курса иностранной валюты по отношению к национальной , тогда как импортер, осуществляющий оплату в иностранной валюте, проиграет от повышения курса иностранной валюты по отношению к национальной.

Особо необходимо подчеркнуть неопределенность стоимости экспорта в национальной валюте. В том случае, когда счет-фактура на товар оформляется в иностранной валюте, то вероятен риск сдерживания экспорта, поскольку могут возникнуть сомнения в том, что экспортируемые товары могут быть впоследствии реализованы с прибылью. В данном случае важна и неопределенность стоимости импорта в национальной валюте. Поскольку цена на импортные товары устанавливается в иностранной валюте, возникает риск потерь от импорта, поскольку в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной3.

Важно подчеркнуть, что риски, связанные со сделками, предполагающими обмены валют, могут управляться с помощью политики цен, включающей определение как уровня назначаемых цен, так и валют, в которых выражена цена. Существенное влияние на валютный риск могут оказать сроки получения или выплаты денег.

Операционный риск может быть уменьшен при условии, что валюта поступлений будет соответствовать валюте затрат. В том случае, если экспортер, затраты которого выражены в национальной валюте, выписывает счета-фактуры в той же валюте, он имеет возможность снизить операционный риск, а в идеале избежать его возникновения. Хотя, в данном случае возникают трудности другого рода, поскольку необходимо принять во внимание возможное желание импортера получать счета-фактуры в валюте своей страны. В том случае, когда экспортер и импортер не могут прийти к соглашению по данному вопросу, это ставить под угрозу сам факт осуществления сделки.

Еще одним видом валютного риска является трансляционный валютный риск. Данный вид риска называют также расчетным или балансовым валютным риском. Его источников является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. В качестве примера можно привести следующую ситуацию: если британская компания имеет дочерний филиал в США, то, закономерно, у этой компании имеются активы, стоимость которых выражена в долларах США. В том случае, если компания не имеет достаточных пассивов, выраженных в долларах США, которые компенсировали бы стоимость долларовых активов, возникает трансляционный валютный риск. Обесценение доллара США относительно фунта стерлингов может привести к уменьшению балансовой оценки стоимости активов дочерней компании, так как балансовый отчет материнской компании будет выражаться в фунтах стерлингов. Аналогично компания с чистыми пассивами в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса этой валюты4.

Попытки определить степень трансляционного риска вызывают много разногласий, главным образом из-за различных методов учета, использовавшихся в течение многих лет. По существу, можно считать, что материнская компания подвержена риску потерь от изменения курса валюты, с которой работает ее филиал, на всю сумму чистых активов филиала. Считается, что балансовый риск возникает, когда существует дисбаланс между активами и пассивами, выраженными в иностранной валюте. Материнская компания подвержена риску в той степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами.

Еще одним видом валютного риска является экономический риск. Данный вид риска определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании. Экономическое положение компании в данном случае выражается в следующих показателях:

1. уменьшение объема товарооборота,
2. изменение цен компании на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке.

Экономический риск возникает в том случае, когда происходят изменения в характере протекания конкурентной борьбы, например изменения ее остроты. Помимо этого свое влияние на вероятность возникновения экономического риска могут иметь и другие источники:

1. действия правительства в ответ на изменение обменного курса;
2. сдерживание роста заработной платы в результате инфляции, вызванной обесцениванием валюты5.

Причины возникновения экономического риска не исчерпываются перечисленному. Вероятность возникновения экономического риска, а также его масштабы во многом зависят от особенностей компании. Так, исследователи отмечают, что в наименьшей степени экономическому риску подвержены компании, которые несут издержки только в национальной валюте, не имеют альтернативных источников факторов производства, на которые могли бы повлиять изменения валютного курса. Эти компании реализуют продукцию только внутри страны и не встречают конкуренции со стороны товаров, цены на которые могут стать более выигрышными в результате благоприятного изменения курса. Однако даже такие компании не полностью защищены, так как изменения обменного курса могут иметь последствия, которых не сможет избежать ни одна фирма. Колебания обменных курсов могут повлиять на степень конкуренции со стороны других производителей, оказав воздействие на структуру их затрат или на их продажные цены, выраженные в национальной валюте. Компания, продающая исключительно на внутреннем рынке, с затратами, оплачиваемыми только в национальной валюте, пострадает от повышения курса внутренней валюты, поскольку конкурентные импортные товары будут более дешевыми, так же как и товары внутренних производителей-конкурентов, издержки которых оплачиваются частично в иностранной валюте. Изменения стоимости валюты страны могут иметь дополнительную значимость для компании, разместившей свой филиал в этой стране с целью обеспечения дешевого источника поставок либо на свой внутренний рынок, либо на рынки других стран-потребителей.

Операционные, трансляционные и экономические риски могут быть как очевидными, так и неочевидными (скрытыми). Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена операционному риску, так как повышение стоимости затрат поставщика в результате обесценивания национальной валюты заставило бы этого поставщика повысить цены. Еще одним примером может быть ситуация с импортером, которому выписывается счет-фактура в национальной валюте и который обнаруживает, что цены меняются его зарубежным поставщиком в соответствии с изменениями обменного курса с целью обеспечения постоянства цен в валюте страны поставщика6. Скрытые операционные и трансляционные риски могут возникнуть и в том случае, если зарубежная дочерняя компания подвержена своим собственным рискам.

Если говорить непосредственно о валютных рисков коммерческих банков, то необходимо отметить, что проблема риска является ключевой в деятельности коммерческого банка. Виды валютных рисков коммерческих банков совпадают с описанными видами валютных рисков: операционные, трансляционные и экономические. Основным валютным риском в данном случае является возможность валютных потерь в результате изменения курса валюты, цены или займа по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему7.

1.2 Нормативно-правовое регулирование  проведения валютных операций

Валютное законодательство Российской Федерации состоит из Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» №173 – ФЗ от 10 декабря 2003 года (с изм., внесенными Федеральным законом от 21.11.2011 N 327-ФЗ) и принятых в соответствии с ним федеральных законов (далее - акты валютного законодательства Российской Федерации) [1].

Органы валютного регулирования издают нормативные правовые акты по вопросам валютного регулирования только в случаях, предусмотренных Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» №173 – ФЗ от 10 декабря 2003 года (с изм., внесенными Федеральным законом от 21.11.2011 N 327-ФЗ).

Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования применяются к отношениям, возникшим после вступления указанных актов в силу, за исключением случаев, прямо предусмотренных Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» или иными федеральными законами [5].

К отношениям, возникшим до вступления в силу соответствующих актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования, указанные акты применяются в части прав и обязанностей, возникших после вступления их в силу.

Акты валютного законодательства Российской Федерации и акты органов валютного регулирования, устанавливающие новые обязанности для резидентов и нерезидентов или ухудшающие их положение, обратной силы не имеют.

Для реализации функций, предусмотренных Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ», Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, а также специально уполномоченные на то Правительством Российской Федерации федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций, регулируемых настоящим Федеральным законом, без ограничений.