Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ /МУБиНТ/ 

Кафедра «Бухгалтерского  учета, анализа, аудита и налогообложения» 
 
 
 
 
 

  по дисциплине:  «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности»  
 
 
 

Выполнил:  студентка группы КЗ4БУ-41

Лукина  О.О.

_________________________________

(подпись  студента)

«_5__»  октября2011г. 

Преподаватель: Перфильев А.Б.

заведующий  кафедрой

«Бухгалтерского учета, анализа,

аудита  и налогообложения»

                                           кандидат экономических наук, доцент 

__________________________________

(подпись   руководителя)

«___» ________ 2011г. 
 
 

Оценка___________________________ 
 
 
 

Кострома 2011 

1. Определение значений основных показателей, характеризующих сложившееся имущественное положение организации.

       Для определения значений основных показателей, характеризующих сложившееся имущественное  положение организации, по данным бухгалтерского баланса на конец отчетного периода  определяются значения следующих показателей:

1. Общая стоимость имущества организации.

       Общая стоимость имущества организации  равна итогу актива (пассива) баланса  и равна 2670 тыс. руб. (на начало отчетного  года) и 2950 тыс. руб. (на конец отчетного  года).

2. Общая величина оборотного (мобильного) капитала.

       Общая величина оборотного (мобильного) капитала равна итогу раздела II баланса (строка 290) и равна 1285 тыс. руб. (на начало отчетного года), 1440 тыс. руб. (на конец отчетного года).

3. Стоимость материальных оборотных средств.

       Стоимость материальных оборотных средств  указана в строках 210, 220 II-го раздела актива  бухгалтерского баланса и равна 920 тыс. руб. (на начало отчетного года) и 965 тыс. руб. (на конец отчетного года).

4. Собственный капитал организации.

       Собственный капитал организации  равна итогу III-го раздела пассива баланса и равен 2100 тыс. руб. (на начало отчетного года) и 2250 тыс. руб. (на конец отчетного года).

5. Собственный оборотный капитал организации.

       Собственный оборотный капитал организации  равен разнице собственного капитала организации и внеоборотных активов, т.е. разнице итогов разделов III и I баланса. Получаем 2100 – 1385 = 715 тыс. руб. (на начало отчетного года), 2250 – 1510 = 740 тыс. руб. (на конец отчетного года).

6. Заемный капитал организации.

       Заемный капитал организации равен сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690) и равен 0 + 570 = 570 тыс. руб. (на начало отчетного года), 0 + 700 = 700 тыс. руб. (на конец отчетного года).

7. Чистые активы организации.

       Чистые  активы организации определяются по следующей формуле:

       ЧА = (строка 300 – строка 240) – (строка 590 + строка 690 – строка 640)

       ЧА_нач = (2670 – 120) – (0 + 570 – 15) = 1995 тыс. руб.

       ЧА_кон = (2950 – 135) – (0 + 700 – 20) = 2135 тыс. руб. 
 
 
 
 
 

       2. Анализ финансового состояния.

       2.1.Анализ  финансового состояния  организации по  методике, основанной  на расчетных финансовых  коэффициентах (по  экспресс-методике).

             По данным бухгалтерского баланса рассчитываются показатели ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости предприятия.

       2.1.1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

       Экономический смысл коэффициента абсолютной ликвидности  состоит в том, что он показывает по какой части краткосрочных обязательств предприятие может  рассчитаться сразу, немедленно, имеющимися денежными средствами и  ценными  бумагами (предполагается, что ценные бумаги практически  мгновенно  могут быть предприятием превращены в денежные средства)

       Коэффициент абсолютной ликвидности за год увеличился на 0,03 следовательно увеличилась  та часть краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним  финансовым вложениям.

       Экономический смысл коэффициента промежуточного покрытия состоит в том,  что  он  показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть, если использует имеющиеся у него денежные средства, ценные бумаги и  к нему поступят все  денежные  средства по дебиторской  задолженности (т.е. те суммы которые должны поступить на расчетные  счета  предприятия в ближайшее время)

       Увеличение  коэффициента промежуточного покрытия свидетельствует о том, что к  концу года увеличилась часть  краткосрочных обязательств, которые предприятие может покрыть, если использует имеющиеся у него денежные средства, ценные бумаги и к нему поступят все денежные средства по дебиторской задолженности.

       Экономический смысл коэффициента общего покрытия состоит в том, что он показывает во сколько раз все оборотные активы  предприятия  превышают краткосрочные обязательства этого предприятия. Чем выше  это  превышение, тем лучше финансовое состояние предприятия, так как в случае крайней  необходимости  предприятие  может  рассчитаться по  своим обязательствам, реализовав запасы и незавершенную продукцию.

       Коэффициент общего покрытия за отчетный период снизился на 0,19, но и на начало, и на конец  года показатель удовлетворял нормативам и составил соответственно 2,25 и 2,06. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают краткосрочные обязательства.

       На  основании вышеизложенного можно  сделать вывод, что баланс предприятия  ликвиден, предприятие платежеспособно.

       2.1.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

       Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. Коэффициент автономии на конец отчетного периода уменьшился на 0,03, что говорит о снижении финансовой устойчивости и независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущем. Но как на начало, так и на конец периода коэффициент выше нормативного значения, т.е. предприятие в данный период финансово устойчиво.

       Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств в конце года по сравнению  с началом года уменьшился на 0,5 и  составил 3,2, оба значения превысили  норматив, следовательно, предприятие  наименее зависимо от заемных средств.

       Коэффициент маневренности в конце года составил 0,33, что меньше на 0,01, чем в начале. Оба значения соответствуют нормативу, и это положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составил 0,777, на конец он уменьшился на 0,01 и составил 0,767. Оба показателя выше нормативного значения, что свидетельствует о достаточном количестве у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

       Проведя анализ, можно сделать вывод, что  финансовое положение предприятия  устойчивое, но не стабильное. 

       2.2. Анализ финансового  состояния предприятия  по методике, основанной  на использовании  абсолютных показателя  бухгалтерского баланса  (по углубленной  методике).

       На  основании данных бухгалтерского баланса  производится:

       а) Общая оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период.

       б) Анализ финансовой устойчивости предприятия.

       в) Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

       Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 280 тыс. руб. В составе имущества на начало года отчетного периода  оборотные средства  составили 1285 тыс. руб. За рассматриваемый период они увеличились на 155 тыс. руб., но их удельный вес в стоимости активов изменился не значительно и составил на конец года 48,8 %.

       Существенно возросла наименее мобильная часть  активов – запасы, на 40 тыс. руб., или на 4,4 %. На конец года отчетного  года их удельный вес равен-31,9%.

       Дебиторская задолженность  увеличилась в 2 раза за отчетный период. Внеоборотные активы увеличились за год на 125 тыс. руб. или на 9 %. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 15 тыс. руб. или на 15,8%, а их удельный вес увеличился на 0,2 процентных пункта. Величина нематериальных активов снизилась на 20 тыс. руб. или на 40%.

       Прирост мобильных средств оказался выше, чем иммобилизованных средств, что  определяет тенденцию к ускорению  оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создаёт  благоприятные условия для его  финансовой деятельности.

       Увеличение  величины собственного капитала за период составило 7,1%. Очевидно, что темпы  прироста собственного и заемного капитала, остаются постоянными, что обусловило постоянство структуры капитала. Доля заемного капитала на конец года увеличилась на 2,4 процентных пункта и составила 23,7%.

       Анализ  динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставный капитал  в отчетном году остался без изменений, а добавочный капитал – на 20 тыс. руб. Прибыль на конец года составила 630 тыс. руб., или 21,4% к итогу всего капитала. В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы – на 90 тыс. руб.

       Ликвидность баланса предприятия, согласно рассматриваемой методике анализа финансового состояния, оценивается исходя из сравнения активов и пассивов баланса предприятия, сгруппированных по временному признаку.

       Активы  баланса подразделяются на 4 группы:

       1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - денежные средства и ценные бумаги (А₁ = d).

       2. Быстро реализуемые активы (А₂) - дебиторская задолженность и прочие активы (А₂ = r = R_a - d).

       3. Медленно реализуемые активы (А₃) - запасы и затраты (А₃ = Z).

       4. Трудно реализуемые активы (А₄) - основные средства и прочие внеоборотные активы (А₄ = F).

       Пассивы баланса подразделяются тоже на 4 группы:

       1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) - кредиторская задолженность (П₁ = R_p).

       2. Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные кредиты и кратко-срочные заемные средства (П₂ = К_t).

       3. Долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные кредиты и долгосрочные заемные средства (П₃ = К_т).

       4. Постоянные пассивы (П₄) - источники собственных средств (П₄ = И_с).

       Таким образом, путем подразделения активов  и пассивов баланса по временным признакам и путем дальнейшего сопоставления соответствующих групп, производится оценка ликвидности баланса предприятия.

       Для демонстрации сущности данной методики оценки ликвидности баланса обратимся  к бухгалтерскому балансу предприятия (см. форму № 1). Используя данные бухгалтерского баланса или данные аналитического баланса, приведенные к более агрегированному виду (см. табл. 1), оценим ликвидность баланса анализируемого предприятия на конец отчетного периода.

       А₁ = d = 310 > П₁ = R_p = 250; (+)

       А₂ = r = 165 < П₂ = К_t = 400; (-)

       А₃ = Z = 965 > П₃ = К_т = 0; (+)

       А₄ = F = 1510 < П₄ = И_с = 2250. (+)

       Как видно из системы приведенных  неравенств, первое условие, отображающее абсолютную ликвидность баланса, соблюдено: сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг больше суммарной кредиторской задолженности на 60 тыс. руб. (310 - 250). Это, в первую очередь говорит о том, что баланс данного предприятия обладает абсолютной ликвидностью. Однако, значительное (400-165 = 235) превышение суммы краткосрочных кредитов над дебиторской задолженностью и прочими активами говорит о недостаточной платежеспособности предприятия, но значительное (965) превышение стоимости запасов над суммой долгосрочных кредитов и долгосрочных заемных средств позволяет говорить о наличии платежеспособности предприятия, так как в случае острой необходимости предприятие может реализовать часть запасов сторонним организациям (mаx - на 940 тыс. руб.) и вправе ожидать поступлений денежных средств, связанных с погашением дебиторской задолженности (mаx - на 135 тыс. руб.), что, в свою очередь, позволит погасить имеющийся дефицит денежных средств.

       Таким образом, оценивая ликвидность баланса  данного предприятия, мы должны прийти к выводу о том, что баланс не абсолютно, но ликвиден, а предприятие вполне платежеспособно. Для сравнения вспомним, что, проанализировав ликвидность этого же баланса по экспресс-методике, мы тоже пришли к выводу о достаточной ликвидности баланса анализируемого предприятия.

       Оценка  финансовой устойчивости предприятия  как одной из важнейших характеристик финансового состояния по углубленной методике производится исходя из математического описания условий финансовой устойчивости предприятия. Ответ на этот вопрос связан, прежде всего, с балансовой моделью, на которой основан анализ. Эта балансовая модель имеет следующий вид:

       F + Z + R_a = И_с + К_т + К_t + R_p (1)

       где

       F - основные средства и прочие внеоборотные активы;

       Z - запасы и затраты;

       R_a - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;

       И_с - источники собственных средств;

       K_т - долгосрочные кредиты;

       К_t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

       R_p - кредиторская задолженность.

       Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные  средства, как правило, направляются на приобретение основных средств (F), преобразуем исходную балансовую формулу и приведем ее к следующему виду:

       Z + R_a = [(И_с + K_т) - F] + [K_t + R_p] (2)

       Отсюда  следует заключение, что если

       Z < (И_с + К_т) – F (3) ,

       то  есть если запасы и затраты обеспечены источниками их формирования (из источников И_с и К_т формируются, как правило, F и Z), то будет соблюдено и следующее неравенство:

       R_a > K_t + R_p (4),

       которое показывает, что имеющиеся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность  в сумме покрывают краткосрочные кредиты и заемные средства, а также кредиторскую задолженность, то есть предприятие платежеспособно.

       Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников.

       1. Показатель (Е_с) - наличие собственных оборотных средств.

       Е_с = И_с - F; (5)

       2. Показатель (Е_т) - наличие собственных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

       Определение наличия собственных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат производится путем вычисления разницы между суммой источников собственных средств (И_с) и долгосрочных кредитов и займов (К_т) и стоимостью основных средств и вложений (F):

       Е_т = (И_с + К_т) - F; (6)

       3. Показатель (Е) - общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат.

       Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е) находится  как разница между суммой источников собственных средств (И_с), долгосрочных кредитов и займов (К_т) и краткосрочных кредитов (К_t) и стоимостью основных средств (F)

       Е = (И_с + К_т + Kt) - F; (7)

       Трем  показателям обеспеченности запасов  и затрат (Е_с, Е_т и Е) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

       Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

       Применим  данную методику для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия. На основании данных бухгалтерского баланса (табл. 1) определяем на конец года:

       1. Наличие излишка или недостатка  собственных оборотных средств: 

       & E_c = Е_с - Z = (И_с - F) - Z = 2100 - 1385 - 920 = -205 (на начало года).

       & E_c = Е_с - Z = (И_с - F) - Z = 2250 - 1510 - 965 = -225 (на конец года).

       & E_c < 0 .

       Вывод: недостаток собственных оборотных  средств как на начало, так и  на конец года.

       2. Наличие излишка или недостатка  собственных источников и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат:

       &E_т = E_т - Z = (E_с + K_т)-Z = ((И_с - F) + К_т)-Z = 2100–1385+0-205 = -205.

       &E_т = E_т - Z = (E_с + K_т)-Z = ((И_с - F) + К_т)-Z = 2250–1510+0-965 = -225.

       & E_т < 0 .

       Вывод: недостаток собственных источников и долгосрочных заемных средств  как на начало, так и на конец года.

       3. Наличие излишка или недостатка  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат.

       &E = E - Z = (E_с + K_т + K_t) - Z = ((И_с - F) + K_т + K_t) - Z =

       = 2100 - 1385+ 0 + 310 - 920 = 105.

       &E = E - Z = (E_с + K_т + K_t) - Z = ((И_с - F) + K_т + K_t) - Z =

       = 2250 - 1510+ 0 + 400 - 965 = 175.

       &E > 0 .

       Вывод: Общей величины основных источников для формирования запасов и затрат достаточно.

       Оценим  ситуацию:

       & Е_с < 0;

       & E_т < 0;

       & E > 0;

       Неустойчивое  финансовое положение, сопряженное  с нарушением платежеспособности, финансовое состояние не кризисное.

       В этой ситуации сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет дополнительных кредитов, а финансовая устойчивость считается и в этом случае нормальной, если выполняется условие, что величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов (К_t) не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), то есть

       1) Z₁ + Z₄ > K_t - &E;

       2) Z₂ + Z₃ < E_т,

       где

       Z₁ − производственные запасы; (620)

       Z₂ − незавершенное производство; (69)

       Z₃ − расходы будущих периодов; (48)