Анализ финансовой устойчивости предприятия. 8

Санкт-Петербургский

гуманитарный  университет профсоюзов

Кировский филиал

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

(КУРСОВОЙ ПРОЕКТ)

 

 По дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

 

 

Выполнил: Шелевий Людмила Васильенва

 

факультет - экономический, группа Э-4, курс-4

Руководитель____________________________

ученая степень, ученое звание,

 

_______________________________________________

Ф.И.О.:

Дата защиты ____________________________

Оценка _________________________________

 

_______________________________________________

подпись руководителя

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2008

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………..	3
1. Теоретические аспекты оценки и прогнозирования финансовой устойчивости...…………………………………………………………………	5
1.1 Состав, цели  и методы  управления финансовой устойчивостью       на предприятии ……………………………………………..………….	5
1.2 Основные принципы и последовательность анализа финансового       состояния предприятия……………………….………………………..	8
2. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности и оценка финансовой устойчивости АНО «Бюро всемирного боксерского Совета в регионе СНГ и славянских стран»……………………………………………………………….	13
2.1 Общая характеристика предприятия………………..…………..........	13
2.2 Комплексный анализ финансового состояния организации………...	16
3. Прогнозирование финансового состояния предприятия ………………...	36
Заключение………………………………………………………………..........	39
Список использованной литературы…………………......................................	43
Приложения…………………………………………….....................................	45

 

Введение

 

Благополучное финансовое состояния предприятия – важное условие непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить правильное управление финансовой устойчивостью предприятия. Это и обусловило выбор темы работы.

Применение многостороннего  комплексного финансового анализа  создает предпосылки для правильного управления всеми показателями и усиления их воздействия на улучшение финансов. Анализ финансового состояния предприятия особо значим и необходим для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание [14]. Анализ проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Финансовую эффективность  отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов  товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения [2].

Активное управление финансами предприятия предполагает и разумное маневрирование денежными потоками, чтобы добиться синхронности поступления средств с расходами, выполнения всех финансовых обязательств, эффективного использования финансовых ресурсов.

Актуальность и практическая значимость темы исследования настоящей  работы обусловлена рядом причин, но важнейшей из них является необходимость изменения регулирования финансового механизма в условиях наращивания объёма денежной массы, которое неминуемо приведёт к усилению инфляционных процессов в стране.

Кроме того, финансовый кризис потрясший все мировые фондовые площадки 21-22 января и продолжившийся в сентябре 2008 года, так же не добавил спокойствия финансистам российских государственных и частных предприятий [21].

Определение финансовой устойчивости необходимо не только для  самих предприятий, но и для партнеров, принимающих непосредственное участие в их деятельности. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении кредитов, выборе поставщиков и потребителей.

Грамотное управление финансовой устойчивостью особо значимо и необходимо для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание [9]. Это и обусловило выбор темы работы.

Объектом исследования выступает Автономная некоммерческая организация «Бюро всемирного боксерского Совета в регионе СНГ и славянских стран» которая оказывает бытовые услуги  населению и содержанием жилищного фонда.

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Цель исследования курсовой работы – оценка устойчивости финансового состояния предприятия и проектирование мероприятий по его повышению.

Для достижения данной цели рассматриваются следующие задачи:

– рассмотреть теоретические и методологические аспекты оценки, анализа и управления финансовой устойчивости предприятия;

– описать общую характеристику предприятия, организации его финансовой работы, проведение диагностики финансового состояния;

– определение области практического применения методов управления финансовой устойчивости предприятия.

При написании работы использовались следующие методы: сравнения, монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический.

 

1 Теоретические аспекты оценки и прогнозирования финансовой устойчивости

 

1.1  Состав, цели и методы управления финансовой  устойчивостью на предприятии

 

Методы финансового  управления многообразны. Основными  из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг [10]. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность; сообщения финансовых органов; информация учреждений банковской системы; информация товарных, фондовых и валютных бирж; прочая информация.

Залогом выживаемости и  основой стабильности положения  райпо служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как: положение райпо на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; степень зависимости от внешних кредитов; наличие неплатежеспособных кредиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов  устойчивости. Применительно к предприятию она может быть в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя  устойчивость  предприятия  обусловлена  стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя   устойчивость   достигается   соответствующей   системой управления рыночной экономикой в масштабах страны.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения  доходов  над  расходами,  обеспечивает  свободное маневрирование  денежными  средствами  организации и  путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Иными словами, финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Главной целью финансового  анализа является расчет ключевых (наиболее емких) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, который реализуется посредством финансового планирования. При этом менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его состояние на ближайшую или более отдаленную перспективу.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с  необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д. [19].

Метод финансового анализа  – это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности предприятий, иначе это выражение зависимости:

 

                                              M = (K, I, P),                                                      (1)

где  K – система категорий;

           I – научный инструментарий;

          P – система регулятивных принципов.

 

Первые два элемента характеризуют статистическую компоненту метода, третий элемент – динамику метода.

Для практического применения финансового анализа применяют финансовое планирование и, в частности, метод многофакторного экономико–математического моделирования. Сущность этого метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы оптимальных факторов, также выраженных количественно.

Экономико–математическая  модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:

 

                                                     Y = f(x₁, x₂…, x_n),                                       (2)

 

где y – планируемый финансовый показатель;

       x_i – i-й фактор, i=1,…n.

 

Широкое применение в планировании финансовых показателей нашли  экономико – математические модели, основанные на регрессионной связи. Такие модели позволяют определить зависимость среднего значения финансового показателя (рассматриваемого как случайная величина) от одного или нескольких факторов:

                                               Y = a₀ + a₁x₁ + … + a_nx_n,                                 (3)

 

где a₀, a₁,…,a_n – параметры (коэффициенты регрессии), которые оцениваются из статистических данных;

y – среднее значение финансового показателя;

x₁,…,х_n – факторы, влияющие на планируемый финансовый показатель.

 

Следует иметь в виду, что небольшой  период исследования не позволяет выявить  общие закономерности. Выбор слишком  большого периода тоже чреват определенными неточностями прогнозирования. Наиболее оптимальным на сегодняшний день считается период в 1- 2 года.

Применение описанных выше методов  дает возможность определить планируемые значения отдельных финансовых показателей, но для разработки финансового плана в виде баланса доходов и расходов необходимо дополнительные расчеты, позволяющие свести баланс.

При организации управления финансовой устойчивостью без финансовых анализа, планирования и моделирования не обойтись. Но любая наука начинается там, где просматривается системность и доказательность.

Рассмотрим системы анализа и планирования в управлении финансовой устойчивостью предприятия.

 

 

1.2 Основные  принципы и последовательность анализа финансового состояния

   

Детализация процедурной стороны  методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: детализированный анализ финансового состояния и экспресс-анализ финансового состояния.

Целью детализированный анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процесс анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Рассмотрим подробнее экспресс-анализ. Его целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Цель второго этапа  – ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Одним из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности может быть следующим:

Оценка экономического потенциала предприятия: оценка имущественного положения; оценка финансового положения; наличие “больных” статей в отчетности.

Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности: оценка прибыльности; оценка динамичности; оценка эффективности использования  экономического потенциала.

При этом необходимо помнить, что классификация источников средств предприятия определяет и их соответствующую группировку в балансе. Этими группировками являются: краткосрочная задолженность; долгосрочный заемный капитал; собственный капитал; дополнительный капитал; резервный капитал, включающий накопленную прибыль, т.е. прибыль оставленную после ее распределения в распоряжении предприятия.

Для удобства анализа баланса капитал подразделяют на собственные и заемные средства. Важную роль играет продолжительность использования капитала в обороте предприятия. С этой позиции, средства, используемые предприятием, подразделяют на капиталы длительного использования и капиталы краткосрочного использования. Структура пассива баланса, с учетом двух вариантов аналитических группировок может быть представлена в виде схемы, показанной на рисунке 1.      

 

Рисунок 1 – Структура пассива баланса

 

При анализе структуры пассива  баланса выявляются и оцениваются  удельный вес каждой группы пассива  в общем итоге баланса, а также  соотношение между отдельными группами.

Анализ баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т. е. о вложении в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, обеспечивающих предприятию соответствующие условия эффективной работы, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности.

Каждому виду помещения капитала соответствует  отдельная статья актива баланса. Главными признаками группировки статей актива считают степень ликвидности и направления использования в хозяйстве предприятия. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и необоротные активы (иммобилизированные средства).

В виде схемы структура актива баланса  будет выглядеть так:

 

Рисунок 2 – Структура активов баланса

 

При разработке мероприятий из модели «каким предприятие было» в модель «каким предприятие должно стать» используется системный подход, являющийся неотъемлемой частью эффективного управления финансовой устойчивостью.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых  ресурсов, платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Анализ финансовой устойчивости райпо позволит ответить на вопросы:

- насколько райпо независимо  с финансовой точки зрения;

- устойчиво ли финансовое положение предприятия.

Спроецируем теоретические аспекты  рассматриваемой проблемы на исследуемое предприятие, дав для начала его краткую характеристику.

 

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и оценка    финансовой устойчивости АНО «Бюро всемирного боксерского Совета в регионе СНГ и славянских стран»

 

2.1 Общая характеристика АНО «Бюро всемирного боксерского Совета в регионе СНГ и славянских стран»

 

Автономная  некоммерческая организация «Бюро  Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» является не имеющей членства некоммерческой организацией, учрежденной на основе добровольных учредительных взносов учредителей в целях организации и развития любительского и профессионального бокса, физкультуры и детско-юношеского спорта, использования идей олимпийского   движения   в   становлении развитии молодежи, оказания содействия гражданам и организациям путем предоставления услуг в области физической культуры,   спорта  и образования,  а также  путем ведения консультационной, информационной, коммуникационной, просветительской деятельности.

Полное наименование организации: Автономная некоммерческая организация «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран».

Сокращенное наименование организации: АНО «БВБС РСНГСС».

Наименование  на английском языке: «CISBB WBC».

Почтовый  адрес Бюро: 119270, РФ, г. Москва, ул. 3-я Фрунзенская, дом 5.

Учредителями  организации являются граждане РФ: Петросян Армен Георгиевич, Липинский  Феликс Эдмундович, Липинский Эдмунд Чеславович.

Организация осуществляет свою деятельность в соответствии с  Конституцией Российской Федерации, Гражданским Кодексом РФ, Законом РФ «О некоммерческих организациях», и Уставом организации.

АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран»  не   ставит   основной   целью   своей   деятельности   извлечение прибыли, не распределяет полученную прибыль между Учредителями.

АНО «БВБС РСНГСС» является  юридическим лицом,  имеет самостоятельный  баланс,  обособленное имущество, собственные счета, в том  числе валютные, в банковских и других кредитных учреждениях, от своего имени заключает договоры, приобретает имущественные и неимущественные права и несёт соответствующие обязанности.

АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» обладает автономностью и самостоятельна в подборе и расстановке кадров, в осуществлении спортивной, научной, финансовой,  хозяйственной и иной деятельности в пределах, установленных действующим законодательством и Уставом АНО.

Целями деятельности АНО «БВБС РСНГСС» являются:

- организация и развитие бокса;

- организация и развитие физкультуры и детско-юношеского спорта;

- участие в реализации государственной молодежной политики в области спорта;

- удовлетворение потребностей предприятий, учреждений, организаций и граждан в услугах в сфере бокса, физической культуры и спорта, образования, науки, культуры, права, журналистики;

- осуществление международного сотрудничества по направлениям, соответствующим профилю деятельности организации.

АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» имеет линейно-функциональную структуру управления. Организационная структура – один из основных элементов управления организацией. Она характеризуется  распределением  целей и  задач управления между подразделениями и рабочими организации.

Существующая организационная  структура управления исследуемого предприятия – линейно-функционального типа (Приложение А). При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий коллектив, для разработки конкретных вопросов, подготовки соответствующих решений, программ и планов, ему помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений.

Центральным звеном организационной  структуры АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» является исполком; единоличный исполнительный орган - президент. Контрольный орган - ревизионная комиссия. Президент подотчетен в своей деятельности Исполкому.

Исполком  является высшим органом управления организации. Исполком   избирается учредителями организации и состоит из трех членов. В состав  исполкома могут быть избраны учредители организации, а так же иные лица, не являющиеся учредителями. Лица, являющиеся работниками организации не могут составлять более чем одну треть общего числа членов исполкома.

Структура  такого  типа  сохраняет принцип единоначалия. Это объясняется тем, что линейный руководитель устанавливает очередность в  решении комплекса задач, определяя тем самым главную задачу на данном этапе, а также время и конкретных исполнителей. Деятельность функциональных руководителей при этом сводится к поискам рациональных вариантов решения задач, к умелому доведению своих рекомендаций до линейного руководителя, который на этой основе сможет обеспечить эффективное управление.

Таким образом, появляется возможность привлечения к управлению производством высококвалифицированных специалистов и обеспечения наилучших условий руководителям для решения более важных, глобальных проблем.

 

 

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости организации

 

Основным источником финансирования деятельности АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» является выпуск полиграфической продукции. Прибыль, получаемая от данного вида деятельности, позволяет организации осуществлять мероприятия по основной деятельности.

Анализ финансового  состояния осуществляется по данным бухгалтерской отчетности и в  первую очередь по данным баланса  и отчета о прибылях и убытках (Приложения Б и В). Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость  в формировании аналитического баланса (Приложение Г).

Анализ финансового состояния начинается с изучения состава и структуры имущества предприятия и источников его финансирования. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Анализ состава и структуры  актива и пассива баланса позволяет определить финансовую устойчивость предприятия, что необходимо для определения того насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения. Состав, темпы роста (прироста) активов и капитала АНО «Бюро Всемирного Боксерского Совета в регионе СНГ и Славянских стран» представлены в Приложении Д, а так же на рисунках 3 и 4 и в Приложении Е. Структура активов и капитала представлена в Приложении Ж.

Анализ состава  активов и капитала предприятия показал, что в 2006 году общая стоимость имущества увеличилась по сравнению с 2005 годом на 7303 руб. и составила 2932554 руб. А в 2007 году общая стоимость имущества снизилась по сравнению с 2006 годом на 336498 руб. и составила 2596056 руб.

В 2006 году в текущих  активах увеличилась наименее мобильная  часть: запасы и затраты увеличились  на 240219 руб., темп прироста составил 24,48%.

 

 

 

Дебиторская задолженность в 2006 году увеличились на 117947 руб., темп прироста составил 15,69%. В 2007 году также наблюдается увеличение наименее мобильной части текущих активов: запасы и затраты увеличились на 128126 руб. по сравнению с 2006 годом, темп прироста составил 10,49%.

Наиболее ликвидная  часть текущих активов (денежные средства и краткосрочные финансовые активы) в 2006 году снизилась на 389422 руб.  по сравнению с 2005 годом, темп снижения роста составил 50,67%. В 2007 году наблюдается дальнейшее снижение наиболее ликвидной части текущих активов на 121364 руб., темп снижения роста составил 32,01%.