Анализ финансовой устойчивости ООО «Россошанский дом»

Выделение краткосрочных  обязательств в отдельную группу важно для мониторинга ликвидности  предприятия. В отчетном году произошло  увеличение величины краткосрочных  пассивов (на 4600 тыс. руб.). Такое увеличение вызвано ростом величины кредиторской задолженности (на 4700 тыс. руб.). В 2009г. ООО «Россошанский дом» не имело долгосрочных пассивов.

В 2008 году величина инвестированного капитала ООО «Россошанский дом» не изменилась и составила 45300 тыс. руб.

В таблице рассчитан  коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) и рассмотрена динамика его изменения.

В 2007 г. значение данного  коэффициента к концу года увеличилось (с 65,3% до 66,06 %), в 2008 году наблюдается  иная тенденция – уменьшение его  значения (с 66,06 % до 60,9 %), но уже к концу 2009 года он резко увеличился и составил 71,96 %, что можно оценить как негативный факт.

Предприятие к концу  года все более становится зависимым  от заемных источников финансирования.

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния предприятия -стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие субъекты предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов потребуют свои деньги обратно одновременно.

Для оценки эффективности использования  собственного капитала проводится расчет некоторых показателей:

1. Эффективность собственного капитала (Э) (формула 1):

                                        Э = N / СК,                                                               (1)

где  N - выручка-нетто от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

          СК - среднегодовая величина собственного капитала.

Для ООО «Россошанский  дом» эффективность собственного капитала составила:

на начало 2009 года – 8,876

на конец  2009 года – 9,147

В целях контроля за движением  капитала, используя данные отчета о движении капитала (ф.№3)  необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

2. Коэффициент динамики (Кд) (формула 2)

Кд = СКк.г. / СК н.г.,                                        (2)

где СК н.г. и СК к.г. - размер собственного капитала на начало и конец года соответственно;

3. Коэффициент поступления  (Кп) (формула 3):

                                              Кп = СК пост./СК к.г.                                               (3)

где СК пост. - поступление собственных средств в течение отчетного периода;

4. Коэффициент израсходования (Киз) (формула 4):

Киз = СК изр / СК н.г. ,                                        (4)

где СК изр. - израсходовано собственных средств в течение отчетного периода;

5. Коэффициент соотношения  (Кс) (формула 5):

Кс = СК изр. / СК пост.                                              (5)

Для ООО «Россошанский дом» значение данных коэффициентов в 2009 г.составило (таблица 7)

Таблица 7 – Динамика коэффициентов финансового анализа

В зарубежной практике финансового  анализа соотношение заемного и  собственного капитала является одним  из ключевых и рассматривается в  качестве способа оценки риска для  кредитора. Существует практика, когда  кредиторы требуют подписания заемного соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.

3 Анализ и прогнозирование финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия

Приступая к  анализу доходов, необходимо, прежде всего, выявить, в соответствии ли с  установленным порядком рассчитаны прибыль (убыток) от обычной деятельности и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка (нетто)  от продаж товаров, работ, услуг; себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие доходы и расходы, а также подтвердить достоверность представленных данных в форме № 2  “Отчет о прибылях и убытках”.

Анализ состояния доходов  проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями. При анализе доходов и расходов ООО «Россошанский дом» использовался динамический метод анализа.

Предприятие должно представлять в Отчете о прибылях и убытках  анализ доходов и расходов, используя  классификацию, основанную на их характере, или их функции в рамках компании.

В ходе анализа формирования прибыли отчетного года (таблица 8) ООО «Россошанский дом» видно, что в отчетном году наблюдается  рост финансового дохода от всей хозяйственной  деятельности. Такое увеличение обусловлено, в первую очередь, увеличением выручки от реализации. Также наблюдается рост доходов по всем элементам формирования чистой прибыли отчетного периода.

Наряду с этим растут расходы, а прибыль от продаж уменьшается, в том числе  в % к объему реализации.

В процессе анализа и оценки использования прибыли проверяют правильность определения облагаемой прибыли, применения льгот по налогу на прибыль.

Кроме налога на прибыль  хозяйствующие субъекты уплачивают из прибыли другие налоги и платежи  во внебюджетные фонды. Остающаяся (чистая) прибыль расходуется на формирование резервного капитала, фондов накопления, потребления, социальной сферы и на другие нужды организации.

Таблица 8 -Динамика и факторы формирования финансовых результатов

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов. Особое внимание в процессе анализа следует обратить на наиболее значимую статью их формирования - прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг как важнейшую составляющую балансовой прибыли. В этих целях проводится многофакторный анализ изменения прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние на ее изменение.

На прибыль от продажи продукции  оказывает влияние множество  факторов, основными из которых являются: объем выручки (нетто) от реализации; структура реализации; производственная себестоимость реализации; коммерческие расходы; управленческие расходы;  цены на реализованную продукцию.

Для того, чтобы осуществить данный факторный анализ, используют специальную  статистическую таблицу (таблица 9)  с исходной информацией.

Таблица 9 - Исходные данные для проведения  факторного анализа  изменений 

                     прибыли от продажи и рентабельности продаж

В начале факторного анализа определяется общее изменение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (сумму сверхплановой прибыли). Для ООО «Россошанский дом»  

Р = Р₁ Р₀ = 11680 11420 = +260

Далее определим изменение  объема реализации на сумму сверхплановой  прибыли

а) определим % выполнения плана по реализации

502846 : 488200 * 100 % = 103 %,               прирост = + 3 %

б) определим абсолютную величину изменения прибыли от реализации за счет роста объема реализации 11420 * 3 % : 100 % = + 342,6 тыс. руб.

Т.е. увеличение объема реализации в  отчетном периоде по сравнению с  прошлым обусловило повышение прибыли от продаж на сумму 342,6 тыс. руб.

Далее определим влияние себестоимости  на изменение прибыли от продаж, для этого сравним себестоимость  продукции в отчетном периоде  с себестоимостью по плану на фактическую  реализацию продукции

502820 486910 = + 15910 тыс. руб.

Т.е. изменение (увеличение) себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг повлекло снижение прибыли от реализации на 15910 тыс. руб.

Далее определим влияние  изменения структуры реализации на прибыль от реализации:

а) определим сумму прибыли, которая образовалась бы если бы не было структурных сдвигов 11420 * 103 % : 100 % = 11762,6 тыс. руб.

б) по плану на фактическую  реализацию сумма прибыли от продаж составила 15936 тыс. руб., путем сравнения  этих величин можно определить влияние изменения структуры реализации на сумму прибыли от продажи

15936 11762,6 = +4173,4 тыс. руб.

И, наконец, влияние изменения  цен на реализацию продукции можно  определить путем сравнения выручки  от реализации по отчетным данным и  выручки от продажи по плану пересчитанному на фактическую реализацию

514500 502846 = +11654 тыс. руб.

Тогда совокупное влияние  факторов составит:

(+342,6) + (15910) + 4181,4 + 11654 = +260 тыс. руб.

Очевидно, что результаты, полученные при вычислениях одинаковы.

Для эффективного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объема продукции, снижение себестоимости  продаж товаров, продукции, услуг, роста  прибыли. Самой совершенной методики расчета резервов увеличения прибыли нет даже в странах с развитой рыночной экономикой. Ведь резервы роста прибыли практически неисчерпаемы. Их выявление имеет первостепенное значение для развития рыночных отношений, ликвидации кризисных явлений в экономике.

Правильное исчисление резервов роста прибыли необходимо для ее планирования на будущий период. Зная перспективную сумму прибыли, организация сможет правильно прогнозировать инвестиционную политику, а также расходы на социально-культурные мероприятия и материальное стимулирование своих работников. Резервы выявляются тем полнее, чем больше число работников разных профессий и специальностей участвуют в их поиске. Из этого вытекает необходимость вовлечения в поиск резервов роста прибыли всех работников предприятия.

Заключение

В условиях сложной и  динамичной экономики субъектов  российского рынка  возрастает интерес  участников экономического процесса к  объективной и достоверной информации об их финансовом положении и деловой  активности, и положении партнеров, то есть возникает потребность в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Цель финансового анализа состоит в объективной оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта, его платежеспособности и финансовой устойчивости, деловой активности; в выявлении путей увеличения собственного капитала и улучшения использования заемных средств; в разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных прогнозов о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия. На основе проведенного анализа вырабатываются варианты обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информации в целях повышения эффективности хозяйствования и поддержания долгосрочных экономических связей с партнерами.

Подводя итоги работы можно сказать, что на конец отчетного  периода оборот хозяйственных средств (валюта баланса) ООО «Россошанский  дом» увеличился к концу года по сравнению с началом на 3700 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет сокращения внеоборотных активов на 1.41 % при одновременном увеличении оборотных активов на 1.41 %. Такие результаты возникли из-за того, что внеоборотные активы занимают наибольший удельный вес в совокупных активах (56,68 % на начало года; 55,27 % на конец года). Столь высокая доля недвижимости в структуре имущества говорит о том, что такую же существенную долю в составе себестоимости занимают амортизационные отчисления и высокий налог на имущество, так как при этом доля  оборотных активов незначительна.

В течение года организация перераспределяет свои средства, то есть изыскивает возможности  для пополнения мобильных активов. Можно также отметить, что произошел  рост оборотных средств. Однозначно оценить этот факт нельзя. Необходимо обратить внимание на то, по каким конкретно статьям произошло это увеличение. Общее же сокращение источников средств составило 1380 тыс. руб. Основным источником формирования имущества на начало и на конец года являются собственные средства, так как их доля в структуре пассива составляет 62,15 % и 58,15 % соответственно. При этом доля заемных средств абсолютно незначительна. Такую ситуацию можно оценить двояко. С одной стороны (в условиях нашей страны) это говорит о финансовой устойчивости и независимости организации. Но с другой стороны бывает более выгодно привлекать заемные средства для повышения рентабельности всего капитала. Наблюдается тенденция к снижению собственного капитала. Его доля в структуре источников имущества уменьшилась на 4,0 %. При этом на такую же величину выросла доля краткосрочных пассивов.

Наряду с этим, в  отчетном году наблюдались следующие  изменения: увеличилась стоимость  всех активов (на 2580 тыс. руб.), выручка  от реализации и показатели прибыли  также увеличились на значительную величину, а именно: чистая  прибыль (после налогообложения) на  260 тыс. р., что составило около 103,6 % от чистой прибыли предыдущего  года, выручка от реализации на 26300 тыс. р. Рентабельность продаж снизилась и составила 1,440 %, вместо 1,465 % в предыдущем году.

Результаты расчетов по данным ООО «Россошанский дом» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву характеризует  ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в  ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. На ближайшее время не является устойчиво платежеспособным, т.к. на конец отчетного периода ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

База для долгосрочной платёжеспособности на предприятии  имеется, предприятие в перспективе  – ликвидное. Следовательно, предприятие  является ликвидным в долгосрочной перспективе, но не является платёжеспособным без кредитов банка.

Предприятие практически  полностью обходится собственными средствами для финансирования деятельности, что характеризует ситуацию как  благоприятную.

В итоге можно сделать  вывод, что ООО «Россошанский  дом» является с точки зрения долгосрочной перспективы финансово независимым от внешних источников финансирования и привлекательным с позиции контрагентов.

В дальнейшем предприятию  необходимо построить свою финансовую политику так, чтобы: возросла доля собственных  оборотных средств в объеме оборотных активов; темпы роста собственного капитала (раздел III баланса) были выше темпа роста заемного капитала; темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивали друг друга.

Используя данные, полученные в ходе анализа, финансовое состояние анализируемой коммерческой организации можно оценить как не очень удовлетворительное. В современных условиях хозяйствования очень редко предприятие, которое работает в сфере производства, имеет стабильное финансовое положение. При кризисном состоянии расчетно-платежной дисциплины в России и общей проблеме неплатежей немаловажным является тот факт, что анализируемая организация имеет устойчивую платежеспособность.

Список  использованных источников

1. Безруких П.С. О переходе российских организаций на международные стандарты финансовой отчетности // Бухгалтерский учет. 2006. №5. с. 67–68.

2. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.

3. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2008. – 288 с.

4. Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансового положения организации // Аудитор. 2007. №4. с. 37–47.

5.Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. –304с.

6. Ендовицкий Д.А. Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческой организации // Аудитор. 2006. №4. с. 10–12.

7.Ефимова  О. В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2007.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ – М.: Финансы и статистика, 2006. – 511 с.

9. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью. – М.: Современная экономика и право, 2005. – 136 с.

10.Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 471 с.

11.Пятов М.Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. 2006. №6. с. 39–48.

12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2005 – 688 с.

13.Стоянова,  Е.С. Финансовый  менеджмент: Российская практика /Е.С.Стоянова. - М.: Перспектива, 2008. – 194 с.

14.Хорин А.Н. О достоверности и существенности показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. 2005. №11. с. 60–62.

16.Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: цель составления/ // Бухгалтерский учет. 2005. №7. с. 67–70.

17.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2008.