Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации

3

Содержание

Практическое задание №1

Практическое задание  №2

Практическое задание №3

Список литературы

Практическое задание №1

Задание 1

Построить сравнительный аналитический баланс (СБА). Проанализировать динамику и структуру активов и пассивов, сделать выводы об изменениях, происшедших в составе активов (имущества) и пассивов (источников их формирования)

Для выполнения задания может быть использована укрупненная группировка активов и пассивов, как показано в таблице 1.

Таблица 1

Решение

Проведем расчеты показателей для составления сравнительного аналитического баланса:

По результатам анализа сводного бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы:

1.    Темпы роста оборотных активов (122,9%) превышают темпы роста внеоборотных активов  (93,8%), что положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивая масштабы деятельности.

2.    Рост доли медленно реализуемых активов  (запасы и долгосрочные финансовые вложения) на 3,8% также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Также  негативное влияние оказывает снижение наиболее ликвидных активов – денежных средств (-44,5%).

3.    Доля собственного капитала в источниках имущества сократилась за отчетный период на 2,6%, что неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия. В структуре заемного капитала предприятия увеличилась на 25,3% доля кредиторской задолженности, на 52,4% снизилась доля краткосрочных кредитов и займов, доля долгосрочных обязательств не изменилась.

Задание 2

Сгруппировать активы баланса по степени ликвидности, пассивы - по срочности погашения обязательств и оценить ликвидность бухгалтерского баланса на основе абсолютных показателей. Расчеты представить в таблице 1.2.

Таблица 1.2.

Анализ ликвидности баланса

Решение

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

1) А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 =ф. 1 ( с.250 + с.260)                                   

2) А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = ф.1 ( с.240 + с.270)                               

3) А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 216 – расходы будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий):

А3 =ф.1( с.210 + с.220 +с. 230+ с.140 – с.216 )                     

4) А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А4 =ф.1( с.190 – с.140)                              

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1 = ф.1(с.620)                                                

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = ф.1(с.610 + с.660)                                    

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства:

П3 = ф.1.(с.590)                                             

П4 – постоянные пассивы – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

П4 =ф.1(с.490 + с.630 + с.640 + с.650 – с.216)          

Анализ ликвидности баланса

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих пла­тежей и поступлений, которое свидетельствует о невозможности покрытия наиболее срочных обязательств предприятием. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тен­денцию роста текущей ликвидности в не­далеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и по­ступлений в относительно отдаленном будущем, оно является благоприятным, так как активы покрывают пассивы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4                        

В нашем случае баланс не является абсолютно ликвидным.

Задание 3

На основе баланса ликвидности рассчитать относительные показатели: коэффициент абсолютной активности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент    текущей    ликвидности    в    таблице    1.3.    Оценить    динамику коэффициентов, сравнить их с нормативными значениями и сделать выводы об изменении текущей платежеспособности.

Таблица 1.3.

Анализ коэффициентов ликвидности

Выводы:

При    оценке    платежеспособности    необходимо    учитывать    отраслевую принадлежность организации (промышленность, строительство, торговля и т.д.); Рассмотреть   причины   неплатежеспособности   и  указать   возможные   пути   её повышения.

Решение

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предпри­ятия:

Кал=А1/(П1+П2)                                    

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платеже­способным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Коэффициент  критической ликвидности (Кбл) — отношение сово­купности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме крат­косрочных финансовых обязательств:

Кбл=(А1 + А2) / (П1 + П2)                            

Удовлетворяет обычно соотно­шение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если боль­шую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требу­ется большее соотношение. Если в составе оборотных активов зна­чительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (цен­ные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по­крытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он по­казывает степень покрытия оборотными активами оборотных пас­сивов:

Ктл= (А1+А2+А3) / (П1 + П2)                        

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем боль­ше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что предприятие может покрыть 4,9% краткосрочных обязательств в начале периода и 5,9% в конце периода за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет нормативам, поэтому ликвидность предприятия в среднесрочном периоде удовлетворительна.

Коэффициент  текущей ликвидности менее рекомендуемого значения, что свидетельствует о невозможности покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Уменьшение показателей ликвидности свидетельствует об ухудшении финансового положения анализируемого предприятия.

Задание 4

Проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов организации. Расчеты оформить в таблице 1.4.

Смысл данного задания заключается в определении абсолютных показателей финансовой устойчивости (п.9; п.10;п.11) и типа финансовой устойчивости (п. 12).

Недостающие показатели в таблице (п.1; п.2; п.4; п.6; п.8) заполняются ни основе бухгалтерского баланса, а остальные рассчитываются последовательно ни основе данных самой таблицы.

Оценить   изменения   показателей   в   динамике   и   сделать   выводы   об обеспеченности запасов источниками финансирования.

Таблица 1.4.

Выводы:

Решение

Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости отражен в таблице:

Компания характеризуется неустойчивым  финансовым  положением (показатель  типа   финансовой   устойчивости  имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что имеется недостаток собственных оборотных фондов, который уменьшается в течение отчетного периода.

Также отметим недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, общей величины «нормальных» источников формирования запасов, которые имеют тенденцию к росту.

Задание 5

Дать оценку финансовой независимости организации на основе относительных показателей финансовой устойчивости. Расчеты финансовых коэффициентов привести в таблице 1.5.

Анализ коэффициентов финансовой независимости

Выводы:

Решение

Алгоритм расчета коэффициентов приведен в расчетной таблице: