Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА и  ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ – ФИЛИАЛ  РАНХиГС

ЦЕНТР  ПЕРЕПОДГОТОВКИ СПЕЦИАЛИСТОВ

 

 

 

Кафедра

Кафедра Налогообложения  и учёта

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

 

 

по дисциплине:  Экономический анализ

Тема: Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия

 

 

            Выполнил:  Светлаков Н.А.

            Студент гр. 10304

            Проверила: к.э.н

            Кашицына Л.Г.

                    

Новосибирск 2013г.

Содержание

Введение

1.Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия.

1.1 Определение и значение финансовой устойчивости/деятельности предприятия

1.2 Порядок оценки финансового состояния.

2. Анализ финансовой деятельности на примере ООО «СТАР»

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СТАР»

2.2 Оценка ликвидности активов (баланса)

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.4. Оценка платежеспособности предприятия

2.5. Оценка эффективности деятельности предприятия

2.6 Разработка рекомендаций, способствующих улучшению финансового состояния ООО СТАР

Заключение

Список используемой литературы

 

Введение

 

В условиях рынка финансы играют особенно важную роль, и выдвижение в деятельности организаций на первый план именно финансовой стороны является сегодня одной из наиболее характерных черт современной экономики.

Основной целью  финансового анализа является получение  ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика интересует не только текущее финансовой состояние предприятия, но и его финансовая перспектива.

Оценка финансового  состояния, устойчивости и деловой  активности предприятия является не просто важным элементом управления.

Результаты  этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

Финансовый  анализ представляет собой метод  оценки ретроспективного (т.е. того, что  было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является частью финансового планирования.

В рыночной экономике  роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.

Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной  деятельности (коммерческой и некоммерческой) начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе  исследовать и оценить все  аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных  с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта.

В конечном итоге  это означает только одно - в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия  на экономику.

Рынок живёт  по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке выступает такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (не только много денег, но и, главное, нет долгов) и конкурентоспособность.

Достижение  хорошего финансового состояния  и конкурентоспособности требует среди прочих факторов систематического проведения финансового анализа.

Качественно проведённый  анализ финансового состояния предприятия, позволяет выработать стратегию  и тактику дальнейшего развития этого предприятия, при этом обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заёмные.

На основании  вышеизложенного можно сделать вывод об актуальности темы работы «Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Стар».

Цель, которую  необходимо достичь в ходе выполнения данной работы: провести анализ финансового состояния, разработать рекомендации по его улучшению.

Задачи, решаемые в ходе выполнения работы:

• провести анализ финансового состояния предприятия;
• разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является финансовое состояние ООО «Стар»

Объектом исследования выступает ООО «Стар»

При проведении анализа финансового состояния были применены такие методы и приёмы как анализ ликвидности баланса, сравнительный аналитический баланс предприятия, анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия.

 
         Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового мониторинга предприятия. С целью выявления основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В задачи финансового мониторинга входит определение финансовых показателей: устойчивости, ликвидности и других характеристик за определенный период и их тенденцию. Эти и другие показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимы. Необходимы также анализ полученных результатов, выводы и предложения. 

 

Общее изменение  тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых точных характеристик деятельности предприятия. Сравнение итоговых показателей  лучше всего проводить на одном  графике: валюта баланса, внеоборотные активы, оборотные активы, собственные источники финансирования, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию.

Цель анализа  финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Анализ ликвидности  направлен на оценку способности  предприятия своевременно и в  полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за. За счет обработанных активов.

 

 

 

Финансовое  состояния может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

 

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

 

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции и повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое  финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

 

Анализ финансового  состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

• Внутренний анализ - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

 

• Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Порядок  оценки финансового состояния.

 

          Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой. 
          Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей, «узких мест». Так же может производиться на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ.

 

      Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям :

- Показатели  оценки имущественного положения. 
- Показатели оценки ликвидности и кредитоспособности. 
- Показатели оценки финансовой устойчивости. 
- Показатели деловой активности.

- Показатели  оценки рентабельности.

 

 

 

 Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать: 
 
1. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений. 
 
2. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей. 
 
3. Среднеотраслевые значения показателей. 
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «СТАР»

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности проведем на основании данных ф. № 1 (баланс).

 

Таблица 1 –  Аналитический баланс предприятия  ООО «Стар»

№		№ строки	2010		2011		2012
п/	Наименование		состав,	Структура,	состав,	Структура,	состав,	Структура,
п			тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
				АКТИВ
	Внеоборотные  активы
1	Основные средства	120	1 483,00	35,80	2 300,00	61,30	2 612,00	66,21
	Итого по р-лу 1	190	1 483,00	35,80	2 300,00	61,30	2 612,00	66,21
2	Оборотные активы
	Запасы производственные	210	1 490,00	35,97	1 018,00	27,13	1 107,00	28,06
	в т ч сырье, мат-лы	211	1 490,00	35,97	1 018,00	27,13	1 095,00	27,76
	ДЗ (краткосрочная)	240	540,00	13,04	264,00	7,04	226,00	5,73
	Ден средства	260	627,00	15,14	170,00	4,53		0,00
	Прочие оборотные сред-ва	270	2,00	0,05		0,00		0,00
	Итого по р-лу 2	290	2 659,00	64,20	1 452,00	38,70	1 333,00	33,79
	Баланс по активу	300	4 142,00	100,00	3 752,00	100,00	3 945,00	100,00
				ПАССИВ
3	Капитал и резервы
	Уставный капитал	410	10,00	0,24	10,00	0,27	10,00	0,25
	Нераспределенная прибыль отчетного года	470	3796,00	91,65	3175,00	84,62	2364,00	59,92
	Итого по р-лу 3	490	3806,00	91,89	3185,00	84,89	2374,00	60,18
4	Долгосрочные  обязательства	590	8,00	0,19	0,00	0,00	0,00	0,00
5	Краткосрочные пассивы
	Займы и кредиты	610		0,00		0,00	1248,00	31,63
	Кредиторская  задолженность	620	328,00	7,92	567,00	15,11	323,00	8,19
	Итого по р-лу 5	690	328,00	7,92	567,00	15,11	1571,00	39,82
	Баланс по пассиву	700	4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

 

Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния предприятия. Валюта баланса в динамике снизилась  в 2012 г. на 4,76 % или на 197 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. Это значит, что предприятие не увеличивает свою деловую активность, не наращивает производственные мощности, не увеличивает сумму инвестиций в развитие производства.

В структуре  активов предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Они представлены главным  образом основными средствами, нематериальными активами и прочими внеоборотными активами, которые увеличивают свою структуру в валюте баланса с 35,80% до 66,21%. Снижение валюты баланса обуславливает снижение в динамике суммы оборотных активов на 1326 тыс. руб. На этот рост повлияло снижение дебиторской задолженности на 58%, Производственные запасы в динамике также снижаются на 383 тыс. руб. С одной стороны, это позитивная тенденция, поскольку наращивается объем производства, с другой стороны - негативная тенденция, т.е. происходит «омертвление» капитала. Наблюдается снижение в динамике денежных средств.

На снижение валюты баланса (по пассиву) влияние  оказало снижение нераспределенной прибыли в отчетном периоде на 37%.

Увеличение  заемного капитала в целом увеличил финансовую зависимость предприятия от внешних дебиторов и инвесторов, с другой стороны только заемный капитал способен генерировать ЭФР.

Кредиторская  задолженность в 2012 г. снизилась по сравнению с 2010г. на 5 тыс. руб. Следует отметить, что это желательная тенденция, т.к. снижаются обязательства предприятия.

Рос заемного капитала наблюдается по краткосрочным займам и кредитам. В 2012 году сумма краткосрочного займа составила 1248 тыс. руб., что снижает финансовую независимость предприятия от внешних заемных источников финансирования.

 

Таблица 2 –Анализ  показателей отчета о прибылях и  убытках

№	Наименование	№ строки	Абсолютные  значения тыс руб			Индекс
			2010	2011	2012
			факт	оценка	прогноз
1	Выручка (нетто)	010	13254,00	12373,00	13426,00	1,013
2	Себестоимость	020	13112,00	12100,00	11511,00	0,878
3	Валовая прибыль	029	142,00	273,00	1915,00	13,486
4	Прибыль от продаж	050	142,00	273,00	1915,00	13,486
5	Прибыль до налогообложения	140	160,00	198,00	1841,00	11,506
6	Налог на прибыль	150	0,00			0,000
7	Чистая прибыль	190	160,00	198,00	1841,00	11,506

 

Отчет отражает такие важные показатели как:

Выручка от продажи товара в 2010 г. составила 13254 т.р. и к 2012 г. увеличилась на 1,3% и составила 13426 т.р.

Себестоимость проданных  товаров имеет тенденцию к  снижению от 13112 т.р. в 2010 г. и 11511 т.р. в 2012 г. т.е. Снижение составило на 22,2%.

Валовая прибыль имеет  тенденцию к увеличению от 142 т.р. в 2010 г. и 1915 т.р. в 2012 г., т.е. индекс роста составил 12,486.

Это положительный момент в деятельности предприятия, т.к. у предприятия не сокращаются ресурсы (средства) для своего развития.

Снижение себестоимости  на предприятии составляет 22,2%, при  этом рост выручки составил 1,3%. Данная тенденция положительна для предприятия, т.к. себестоимость (издержки) снижаются, а прибыль при этом увеличивается.

Чистая прибыль предприятия  имеет тенденцию к увеличению от -160 т.р. в 2010 г. до 1841 т.р. в 2012 г., т.е. индекс роста составил 10,51.

Это положительный момент на предприятии.

2. Оценка ликвидности активов (баланса)

 

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства.

Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность с минимальной потерей своей стоимости и в максимально разумные сроки.

В таблице «группировка активов», активы сгруппированы по степени их ликвидности в порядке их убывания (табл. 3)

 

Таблица 3 - Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура,	состав,	Структура,	состав,	Структура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
А1	Наиболее ликвидные (А250+А260)	627,00	15,14	170,00	4,53	0,00	0,00
А2	Быстро релизуемые (А240)	540,00	13,04	264,00	7,04	226,00	5,73
А3	Медленно реализуемые(А210+А220+А230+А270)	1492,00	36,02	1018,00	27,13	1107,00	28,06
А4	Трудно реализуемые (А190)	1483,00	35,80	2300,00	61,30	2612,00	66,21
Баланс (А 300)		4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

 

Наибольший  удельный вес в структуре активов  занимают «труднореализуемые активы» - в 2012 г. – 66,21%.

Это говорит  о том, что предприятию сложно реализовать свои активы. Наименьшую долю занимают «наиболее ликвидные активы» в 2011 г. – 4,53% в 2012 году – 0%.

 

Таблица 4 - Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

группа	Наименование	Факт		Оценка		Прогноз
		состав,	Структура	состав,	Структура	состав,	Струтура,
		тыс руб	%	тыс руб	%	тыс руб	%
п1	Наиболее срочные (П620)	328,00	7,92	567,00	15,11	323,00	8,19
п2	Краткосрочные (П610+П660)	0,00	0,00	0,00	0,00	1248,00	31,63
п3	Долгосрочные (П590+П630+П640+П650)	8,00	0,19	0,00	0,00	0,00	0,00
п4	Устойчивые (постоянные (П490)	3806,00	91,89	3185,00	84,89	2374,00	60,18
	Баланс (П700)	4142,00	100,00	3752,00	100,00	3945,00	100,00

 

В таблице 4, «группировка пассивов», пассивы сгруппированы по степени срочности их оплаты. Наибольший удельный вес занимают «постоянные (устойчивые) пассивы», в 2012 г. – 60,18%.

Это означает, что  предприятие ООО «СТАР» финансирует оборотные и внеоборотные активы за счет собственного капитала и в меньшей степени зависит от обязательств.

Баланс предприятия  имеет абсолютную ликвидность, если выполняются следующие четыре неравенства:

А1>П1 (наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства);

А2>П2 (быстро реализуемые  активы должны превышать краткосрочные  обязательства);

А3>П3 (медленно реализуемые активы должны превышать  долгосрочные обязательства);

А4<П4 (трудно реализуемые  активы должны быть меньше постоянных пассивов).

На данном предприятии  А1<П1, А2<П2, А3³П3, А4<А4 первое и второе неравенства не выполняются, т. к. денежные средства предприятия генерируются не в полном объеме, и предприятию не удается без проблем выполнять свои долговые обязательства.

Для анализа  ликвидности составляется таблица, позволяющая оценить платежный  излишек (+) или недостаток (-) финансовых средств для погашения обязательств, рассчитываемый путем сопоставления  каждой группы по активам соответствующей  группой по пассивам. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место нормативные соотношения.

Локальная оценка производится с использованием коэффициентов  К1, К2, К3, которые характеризуют степень  покрытия обязательств той или иной группы активами соответствующих групп (табл. 5).

 

Таблица 5 - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов

№п/п	Наименование	Абсолютные  значения			Индексы роста
		2010	2011	2012	2010	2011	2012
	Локальная ликвидность  активов
1	К1=А1/П1	1,912	0,300	0,000	1,000	0,157	0,000
2	К2=А2/П2	0,000	0,000	0,181	1,000	0,000	0,000
3	К3=А3/П3	186,500	186,500	0,000	0,000	0,000	0,000
	Ликвидность предприятия
1	Ксов=(А1+0,9А2+0,7А3)/(П1+П2+П3)	6,421	1,976	0,623	1,000	0,308	0,315
2	Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/П1+0,5П2+0,3П3)	4,070	1,071	0,470	1,000	0,263	0,439

 

Показатель  К1: в 2012 г. приходится 0,00 руб. наиболее ликвидных активов. Этот показатель в динамике уменьшается с 2010 года , это говорит о нехватке средств для покрытия кредиторской задолженности.

Показатель  К2: показывает, как предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Показатель в динамике увеличивается по сравнению с 2010 годом на 0,181 тыс. руб. - однако этих средств недостаточно предприятию для покрытия краткосрочных обязательств.

Показатель  К3: в динамике показатель снижаетс, то есть снижается платежеспособность предприятия и оно не сможет своевременно погашать задолженность. Показатель Ксов. показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты на 31,5% активами с учетом его реализации. Показатель Кобщ. показывает ранговый коэффициент, который характеризует значимость отдельных статей актива и пассива. В 2012 г. Кобщ. увеличивается по сравнению с 2010 г. До 43,9%

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансового  состояния предприятия осуществляется с использованием коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости предприятия начинается с оценки состояния основного имущества предприятия, которая включает в себя такие показатели как:

• индекс постоянного актива;
• коэффициент инвестирования;
• коэффициент иммобилизации активов;
• коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества и др.

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы.

 

 

Таблица 6 - Оценка состояния основного имущества предприятия

№п/п	Наименование	Алгоритм расчета
		числитель, млн  руб			знаменатель, млн  руб			финансовых  коэффициентов
		2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Коэффициент инвестирования	Собственный капитал  П 490			Внеоборотные  активы А 190
		3806,00	3185,00	2374,00	1483,00	2300,00	2612,00	2,566	1,385	0,909
2	Индекс постоянного  актива	Внеоборотные  активы А 190			Капитал и резервы  П490
		1483,00	2300,00	2612,00	3806,00	3185,00	2374,00	0,390	0,722	1,100
3	Отношение долгосрочных активов к основным средствам предприятия	Незавершенное строительство А130			Основные средства А120
		0,00	0,00	0,00	1483,00	2300,00	2612,00	0,000	0,000	0,000
4	Отношение основных средств к активам предприятия	Основные средства А120			Оборотные активы А290
		1483,00	2300,00	2612,00	2659,00	1452,00	1333,00	0,558	1,584	1,959