Анализ и оценка внешней среды ОАО "МГТС"

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

Кафедра Учета  и АХД

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине Экономический анализ

Вариант № 8

Москва – 2012г.

Содержание

Задание 1.  Анализ и оценка внешней среды  ОАО МГТС……………...….3

Задание 2. Анализ и оценка положения объекта исследования на рынке товаров, работ, услуг……………………………………………………………9

Задание 3. Динамический (горизонтальный) анализ ОАО МГТС, исследования по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности……16

Задание 4. Структурный (вертикальный) анализ ОАО МГТС исследования по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности……18

Задание 5. Прогнозный (перспективный) анализ ОАО МГТС исследования по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности…….19

Задание 6. Анализ и оценка активов……………………………………..….21

Задание 7. Перспектива несостоятельности ОАО МГТС………………...22

Задание 8. Анализ и оценка цены капитала объекта исследования….…23

Задание 9. Рейтинговый  анализ объекта исследования…………………..27

Задание 10. Общая  характеристика ОАО «МГТС», основные выводы и рекомендации по результатам исследования. …………………………..…31

Список использованной литературы……………………………………….33

Задание 1.  Анализ и оценка внешней среды ОАО МГТС.

ОАО «Московская городская  телефонная сеть» - одна из крупнейших европейских компаний, работающих в сфере предоставления услуг фиксированной телефонной связи и доступа в интернет. Основным акционером МГТС является ОАО «МТС».

МГТС обслуживает более 4,4 млн  абонентов. Доля основных телефонных аппаратов  МГТС на московском рынке фиксированной  связи составляет 77,2%, доля на рынке частных пользователей — 97,8%. Число пользователей, подключенных компанией к интернету, превышает 413 тыс.

В 2011 году реконструкция сети МГТС завершилась переходом на цифровой формат. Абонентам компании стали доступны дополнительные услуги, такие как прием и отправка SMS, цифровой определитель номера, переадресация и удержание звонков, «горячая линия», конференц-связь и ряд других. Также цифровой формат связи позволит реализовать МГТС в 2012 году приказ Минкомсвязи РФ № 137 от 20.09.2009 и ввести на сети связи единый десятизначный формат набора номера с префиксом «8».

В минувшем году стартовал проект по внедрению волоконно-оптической сети GPON, который планируется завершить в 2015 году. Технология GPON позволяет предоставлять абонентам услуги цифровой телефонной связи, цифрового ТВ, широкополосного доступа в Интернет на скорости до 100 Мбит/с. Современная технология позволяет МГТС внедрить новые услуги для абонентов, например, телевидение высокой четкости (HDTV), видеонаблюдение, современную пожарно-охранную сигнализацию, видеозвонок и ряд других.

В декабре 2006 г. МГТС открыла Единый контактный центр. Позвонив на номер+7 495 636-0-636, абонент получит любую справочную информацию о работе компании, вызвать мастера, подключить дополнительные сервисы, заказать детализацию счета и т. п. Также данные о состоянии лицевого счета предоставляются на настоящем сайте, в разделе «Личный кабинет».

С сентября 2007 г. компания МГТС под  собственным брендом начала реализацию услуги доступа в интернет по технологии ADSL. Пользователям предлагаются 6 безлимитных тарифных планов и 4 тарифных планов с посуточной тарификацией. В 2011 году были введены срочные тарифные планы, которые позволяют абоненту оптимизировать затраты на использование услуги доступа в интернет при продолжительном ее использовании. С 2011 года абонентам предоставляется доступ в интернет по волоконно-оптической сети.

Бесплатная сервисно-справочная служба 09 начала работу еще в 1932 г., а в 2004-м  была создана новая служба 009. В  базу данных службы 009 каждые сутки вносится более 8 тыс. обновлений. Сегодня количество обращений составляет 85–90 тыс. в неделю.

Корпоративным клиентам МГТС предоставляет  возможность организации виртуальных  частных сетей (VPN). Эта услуга позволяет  объединить локальные сети, находящиеся в разных офисах, в единую информационную структуру. Сеть таксофонов МГТС насчитывает около 3 тыс. устройств. Почти все таксофоны принимают к оплате телефонные и банковские карты, а также социальные карты, к которым выпущены банковские приложения. Таксофоны МГТС подключены к междугородной и международной связи.

ОАО МГТС является одним из крупнейших российских акционерных обществ, акции которого торгуются на ведущих отечественных площадках. Рыночная капитализация компании составляла начало 2012 года 41,941 млрд рублей.

ОАО МГТС владеет лицензиями:

- на предоставление в аренду каналов связи;

- на оказание услуг местной телефонной связи; 
- на оказание услуг внутризоновой телефонной связи;

- на оказание услуг связи по передаче данных для целей передачи голосовой информации; 
- на оказание телематических услуг связи; 
- на оказание услуг местной телефонной связи с использованием таксофонов; 
- на оказание услуг связи по передаче данных; 
- на оказание услуг связи по передаче данных (в Московской области); 
- на оказание услуг местной телефонной связи с использованием таксофонов (в Московской области); 
- на оказание услуг местной телефонной связи (в Московской области); 
Компания является членом саморегулируемой организации «Первая Национальная Организация Строителей». МГТС имеет свидетельство о допуске к строительным работам, влияющим на безопасность объектов капитального строительства.

Общее руководство деятельностью  ОАО МГТС осуществляет Совет директоров. Его основными задачами являются защита прав акционеров и увеличение прибыли компании.

Российская сфера ИКТ  в последние годы остается среди  лидеров по темпам развития. Спрос  на услуги связи неуклонно растет, а их возможности стремительно расширяются.

Тем не менее, Россия пока не является крупным участником глобального  рынка ИКТ и не входит в число 15-20 крупнейших его субъектов. В России на долю рынка ИКТ приходится 4,9 процента от ВВП, в контексте ОЭСР страна опережает только одну страну - Мексику. В 1999 году доля сектора составляла лишь 2,0 процента от ВВП (13 млрд. долларов),  с 2006 года. около 4 процентов от ВВП.

Развитие сектора информационных технологий проходит на фоне:

• недостаточного распространения информационно-коммуникационных технологий в социально-экономической сфере и государственном управлении;
• диспропорций в уровне доступности информационных технологий;
• слабого развития национального производства телекоммуникационного, компьютерного оборудования и базового программного обеспечения, отвечающих современным мировым стандартам;
• структурно-технологической отсталости электронной промышленности;
• несоответствия системы подготовки специалистов в сфере ИКТ международным стандартам.

Россия занимает третье место в мире по проникновению  мобильной связи (после Китая  и США) и по созданию ПО (после  Индии и Китая) по экспортным заказам. Несмотря на это наблюдаются низкие по сравнению с ведущими странами объемы распространения услуг широкополосного доступа, особенно беспроводного и мобильного, неразвитость сферы платных услуг в Рунете.

Наблюдаются тенденции  увеличения в общем объеме услуг  связи доли услуг подвижной, документальной связи при снижении доли услуг междугородной, внутризоновой, международной и местной телефонной связи.

Среди факторов, сдерживающих дальнейшее развитие сектора связи:

• неравномерность развития инфраструктуры связи;
• нехватка радиочастотного ресурса, необходимого для внедрения новых технологий;
• работа части космических аппаратов за сроком активного существования;
• недостаточное развитие технологий цифрового телерадиовещания;
• первичное насыщение рынка подвижной связи и сокращение резерва для дальнейшего расширения абонентской базы;

Статистика  показателей отрасли за 2009-2011 г.г.

по данным Минкомсвязи  РФ.

Основными значимыми  факторами развития отрасли являются:

- формирование современной  информационной и телекоммуникационной  инфраструктуры, обеспечение высокого  уровня ее доступности, предоставление  на ее основе качественных  услуг;

- формирование единого информационного пространства;

- развитие единой сети  электросвязи страны, в том числе  сетей связи третьего и последующих  поколений;

- обеспечение оказания  универсальных услуг связи на  всей территории Российской Федерации,  расширение состава универсальных услуг;

- обеспечение радиочастотным  ресурсом перспективных технологий, в том числе за счет проведения  конверсии радиочастотного спектра,

- обновление и развитие  гражданских спутниковых систем  связи и вещания государственного  назначения;

- ликвидация «цифрового неравенства» между отдельными регионами;

- развитие инфраструктуры  широкополосного доступа;

Задание 2. Анализ и оценка положения объекта исследования на рынке товаров, работ, услуг.

В процессе развития телекоммуникационного  рынка сформировались следующие основные сегменты.

1. Мобильная связь. Переживает период динамичного роста, в этом сегменте рынка развернулась наиболее острая конкурентная борьба. Количество абонентов мобильной связи увеличивается в 1,5 - 1,8 раза ежегодно. Наблюдается постоянное снижение тарифов на услуги мобильной связи. Инвестиционная и маркетинговая стратегия операторов мобильной связи со стороны государства не контролируется. Потенциал роста рынка мобильной связи оценивается как высокий.

2. Местная телефонная связь. Обеспечивается 92 традиционными операторами связи и около 2700 новыми операторами связи.

Доля новых операторов на рынке услуг связи, оказываемых  операторами проводной телефонной связи, в целом по России составляет около 15 процентов. Однако в наиболее экономически развитых регионах страны данный показатель значительно выше (например в гг. Москве более 50 процентов).

Новые операторы связи  концентрируют свои усилия на привлечении  наиболее платежеспособных клиентов, предлагая им весь спектр самых современных  и качественных услуг. Инвестиционная и маркетинговая стратегия новых операторов связи со стороны государства не контролируется.

Доля традиционных операторов на рынке услуг связи проводной  телефонии составляет 85 процентов. Большая часть традиционных операторов внесена в реестр субъектов естественных монополий, при этом они являются относительно небольшими компаниями (100-300 тыс. номеров).

Тарифы и инвестиции традиционных операторов связи в  соответствии с ФЗ "О естественных монополиях" регулируются Министерством Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства - органом, контролирующим естественные монополии в области связи. Тарифы на услуги местной телефонной связи для основного числа абонентов (население) установлены ниже себестоимости этих услуг, действует система перекрестного субсидирования. Деятельность по развитию местных телефонных сетей является экономически неэффективной. Срок окупаемости капитальных вложений превышает 25 лет. В целях выравнивания своих позиций на рынке высококачественных и современных услуг связи традиционные операторы вынуждены создавать дочерние или совместные предприятия, в рамках которых и реализуется данная деятельность.

3. Междугородная  и международная связь. Здесь доминирует акционерное общество "Ростелеком", которое пропускает около 70 процентов всего междугородного и международного трафика Российской Федерации. При этом операторы других сетей в той или иной степени используют инфраструктуру этого акционерного общества при оказании ими услуг связи. В условиях конкуренции доля акционерного общества "Ростелеком" в этом сегменте рынка услуг постоянно снижается. Наличие перекрестного субсидирования приводит к установлению высоких розничных тарифов на услуги междугородной и международной связи. Новые операторы связи работают в том же самом сегменте рынка, что и акционерное общество "Ростелеком", но не несут нагрузку по дотированию услуг местной телефонной связи, в результате чего имеют возможность эффективно конкурировать с акционерным обществом "Ростелеком" в области ценовой политики, сохраняя при этом сверхвысокие прибыли от оказания услуг междугородной и международной связи.

4. Передача данных, телематические услуги (включая Интернет). Один из наиболее быстро развивающихся сегментов телекоммуникационного рынка, в том что касается роста абонентской базы и развития инфраструктуры. Количество абонентов увеличивается на 50 процентов в год и в дальнейшем также ожидается активный рост. Тарифная и инвестиционная политика операторов связи в сегменте услуг передачи данных и Интернета со стороны государства не контролируется.

Ведущим московским оператором рынка телефонной связи является ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС), долгое время бывшее и единственным (за исключением, некоторых  ведомственных операторов) поставщиком данного вида услуг на рынок Москвы. Развитие рыночных отношений привело к возникновению в начале 90-х годов так называемых "альтернативных" операторов связи. Своим появлением такие компании обязаны слабому развитию отечественной телекоммуникационной инфраструктуры, не отвечающей современным требованиям. В настоящее время на рынке работают более 50 весомых операторов, условно их можно разделить на следующие группы:

• МГТС и ее дочерние организации;

• крупные альтернативные операторы связи;
• мелкие альтернативные операторы (как правило, это посредники, арендующие каналы у крупных игроков рынка).

МГТС работает в основном на частном секторе (порядка 80%), доля бюджетных организаций не достигает 10%, а коммерческие фирмы составляют немногим более 10% в структуре абонентов. В качестве отличительной особенности абонентской базы надо отметить ее неэффективную структуру - наиболее доходные абоненты сосредоточены в секторе альтернативных операторов. Сегодня МГТС не конкурентен на рынке корпоративных клиентов, несмотря на то, что тарифы у МГТС в 2-3 раза ниже тарифов альтернативных операторов. Анализ клиентов, позволяет сделать вывод, что услугами МГТС в основном пользуются те абоненты, которые не могут себе позволить альтернативного оператора.

Появление первых альтернативных операторов связано с приходом на российский рынок крупнейших иностранных телекоммуникационных компаний и созданием на базе государственных предприятий совместных фирм. Первоначально альтернативные операторы переводили старую аналоговую инфраструктуру традиционных операторов в "цифровой формат". С течением времени они стали строить свои внутригородские телекоммуникационные сети на основе технологий SDH и АТМ. Именно альтернативные операторы основное внимание уделяют качеству связи и ассортименту предоставляемых услуг, а не их стоимости.

Основные существующие и предполагаемые конкуренты МГТС по основным видам деятельности: На рынке  Москвы работает четыре крупных холдинга: "МегаФон", "Вымпелком" и "Ростелеком", «МТС», а также АФК "Система", Связьинвест, Алтимо и Синтерра. Они контролируют более 50% всех доходов, полученных на рынке. Крупнейшим холдингом на столичном рынке является АФК "Система", в который входят ОАО Комстар-ОТС и ОАО МГТС.

Видимую роль также играют компании группы "Ренова" - одного из самых молодых холдингов на рынке, объединенные единым брендом "Акадо". На рынке фиксированной связи, передачи данных и Интернет столицы функционирует также большое число операторов, не принадлежащих вышеперечисленным холдингам. Крупнейшими из них являются "Оранж" (акционер компании "Франс Телеком"), "Арктел", "АСВТ", "Вест Колл", "МКС", "НКС", группа компаний "Гарс Телеком" и другие.

Также на рынке Москвы присутствует большое число мелких операторов связи и ведомственных  операторов. К числу ведомственных операторов относятся операторы, организованные для создания и эксплуатации телекоммуникационных сетей крупнейших российских компаний.

Самым большим из этой группы операторов является компания "Транстелеком", акционером которой  выступает РЖД. Кроме этого, на рынке Москвы работают такие компании, как "Связьтранснефть" (дочерняя компания "Транснефти"), Московский Узел Связи Энергетики "ЕЭСТЕЛЕКОМ" (дочерняя компания РАО ЕЭС), дочерние компании "Газпрома" – "Газсвязь" и "Газтелеком", а также ряд других операторов. На рынке ШПД основными игроками являются: Комстар-ОТС, включая ОАО МГТС, а также АКАДО-Столица, Корбина (Вымпелком), Центел, NetByNet.

ОАО «Ростелеком» (www.rt.ru) — национальная телекоммуникационная компания России — является крупнейшей российской телекоммуникационной компанией.

В своем нынешнем виде компания существует с апреля 2011 года, когда к национальному оператору дальней связи ОАО «Ростелеком» присоединились межрегиональные компании связи ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «Северо-Западный Телеком», ОАО «Южная телекоммуникационная компания», ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь» и ОАО «Дагсвязьинформ».

Объединенная компания продолжила свою деятельность под брэндом  «Ростелеком» («Российские телекоммуникации»), который по данным исследовательского холдинга «РОМИР», (www.romir.ru) является одним из самых сильных национальных брэндов, и входит в Top-10 по уровню доверия населения России.

«Ростелеком» стал обладателем  комплекса государственных лицензий, позволяющих оказывать широкий  спектр телекоммуникационных услуг  во всех регионах Российской Федерации. Компания располагает самой большой магистральной сетью связи суммарной протяженностью около 500 тыс. км и уникальной инфраструктурой доступа к 35 млн. российских домохозяйств.

Сегодня различными услугами компании сегодня пользуются более 100 млн. жителей России.

«Ростелеком» является не только традиционным лидером рынка услуг местной и дальней телефонной связи, но и  лидером российского рынка Интернет—услуг. Суммарная емкость клиентских подключений "Ростелекома" превышает 1 Тб/с, что кратно больше аналогичного показателя любой другой российской компании. Кроме того, «Ростелеком» лидирует по показателю качества Интернет—услуг, на протяжении длительного времени занимая верхнюю строку в рейтинге международного агентства Renesys (наиболее авторитетный рейтинг в мировой телекоммуникационной отрасли).

«Ростелеком» является поставщиком телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти всех уровней, государственных учреждений и организаций. Так по итогам прошедших открытых аукционов и тендеров «Ростелеком» заключил с государственным заказчиками контракты на оказание в 2011 году услуг на сумму более 6,4 млрд. руб.

«МегаФон» – один из трех крупнейших сотовых операторов России. Это компания, развернувшая собственную  сеть и оказывающая полный спектр услуг мобильной связи на всей территории страны. Помимо этого, дочерние компании «МегаФона» работают в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии. В июне 2010 года «МегаФон» приобрел 100% акций компании «Синтерра», что позволило укрепить собственную сетевую инфраструктуру и усилить позиции на рынках дальней связи, фиксированного и мобильного широкополосного доступа в Интернет, а также конвергентных услуг. Число активных абонентов нашей компании превышает 63 млн человек. «МегаФон» традиционно внедряет самые передовые технологии. В свое время наша компания стала первым общероссийским оператором сотовой связи стандарта GSM 900/1800. А сегодня «МегаФон» – первая в России компания, запустившая в коммерческую эксплуатацию сеть нового поколения – 3G и 4G – в самом перспективном стандарте связи UMTS, делающую мобильный Интернет удобным и эффективным инструментом для пользователей. Это позволило нам стать лидерами по числу пользователей сетей третьего поколения, а также по объему выручки от реализуемых в них услуг.

По состоянию на 31 декабря 2011 года ОАО «МТС» обладала лицензиями на работу во всех 83 регионах Российской Федерации. Дочерние компании ОАО «МТС» в СНГ осуществляют свою деятельность на территории Украины (ПрАО «МТС УКРАИНА»), Республики Узбекистан (ИП «УЗДУНРОБИТА ООО»), Республики Армения (ЗАО «К-Телеком»), а также Республики Беларусь (СООО «Мобильные ТелеСистемы»). Общая численность населения лицензионной территории ОАО «МТС» составляет более 230 миллионов человек.

В России услуги сотовой связи оказывают три федеральных оператора: ОАО «МТС», ОАО «МегаФон» и ОАО «ВымпелКом», — а также несколько десятков менее крупных региональных телекоммуникационных компаний, работающих в различных стандартах сотовой связи: GSM, NMT 450 и CDMA-1х, UMTS (3G). По состоянию на 31 декабря 2011 года, по данным AC&M, проникновение услуг сотовой связи в России составило 156,8%, а общее число абонентов достигло 227,6 млн. При этом ОАО «МТС» занимает лидирующее положение в России по количеству абонентов и 30,7% доли рынка. Доли ОАО «Мегафон» и ОАО «ВымпелКом» составляют 27,1% и 25,1% соответственно. Численность абонентов ОАО «МТС», а также его дочерних и зависимых обществ на территории России по состоянию на 31 декабря 2011 года составила 70,0 млн.

В 2011 году лицензионный охват ОАО «МТС» достиг всех 83  регионов Российской Федерации.

ОАО «МТС» занимает лидирующее положение в России по количеству абонентов и занимает долю рынка 30,7%.

Численность абонентов ОАО «МТС», а также его дочерних и зависимых обществ на территории России по состоянию на 31 декабря 2011 года составила 70,0 млн человек.

Наиболее крупными рынками  услуг сотовой связи на территории Российской Федерации (по количеству абонентов) являются Москва и Московская область, а также Санкт-Петербург и Ленинградская  область. В Москве и Московской области, по данным AC&M, проникновение услуг сотовой связи по состоянию на 31 декабря 2011 года составило 212,1%. Общее число абонентов всех операторов в Москве и Московской области оценивается в 36,0 млн, при этом доля ОАО «МТС» достигает 36,2%.

Задание 3. Динамический (горизонтальный) анализ ОАО МГТС, исследования по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

По данным имеющихся  отчётов заполняем таблицу 1.

Наиболее распространённым показателями динамического анализа  является темп роста, который характеризует  отношение двух уровней ряда, выраженное в форме коэффициента или в процентах.

     Базисные  темпы роста ( ) исчисляются путём деления сравниваемого уровня ( ) на базисный уровень ( )

     = : .

     Цепные  темпы роста ( ) исчисляются путём деления сравниваемого уровня ( ) на предыдущий уровень ( )

     = : .

Расчёт базисных  и  цепных темпов роста дан в табл. 1.

Таблица 1.