Банкротство и ликвидация организации. 2

 

 

ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань)

 

 

Факультет менеджмента

 

 

Кафедра финансового менеджмента

 

 

 

 

«Банкротство и ликвидация организации»

 

(контрольная работа по дисциплине «Антикризисное управление»)

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: студент 5 курса гр. 501дз ____________  Залалетдинова Э.Д.

Проверил: старший преподаватель ________________  Магарина И.Ю.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Набережные Челны – 2014

 

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретический анализ проблемы 4

1.1. Признаки и порядок установления  банкротства организации 4

1.2. Виды банкротства 6

1.3. Причины банкротства 7

1.4. Ликвидация организации 10

Глава 2. Практическое состояние проблемы на примере ООО «Камастроймастер» 13

2.1. Краткая характеристика организации 13

2.2. Оценка вероятности банкротства организации 14

Заключение 20

Список использованной литературы 22

 

 

Введение

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и сформировала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Существующая до 1998 г. в России нормативно-правовая база, регламентирующая процесс банкротства, оказалась неработоспособной в современных экономических условиях и привела к тому, что крупные предприятия получили возможность, не опасаясь банкротства, продолжать усугублять кризис неплатежей. Но, не смотря на это, с каждым годом число дел о несостоятельности, рассмотренных арбитражными судами, растет, что, несомненно, свидетельствует о том, что институт банкротства в России занимает одно из ведущих мест в развитии нормальных экономических отношений среди участников хозяйственного оборота.

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 8 января 1998 года № 6-83.

 

Глава 1. Теоретический анализ проблемы

1.1. Признаки и порядок установления банкротства организации

В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Если рассматривать Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так: «…несостоятельность (банкротство) – это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи». Если говорить о банкротстве какого  либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей. В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.

Фактически предприятие можно считать банкротом лишь после установления факта его финансовой несостоятельности арбитражным судом. Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства. Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.

Нужно отметить тот факт, что не всякое юридическое лицо может считаться банкротом. Прежде всего, сюда следует относить те лица, которые согласно ст. 50 п. 2 Гражданского кодекса являются коммерческими организациями. Это различные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия, фонды и т. д.

Немаловажным является и еще один факт. Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов. Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.

Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга за товары, выполненные работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:

1) непредвиденной – такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

2) ложной – ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избегания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

3) неосторожной – наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.

1.2. Виды банкротства

Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

1) Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

2) Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией «Dun & Bradstreet» — крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

3) Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

4) Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

5) Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

1.3. Причины банкротства организации

Причины банкротства предприятий (организаций) могут быть самыми разнообразными. В целом их можно разделить на две группы: 1) внешние, которые практически очень трудно учесть; 2) внутренние, непосредственно зависящие от форм, методов и организации работы на самом предприятии (рис. 1).

К причинам банкротства относятся: 

1) влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

- экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

- политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

- научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений;

- демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

2) неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

- дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

- низкий уровень техники, технологии  и организации производства;

- снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

- отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

- привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

Рис.1. Основные причины банкротства организаций

 

Все представленные в литературе подходы к классификации причин банкротства имеют как преимущества, так и недостатки. Целесообразно обобщить, уточнить и дополнить уже имеющиеся перечни причин, приводящих к несостоятельности (банкротству) организаций и предложить их классификацию, более полную и адекватную относительно специфических условий экономики России.

1.4. Ликвидация организации

Ликвидация предприятия – это завершение его деятельности и функционирования без перехода прав и обязанностей к другим лицам.

Юридическое лицо может быть ликвидировано:

1) по решению учредителей предприятия. Такое решение принимается в связи с прекращением срока деятельности предприятия, достижением поставленной цели или признанием судом недействительности регистрации.

2) по решению суда. Это может быть из-за осуществления деятельности без надлежащих документов (лицензии) или противозаконной деятельности. Требование ликвидации может быть направлено в суд уполномоченным государственным органом, например налоговым инспектором, вследствие нарушения порядка предоставления обязательной финансовой отчетности.

В зависимости от вида решения различается и вид ликвидации. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» ликвидация предприятия, признанного банкротом, осуществляется методом конкурсного производства, а добровольная ликвидация – через упрощенную процедуру банкротства должника.

Добровольная ликвидация организации осуществляется по решению ее учредителей либо уполномоченного органа.

В акционерном обществе вопрос о ликвидации общества и назначении ликвидационной комиссии на обсуждение общего собрания акционеров выносит совет директоров. При этом окончательное решение о ликвидации акционерного общества принимает общее собрание акционеров.

Решение о ликвидации общества с ограниченной ответственностью принимается также на общем собрании участников общества с подачи совета директоров.

В обоих случаях решение о добровольной ликвидации оформляется в виде протокола общего собрания акционеров или участников. С этого документа и начинается процедура ликвидации организации.

Статья 62 ГК РФ предусматривает: учредители (участники) юридического лица или орган, принявшие решение о ликвидации юрлица, обязаны незамедлительно письменно сообщить об этом в уполномоченный государственный орган для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) сведений о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации.

Принудительная ликвидация организации в рамках производства о несостоятельности (банкротстве) осуществляется несколько в ином порядке.

Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, по решению арбитражного суда может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, оплатить налоги и внести иные обязательные платежи в течение трех месяцев с даты, когда эти обязательства должны быть исполнены. Признание судом юридического лица банкротом влечет его ликвидацию.

Порядок признания организации банкротом и ее ликвидации определен Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Для осуществления ликвидации предприятия назначается ликвидационная комиссия, которая выполняет следующие функции:

1) осуществление мер по установлению кредиторов и их извещения о ликвидации предприятия-должника;

2) получение дебиторской задолженности;

3) оценка имущества предприятия должника по балансовой стоимости. Такая оценка производится на основании полной инвентаризации имущества предприятия;

4) продажа имущества на торгах;

5) составление промежуточного ликвидационного баланса, в который входят все виды имущества и требования кредиторов;

6) осуществление расчетных операций с кредиторами. Это одна из наиболее сложных процедур в ликвидационном процессе. Источником для ее осуществления являются средства, полученные от продажи имущества предприятия на торгах. Эта сумма распределяется в определенном порядке. В первую очередь возмещаются расходы арбитражного суда, ликвидационной комиссии, распорядителей имущества. Затем производятся расчеты с персоналом предприятия банкрота.

7) после расчета с кредиторами составляется окончательный ликвидационный баланс, который согласовывается с уполномоченным государственным органом.

Ликвидация предприятия считается свершенной после внесения записи об этом факте в единый государственный реестр юридических лиц. С этой целью ликвидационная комиссия представляет в уполномоченный государственный орган ликвидационный баланс (окончательный) и другие соответствующие документы.

 

 

Глава 2. Практическое состояние проблемы на примере ООО «Камастроймастер»

2.1. Краткая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью «Камастроймастер» (далее «КСМ») расположено по адресу: Республика Татарстан, г. Набережные Челны, ул. Набережная Тукая, д. 93/100.

Фирма ООО "КСМ" зарегистрирована 5 мая 2008 года. Регистратор – Инспекция Федеральной налоговой службы по г. Набережные Челны Республики Татарстан. 

Основные виды деятельности ООО «КСМ»:

- оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами;

- оптовая торговля лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием;

- оптовая торговля лакокрасочными материалами, листовым стеклом, санитарно-техническим оборудованием и прочими строительными материалами.

Дополнительные виды деятельности:

- оптовая торговля лакокрасочными материалами, листовым стеклом, санитарно-техническим оборудованием и прочими строительными материалами;

- разработка каменных карьеров;

- добыча гравия, песка и глины.

Виды продукции (по кодам ОКПД):

- услуги по оптовой торговле прочими строительными материалами и изделиями;

- услуги по оптовой торговле листовым стеклом;

- услуги по оптовой торговле санитарно-техническим оборудованием;

- услуги по оптовой торговле лакокрасочными материалами, листовым стеклом, санитарно-техническим оборудованием и прочими строительными материалами;

- услуги по оптовой торговле лакокрасочными материалами.

На предприятии учет объектов и хозяйственных операций ведется на основании первичных учетных документов путем записей их данных в учетных регистрах. Документооборот и технология обработки учетной информации регламентируется согласно графику и правилам документооборота.

Бухгалтерский учет осуществляется на основе программного продукта с получением распечаток операций, оборотов по синтетическим и аналитическим счетам.

Исходной информацией для бухгалтерского учета являются правильно заполненные унифицированные первичные документы.

Бухгалтерские регистры: журналы-ордера, ведомости, отчеты кассира и т.п. заполняются по объектам учета и периодам учета.

Порядок внутреннего контроля за хозяйственными операциями определяется директором.

К факторам, влияющим на деятельность ООО «КСМ», можно отнести колебание цен на строительные материалы, что в свою очередь увеличивает риск несоответствия прогнозных цен на готовую продукцию, рыночным ценам.

2.2. Оценка вероятности  банкротства ООО «КСМ»

Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получили работы известных западных экономистов Э. Альтмана, Р. Тафлера, Г. Тишоу, Дж. Блисса, разработанные на базе многомерного дискриминантного анализа.

При построении индекса банкротства Э. Альтман, профессор Нью-Йоркского университета, обследовал 66 предприятий промышленности, половина которых обанкротилась, а половина работала успешно. В 1968 г. Э. Альтман по данным 33 компаний впервые исследовал 22 финансовых коэффициента, из которых выбрал 5, наиболее значимых для диагностики банкротства.

На основе данных коэффициентов Э. Альтман разработал Z - модель:

Z = 1,2 • Х1 + 1,4 • Х2 + 3,3 • Х3 + 0,6 • Х4 + 1,0 • Х5, (22)

где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 - операционная прибыль/сумма активов;

Х4 - рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 - выручка/сумма активов.

Отнесение предприятия к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z:

- Z < 1,81, то вероятность банкротства очень велика;

- 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства  средняя;

- Z = 2,675, то вероятность банкротства  равна 0,5;

- 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства  невелика;

- Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна [2, С. 38].

Z - модель имеет общий серьезный  недостаток - по существу ее можно  использовать лишь в отношении  крупных компаний, котирующих свои  акции на биржах. Именно для  таких компаний можно получить  объективную рыночную оценку  собственного капитала.

В 1983 г. Э. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717 • Х1 + 0,847 • Х2 + 3,107 • Х3 + 0,995 • Х4, (23)

где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 - операционная прибыль/сумма активов;

Х4 - балансовая стоимость акций/заемный капитал.

Предельное значение Z - счета равно 1,23 [4, С. 7].

Вообще, согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью «непотопляемыми».

В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний.

Проведем анализ вероятности банкротства с использованием модели Э. Альтмана для ООО «КСМ» (табл. 1).

Таблица 1. Оценка вероятности банкротства ООО «КСМ» по четырехфакторной модели Э.Альтмана за 2011-2013г.

№	Показатель	Код стр.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	Х1		0,39	1,00	0,68
2	Х2		- 0,11	0,02	- 0,02
3	Х3		0,03	0,02	0,03
4	Х4		- 0,10	0,02	- 0,02
5	Z	-	0,18	0,82	0,55

 

Из данных, приведенных в табл. 1 можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО «КСМ» очень велика. За исследуемый период с 2011 по 2013 гг. все показатели Z меньше предельного значения.

Большое практическое применение находит наиболее простая двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (показатель текущей ликвидности и показатель финансовой зависимости), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной тем же (опытно-статистическим) способом.

Если результат оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение указывает на высокую вероятность банкротства.

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

- для показателя текущей ликвидности (Ктл) - (-1,0736);

- для показателя удельного веса  заемных средств в пассивах  предприятия (Кфз) - (+0,0579);

- постоянная величина - (-0,3877);

Данная модель выглядит следующим образом:

Z = - 0,3877 + ((-1,0736) • Ктл) + 0,0579 • Кфз, (24)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Для организаций, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.

Рассмотрим оценку потенциального банкротства с помощью двухфакторной модели для ООО «КСМ» (табл. 2).

Таблица 2 - Оценка вероятности банкротства ООО «КСМ» по двухфакторной модели Э. Альтмана за 2011 - 2013 г.

№	Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,15	0,82	0,43
2	Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	0	0,3	0,4
3	Z-показатель вероятности банкротства	- 0,4	- 0,6	- 0,7
4	Вероятность банкротства	50%	50%	50%