Банкротство на примере ОАО "Арктика"

1.                  Общая характеристика предприятия

1.12. Сферы деятельности

Производственная деятельность ОАО «Арктика» связана с предоставление услуг по ремонту и техническому обслуживанию, переделка и разрезка на металлолом судов, плавучих платформ и конструкций.

2. Краткие сведения по Плану финансового оздоровления

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1.Характеристика учетной политики предприятия

Учетная политика предприятия разработана в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/2008, утвержденными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 октября 2008 г. № 106н.

Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с Федеральным законом « О бухгалтерском учете» и «Планом счетов бухгалтерского учета и финансово-хозяйственной деятельности», а также инструкциями по их применению.

Для ведения бухгалтерского учета применяется журнально-ордерная форма учета.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности инвентаризация материальных ценностей и финансовых обязательств предприятия проводится  один раз в год в четвертом квартале.

Первоначальная стоимость основных средств погашается по установленным нормам в течение их нормативного срока службы. Ремонт основных средств предприятия проводится за счет текущих затрат без создания ремонтного фонда. Затраты на ремонт включаются в себестоимость того периода, в котором были произведены ремонтные работы. Первоначальная стоимость нематериальных активов погашается по установленным на предприятии нормам.

Выручка от реализации товаров (работ, услуг) объявляется по моменту оплаты покупателем расчетных документов.

Учет процесса приобретения материальных оборотных средств осуществляется в оценке по фактической себестоимости ( включая расходы по транспортировке и хранению). Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, производится по очередности их потребления.

Косвенные расходы, собираемые по дебету счетов 25 и 26, распределяются между видами продукции (работ, услуг) пропорционально прямой заработной плате. Готовая продукция отражается в балансе по фактической себестоимости, рассчитанной нормативным методом.

Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги отражаются в балансе по полной фактической себестоимости, включая расходы по сбыту.

Чистая прибыль, выявленная в отчетном году, используется согласно учредительным документам и положениям ОАО «Арктика». Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, другие долги, не реальные для взыскания, списываются на финансовый результат по решению совета директоров ОАО «Арктика».

При наличии в течение года вынужденных простоев отдельных подразделений ОАО «Арктика» затраты, связанные с этими простоями, сразу относятся на счет 91 «Прочие расходы».

3.2. Финансовые показатели предприятия

Сводная таблица финансовых коэффициентов показателей деятельности предприятия в 2009 и 2010 гг. (табл. 1)

Таблица 1

Сводная таблица финансовых коэффициентов предприятия

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Предприятие имеет стабильное значение коэффициента текущей ликвидности. ОАО «Арктика» относится к фондоемкой отрасли, поэтому коэффициент текущей ликвидности не должен быть ниже 1.  Расчетные значения показателя срочной ликвидности также низки ( нормальный диапазон 0,7 – 0,8 ), поэтому можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия на период, равный одному обороту дебиторской задолженности. Значения коэффициентов абсолютной ликвидности далеки от рекомендуемых величин (0,2 – 0,3 ) и подтверждают вывод о дефиците необходимости наличности. Рассчитав нормальный коэффициент текущей ликвидности, можно определить уровень платежеспособности. За весь анализируемый период этот уровень превышал 56 %.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои инвестиции. Коэффициент оборачиваемости активов в течение четырех лет не превышал 1. Каждая денежная единица активов принесла 0,41 денежных единиц реализованной продукции. Тенденция снижения коэффициента оборачиваемости связана со значительным ростом активов компании в результате переоценки основных фондов и снижением объемов реализации товарной продукции. Для оплаты чистой дебиторской задолженности в среднем потребуется 137 дней. Увеличение сроков оплаты дебиторской задолженности связано со снижением платежеспособного спроса потребителей продукции (работ, услуг). Для оплаты кредиторской задолженности в 2010 году предприятию понадобилось в среднем 766 дней. Это связано с дефицитом денежных средств и продажей продукции по бартеру. Увеличение срока омертвления денежных средств предприятия в материально-производственных запасах сказывается на росте длительности производственного цикла. Увеличение длительности производственного цикла свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Длительность производственного цикла составляет менее 2х лет. Увеличение длительности финансового цикла показывает, что денежные средства отвлекаются из оборота на более долгое время. В 2010 году этот показатель составил 179 дней, т.е. около 5 месяцев в финансовом году денежные средства связаны либо в запасах, либо в дебиторской задолженности.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. За анализируемый период включительно предприятие было неубыточным.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов. С начала анализируемого периода происходило ухудшение этих показателей за счет увеличения убытков предприятия. Однако в 2010 году эти показатели не являлись критическими.

Анализ вероятности угрозы банкротства по модифицированной пятифакторной модели Э. Альтмана показывает, что за все эти годы угроза банкротства предприятия находится в области высокой степени вероятности (табл. 2).

Таблица 2

4. Мероприятия по стабилизации производственно – хозяйственной деятельности, повышению эффективности и восстановлению финансово – экономического состояния ОАО «Арктика»

Главным направлением хозяйственной деятельности ОАО «Арктика» по выходу из кризисного состояния является увеличение объема производства и оказание услуг.

Для разработки общей экономической стратегии предприятия предполагается разработка функциональных стратегий по следующим направлениям: маркетинг, производство, кадры и управление, финансы.

Стратегия маркетинга считается управления предприятием. Учитывая всего стратегического плана управления предприятием. Учитывая сложившуюся ситуацию, наиболее приемлемой является стратегия возвращения предприятия на рынок. Эта стратегия предполагает появление предприятия на прежнем рынке со своими услугами, не являющимися новинкой для этого рынка и также имеющимися у конкурентов.

Для того чтобы обеспечить стабильную работу  предприятия на рынке, менеджер должен располагать такими работниками, которые способны подходить к работе творчески и добиваться оптимального результата. Для ОАО «Энергия – Пермские Моторы» полезен выбор следующих стратегий совершенствования управления персоналом:

1. Улучшение системы управления предприятием. Необходимо усилить менеджмент предприятия, делая наибольший акцент на контроль за  внешней средой, организационную структуру, повышение ответственности за выполняемую работу, включение работников в процесс принятых решений.

2. Создание системы мотивации персонала. Чтобы эффективно двигаться навстречу поставленной цели, менеджер должен координировать работу и побуждать людей ее выполнять (мотивировать).

3. Сокращение персонала. Обычно на кризисных предприятиях наблюдается избыток персонала, что является одной из причин высоких издержек производства и непродуктивного управления кадрами.

Основная задача производственного менеджмента в кризисной ситуации заключается в определении условий и средств, обеспечивающих поддержку в наращивании потенциала, стимулирующих развитие рыночных отношений, обеспечивающих вывод предприятия из кризисного состояния. Производственная стратегия оздоровления предприятия включает следующие направления:

1. Структурная перестройка предприятия. Эту стратегию можно разделить на подпункты: выделение отдельных производств в самостоятельные предприятия, передача на баланс местных органов власти некоторых объектов соцкультбыта, консервация неиспользуемых мощностей, продажа части активов.

2. Рационализация операций технологического процесса. Для увеличения эффективности все операции должны быть проанализированы с помощью различных подходов: анализ доходов и издержек, стандартизации, упрощения и др. Кроме того, здесь возможно внедрение новых элементов в технологическом процессе, а также внедрение новых видов материалов для оказания услуг.

3. Повышение качества услуг. Улучшение качества становится одним из наиболее важных стратегических факторов рынка. В настоящее время в иностранных компаниях происходит всеобщее движение к качеству. Поэтому для достижения конкурентоспособности отечественных фирм необходимо внедрять у себя «всеобщее управление качеством».    

К финансовой стратегии выхода из кризиса можно отнести следующие мероприятия:

1. Налоговая санация. Существующая практика начисления штрафов и пеней приводит к увеличению долгов предприятия и усугубляет проблему неплатежей. Поэтому необходимо провести реструктуризацию долга по обязательствам перед бюджетом и по социальным выплатам. Кроме того, намечается планирование налогообложения  предприятия.

2. Повышение уровня финансового анализа и качества оценки стоимости предприятия. Намечается проведение финансового анализа раз в квартал.

3. Совершенствование системы управленческого учета на предприятии. Организация управленческого учета  на предприятии концентрирует внимание на выявлении внутренних резервов в целях повышения эффективности управления, роста конкурентоспособности. Особое внимание необходимо обратить на жесткий контроль за затратами и отслеживанием воздействия операционного рычага.

4.1. Маркетинг

I Комплексное исследование рынка по следующим позициям

1.                 Характеристика выпускаемой продукции. Характеристика продукции предприятия предполагает определение номенклатуры производимых и предполагаемых к внедрению товаров и выявления свойств, по которым эти товары превосходят или уступают аналогичным товарам других производителей.

2.                 Оценка потенциала сбыта различных видов продукции на целевых товарных рынках и их соответствие маркетинговой политике ОАО. Намечается всесторонне исследование целевых товарных рынков по различным регионам, в частности, корректировка общей ёмкости рынка, доли рынка, занятой ОАО и его конкурентами, основных групп покупателей, возможности увеличения собственной рыночной доли, и размеров сезонных колебаний спроса. После такого маркетингового исследования вся продукция, выпускаемая ОАО, будет подразделена на три группы: товары (услуги) с растущим спросом, нейтральные товары и товары, спрос на которые падает. Прогнозирование продаж.

3.                 Оценка ресурсных рынков и снабженческой политики предприятия. Для этого планируется оценить стабильность и эффективность существующих хозяйственных связей, надёжность поставщиков сырья, комплектующих изделий и оборудования, приемлемость условия поставки. По результатам анализа будет выработана система мероприятий по стимулированию снабжения и оценены сопряжённые с этим мероприятиями затраты.

II Мероприятия по восстановлению платежеспособности

1. Организация системы поставок материалов и комплектующих. Для повышения рентабельности производства потребуется завершения строительства и сдача в эксплуатацию некоторых объектов, числящихся на счетах незавершённого строительства, или комплектование производственных цепочек недостающим оборудованием ( прогнозные сроки окупаемости таких вложений в основные фонды меньше сроков оздоровления) в финансовом и производственных планах предусмотрена «точечная модернизация» и обозначены источники её финансирования.

2. Формирование каналов бесперебойного сбыта продукции. Планируется активизация деятельности отдела маркетинга и рассмотрение вопроса о расширении каналов распределения предприятия на экспорт.

3. Создание системы стимулирования сбыта. Для того чтобы продукция ОАО была легко узнаваемой, целесообразна регистрация новых торговых знаков на ведущие позиции в номенклатуре продукции, выпускаемой ОАО. В создании потребителей необходимо сформировать представление о том, что продукция под этими товарными марками ни в чём не уступает и даже превосходит аналоги, экспортируемые из-за рубежа или производимые на территории России под марками зарубежных компаний.

4. Применение новых форм оплаты продукции ( товарные кредиты, лизинг, долгосрочная аренда).

4.2. Производство

 «Арктика» многопрофильный производственный комплекс, оснащенный современной приборно-технологической базой, системой качества, сертифицированной в соответствии с ГОСТ Р ИСО 9001-2001, лицензиями и сертификатами на все виды выполняемых работ, высококвалифицированным персоналом. СПО «Арктика» располагая 4-мя видами производств:

      Электромонтажное;

      Электромеханическое;

      Ремонтное;

      Производство спецтехники

совместно с судозаводами успешно решает поставленные задачи по строительству и ремонту судов и кораблей.

I. Первоочередные мероприятия

1. Проведение «точечной модернизации» технологических линий.

2. Анализ технологий, плана производства. Исходя из предполагаемых прогноза продаж и масштабов производства определено необходимое количество оборудования и прочих основных, а так же оборотных средств. При сопоставлении полученной информации с данными инвентаризации выявлены «узкие места», с одной стороны, и имущественные излишки – с другой. Первые планируется устранить путём закупки дополнительного оборудования и пополнения оборотных средств, вторые – путём реализации избыточных товарно – материальных ценностей на сторону, сдачей в аренду.

II. Мероприятия по восстановлению платежеспособности

1.                 Реорганизация ОАО «Арктика».

       Первоочередной мерой и необходимым условием реорганизации ОАО является передача жилого фонда на баланс городского бюджета.

       Продолжаются работы по консервации не задействованных в про­изводственном цикле мощностей в интересах сокращения налога на имущество и амортизации на полное восстановление.

Рассматриваются возможные варианты дальнейшей организаци­онной трансформации ОАО. Одним из них является переход к хол­динговой структуре. Он предполагает учреждение одной или несколь­ких дочерних компаний (со 100%-ным участием материнской), на ба­ланс которых передаются основные имущественные комплексы ОАО. Обособление имущественных комплексов в дочерние общества по­зволив активизировать переговоры с потенциальными инвесторами по привлечению капитальных вложений в интересующие их производ­ства и предоставить им приемлемые гарантии возврата их средств, например в форме залога акций соответствующих дочерних обществ.

Продажа части имущества ОАО. После анализа эффективности функционирования каждого имущественного комплекса принимается решением о том, какие активы целесообразно реализовать в целях получения выручки для расчетов с кредиторами и пополнения оборотных средств. Выставлены на продажу могут быть как имущественные комплексы в целом, так и отдельные виды имущества, в частности избыточная автотранспортная техника, излишки сырья и материалов, оборудование, которое не будет задействовано в производственном цикле.

1.                       Продолжаются работы по повышению технического уровня про­изводства выпускаемой продукции и освоение новых видов оборудова­ния в соответствии с маркетинговым анализом рынка.

2.                       Сдача в аренду незадействованной в производстве части иму­щества малым предприятиям.

3.                       Перепродажа коммунальных услуг городу.

4.3. Кадры и управление

1. Первоочередные мероприятия

1.                 Аттестация персонала ОАО (начиная с управляющих высшего звена и далее вниз по иерархической лестнице) на предмет професси­ональной пригодности и соответствия занимаемой должности. По мере роста загрузки мощностей — организация набора дополнительного персонала, обновление должностных квалификационных инструкций. Аттестация персонала ОАО позволит выявить потенциал кадров. Одновременно целесообразно оценить возможности подготовки со­трудников по необходимым специальностям и необходимой квали­фикации.

2.                 Исследование организационной структуры ОАО. Предпола­гается анализ существующей системы управления, оценка эффек­тивности работы аппарата управления и функциональных служб. На основе полученной информации вырабатываются предложения по реорганизации структурных подразделений ОАО и внедрению таких схем управления, которые позволяют более эффективно ре­шать стратегические и текущие задачи в рамках установленной сметы расходов.

II. Мероприятия по восстановлению платежеспособности

1.                 Мероприятия по формированию кадрового состава ОАО «Арктика». Представляется целесообразным сохранение за большей час­тью инженерно-технического персонала своих рабочих мест. Возможно привлечение высокоспециализированных сотрудников со «стороны», в частности в области маркетинга.

2.                Внедрение эффективной схемы управления ОАО, которая позволит наладить полное взаимодействие соответствующих функцио­нальных и производственных служб имущественных комплексов ОАО. Необходимо сделать упор на усиление ответственности менеджмента за выполняемую работу, повышение мобилизующей и организующей роли администрации, ведущих руководителей и специалистов, созда­ние систем мотивации персонала, в том числе тех работников, от ко­торых зависит сбыт продукции.

3.                В рамках действующего законодательства предусмотреть ужес­точение мер дисциплинарного и материального воздействия к персо­налу за нарушения производственной, технологической и трудовой дисциплины, и в первую очередь за пьянство, прогулы, опоздания, самовольный уход с работы, хищения, а также за умышленное нане­сение материального ущерба путем выпуска продукции, не соответ­ствующей ГОСТу, или халатного выполнения обязанностей.

4.                Создать базу данных для проведения плановой ротации персо­нала, в том числе резерва выдвижения на ключевые должности веду­щих руководителей и специалистов.

4.4. Финансы

I. Первоочередные мероприятия

1.                 Проведение сплошной инвентаризации, в частности основных фондов, незавершенного строительства, запасов материальных цен­ностей и затрат по счетам основного производства.

2.                Ревизия кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Арктика».

3.                Совершенствование систем бухгалтерского учета и учетной по­литики по результатам внутренней и внешней аудиторской проверки.

4.                Поиск внутренних и внешних источников пополнения оборот­ных средств ОАО для активизации производства.

Проведение комплексного анализа изменения состояния и дея­тельности предприятия: структуры затрат, финансовой и учетной по­литики Общества, его финансового состояния. Сокращение постоян­ных расходов, оптимизация переменных затрат позволят повысить рентабельность по каждому виду выпускаемых или предполагаемых к внедрению товаров. Оценка финансовой политики на основе анали­за финансового состояния ОАО — одно из важнейших направлений работы на стадии комплексного анализа. Необходимо дать оценку эф­фективности принятой на предприятии методики управления оборот­ными средствами, в частности запасами, дебиторской задолженнос­тью и денежными средствами. Также должна быть организована ра­бота по отслеживанию и анализу динамики изменения структуры активов и пассивов предприятия, основных показателей его деятель­ности. К числу показателей следует отнести объем безубыточности производства, себестоимость и прибыльность продукции, рентабель­ность, ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и финан­совую зависимость.

II. Мероприятия по восстановлению платежеспособности

Мероприятия по ликвидации дебиторской задолженности. В результате ревизии дебиторской задолженности всех дебиторов ОАО необходимо классифицировать по группам в соответствии с прогноз­ными оценками платежеспособности. В зависимости от того, в какую группу попадает дебитор, к нему будут применяться соответствующие методы работы по возврату задолженности. Во-первых, с платежеспо­собными дебиторами, занимающими конструктивную позицию, бу­дут проведены интенсивные переговоры о сроках и формах возврата задолженности. Во-вторых, с дебиторами, попадающими в следую­щую группу платежеспособности, будут заключены соглашения о ре­структуризации задолженности на определенный период времени. В-третьих, по отдельным группам дебиторской задолженности целе­сообразно использовать процедуру уступки прав требования третьим лицам в порядке, предусмотренном ст. 382 — 390 ГК РФ. Такая уступ­ка может быть осуществлена либо путем продажи на открытых тор­гах, либо путем возмездной цессии. В-четвертых, если ликвидация части дебиторской задолженности этими методами не удастся, то не­обходимо возбуждение либо искового производства, либо производ­ства по делу о признании соответствующих дебиторов банкротами.