Банкротство предприятия. 6

Введение ......................................................................3

1. «Банкротство  предприятия» ..................................................5

1.1. Понятие  банкротства предприятия ..........................................5

1.2. Характеристика  глубины состояния банкротства  ............................ 6

1.3. Признаки  банкротства .....................................................6

1.4. Предотвращение  краха ....................................................12

1.5. Мониторинг управления банкротством предприятия .................... 26

1.6. Антикризисное управление деятельностью предприятия .............. 30

1.7. Причины несостоятельности предприятия ...................................32

1.8. Пути предотвращения банкротства предприятия ........................... 36

Заключение ...................................................................40

Список используемой литературы ...............................................42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Система банкротств, которая начинает действовать в России, вызывает резкую

реакцию у различных общественных институтов, партий и движений, которые

пытаются ускорить или приостановить  процедуру банкротства у предприятий,

ссылаясь, как правило, на моральные  и социальные последствия для  населения,

экономики, судьбы России. Изложенные цели и принципы действия системы

банкротства позволяют судить о  банкротстве с более объективных  позиций.

Во-первых, следует констатировать тот факт, что большая часть  российских

государственных предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но

скрытого банкротства, следствием чего являются падением производства, низкая

заработная плата, сокращенный  рабочий день или рабочая неделя.

Во-вторых, многие частные предприятия не принимая статуса банкротства, по

сути являются таковыми, прекращая  свою деятельность либо вовсе ее не начиная.

В этих условиях приведение в действие системы банкротства не только

неотвратимо, но и необходимо, поскольку  банкротство предприятия может  стать

оздоровительной процедурой, от которой  могут выиграть если не все участники,

но их большинство.

Причины кризисных ситуаций скрыты в самом рыночном хозяйстве, вызванным

постоянным изменением рыночных ориентаций потребителя. однако эта общая

экономическая предпосылка вовсе  не означает фатального исхода для  любого

предприятия, и тем более для  экономики в целом, хотя в истории  известны

подобные всеобщие экономические  кризисы, явившиеся причиной банкротства

экономики в целом.

Кризисные ситуации, возникшие в  результате отсутствия соответствующих

профилактических мер, могу привести к чрезмерному разбалансированию  экономики

предприятия и неспособности продолжения  финансового обеспечения

производственного процесса, что квалифицируются  как банкротство предприятия.

Преодоление этого состояния требует  применения специальных мер либо

прекращения деятельности данного  предприятия и его ликвидации,  что, как

показывает мировая практика, также  нельзя рассматривать как случайность.

Банкротство значительной части фирм, особенно новых, зафиксировано во всех

странах, где ведется подобная статистика.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. «Банкротство  предприятия»

1.1. Понятие  банкротства предприятия

В настоящее  время в России более трети  всех отечественных предприятий, не

сумевших приспособиться к рыночным отношениям, впало в глубокий затянувшийся на многие годы кризис. За период с 1993 по 1999 гг. более 8 тыс.

отечественных предприятий подверглись процедуре  банкротства. Явление

финансовой  несостоятельности предприятий  присутствует в экономике любой

страны с  рыночной ориентацией. Не ново оно и  для отечественных предприятий.

Состояние неспособности  должника платить по своим обязательствам принято

называть  банкротством (от итал. banco — скамья и rotto— сломанный). В

соответствии  с Федеральным законом Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. пол банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом в законе определены два внешних признака несостоятельности:

• денежные обязательства или обязанности  по уплате обязательных платежей не

исполнены в  течение трех месяцев с момента  наступления даты их исполнения;

• минимальный  размер денежных обязательств и обязательных платежей составляет

не менее 500 размеров минимальной месячной заработной платы, утвержденной Правительством РФ.

От состояния  предприятий-банкротов, идентифицированного  отмеченными выше признаками, следует отличать:

• фиктивное  банкротство — заведомо ложное объявление предприятия, имеющего возможность удовлетворить требования .кредиторов в полном объеме, о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки или рассрочки платежей или скидки с долгов;

• преднамеренное банкротство — преднамеренное создание или увеличение

неплатежноспособности предприятия руководителем или собственником, нанесение ими ущерба предприятию в личных интересах или интересах иных лиц, заведомо некомпетентное ведение дел.

В этих случаях  мера ответственности за допущение  банкротства предприятия

устанавливается в соответствии с Уголовным кодексом;

• временно неплатежеспособное предприятие, финансовое состояние которое вызвано тем, что предприятию должны больше, чем должно оно само, но не может погасить дебиторскую задолженность и вынуждено допускать просрочку своих, платежей. В этом случае на дебитора может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам должника.

Таким образом, банкротство предприятия есть строго определенное состояние

его неплатежеспособности, при котором к его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредиторов.

1.2. Характеристика  глубины состояния банкротства

История становления  и развития рыночной экономики в  развитых странах

показывает  неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале (этапе) фазы. По глубине банкротства различают его стадии:

• I стадия —  допустимое банкротство — характеризует  зарождение

негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация»,

когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской  деятельности;

• II стадия — критическое банкротство —  определяет усиление негативных

тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности

приходится  возмещать за счет средств кредиторов;

• III стадия — катастрофическое банкротство  — возникает на этапах

«банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла  предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требований кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом.

Это право  переходит к ликвидаторам — лицам, назначенным для управления

имуществом  должника и принудительной его ликвидации.

На каждой стадии развития негативной тенденции  состояние предприятия имеет свои отличительные признаки:

• на стадии I задержки с предоставлением отчетности, снижение ее качества;

изменения в  структуре баланса: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение сумм дебиторской и кредиторской задолженности, их старение и разбалансирование; снижение объемов продаж; необоснованная смена поставщиков;  изменения в структуре управления; всевозможные реорганизации предприятия (открытие и закрытие представительств, филиалов, дочерних обществ

и т.п.); скрытое  снижение цены предприятия, падение  курса его акций; снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

• на стадии II: трудности с наличностью; уменьшение поступления денежных

средств, от хозяйственных операций; конфликты  в высшем руководстве; нарушение сроков выплаты заработной платы; рост текучести кадров; ухудшение социально- психологического климата в трудовом коллективе; установление нереальных цен на продукцию; внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;

затруднения в получении коммерческих кредитов; возникновение убытков;

• на стадии III: неудовлетворительная структура  баланса; скопление на складе

готовой продукции, которая заведомо не реализуется; падение  объема

производства; низкая заработная плата; сокращенный  рабочий день (неделя);

возрастание убытков; недостаток оборотных средств; неспособность погасить

срочные обязательства.

Из сказанного следует, что банкротство — хотя и болезненный, но закономерный процесс, а значит, подлежит управлению. Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, согласно чему управление им сложно и неуниверсально. Оно осуществляется как на макроуровне — посредством созданной системы мониторинга, так и на микроуровне хозяйственной деятельности — в результате антикризисного управления.

1.3. Признаки  банкротства

Чрезвычайно важно уметь распознать угрожающие признаки надвигающегося

банкротства и знать, что надо делать, чтобы  избежать краха.

Так как банкротство  грозит, когда компания неспособна оплатить свои

финансовые  обязательства, движение денежных средств  — один из основных

прогнозных  индикаторов. Финансовые трудности  негативно влияют на показатель отношения Цена/Прибыль, рейтинг облигаций и фактическую ставку процента.

Для предсказания краха компании используются следующие  количественные факторы:

— низкая величина показателя отношения движения денежных средств к общим

обязательствам;

— высокая  величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному

капиталу  и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов;

— низкий доход  на инвестиции;

— низкая рентабельность;

— низкая величина отношения нераспределенной прибыли  к общей сумме активов;

— низкая величина отношения оборотного капитала к  общей сумме активов и

низкая величина отношения оборотного капитала к  продажам;

— низкая величина отношения необоротных активов  к среднесрочным и

долгосрочным  обязательствам;

— недостаточный  коэффициент покрытия процента;

— нестабильная прибыль;

— небольшие  размеры компании, определяемые объемами продаж и/или общей

суммой активов;

— резкое снижение цены акций, цены облигаций и прибыли;

— значительное увеличение коэффициента Бета (Бета представляет собой

изменения цены акции компании относительно рыночного  индекса);

— большая  разница между рыночной ценой  акции и балансовой стоимостью акции;

— уменьшение дивидендных платежей;

— значительный рост средневзвешенной стоимости капитала компании;

— высокий  показатель отношения постоянных затрат к общим затратам (так

называемый операционный левередж);

— неспособность  поддерживать должный уровень необоротных  активов

Качественные  факторы, предсказывающие банкротство, включают:

— плохую систему  финансовой отчетности и неспособность  контролировать расходы;

— неопытность  компании;

— спад в  промышленности;

— высокую  степень конкуренции;

— неспособность  получать соответствующее финансирование и значительные

кредитные ограничения  на любое получаемое финансирование;

— неспособность  погасить просроченные обязательства;

— неквалифицированное  управление;

— внедрение  в сферы, где у руководства  нет опыта работы;

— неспособность  компании идти в ногу со временем, особенно в технологически

ориентированном бизнесе;

— высокий  уровень коммерческого риска (например, позитивная корреляция

производственного оборудования, означающая, что все  виды продукции компании

выступают на рынке как единое целое при  подъеме или при спаде деятельности,

или восприимчивость  к забастовкам);

— недостаточное  страховое покрытие;

— мошеннические  действия (например, искажение данных о товарно-материальных

запасах с целью избежать надвигающегося банкротства);

— циклическая  деятельность бизнеса;

— неспособность  перестраивать производство в соответствии с запросами

потребителей;

— восприимчивость  к строгому правительственному регулированию (например,

законы регулирования  арендной платы, затрагивающие интересы арендодателей);

— восприимчивость  к нехваткам энергии;

— восприимчивость  к ненадежным поставщикам;

— пересмотр  долговых и/или арендных соглашений;

— недостаточно качественную систему бухгалтерской  и финансовой отчетности.

Если вы можете с достаточной точностью предсказать, что компания приближается

к финансовому  кризису, вы сможете лучше защитить ее и предпринять

корректирующие  действия.

1.4. Предотвращение  краха

У компаний имеется много финансовых и количественных способов минимизировать

потенциальную угрозу банкротства. Проблемы ликвидности  и платежеспособности

могут быть сведены к минимуму за счет:

— избежания крупных долговых обязательств. Если обязательства чрезмерно

большие, финансируетесь за счет акционерного капитала;

— отказа от убыточных подразделений и производственного  оборудования;

— управления активами, добиваясь максимальной прибыли  и минимального риска;

— распределения  во времени и продления сроков погашения долговых обязательств;

— использования  количественных методов, таких как  множественный регрессный

анализ, для  расчета взаимосвязей между переменными  характеристиками и

вероятности краха бизнеса;

— обеспечения  того, чтобы имелся буфер безопасности между фактическим

состоянием  и соответствием требованиям (например, оборотный капитал) в связи

с договорами о предоставлении денежных ссуд;

— наличия  отрицательной корреляции в продукции  и инвестициях;

— снижения дивидендных выплат.

Нефинансовые  факторы, минимизирующие возможность банкротства, включают:

— вертикальную и горизонтальную диверсификацию производственного

оборудования  и операций;

— финансирование активов за счет обязательств, имеющих  сходные сроки платежа

(страхование  от потерь);

— географическую диверсификацию;

— наличие  соответствующего страхования;

— расширение маркетинговой работы;

— разработку программ по сокращению расходов;

— повышение  производительности (например, используя  временной анализ и

подробный дисперсионный  анализ);

— минимизацию  негативного влияния инфляции и  спада на деятельность компании

(например, цена  на базисе «следующее поступление-первый  отпуск»);

— инвестирование преимущественно в многоцелевые, а не специализированные

активы, так  как с ними связано меньше риска;

— избежание  внедрения в отрасль промышленности с устойчиво высоким

показателем уровня банкротства;

— наличие  многих вариантов проектов, а не только нескольких, которые

существенно влияют на деятельность компании;

— внедрение  производственного оборудования, на которое только в минимальной

степени влияет цикличность бизнеса и которое выпускает продукцию, имеющую

стабильный  спрос;

— избежание  ухода от трудоемкого к капиталоемкому бизнесу, так как последний

имеет больший  операционный риск;

— избежание  долгосрочных, с фиксированными платежами  контрактов с

покупателями  и вместо этого включение в  контракты статей, регулирующих

проблемы  инфляции и использующих энергозатратные показатели;

— избежание рынков, находящихся в состоянии спада, или рынков, которые уже

высококонкурентны;

— гибкую реакцию  на изменения в технологии.

 

1.6. Мониторинг  управления банкротством предприятия

В большинстве  развитых стран потенциальные банкроты вымываются из сферы

бизнеса задолго  до официального обретения ими «статуса». Например, во Франции

существует  специальная «Система тревоги», предупреждающая  экономических

партнеров о  симптомах «болезни».

Мониторинг  управления банкротством предприятий  представляет собой

сформированную  на макроуровне систему сбора данных и расчета показателей о состоянии предприятий, позволяющих диагностировать возникновение банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений и на этой основе принимать оптимальные управленческие решения по региону и стране в целом.

Объективная необходимость применения мониторинга  в этой области диктуется

тем, что  применяемые ранее в условиях планово-распределительной экономики

методы анализа  и прогнозирования практически  перестали работать. Возникла

необходимость создать адекватную современным  задачам систему изучения и

управления  сложными процессами, включая несостоятельность  предприятий. При этом учитывается опыт многих зарубежных стран в данной области. Он весьма различен. Так, законодательство Великобритании рассматривает должника с точки зрения изыскания возможности возвращения денег кредиторам. Следствием объявления о банкротстве предприятия является распродажа его имущества.

Американское  и японское законодательство, напротив, преследует цель

реабилитации  должника всевозможными разрешенными способами, включая

предоставление  ему определенной помощи. Во Франции  предпочитают своевременно предупреждать банкротство, а не лечить его.

В нашей стране мониторинг осуществляется на основании  распоряжения

Федеральной службы России по делам о несостоятельности  и финансовому

оздоровлению  «О введении мониторинга финансового  состояния организаций и

учета их платежеспособности»  от 31 марта 1999 г. № 13-р. С этой целью

сформирована  система управления банкротством предприятии, содержащая

следующие элементы:

1) участников  системы, к которым относятся  предприятия-банкроты, их

кредиторы, государство, трудовые Коллективы, руководитель, конкурсный

(арбитражный)  управляющий, арбитражный суд,  инвесторы, дебиторы;

2) государственное  регулирование, включающее:

• правовое (законодательное,  методические,  информационное) обеспечение;

• налоговое  регулирование, в том числе установление моратория на уплату

обязательных  платежей, замораживание начисления пеней, рассрочку и отсрочку

погашения долга, налоговый кредит, наделение льготами по налогам;

• реструктуризацию — очистку от несвойственных бизнесу предприятия

объектов, выделение  самостоятельно функционирующих элементов  бизнеса или их продажа. Осуществляется в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства» от 22 мая 1998 г, № 476;

• приватизацию несостоятельных предприятий;

• обучение административных и арбитражных  управляющих;

• финансово-кредитную  политику государства, выражающуюся в  оказании

финансовой  поддержки на безвозмездной основе и. на условиях льготных кредитов жизненно важным для экономики предприятиям в соответствии с Положением о порядке . предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям и использовании средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий (Приложение № 2 к Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498);

• коммерциализацию на основе контрактной системы, в  результате которой

предприятие остается в государственной собственности. Нанимается менеджер на контрактной основе. Перед ним ставится задача антикризисного управления предприятием на условиях, если дело пойдет успешно, то ему будет бесплатно передано 12 % акций этого предприятия;

• социальную защиту работников предприятия-банкрота, выражающуюся в создании рабочих мест для них, их переподготовке, выплате пособий.

Регулируется  в соответствии с Положением об организации работы по содействию занятости в условиях массового высвобождения, утвержденным постановлением Правительства РФ от 05.02.1993 г. № 99;

• методическое  обеспечение  проведения  диагностики  деятельности предприятий, профилактики банкротства, а также санации в случае его возникновения;

3) систему  государственных органов и служб  на федеральном и территориальных уровнях, обеспечивающих государственное регулирование, в которую входят службы по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению;

арбитражные суды; департаменты управления инвестициями; службы занятости;

государственные налоговые службы; налоговая полиция; внебюджетные фонды; в

отдельных случаях контрольно-ревизионные комиссии;

4) принципы  управления банкротством, к которым  относятся:

• создание правовой основы предпринимательских  отношений в условиях банкротства;

• уменьшение влияния государственного и административного  управления

банкротством, т.е. демократический подход к решению судьбы предприятия-

должника;

• предоставление честным должникам возможности  возобновления своей

деятельности;

• введение системы безопасных мер при банкротстве;

• создание мер для возрождения бизнеса;

• защита предприятия  от влияний споров, тяжб на ускорение  его развала;

• сохранение перспективных предприятий,  имеющих  временные финансовые трудности;

• защита интересов  всех участников банкротства, причем отдается приоритет

интересам кредиторов;

• справедливое распределение конкурсной массы,; которая составляет

все имущество  должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства

и подлежащее распродаже.

5) меры, применяемые  к банкроту, их можно, объединить  в две группы.

Рассмотрим  сущность каждой из мер, разрешенных  законом.

• Добровольная ликвидация — внесудебная процедура  ликвидации

несостоятельного  предприятия, осуществляемая по соглашению между его

собственниками  и кредиторами под контролем  кредиторов.

• Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к

должнику, признанному  банкротом, в целях соразмерного удовлетворения

требований  кредиторов в результате ликвидации должника и распродажи его

имущества.

Законом определена очередность при расчетах с кредиторами. Вне очереди

покрываются судебные издержки, а также расходы  по оплате труда конкурсного

управляющего  и по осуществлению деятельности предприятия-банкрота в период