Бумажные и кредитные деньги. 2

Оглавление:

1.Возможность и  необходимость   появления неполноценных денег. Их сущность, отличия от полноценных……………………………..……………....3

2.Бумажные деньги. Их особенности…………………………………….……8

3.Кредитные деньги: понятие, отличия от бумажных………………………12

              Список  литературы………………………………………….…….....20

Приложение №1…………………………………………………………..21

Приложение №2…………………………………………………………..22

Приложение №3…………………………………………………………..23

1. Возможность  и необходимость появления неполноценных  денег. Их сущность, отличия от  полноценных

Деньги представляют собой развивающуюся категорию  и со времени своего возникновения  претерпели значительные изменения, проявившиеся в переходе от применения одних видов  денег к другим, а также в  изменении условий их функционирования и в повышении их роли. В отдельных сферах денежного оборота и в различные периоды при определенных условиях применяются различные виды денег.

Можно выделить основные этапы истории развития денег:

1. Первый этап - появление денег с выполнением их функций случайными товарами;
2. Второй  этап - закрепление  за   золотом роли всеобщего эквивалента;
3. Третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;
4. Четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

- переход от натурального  хозяйства  к производству  товаров и обмену товарами;

- имущественное обособление производителей товаров - собственников изготовляемой продукции.

В эпоху натурального хозяйства обмен излишками произведенных  продуктов носил случайный характер. Постепенно обмен становится способом установления экономических связей между производителями. Из ряда товаров все чаще выделялась группа товаров, а затем и один товар, который впоследствии становится всеобщим эквивалентом. Такими эквивалентами служили скот, меха и даже табак.

 Первыми полноценными деньгами были товары, изготовленные из драгоценных металлов, имеющие высокую степень надежности и устойчивости, - металлические деньги или действительные деньги (серебряные и золотые слитки, а затем аналогичные монеты). Для размена использовались монеты из меди и ее сплавов. Монета представляет собой определенной формы слиток металла, веса и проба которого удостоверяется штемпелем государства. Номинальная стоимость таких денег соответствовала их реальной стоимости, т. е. стоимости металла. Металлические деньги обладали абсолютной устойчивостью: не были подвержены обесценению по отношению к другим товарам.¹

К золотому обращению  страны пришли во второй половине XIX века, ведущей из этих стран была Великобритания. Причинами переходами к металлическому обращению и, прежде всего, к золотому, послужили свойства благородного металла, делающего его наиболее пригодным для выполнения роли денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки (редкость).

В сравнительно недавнем прошлом (XIX в. и в начале XX в.) в обороте достаточно широко применялись наличные деньги в виде золотых монет (в России после денежной реформы 1895-1897 гг. до начала первой мировой войны в обороте были десятирублевые и пятирублевые золотые монеты). Особенность таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью и не подвержены обесценению. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. Напротив, при увеличении потребности оборота в наличных деньгах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища. Тем самым золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота без ущерба для владельцев денег.

При таких  условиях не возникает необходимость  в определенных мерах по регулированию массы денег в обращении  в соответствии с потребностями  оборота, что характерно для бумажных денежных знаков².

Однако золотым  деньгам присущи немалые недостатки:

1. Золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах;
2. Золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;
3. Дороговизна использования золотых денег, которые стоят намного больше, чем денежные знаки, изготовленные из бумаги.

При снашивании полноценных монет в процессе их использования, при порче монет  частными или государственными эмитентами происходило уменьшение их весового содержания. При этом монеты продолжали обращаться по прежнему номиналу. Это быстро натолкнуло на мысль о возможности фальсификации монет, т.е. целенаправленной чеканки неполноценных денег. Чеканка неполноценных денег приносила монетный доход. Монетный доход – это разность между номиналом монеты и рыночной стоимостью металла, который был затрачен на её изготовление³.

По мере образования  национальных государств монетная чеканка  стала исключительной привилегией  правительств и получила название монетной регалии. Монетная регалия  - это монопольное право государства чеканить неполноценную монету.

Поэтому постепенно перестали применять золото в качестве материала для изготовления денеги начали складываться предпосылки для перехода к новой форме денег - неполноценным деньгам⁴.

Различают полноценные  и неполноценные металлические  деньги.

Полноценные - это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла. Они выполняют все функции денег и являются всеобщим эквивалентом.

Характеристики  полноценных денег:

1. соотношение номинала реальной стоимости;
2. неподверженность обесценению, за исключением экстраординарных случаев, как это было, например, в XVI веке, когда в Европу хлынул поток дешевых американских золота и серебра;
3. возможность физического использования, как и любого другого товара.

Неполноценные деньги – это заменители полноценных, денежные знаки, собственная стоимость которых незначительна и, как правило, не соответствует номинальной. Покупательная способность неполноценных денег определяется их представительной стоимостью. Неполноценные деньги обладают представительной стоимостью.

Представительная стоимость – это стоимость, которую представляют в обращении неполноценные деньги. Представительная стоимость, а значит и покупательная способность всей массы неполноценных денег определяется стоимостью товаров в обращении (с учётом скорости обращения денег), т.е. стоимость тех товаров, на которые она обменивается.

Полноценные деньги находились в обращении благодаря  собственной стоимости, а неполноценные  обращаются благодаря своему официальному назначению (государство законодательно наделяет неполноценные деньги определенным статусом).

Основные  виды неполноценных денег:

1) бумажные  деньги,

2) биллонные  монеты –металлические денежные  знаки в виде монет из недрагоценных  металлов (низкопробного серебра,  меди, никеля и т.д.),

3) кредитные  деньги охватывают векселя, чеки, кредитные карточки и другие  подобные формы расчетов.

      Довольно продолжительное время полноценные и неполноценные деньги обращались вместе. Этап их совместного функционирования получил название «золотой стандарт». К концу 19 века «золотой стандарт» укрепился практически повсюду. Главной его характеристикой было то, что главное место в обращении занимали золотые монеты, а неполноценные деньги свободно обменивались на них по номиналу. В период экономического кризиса («Великая депрессия») 1929-1933 гг. наблюдался значительный рост объема бумажно-кредитных денег и размен банкнот на золото все более ограничивался.

В 30- 70-е гг. 20 века произошла деноминация золота. Оно перестало выполнять сначала  функции средства обращения и  платежа во внутреннем обороте страны, а затем, с 1976 г., и функцию мировых  денег. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено  бумажными и кредитными деньгами.

Переход к  знакам стоимости в России начался  с 1897 года. В ХХ веке происходил процесс снижения нормы золотого обеспечения, который завершился принятием закона 26 сентября 1992 г., установившим полный отказ государства от золотого обеспечения рубля.

2. Бумажные деньги, их особенности

Внедрение в  обращение ничего не стоящей бумажки  прошло огромный путь от выпуска первых монет (Лидия – VII в. до н.э.) до первых бумажных денег (Китай – XII в н.э., Европа и Америка – XVII – XVIII вв. н.э.). Бумажные  деньги  изобрели китайцы. Впервые они начали печататься в 812 г.н.э. и получили распространение к 970 г. н.э. В  XV-XVIII  деньги,  изготовленные  из  бумаги, появились в Европе. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в оборот во время правления Екатерины II в 1769 г. В современные период бумажные деньги в виде казначейских билетов сохранились в 10 странах (США, Италии, Индии, Индонезии и др.).⁵

Бумажные  деньги являются знаками, или представителями  полноценных денег. Бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет. Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенности функции денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров. Кроме функции «средства обращения» бумажные деньги выполняют функцию «средства платежа».

Основные  причины перехода к бумажным деньгам⁶:

- монеты тяжеловесны, а  значит, менее удобны в обращении  по сравнению с бумажными деньгами,

- количество монет в  обращении ограничивалось объемом  добытого металла,

- расходы на замену, находящихся  в обращении монет, гораздо  выше, чем на замену банкнот.

Бумажные деньги (казначейские билеты) – это бумажные знаки стоимости, представители полноценных денег, выпускаемые государством (в лице казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделённые государством принудительным курсом. В настоящее время такие деньги практически не выпускаются.

Право выпуска  бумажных денег присваивает себе государство (казначейство или министерство финансов). Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью выпуска (расходы на бумагу, печатание и т.д.) образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных финансовых поступлений. Первоначально бумажные деньги выпускались государством наряду с золотыми и с целью их внедрения обменивались на них. Однако появление и рост дефицита бюджета в той или иной стране вызывал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах.

Для бумажных денег были характерны две особенности:

I) Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами – знаками стоимости, обладали представительной стоимостью, которая определяла их покупательную способность;

II) Вторая особенность связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались.

Это вызывалось следующими причинами:

1) бумажные  деньги выпускались для финансирования  государства, покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учёта, точнее сверх потребностей товарооборота в деньгах; размеры эмиссии зависят от потребностей государства в дополнительных финансовых ресурсах, а не от потребности товарного и платёжного оборота в деньгах. Причём потребности оборота в деньгах могут быть неизменными или даже уменьшаться, например при падении производства в условиях экономического кризиса, а потребности государства возрастают в связи с ростом, в частности, военных расходов. Таким образом, увеличение бумажно-денежной массы обычно означает чрезмерный по сравнению с потребностями товарооборота выпуск бумажных денег.

2) Бумажные деньги, поскольку  не имеют собственной стоимости  и непригодны для выполнения  функции денег как сокровища,  поэтому не действовал механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в его каналах, переполняют их и обесцениваются.

Наиболее  типичным является инфляционное обесценение  бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценение может  быть связано и с неблагоприятным  платежным балансом, правительственным  кризисом, угрозой свержения государственной  власти, утратой доверия населения к бумажным деньгам и падением валютного курса.

На протяжении второй половины XX в. Значение бумажных денег в качестве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было связано с повсеместным замещением в платежном обороте наличных денег депозитными деньгами. Параллельно и уменьшался государственный доход от эмиссии наличных денег. В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых учреждений, а также с появлением электронных денег, ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.

В России четко  прослеживается тенденция стабильного  увеличения наличной денежной массы  в обращении в годовом исчислении. Как видно из таблицы и графика (приложение №1), наличные деньги в обращении  с каждым месяцем увеличиваются. Так на начало 2007 г. наличные деньги составляли 3066,3 млрд руб. (с учетом остатков в кассах банков). На начало 2011 года наличная масса денег в обращении составила 5792.3. Подобная тенденция наблюдается и в большинстве стран мира (США, страны Евросоюза).⁷

Можно так  же отметить в структуре наличной денежной массы, что основную долю в  удельном весе отдельных купюр в  общей сумме банкнот составляют купюры номиналом в 5000 рублей – 50%, а  в общем количестве банкнот составляют лишь 9%. Купюры достоинством в 1000 рублей составляют в удельном весе общей суммы  банкнот на 11% меньше, чем купюра в 5000 тыс, т.е. 39%, а в удельном весе количества банкнот – 36%. Причем удельный вес банкнот в общей сумме наличных денег составляет 99%, а в удельном весе количества – 12% (приложение №2).

Рост  количества наличных денег в обращении  в России носит объективный характер и связан с высокими темпами экономического развития, с тенденцией увеличения номинальных денежных доходов населения, с ростом розничного товарооборота, а также с повышением потребительских цен на товары и услуги.

Фактором  роста наличных платежей также является большое количество операций, совершаемых населением в многочисленных мелких розничных магазинах, где наличность является единственным инструментом расчетов. Кроме того, значительная часть товаров в настоящее время реализуется на вещевых, смешанных и продовольственных рынках. Склонность к покупкам на рынках объясняется относительно невысоким уровнем доходов населения. Так, в 2010 г. средняя заработная плата составила 20 800  рублей, причем доход пятого дециля составил 13733 руб.⁸ месячного среднедушевого дохода.

Росту наличных денег в обращении способствует также развитие сети банкоматов – система банкоматов постоянно нуждается в достаточном количестве наличных денег, чтобы она могла функционировать бесперебойно.

Расширение  сферы коммерческого и банковского  кредита в условиях приобретения товарными отношениями всеобщего  характера привело к появлению кредитных денег.

3. Кредитные  деньги: понятие, отличия от бумажных

Кредитные деньги – это выпускаемые банками кредитные знаки стоимости, которые обладают всеобщей обращаемостью, и замещающие в обращении полноценные деньги.

Изначально экономическое значение кредитных денег – сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги; способствовать развитию безналичного оборота.

Постепенно с развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег  претерпевает значительные изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т – Д – Т), а отношение денежного капитала (Д – Т – Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег. Кредитные деньги появляются не из обращения, как товар-деньги, а из производства, из кругооборота капитала. Поскольку основным объектом меновых отношений становится не товар как таковой, а товарный капитал, то роль денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал. Следовательно, не деньги выступают в форме денежного капитала, а денежный капитал – в форме кредитных денег.

Кредитные деньги возникают с развитием  товарного производства, когда купля-продажа  осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано  с функцией денег как «средства платежа», где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами. Кредитные деньги отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками и получают собственные формы существования. Кредитные деньги совершают кругооборот в экономике, обслуживая различные ее секторы, и процесс их выпуска и изъятия из обращения непрерывен и обусловлен потребностями осуществления предпринимательской деятельности. Главная особенность кредитных денег заключается в том, что их выпуск в обращении увязывается с действительными потребностями оборота.

В отличие от бумажных денег кредитные  деньги выпускаются в обращение на временной, возвратной и, как правило, платной основе. Кредитные деньги имеют реальное обеспечение, так как их эмиссия обусловлена потребностями денежного оборота.

Оборот кредитных денег обеспечивают посредники - специализированные организации - банки. Центральный банк и сеть других банков, в том числе коммерческих, а также совокупность инструментов, используемых для привлечения и размещения денег, образуют банковскую систему государства. Она оказывает решающее воздействие на денежный оборот. Кредитные деньги (банкноты) изготавливаются и из бумаги, но их выпуск в обращении производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами. Иными словами, выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством.

Выпуск кредитных денег осуществляется по следующим каналам:

- кредитование хозяйства;

- кредитование государства;

- покупка ценных бумаг;

- покупка иностранной валюты.

Кредитные деньги по своей природе сходны с бумажными деньгами в том, что:

1) не имеют собственной внутренней  стоимости; 

2) являются  знаками стоимости  товаров в обращении; 

3) являются неполноценными деньгами;

4)их представительская стоимость  и покупательская способность  определяется ПТОД;

5) кредитные деньги, как и бумажные, могут обесцениваться, если их  выпуск превышает ПТОД.

Кредитные деньги отличаются от бумажных:

1) По природе. Кредитные деньги  имеют кредитную природу, она  обусловлена тем, что деньги  выпускаются на основе кредитных  операций, т.е. они служат не  только знаками стоимости, но  и знаками кредита.

2) По эмитенту (выпускающий). Кредитные  деньги в качестве эмитента имеют банки. А бумажные деньги – государство, казначейство.

3) По обеспеченности. Бумажные деньги  ничем не обеспечены. Кредитные деньги имеют кредитное обеспечение. Характер кредитного обесценение определяется – на основе, какой операции они выпускаются.

4) По характеру эмиссии (выпуск). Бумажные деньги выпускаются  в порядке безвозвратного финансирования. Кредитные деньги – в порядке  кредитования с возвратом в банк при погашении ссуды.

5) По происхождению. Бумажные  деньги из функции средства  обращения, кредитные деньги – средства платежа.

6) По характеру обращения. Бумажные  деньги не устойчивы (обесценение). Кредитные деньги могут быть и устойчивыми и могут обесцениваться (зависит от характера операции, которые их выпускают).

Поэтому устойчивость кредитных денег  гораздо выше. К кредитным деньгам  относятся банкноты и деньги бумажного  оборота на банковских счетах до востребования.

По вопросу видов кредитных денег существует несколько точек зрения:

Первая концепция. К кредитным деньгам относятся два вида денег - деньги наличные (банкноты, от англ. bank note), в России это билеты банка России, а второй вид – безналичные кредитные деньги – это остатки на банковских счетах. Точнее, это остатки на счетах до востребования.

Согласно данной концепции, вексель, чек, кредитная карточка заменяют деньги в платёжном обороте, но сами деньгами не являются, т.к. не являются всеобщей обращаемостью. Оплата с их помощью может быть осуществлена лишь при условии согласия получателя на такую оплату. Вексель, чек, карта это кредитные орудия обращения, но не кредитные деньги. С их помощью владелец счёта в банке распоряжается своими деньгами.

Вторая концепция (авторы учебника под ред. Жукова). К деньгам в наличной форме относятся банкноты, а к безналичной форме – векселя, чеки, карточки, а также остатки на банковских счетах. Иногда некоторые сторонники данной концепции относят к деньгам также депозитные сертификаты, и даже государственные облигации.

Третья концепция. Её сторонники вообще отрицают существование денег в безналичной форме, признавая кредитными деньгами только банкноты, которые в платёжном обороте могут заменятся банковскими операциями или кредитными орудиями обращения.

Кредитные деньги прошли следующую  эволюцию:

а) вексель; б) банкнота; в) чек; г) электронные деньги;д) кредитные карточки.

ВЕКСЕЛЬ - письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель - тратта) об уплате обозначенной в нем суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу.

Вексель как денежный инструмент способствует сокращению объема неплатежей между  хозяйствующими субъектами, служит инструментом мобилизации свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, является объектом залога при кредитовании.

Существуют простые и переводные векселя. В простом векселе указывается место платежа, время, выдачи, сумма, срок, ФИО владельца векселя и подпись векселедателя. Переводной вексель – это приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате денег 3-му лицу (ремитент) предъявителю. Переводной вексель может быть предъявлен должнику к акцепту в виде его подписи, удостоверяющей согласие на оплату, т.е. акцепт.

По характеру возникновения  векселя бывают коммерческими или  финансовыми. Коммерческий вексель  основан на реальных торговых сделках, т.е. на основе продажи товара в кредит, и является основой развития коммерческой формы кредитования.  Проценты по коммерческому векселю не предусматриваются. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается  как денежный суррогат. Он применятся при предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей финансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов, должником выступает государство. Существуют дружеские векселя, которые выставляются друг на друга с целью последующего учёта их в банке. Бронзовые, или дутые, векселя – долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения.

Использование векселя имеет свои границы: во-первых, вексель обслуживает только оптовую торговлю; во-вторых, и в оптовой торговле сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами; в-третьих, в вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов (жирантов).

Особенности векселя:

1) Безусловный характер векселя. В тексте векселя не может быть никаких условий для его погашения.

2) Абстрактность. На векселе не указывается конкретный вид сделки, а вместе с ним источник формирования долга.

3) Бесспорность - обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления акта о протесте

4) Срочность. Оплата по векселю осуществляется в определённый срок, указанный в векселе. Векселя, срок в которых не указан, подлежат уплате по предъявлению.

5) Обращаемость. Передача векселя как платёжного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создаёт возможность взаимного зачёта вексельных обязательств.

6) Вексель - это денежное доказательство. Погашаться может только в денежной форме.

Функции векселя:

1) Кредитная. Вексель используется  для оформления долга. 

2) Расчетная. Вексель, не являясь  деньгами, выполняет денежные функции,  такие как средство обращения  и средство платежа. 

3) В качестве ценной бумаги  вексель служит объектом операций  на рынке ценных бумаг.

БАНКНОТА – вексель на банкира. Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучёта частных коммерческих векселей.

Банкнота обладает следующими особенностями:

-Изначально была размена на  золото (современные банкноты не  размениваются на золото, но они сохраняют товарную, или кредитную основу);

-Количество банкнот должно равняться  сумме денег в банке;

-Банкноты имели гарантию обмена, четко указывалась сумма к  выплате;

-Выпускается ЦБ;

-Выполняет функцию средства  платежа;

-Играет роль наличных денег;

Необходимо выделить 3 канала эмиссии  современных банкнот:

1. банковское кредитование народного хозяйства, которое обеспечивает связь денежного обращения с динамикой воспроизводства общественного капитала;
2. банковское кредитование государства, когда банкноты эмитируются взамен государственных долговых обязательств;
3. прирост официальных золотовалютных резервов в странах с активным платежным балансом.

Отличие бумажных денег от банкноты и векселя (см. приложение №3)

ЧЕК – это письменный приказ владельца текущего счёта банку оплатить наличными или переведение на текущий счёт другого лица определённой суммы денег. Чек – разновидность переводного векселя. Впервые появились в Англии в 1683 г. Чек используется как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В отличие от векселя, он является бессрочным обязательством.

По способу оплаты различают  чеки:

1. Обычные – по чеку банк может  рассчитаться наличными и безналичными;

2. Расчётные – банк расплачивается  по этому чеку безналичным  способом.

Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счета чекодателя. В итоге чекодержатель может не получить причитающуюся ему денежную сумму, если на конкретном счете не окажется необходимого количества средств, в то время как на других счетах чекодателя может быть средств достаточно.

Экономическая сущность чека заключается  в следующем:

1) он служит для получения  денег в  банке с текущего  счета; 2) выступает средством обращения  и платежа при приобретении товаров и погашении долгов  во взаиморасчетах между физическими и юридическими лицами; 3) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте.

Чеки можно подразделить на: 1. именные (выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу), 2. ордерные (составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и 3. предъявительские (выписанные без указателя получателя, а обозначенная на них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).