Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления. Характеристика основных методов управления дебиторской задолженностью

ТОЛЬЯТТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Институт финансов, экономика и управления 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика»

 

Вариант 4

 

 

 

 

 

 

Тольятти 2012

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………	3
1.  Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления…………….	5
2. Характеристика основных методов управления дебиторской задолженностью…………………………………………………………………..	9
Заключение………………………………………………………………………	12
Список литературы……………………………………………………………...	14
Задачи…………………………………………………………………………….	15

 

Введение

 

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Наиболее актуальным, остро стоящим  перед всеми предприятиями в  настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность - это действительно  одна из самых актуальных тем хозяйствующих  субъектов развивающейся рыночной экономики.

Осуществляя предпринимательскую  деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения  и спада производства, нередко, а  точнее постоянно, возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, а особенно неоправданная  «зависшая», резко сокращает оборачиваемость  оборотных средств и тем самым  уменьшает доход предприятия.

Целью данной контрольной работы является рассмотрение дебиторской задолженности, ее содержания и этапов управления. А также рассмотреть характеристику основных методов управления дебиторской задолженностью.

 

 

1. Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления.

 

Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность— сумма долгов, причитающихся  предприятию со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся их должниками (дебиторами).

Дебиторская задолженность возникает в случае, если товары, работы или услуги проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе.

В зависимости от размера  дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а  также от того, какова вероятность  непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития.

По характеру образования  дебиторская задолженность делится  на нормальную и неоправданную. К  нормальной задолженности предприятия  относится задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабление контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но не оплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям).

Дебиторская задолженность  – это будущая экономическая  выгода, воплощенная и связанная  с юридическими правами, включая  право на владение. Согласно статье 128 ГК РФ, дебиторская задолженность  признается имуществом.

Актив «дебиторская задолженность» имеет три существенных характеристики:

1) он воплощает будущую  выгоду, обеспечивающую прирост  денежных средств; 

2) представляет собой  ресурсы, которыми управляет хозяйствующий  субъект. 

3) права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законные или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива, у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду.

Неплатежи, экономический  кризис, являются первоначальной причиной проблемы ликвидности дебиторской  задолженности. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.

Проблема ликвидности дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих фукций: планирования, организации, мотивации и контроля.

Планирование – это  предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо: определить долгосрочную цель организации, сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать рациональные процедуры действий.

Организация управления означает координацию действий по такой  последовательности: вся область  действий должна быть сгруппирована  по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.

Под мотивацией подразумевается  совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

Действия по контролю – это: подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.

Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение  приемлемого уровня дебиторской  задолженности;

- выбор условий  продаж, обеспечивающих гарантированное  поступление денежных средств;

- определение  скидок или надбавок для различных  групп покупателей с точки  зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования  долга;

- уменьшение  бюджетных долгов;

- оценка возможных  издержек, связанных с дебиторской  задолженностью, то есть упущенной  выгоды от неиспользования средств,  замороженных в дебиторской задолженности.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

 

2. Характеристика основных методов управления дебиторской задолженностью

 

Управление  дебиторской задолженностью непосредственно  влияет на прибыльность компании и  определяет дисконтную и кредитную  политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Управление  дебиторской задолженностью связано  с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям), которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следуете либерализировать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует  учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита  влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые  специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или  качество ценных бумаг.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т. к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, т. к. снижается ее кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.

 

Заключение

 

По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия есть, но не в наличии, а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития»В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми предприятиями в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность - это действительно одна из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики.

 

 

Список литературы

1. Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. – М.: «Инфра - М», 2001. – 586 с.
2. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб: «Питер», 2002. – 554 с.
3. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. – 432 с.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 1999. - 405 с.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового  анализа. - М.: «ИНФРА», 1995. – 230 с 
Задача 1.

В таблице  представлены исходные данные производственной программы предприятия.

Требуется:

1. Рассчитать маржинальный доход, долю маржинального дохода в выручке, прибыль.

2. Оценить, производство какого изделия наиболее выгодно и наименее выгодно, исходя из приносимого каждым изделием маржинального дохода.

3. Составить производственную программу, исключив из него одно изделие, которое, по оценке, приносит наименьший маржинальный доход.

4. Рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности по каждому изделию до и после изменения производственной программы.

5. Внести предложения по дальнейшей оптимизации производственной программы.

 

№ п/п	Показатели	Изделия					Всего
		№1	№2	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара (TR)	20	18	32	40	70	180
2	Переменные издержки (VC)	15	20	25	28	65	153
3	Маржинальный доход (MD)	5	-2	7	12	5	27
4	Доля маржинального дохода в выручке (dMD)	25	11	22	30	7	15
5	Постоянные издержки на все изделия (FC)	6	6	6	6	6	30
6	Прибыль (Пр)	-1	-8	1	6	-1	-3
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности) (Qкрит)	8	6,74	7,69	8,57	6,45	35,29
8	Запас финансовой прочности (ЗФП)	12	11,26	24,31	31,43	63,55	144,71

 

Маржинальный доход  рассчитывается по формуле:

Наибольший маржинальный доход приносит производство изделия  №4. Невыгодным для предприятия является производство изделия №2, т.к. его маржинальный доход равен -2.

Рассчитаем долю маржинального  дохода в выручке :

Для постоянных издержек принимаем величину равную 6, т.к. 30/5=6.

 

Прибыль рассчитывается как разность маржинального дохода и постоянных издержек:

Рассчитаем критический объем продаж (порог рентабельности):

Запас финансовой прочности  определяется как разность выручки  и критического объема продаж:

 
           Вывод:  Расчеты показали, что  целесообразно будет изменить производственную программу. А именно исключить из производства изделие №2, т.к. его маржинальный доход составил -2.

 

№ п/п	Показатели	Изделия				Всего
		№1	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара	20	32	40	70	162
2	Переменные издержки	15	25	28	65	133
3	Маржинальный доход	5	7	12	5	29
4	Доля маржинального  дохода в выручке	25	22	30	7	18
5	Постоянные издержки на все изделия	7,5	7,5	7,5	7,5	30
6	Прибыль	-2,5	-0,5	4,5	-2,5	-1
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности)	10	9,62	10,71	8,06	36,59
8	Запас финансовой прочности	10	22,38	29,29	61,94	125,41

 

Маржинальный доход  определяется как разность выручки  и переменных доходов:

Рассчитаем долю маржинального  дохода в выручке :

Для постоянных издержек принимаем величину равную 7,5, т.к. 30/4=7,5.

Прибыль рассчитывается как разность маржинального дохода и постоянных издержек:

Рассчитаем критический объем продаж (порог рентабельности):

 

 

Запас финансовой прочности  определяется как разность выручки  и критического объема продаж:

Вывод: Исключив из производства изделие №2, видно, что прибыль  увеличилась. До изменения производственной программы она составляла -3, после изменения составляет -1. что является положительным фактором.

 

 

 

 

 

 

Задача 2. Определите суммарный  лимит дебиторской задолженности  трех покупателей, а также лимит  дебиторской задолженности и  срок предоставляемой отсрочки для  каждого из покупателей, используя следующие данные, в тыс.ден.ед.:

1.	Собственные оборотные  средства	100
2.	Долгосрочные обязательства	50
3.	Краткосрочные кредиты  и займы	80
4.	Кредиторская задолженность	70
5.	Запасы и НДС по приобретенным  ценностям	100
6.	Дебиторская задолженность, не включающая дебиторскую задолженность покупателей	75
7.	Краткосрочные финансовые вложения	20
8.	Денежные средства	15

 

Характеристика  покупателей сформирована на прогнозируемости выручки и надежности.

	Прогнозируемая  выручка, тыс.ден.ед.	Коэффициент надежности и выгодности покупателей
Покупатель 1	300	1,45
Покупатель 2	160	0,90
Покупатель 3	140	0,15

 

 

Решение:

 

Определим лимит дебиторской задолженности трех покупателей:

Покупатель 1: 300 х 1,45 = 435 тыс.ден.ед.

Покупатель 2: 160 х 0,90 = 144 тыс.ден.ед.

Покупатель 3: 140 х 0,15 = 21 тыс.ден.ед.

Суммарный лимит дебиторской задолженности трех покупателей:

L=435 + 144 + 21 = 600 тыс.ден.ед.

Определим  кредитоспособность покупателей:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятием; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нормативное значение > 0,2.

           К_{абс.ликв}. =

К_{абс.ликв.} (К ) =

Коэффициент срочной  ликвидности исчисляется по более  узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается  наименее ликвидная их часть -  производственные запасы. Нормативное значение > 1.

К_{сроч.ликв.} =

К_{сроч.ликв} (К ) =

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Нормативное значение > 2.

К_{тек..ликв}. =

К_{тек..ликв} (К ) =

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Его величина должна быть больше или равна 1.     

К_{обесп с.о.с.}=

К_{обесп с.о.с} ( К ) =

            В зависимости от значения  оценочных показателей (К , К , К , К ) все коэффициенты делятся на I,II,III категории, которые приведены в таблице 1.

 

 

Таблица 1 – Группировка  коэффициентов кредитоспособности по категориям

Коэффициент	I категория(более)	II категория	III категория(менее)
К	0,2	0,15 – 0,2	0,15
К	0,8	0,5 – 0,8	0,5
К	2,0	1,0 – 2,0	1,0
К Кроме торговли Для торговли	1,0 0,6	0,7 – 1,0 0,4 – 0,6	0,7 0,4