Денежная реформа 1922-1924 гг.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ: 

1.Теоретическая раздел:

 

     1.1.Введение 

1.2.Состояние финансово-денежной системы в 1921-1922 гг. 

1.3.Подготовка реформы 

1.4.Денежная реформа 1922-1924 гг. 

1.4.1.Сущность реформы 

1.4.2.Ход реформы 

1.4.3.«Золотовалютная инфляция» 

1.5.Заключение 

     1.6. Использованная литература 

2.Практический раздел:

    2.1.Задача №1

    2.2.Задача №2

    2.3.Задача №3

    2.4.Задача №4

 

 

 

 

 

 

1.1.Введение

 

   Денежные реформы являются радикальной мерой оздоровления денежной системы, когда происходит ее полное или частичное преобразование с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

   Денежная реформа это необходимый элемент развития экономики, приводящий к упорядочению и укреплению денежного обращения.

Для нашей  страны характерна довольно частая смена  курса рубля. Так как данная мера является радикальной, то это никогда  не проходит без значительных последствий  для экономики страны. Рассматривая масштабы преобразований, можно заметить, что изменение денежной массы  в       Советской России всегда происходило в сторону уменьшения, что свидетельствует о постоянном процессе инфляции.

В данной работе рассматривается денежная реформа 1922-1924 гг. В результате которой была создана единая денежная система, выпущены червонцы (твердая валюта), а также казначейские монеты серебряная и медные монеты.

   Проведение этой реформы являлось необходимой частью новой экономической политики проводимой в те годы и дало ощутимые результаты в экономике.

1.2.Состояние финансово-денежной системы в 1921-1922 гг. 

   Осенью 1921 г. было объявлено, что интересы казны отныне являются интересами высшего государственного порядка. Их непосредственное выражение возложили на Народный Комиссариат Финансов (Наркомфин), в структуре которого был создан Государственный банк. Некоторое время экономика подпитывалась только продукцией печатных станков, натуральными сборами по разверстке и налогу, отчуждением фабрикатов национализированной промышленности, но эти поступления покрывали небольшую часть хозяйственных потребностей.

   С целью расширения источников доходов в 1921 г. легализовали частное предпринимательство, придали торговым сделкам широкий посреднический характер и упростили процедуру открытия торговых заведений, децентрализовали рынок, а также передали в частную собственность и аренду мелкие и часть средних предприятий, перешли к кредитованию производства и обмена под крупный залог, высокий процент и в короткий срок.

   Иностранных капиталистов решили «приманить» концессионной политикой. Одновременно ужимали расходную часть бюджета: сокращали главки и штаты служащих, урезали затраты на военное ведомство, предприятиям предоставили «автономию» - сократили бюджетное финансирование заводов и совхозов, определили лимиты их госснабжения, сняли с государства ответственность за долги промышленности.

На попечение  слабосильного местного бюджета  перекладывались тяготы всего того, что находилось за рамками жизненных  интересов пролетарского государства - школа, собес, культура, содержание низовых  органов власти.

   После успешной денатурализации хозяйства на повестку дня была поставлена денежная реформа. Первоочередной стояла задача сокращения эмиссии. В 1917-1922 гг. количество выпущенных денег в тысячи раз превысило емкость товарного рынка. За пять лет революции бумажная денежная масса увеличилась в 54 370 раз и темпы инфляции постоянно нарастали.

 

1.3.Подготовка реформы

 

   Проработка денежной реформы впервые началась в мае 1918 г. Предполагалось менять небольшие суммы по номиналу, а все остальное возмещать держателям рублей только частью. Наркомфин И. Гуковский предлагал восстановить обеспечение денег золотом, однако правительство не обладало необходимыми запасами благородного металла.

   Весь золотой запас страны в октябре 1917 г. исчислялся в 1713 млн. руб. В России находилось всего 1 млрд. 101 млн. руб., остальное было депонировано за рубежом. Больше половины наличного золота (650 млн. руб.) захватили в Казани чехи и 241 млн. руб. были расхищены, израсходованы А. Колчаком или попали в распоряжение атамана Г. Семенова. 409 млн. руб. в январе 1920 г. были возвращены в Москву.

   Хозяйственное оживление и стабилизация рубля летом 1921 г. принесли свыше 20 млн. руб. прибыли золотом. Дополнительные поступления драгоценных металлов обеспечил декрет СНК (Совет народных комиссаров) от 31 октября 1921 г., который восстановил старательскую добычу на мелких месторождениях.

   Золотые запасы Совнаркома хорошо послужили преодолению финансового паралича и созданию твердой валюты. Тем более, что для экономических расчетов продолжали пользоваться ценами 1913 г. в золотых рублях.

   Существовали планы превратить в мерило стоимости товарный рубль, связанный не с золотом, а со средним курсом товаров, товарным индексом, ввести с 1 января 1922 г. «твердую учетную единицу» - тред (один нормальный день труда рабочего первого разряда), но под давлением рынка возобладала линия августовского (1921 г.) наказа СНК о проведении в жизнь начал нэпа на переход к денежному обращению.

   Свои рецепты оздоровления экономики в мае-июне 1921 г. предложили опытный финансист дореволюционной России, бывший министр земледелия и землеустройства в 1905-1906 гг. Н. Кутлер и известный банковский деятель В. Тарновский, также приглашенный на службу в Наркомфин. Их разработки легли в основу плана будущей реформы.

   В подготовке и осуществлении перестройки денежного хозяйства активно участвовали профессора Л. Юровский, П. Гензель, А. Соколов, З. Каценеленбаум, С. Фалькнер, Н. Шапошников. Вместе с ними работали бывшие министры Временного правительства - кадетские профессора Н. Некрасов и А. Мануйлов, бывший помощник министра А. Хрущев и др.

При разработке червонного обращения широко использовался  отечественный дореволюционный  и зарубежный опыт, в частности  опыт австрийской банкнотной системы. Наркому финансов Г. Сокольникову, члену коллегии Наркомфина М. Владимирову, председателю правления Госбанка А. Шейману удалось организовать деятельность финансового ведомства таким образом, что даже недоброжелатели буржуазных спецов признавали НКФ самым умным советским комиссариатом с ясной хозяйственной политикой.

Несомненно, что экономическая и кадровая политика Наркомфина выжила исключительно благодаря авторитетной поддержке председателя Совнаркома В. Ленина. Гиперинфляция осени 1921 г. под толкнула к радикальным реформам.

 

1.4.Денежная реформа 1922-1924 гг.

 

1.4.1.Сущность реформы

 

   На конгрессе Коминтерна В. Ленин справедливо заметил, что русский рубль можно считать знаменитым хотя бы потому, что количество рублей превысило квадрильон. Борьбе с нулями были подчинены все мероприятия денежной реформы 1922-1924 гг.

   Кратко замысел реформы состоял во временном сохранении советских денежных знаков и выпуске параллельной валюты в банковских билетах. Изменение формы денежного обращения имело задачи создать «твердый» рубль, поддержать ценность совзнака, дабы не снижать эмиссионные доходы казны, вытеснить из оборота иностранную валюту и десятирублевую царскую золотую монету. Совзнаку отводилась роль базового элемента червонных денег.

   До 25% банковского обеспечения новых денег состояло из золота, других ценных металлов и иностранной валюты по курсу золота. Остальное гарантировалось заведомо ликвидными товарами, короткосрочными векселями и государственными обязательствами.

   Декрет СНК от 25 июля 1922 г. устанавливал регулярную публикацию данных о размерах эмиссии «золотых банкнотов» и их обеспеченности. Погашение червонцами бюджетных расходов запрещалось.

 

 

1.4.2.Ход реформы

 

   Важным достоинством выбранного варианта реформы была возможность ее проведения в короткие сроки. 28 ноября 1922 г. Госбанк приступил к операциям с первой партией червонных банкнот, которые сразу же заместили некоторые функции бумажных денег. Высокая купюрность (10, 25, 50 и 100 червонцев) определила сферу действия банковских билетов: обслуживание кредитных операций Госбанка, промышленности, оптовой торговли, применение в других крупных платежах.

   Первоначально червонец освоил городской, прежде всего столичный, торговый оборот и пополнил капиталы госсектора, и прежде всего - легкой промышленности. Чтобы довести червонец до потребителя, предприятия меняли банковские кредиты на рубли, вкладывали их в производство, полученный конечный продукт реализовался опять на совзнаки, а те, при возврате кредита, опять превращались на бирже или в Госбанке в червонцы.

Принятый  порядок связал крупные массы  бумажных денег и несколько стабилизировал старую денежную единицу. Впрочем, само рождение червонца изменило совзнак, так как сократилась бумажноденежная эмиссия.

В 1923 г. провели девальвацию совзнака. Деньги образца 1921 г. менялись по 1 млн. руб. за один новый рубль. Как ценная бумага, в которую помещали свободную наличность, червонец был товаром, отвлекавшим часть платежеспособного спроса, чем еще раз поддерживал падающую валюту, снизив темпы обесценивания совзнаков.

   Устойчивость новых денег поддерживалась искусственно. Подвижный текущий биржевой курс червонца снижал «вес» то одной, то другой валюты. Котировки совзнаков на червонцы, червонцев на золото, совзнаков и банкнот на инвалюту открывали государству перспективы игры на колебаниях курсов.

   В условиях госмонополии внешней торговли банкноты сохраняли стабильность относительно инвалюты и имели пониженную покупательную способность на внутреннем рынке. Все отечественные экспортеры в обязательном порядке размещали вырученную валюту на специальных счетах в Госбанке и обратно получали ее по заниженному курсу в червонцах. При импорте обменная операция осуществлялась в обратном порядке. Тем не менее, червонец улучшил условия привлечения в Россию иностранного капитала и способствовал закупкам импортных товаров.

 

 

 

 

 

 

 

1.4.3.«Золотовалютная инфляция»

 

   Через год после появления параллельной советской валюты РСФСР охватила, по выражению наблюдателей 20_х годов, «золотовалютная инфляция»: приток иностранного золота поставил под сомнение устойчивость червонца. В середине 20_х годов червонец во всем уступал иностранной валюте.

   Реальный обменный курс в середине 20_х годов был в 1,5 раза ниже «твердого», покупательная способность - в два раза ниже, чем у английского фунта, с которым царская «десятка» была на равных.

Котировки ограничивались некоторыми странами Прибалтики, Востока  и Запада (Латвия, Эстония, Китай, Монголия, Иран, Италия). Недостаточной защитой от обесценивания обладал и совзнак, его положение ухудшалось.

С 1922 по 1924 г. количество бумажных рублей в золотом рубле увеличилось с 12 до 50000. Другими дефектами системы двух валют были выпадение из обращения банкнот, превратившихся в средство накопления, задержка совзнаков с низкой покупательной способностью в деревне. Последнее обстоятельство придало реформе конфискационные черты.

   Розничные цены на сельхозпродукты были выгодны держателям червонцев. Курсовые потери крестьянства особенно выросли осенью 1923 г., когда рабочим стали выдавать зарплату червонцами. В ответ рынок завышал продовольственные цены, выраженные в совзнаках, минимум на 10-20%.

К началу 1924 г. бюджетный дефицит был почти полностью подавлен. На очередь была поставлена задача ликвидации разменного кризиса. В феврале 1924 г. принимается постановление о выпуске государственных казначейских билетов номиналами в 1 руб., 3 и 5 руб. золотом, а также мелкой разменной серебряной и медной монеты.

   В марте-мае совзнаки, составлявшие 20% денежной массы, были изъяты из оборота. 50 тыс. старых рублей обменивались на 1 руб. в казначейских билетах или в червонцах.

 

1.5.Заключение

 

   В результате двух девальваций 1923 и 1924 г. один червонный рубль оценивался в 50 млрд. руб. совзнаками, т.е. население получило за каждый миллиард рублей по паре копеек.

   Денежная реформа завершилась ликвидацией системы параллельных валют. Отказ от совзнака укрепил экономические взаимосвязи города и деревни, однако говорить о «смычке» рабочих и крестьян, до полного устранения ножниц цен на промышленные и продовольственные товары, было преждевременно.

 

 

1.6.Используемая литература

 

-История России XIX - начала XX в. /Под ред. В.А. Федорова. - М.: ЗЕРЦАЛО, 2007.

-Никулин В.В., Слезин А.А., История России: события и проблемы. - Тамбов: ТГТУ, 2006

-Чунтулов В.Т. и др. Экономическая история СССР. - М.: высш. шк., 1983.

Новейшая  история Отечества. XX век. - Т.1 /Под  ред. Ф.А. Киселева. - М.: ВЛАДОС, 2007.

-История экономики. Т.Н. Неровня. Для студентов вузов. Ростов-на-Дону «ФЕНИКС» 2008

-Современная экономика. Под ред. Мамедова. - М., 2007

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Практический раздел:

2.1.Задача №1

 

Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа  форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него. Расчет производится тремя способами, используя:

1) формулу  дисконта,

2) процентные  номера,

3) средний срок  форфетирования.

 

Форфетор купил у клиента партию из определенного количества векселей, каждый из которых имеет номинал в тысячах долларов США. Платеж по векселям производится два раза в год, т. е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям – 10% годовых.

 

Решение:

ФОРФЕТИРОВАНИЕ (франц. a forfait - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям.

Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).

Механизм форфетирования заключается в следующем.

ФОРФЕТОР (т.е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов  или части их.

Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.

Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность, Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.

Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.

Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).

В большинстве стран платеж по долговому  обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания  срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.

 

1. Расчет по формуле дисконта:

 

  

Д-величина дисконта

Н-номинал  векселя

Л-число льготных дней

П-ученая ставка,%

 

Д1= 200 180+3*10  = 10,1 тыс.дол

  360 *100

 

         Д2= 200 360+3*10 = 20,1 тыс.дол

                           360*100

 

         Д3= 200 540+3 = 30,1 тыс. дол

                          3600

 

 Д4= 200 720+3 = 40,1 тыс.дол

3600

 

Добщ.=10,1+20,1+30,1+40,1=100,4 тыс.дол (доход форфетора)

 

 

Сумма платежа клиенту составит:

4*200-100,4= 699,6 тыс.дол.

 

2. Расчет по процентным номерам:

   

    П- процентный номер

    Н- номинал векселя

    t- срок векселя

    Л- льготных дней

 

Величина дисконта рассчитывается по формуле:

Д-величина дисконта

п- учетная ставка,%

П- процентные номера

 

Расчет процентного  номера

№ платежа	Номинал векселя  Тыс.дол.	Срок векселя Днях.	Число льготных дней	Процентные номера
1	200	180	3	366
2	200	360	3	726
3	200	520	3	1046
4	200	720	3	1446
итого	800			3584

 

П1= 200 180+3 = 366 П3= 200 520+3 =1046

100       100

П2= 200 360+3 = 726           П4= 200 720+3 = 1446

100   100

Величина дисконта :

Д= 10 * 3584 = 100,4 тыс.дол

    360

Сумма платежа клиенту:

800-100,4=699,6 тыс.дол

 

 

 

 

3. Средний срок форфетирования :

 

tср =t1+tn

     2

tср- средний срок форфетирования

t1- первый срок платежа

tn- последний срок платежа

 

tср= 180+720 = 450 дней

2

Величина дисконта рассчитывается по формуле: Д= ∑ Н  tср+Л * П

360  *  100

800 450+3 *10= 100,4 тыс.дол

360* 100

Сумма платежа клинту: 800-100,4= 699,6 тыс.дол

 

2.2. Задача №2

 

Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. При определенном остатке  денежных средств у клиента в  банке. В банк поступили документы  на оплату клиентом сделки на заданную сумму. Процент за овердрафт составляет – 30% годовых. Поступление денег на счет клиента происходит через 10 дней после оплаты указанной сделки.

-Остаток денежных средств у  клиента в банке (млн. руб.)- 200

-Сумма сделки (млн. руб.)- 230

 

 Решение:

 

Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть задолженность клиента банку.    

Банк  и клиент заключают между собой  соглашение, в котором устанавливаются  максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.    

При овердрафте в погашение задолженности  направляются все суммы, зачисляемые  на текущий счет клиента. Поэтому  объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.    

Организации необходимо взять овердрафт не недостающие 30 млн. руб. на срок 10 дней, т.к. через 10 дней поступят на счет средства для погашения овердрафта.    

Рассчитаем  процентную ставку за 10 дней:     

10*30/365= 0,8219%   

- Рассчитаем  сумму процентов, необходимую для  погашения овердрафта:    

30000000 руб. / 100% * 0,82% = 246570 руб.   

- Рассчитаем  общий долг по овердрафту организации  перед банком:    

30000000 руб. + 246570 руб. = 30246570 руб.   

- Можно рассчитать по другому:    

Процентный  платёж = (S*N*P) / (365*100)    

Где:    

S – сумма овердрафта    

N – количество дней пользования  овердрафтом    

P – процентная ставка    

Процентный  платёж = (30000000*10*30) / (365*100) = 246570 руб.    

Общая сумма овердрафта:    

30000000+246575,34 = 30246570 руб. 

 

2.3. Задача №3

 

Предприятие получило кредит на 1 год в размере  определенной суммы PV с условием возврата суммы с процентами FV. Определить процентную ставку, учетную ставку, дисконт-фактор.

-PV (тыс. руб.) -70

-FV (тыс. руб.) -90

 

Решение:  

Процентная  ставка - цена денежной ссуды, определяемая отношением суммы денег, выплачиваемых в единицу времени в качестве платы за ссуду, к величине ссуды.    

Процентная  ставка - это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).

Учётная ставка - это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. Как и процентная ставка, учётная ставка определяет величину платы за аренду денег. Сама плата в данном случае называется дисконтом.    

Дисконт-фактор - отношение первоначальной денежной суммы к сумме, полученной в результате финансовой операции с первоначальной денежной суммой.    

Определим процентную ставку:    

При многократном начислении простых процентов  начисление делается по отношению к исходной сумме и представляет собой каждый раз одну и ту же величину.    

 

 

 

    Где:    

P — исходная сумма    

S-наращенная сумма 

(исходная  сумма вместе с начисленными  процентами)    

i — процентная ставка, выраженная  в долях     

n — число периодов начисления    

90000 = 70000+70000*12*i    

I = (90000-70000)/70000/12 = 0,02%    

Такой процент от 70000 тысяч рублей будет платить предприятие ежемесячно.    

За  год получается:    

0,02*12=0,24 или 24%    

-Рассчитаем  учетную ставку (d):    

90000 = 70000/(1-d)    

d = 1-70000/90000 = 0.22  или  22%     

-Рассчитаем  дисконт-фактор    

70000/90000 = 0,77

 

2.4. Задача №4

 

Найти величину процента и наращенную сумму за трехлетний кредит определенной суммы Р, взятый под проценты r.

-Р (тыс. руб.)-65

-r (%)-8

 

 Решение:

-Наращенная сумма:

65000*(1+0,08*3)=80600 руб.

 Ежемесячный взнос:

65000/36=1805,5

-Величина ежемесячного %

20600/36=572,2

Итоговая сумма ежемесячного взноса:

1805,5+572,2=2377,7 руб.