Деятельность банков на рынке ценных бумаг. 2

Академия  труда и социальных отношений 

Кафедра Финансы и кредит 
 
 

Контрольная работа

Тема: «Деятельность  банков на рынке ценных бумаг» 
 
 
 
 
 
 

Факультет: Социально экономический

Группа: Зз-уп10-2

Студентка: Палухина Е.А.

Проверил: Летвиненко В.А.. 
 

Москва 2011 

Содержание

Введение

1. Механизм денежно-кредитного  регулирования рынка ценных бумаг

2. Деятельность коммерческих  банков в роли финансовых брокеров

3. Дилерские операции  банков на рынке ценных бумаг

4. Организация и  регулирование депозитарной деятельности  коммерческих банков

Заключение

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Коммерческие  банки на рынке ценных бумаг могут  выступать в качестве:

- эмитентов  собственных акций, облигаций,  могут выпускать векселя, депозитные  и сберегательные сертификаты  и другие ценные бумаги;

- инвесторов, приобретая ценные бумаги за  свой счет;

- профессиональных  участников рынка ценных бумаг,  осуществляя брокерскую, дилерскую,  депозитарную и доверительную  деятельность.

Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг.

В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно.

Во всех странах в настоящее время  доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

     Расширение  и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели  к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими  банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные  подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.

Особенность деятельности российских банков на рынке  ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим  для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать  еще и дополнительные правила, устанавливаемые  Банков России. 
 
 
 

1.Механизм денежно-кредитного регулирования рынка ценных бумаг

Основные  инструменты и методы, которыми может  пользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной  политики, определены Законом «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)». К ним относятся:

- ставки  процента по операциям Банка  России;

- нормативы  обязательных резервов, депонируемых  в Банке России (резервные требования);

- операции  на открытом рынке;

- рефинансирование  кредитных организаций;

- валютные  интервенции;

- установление  ориентиров роста денежной массы,

- прямые  количественные ограничения;

- эмиссия  облигаций от своего имени.

     Процентная  политика Центрального банка РФ используется для воздействия на рыночные ставки процента. Банк России может устанавливать  одну или несколько ставок процента по различным видам операций или  проводить процентную политику без  их фиксации. Ставки процента Центрального банка РФ — это минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции.

     Важной  особенностью процесса регулирования  ставок процента в экономике в  настоящее время является то, что  Центральный банк РФ не оказывает  непосредственного воздействия  на рыночные ставки процента, в частности  на ставки по операциям банков со своими клиентами, которые определяются количеством  денег в обращении, эффективностью посреднической деятельности банков, развитием и стабильным функционированием  финансовых рынков.

     Политику  резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей  ликвидности банковской системы  и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Центральный банк РФ, устанавливая и изменяя  нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, оказывает влияние  на их кредитную политику.

     Операции  на открытом рынке — это операции по купле-продаже Банком России государственных  облигаций, казначейских векселей и  прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными  бумагами с совершением позднее  обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом  директоров Банка России. Покупая  у коммерческих банков ценные бумаги, Центральный банк РФ высвобождает их ликвидность и расширяет возможности  для кредитования. При продаже  ценных, бумаг, наоборот, происходит сокращение свободных резервов банковской системы  и уменьшается ее потенциал для  кредитования экономики.

     Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том  числе учет и переучет векселей. Банк России предоставляет кредиты  коммерческим банкам для пополнения их ликвидности и расширения ресурсной  базы.

     Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций — изъятие излишней ликвидности банковской системы  путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных  денежных средств кредитных организаций. Банк России проводит депозитные операции с использованием следующих механизмов:

- проведения  депозитных аукционов;

- проведения  депозитных операций по фиксированной  ставке процента;

- приема  в депозит средств банков, заключивших  с Банком России Генеральное  соглашение о проведении депозитных  операций в валюте РФ с использованием  системы «Рейтерс-дилинг»;

- приема  в депозит средств банков на  основе отдельного соглашения, определяющего  условия депозита.

     Валютные  интервенции — это операции Банка  России по покупке-продаже иностранной  валюты на биржевом и межбанковском  рынках для воздействия на курс рубля  и суммарный спрос и предложение  денег. Осуществление интервенций  на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание  курса на заданном уровне (в диапазоне), сглаживание его резких колебаний, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов Банка  России. В настоящее время валютные интервенции используются Банком России как инструмент контроля за денежными  показателями. Приток (или отток) ликвидности  банковской системы за счет интервенций  на валютном рынке напрямую зависит  от колебаний внешнеэкономической  конъюнктуры и его нельзя полностью  нивелировать только за счет курсовой политики.

     Для реализации денежно-кредитной политики Банк России может от своего имени  осуществлять эмиссию облигаций, которые  подлежат размещению и обращению  среди кредитных организаций. При  этом предельный размер общей номинальной  стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном  выпуске облигаций, устанавливается  как разница между максимально  возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой этих резервов, определенной исходя из действующего норматива резервирования.

     В настоящее время в распоряжении Банка России находится определенный набор рыночных инструментов денежно-кредитной  политики, в число которого входят:

1.операции на открытом рынке: первичное и вторичное размещение облигаций Банка России; интервенции на валютном рынке и валютные свопы; продажа государственных облигаций, принадлежащих Банку России;

2.депозитные операции: депозитные операции с банками-резидентами;

3.обязательные резервы: норматив обязательного резервирования; 

4.рефинансирование банков: внутридневные кредиты; кредиты «овернайт»; ломбардные кредиты, в том числе по фиксированной процентной ставке; валютные свопы и операции РЕПО с государственными ценными бумагами;

5.процентные ставки: ставка рефинансирования; ставки по кредитным и депозитным операциям.

     Устанавливая  официальные ставки по своим операциям, Центральный банк РФ учитывает динамику ставок процента коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязателен, но изменяется в соответствии с динамикой рыночных ставок процента. Банк России, воздействуя на их уровень  через свои операции, стремится к  поддержанию реальных ставок процента на низком положительном уровне, стимулирующем  спрос на заемные средства со стороны  реального сектора и соответственно экономический рост. Это отражается в динамике официальных ставок Банка  России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Деятельность коммерческих  банков в роли  финансовых брокеров

     Брокерской  деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами в качестве поверенного  или комиссионера, действующего на основании договора поручения или  комиссии. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокером.[1]

     Брокерская  деятельность осуществляется банками  как на биржевом, так и на внебиржевом  рынках (на последнем в значительно  меньших объемах).

Брокер (поверенный), действуя по договору поручения, за вознаграждение совершает сделки купли/продажи  ценных бумаг от имени и за счет клиента (доверителя). В рамках договора комиссии указанные сделки брокер (комиссионер) совершает за счет клиента (комитента), но от своего имени.

На биржевом рынке ценных бумаг применяются, как правило, типовые формы договоров  на брокерское обслуживание, в то время  как на внебиржевом рынке соглашения в каждом случае носят индивидуальный характер. Постановление ФКЦБ № 9 от 11.10.99 г. "Об утверждении Правил осуществления  брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ" содержит перечень действий и сделок, отнесенных к брокерской деятельности. Согласно этому Постановлению, брокер:

- хранит, использует  и учитывает денежные средства  клиентов, предназначенные для инвестирования  в ценные бумаги или полученные  от продажи ценных бумаг, если  это предусмотрено условиями  договора;

- удостоверяется  в способности клиентов - физических  лиц своими действиями приобретать  и осуществлять гражданские права;

- создавать  для себя гражданские обязанности  и исполнять их в полном  объеме или частично;

- удостоверяется  в правомочности руководителей  клиентов - юридических лиц представлять  интересы юридических лиц и  осуществлять действия, влекущие  юридические последствия для  указанных юридических лиц;

- оказывает  консультационные услуги по вопросам  приобретения ценных бумаг и  иных инвестиций;

- выступает  андеррайтером при размещении  эмиссионных ценных бумаг;

- вправе  запрашивать у клиентов сведения  об их финансовом состоянии  (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном  и своевременном исполнении обязательств  перед клиентами.

Для осуществления  брокерской деятельности предусмотрены  дополнительные правила: лично исполнять  поручения клиентов, за исключением  случаев, предусмотренных законодательством  о рынке ценных бумаг; исполнять  обязательства по заключенным с  клиентами договорам, действуя добросовестно  и исключительно в интересах  клиентов; исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия  исполнения поручений клиентов в  соответствии с условиями поручений; при заключении договора на брокерское обслуживание письменно уведомить  клиента о рисках, связанных с  осуществлением операций на рынке ценных бумаг; доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную  с осуществлением поручений клиентов и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг; обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов; в сроки, устанавливаемые  договором, представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки  по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с  исполнением договора с клиентом и поручений клиента; в установленные  договором с клиентом сроки принимать  меры к устранению возникших с  клиентом разногласий при представлении  клиенту отчетов о ходе исполнения договора с клиентом, и др.

     Все сделки, заключаемые брокером, в  интересах клиента совершаются  только на основании его поручения. Поручения клиентов могут быть оформлены  различным образом: в виде заявки установленной формы, сообщения  в электронной форме, факсимильного  документа и др. В отдельных  случаях поручением (поручениями) клиента  могут являться условия договора на брокерское обслуживание. Конкретный порядок представления клиентом поручений указывается в заключаемом договоре или в дополнительном соглашении к нему. В большинстве случаев используются письменные заявки. На внебиржевом рынке зачастую в качестве поручений клиента рассматриваются условия договора с брокером.

     Брокеры обязаны регулярно представлять клиентам отчетность: по результатам  сделок с ценными бумагами, по операциям  с использованием средств и ценных бумаг клиента за период (как правило, за месяц). Конкретные формы отчетов  содержатся в Правилах ведения внутреннего  учета сделок, разрабатываемых и  утверждаемых профессиональными участниками  согласно требованиям постановления  ФКЦБ и Министерства Финансов РФ от 11.12.2001 г. № 32, 108н "Об утверждении  порядка ведения внутреннего  учета сделок, включая срочные  сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, осуществляющими  брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными  бумагами".

     Для проведения кредитной организацией купли-продажи ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании  брокерского договора открывается  пассивный счет 30601 "Средства клиента  по брокерским операциям с ценными  бумагами и другими финансовыми  активами" и 30606 "Средства клиентов-нерезидентов по брокерским операциям с ценными  бумагами и другими финансовыми  активами". Все операции проводятся в пределах имеющихся средств  на этих счетах и оформляются проводками.

Коммерческий  банк ведет журнал учета брокерских операций, который заполняется ежедневно  по итогам операций Коммерческого банка  с ценными бумагами на первичном  и вторичном рынках на основании  выписок из реестров сделок брокерских договоров с клиентами. Итоговые данные журнала оборотов используются для внесения в журнал сводных  оборотов. 
 
 
 
 

3. Дилерские операции  банков на рынке  ценных бумаг

     Дилерская деятельность кредитных организаций  связана с биржевым рынком ценных бумаг РФ. Дилерской деятельностью  признается совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки  и/или продажи этих ценных бумаг  по объявленным ценам.

     В настоящее время российские кредитные  организации наиболее активно работают на ОРЦБ. Банки, оперирующие крупными пакетами (лотами) ценных бумаг, работают также в РТС. Чтобы иметь возможность  осуществлять операции и оказывать  услуги на ОРЦБ, банк должен получить статуса  Дилера. Аналогичные требования существуют и на других биржевых сегментах. Банки-Дилеры, как правило, осуществляют не только дилерскую, но и брокерскую деятельность, а иногда также депозитарную. В  качестве примера можно привести сегменты ГКО-ОФЗ и муниципальных  облигаций, где кредитные организации  проводят операции от своего имени  и за свой счет, осуществляют сделки покупки/продажи по поручению клиентов и являются субдепозитариями.

Операции  по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет отражается коммерческими банками на балансовом счете и внебалансовом счете  раздела Г «срочные операции».

Вложения  кредитных организаций в долгосрочные обязательства отражаются на счетах 501-507, вложения в акции – на счетах 508-511.

Коммерческие  банки-участники рынка государственных  облигаций, подразделяются на дилеров  и инвесторов. Дилером является коммерческий банк, заключивший договор с ЦБРФ на выполнение функций по обслуживанию операций с облигациями. Кроме того, дилер должен заключить договор  с ММВБ:

1. Об участии  в системе электронных торгов  ММВБ по сделкам с ГКО.

2. Об участии  в электронной системе депозитария  ММВБ по хранению и учету  ГКО.

3. Об участии  в системе электронных межбанковских  расчетов с ММВБ.

Дилер может  заключать сделки как от своего имени  и за свой счет, так и от своего имени, но за счет и по поручению  инвестора.

Для проведения операций с ГКО дилеры предоставляют  полномочия и оформляют их доверенностью  физическим лицам – трейдерам.

Основными документами, которые подтверждают законность, обоснованность и правильность совершения операций коммерческого  банка являются:

- баланс  коммерческого банка на начало  года и на проверочную отчетную  дату;

- ежемесячные  оборотно-сальдовые ведомости;

- ведомость  остатков по счетам второго  порядка к сч. 501-508;

- журналы  лицевого учета по видам и  выпускам государственные облигаций;

- журналы  оборотов по операциям с государственными  облигациями;

- журнал  сводных итогов операций с  облигациями;

- заявки  коммерческого банка в торговой  системе о купле-продаже ценных  бумаг за проверяемый период;

- выписки  из реестров сделок с ценными  бумагами на ММВБ за проверяемый  период;

- распоряжение  бухгалтерии из отдела ценных  бумаг об отражении осуществляемых  сделок с государственными ценными  бумагами на счетах;

- регистры  аналитического учета и документы  для КБ по выборке; 
 
 
 
 
 

4. Организация и  регулирование депозитарной  деятельности коммерческих  банков

     Одними  из старейших, традиционных банковских услуг являются депозитные услуги, связанные с хранением свободных  денежных средств клиентов на банковских счетах с условием начисления определенных процентов на них.

Депозит есть форма выражения кредитных отношений  банка с вкладчиками по поводу предоставления последними банку своих  собственных средств во временное  пользование.

Депозитные  счета бывают самыми разнообразными, и в основу их классификации могут  быть положены такие критерии, как  источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т. д. Однако наиболее часто в качестве критерия выступают категория вкладчика  и формы изъятия вклада.

     Основным  документом, регламентирующим в коммерческих банках процесс привлечения временно свободных средств предприятий, организаций и населения на счета  в банк в различного рода депозиты (вклады), является «Депозитная политика банка». Этот документ разрабатывается  каждым банком самостоятельно на основе стратегического плана банка, анализа  структуры, состояния и динамики ресурсной базы банка и исходя из перспектив ее развития, а также  в тесной связи с такими документами, определяющими основные направления  и условия размещения привлеченных средств, как «Кредитная политика банка» и «Инвестиционная политика банка». В документе «Депозитная политика банка» должна быть определена его  стратегия по привлечению средств  для выполнения уставных требований, целей и задач, определенных меморандумами  по кредитной и инвестиционной политике, с ориентиром на поддержание банком своей ликвидности и обеспечение  прибыльной работы. Конкретно в нем  банк предусматривает: перспективы  роста собственных средств банка (капитала), а отсюда и соотношение  между собственными средствами и  привлеченными; структуру привлеченных и заемных средств (вклады, депозиты, межбанковские кредиты, в том  числе кредиты ЦБ РФ); предпочтительные виды вкладов и депозитов, сроки  их привлечения; соотношение между срочными депозитами (вкладами) и на срок «до востребования»; основной контингент по вкладам и депозитам, т. е. категорию вкладчиков; географию привлечения и заимствования средств; желательные банки-кредиторы по МБК, сроки привлечения последних; условия привлечения депозитов (вкладов) и МБК; способы привлечения депозитов (на основе договоров банковского счета, корреспондентского счета, банковского вклада (депозита), путем выпуска собственных сертификатов, векселей); соотношения между рублевыми и валютными депозитами (вкладами); новые формы привлечения средств в депозиты; особые условия открытия отдельных видов депозитов (вкладов); меры по соблюдению нормативов риска банка по привлеченным средствам.

     Разработкой и реализацией депозитной политики банка занимаются в тесной взаимосвязи  друг с другом целый ряд структурных  подразделений банка (Казначейство, Финансовое управление, Управление развития бизнеса, Кредитное управление, Управление ценных бумаг), а также органы управления банка: Правление банка и Комитет  по управлению активами и пассивами. Для осуществления практической деятельности по привлечению средств  банки разрабатывают Положения  по депозитным (вкладным) операциям, в  которых оговариваются: правила  и условия приема депозитов (вкладов), правовой статус субъектов договорных отношений; порядок заключения договора банковского вклада; его содержание; способы приема и выдачи вклада (депозита); перечень документации, необходимой  для открытия и пользования вкладом (депозитом), и требования, предъявляемые  к ним; права вкладчиков и обязанность  банка; способы начисления и выплаты  процентов по вкладам (депозитам).

     Во  внутрибанковских инструкциях о  порядке совершения конкретных депозитных (вкладных) операций, которые разрабатываются  банком в развитие Положений о  вкладах (депозитах), предписывается организация  работы филиала (подразделения) банка  с различными категориями вкладчиков; порядок оформления документов, соответствующих  совершению этих операций, схема их документооборота; отражение в бухгалтерском  учете операций по приему и выдаче депозитов, начислению и уплате процентов  по ним.

     Не  вся сумма привлеченных банком средств  своих клиентов может выступать  в качестве ресурсов для осуществления  им активных операций. Часть привлеченных средств в размерах, установленных Советом директоров Банка России, подлежит обязательному депонированию на отдельном счете в ЦБ РФ. Банк России образует резервный фонд кредитно-банковской системы государства. Он может использоваться для оказания кредитной помощи коммерческим банкам со стороны ЦБ РФ в различных вариантах, для расчетов с вкладчиками и кредиторами в случае банкротства кредитной организации.

     Изменяя нормы обязательных резервов, ЦБ РФ оказывает влияние на кредитную  политику коммерческих банков и состояние  денежной массы в обращении. Обязанность  выполнения резервных требований возникает  у коммерческого банка с момента  получения лицензии Банка России на право совершения соответствующих  банковских операций.

     Нормы обязательных резервов устанавливаются  ЦБ РФ на определенный период времени  и могут периодически пересматриваться, но они не должны превышать двадцатипроцентное обязательство кредитной организации. Следует отметить, что резервные  требования Банка России на отдельных  этапах развития банковской системы  определяются стоящими перед ней  задачами снижения рисков вложений, стимулирования привлечения средств в иностранной  валюте или вкладов физических лиц. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     При осуществлении операций на финансовых рынках банк должен строить отношения  с клиентами на принципах добросовестности, честности, полноты раскрытия необходимой  информации, выполнения поручений клиента  исключительно в его интересах.

Условия предоставления профессиональными участниками, в  том числе банками, услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками, определяет закон РФ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг". Этот же закон  определяет и ответственность эмитентов  и иных лиц за нарушения прав и  интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Банки как  профессиональные участники финансового  рынка должны соблюдать и требования антимонопольного законодательства.

     Отношения, влияющие на конкуренцию на рынке  ценных бумаг, рынке банковских услуг, рынке страховых услуг и рынке  иных финансовых услуг, регулирует закон  РФ «О защите конкуренции на рынке  финансовых услуг». Этим законом запрещаются  действия финансовых организаций, занимающих доминирующее положение на рынке  финансовых услуг, затрудняющие доступ на рынок финансовых услуг других организаций.

При осуществлении  брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг кредитные  организации - профессиональные участники  рынка должны придерживаться определенных правил, направленных на поддержание  добросовестной конкуренции между  участниками и повышение качества обслуживания клиентов и совершения операций. 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1.Федеральный  закон «О рынке ценных бумаг»  №39 от 24.04.96. (в ред. Федеральных  законов от 26.11.1998 №182-ФЗ, от 08.07.1999 №139-ФЗ, от 07.08.2001 №121-ФЗ)

2.  Балабанов  И. Т. Банки и банковское  дело. – СПб.: Питер, 2003. – 304 с.

3.Банки и  банковские операции / Под ред.  Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и  биржи, ЮНИТИ, 2003. – 471 с.

4.Деньги, кредит, банки / Под ред. Г. Н. белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2004. – 620 с.