Государственный кредит. Платежи предприятий в бюджет

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2011-05-25 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВОПРОС  1. Государственный кредит 

    Новой для отечественной экономической  и правовой науки является такая  категория, как государственный кредит.

    В экономически развитых государствах доля обязательных (налоговых) платежей в бюджетах составляет примерно 80-85%. Остальные 15-20% доходов покрываются за счет так называемых неналоговых поступлений, среди которых основное место занимают заемные средства, организуемые через государственный кредит [4, с.326].

    Как экономическая категория, государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений – финансов и кредита и отражает их особенности.

    Государственный кредит отличается от других видов  кредита, в частности, от банковского  кредита. Эти отличия проявляются в следующем [14, с.228].

1. Банковский кредит используется обычно для кредитования хозяйствующих субъектов в целях покрытия их потребностей: на приобретение товарно-материальных ценностей, на капитальные вложения и капитальный ремонт и т.д. Банковский кредит могут получить и отдельные граждане, например, на строительство жилья. Государственный же кредит поступает не в распоряжение предприятий, а органам государственной власти и управления в качестве дополнительных финансовых ресурсов. Используется государственный кредит, как отмечалось выше, в основном на покрытие бюджетного дефицита.
2. Банковский кредит предоставляется предприятиям с учетом наличия у них конкретного материального обеспечения, в качестве которого выступают товарно-материальные ценности, поручительства, гарантии и т.д. По государственному кредиту обеспечением является все имущество, находящееся в собственности государства.
3. Источником погашения банковского кредита и процентов по ним является прибавочный продукт, созданный на хозяйствующих субъектах в результате производительного использования банковских ссуд. Источником же погашения государственного кредита и выплаты процентов по ним являются средства бюджета.
4. Срок возврата банковских кредитов строго регламентирован соответствующими нормативными документами и нарушение этих сроков часто влечет экономические санкции, например, повышенные проценты за кредит или штрафы с виновной стороны. Государственный кредит обычно не предусматривает никаких санкций к государству.

    Существуют  и другие отличия между банковским и государственным кредитом (табл. 1.1).

    Таблица 1.1

Различия  государственного и банковского  кредита

Источник: [15, с.138]. 

   С точки зрения финансового права  государственный кредит интересен  как один из основных неналоговых  поступлений в бюджетную систему  государства.

    Государственный кредит представляет собой совокупность денежных отношений, возникающих между государством, физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает, как правило, в качестве заемщика, а иногда и в качестве гаранта. Чаще всего государство выступает как заемщик денежных средств и значительно реже — как кредитор. Это случается тогда, когда государство предоставляет ссуды другим государствам или юридическим и физическим лицам внутри страны.

    Привлечение временно свободных средств хозяйствующих  субъектов, населения, а также других государств, международных финансовых организаций и фондов осуществляется на условиях возвратности, срочности и платности.

    Источником  возвращения государственного кредита  и процентов по нему являются налоги. Именно поэтому К. Маркс назвал государственный кредит антиципированными (взятыми наперед) налогами [16, с.25].

    По  своей экономической природе  государственный кредит не является доходом государства, но служит той  же цели, что и доходы государства  — покрытию расходов государства  и прежде всего дефицита государственного бюджета. Основной формой государственных доходов, как известно, выступают налоги, а основной формой государственного кредита являются займы. В этой связи назовем основные отличия между налогами и займами [15, с.137].

1. Налоги носят обязательный характер, а займы, как правило, добровольный.
2. Налоги уплачиваются государству безвозвратно, если не считать получение гражданами от государства общественных благ, связанных, например, с образованием, лечением и т.п. Займы же подлежат обязательному возврату кредиторам.
3. Для налогов характерно одностороннее движение стоимости. В случае предоставления займа государство выдает встречные финансовые обязательства, свободно обращающиеся на рынке.
4. Налоги являются доходом для государства и в будущем они не требуют дополнительных расходов по возмещению. Займы же подлежат возврату, что ведет к образованию государственного долга.

    Государственный кредит может иметь две формы: сберегательное дело и государственные  займы.

    Сберегательное  дело принадлежит к государственному кредиту, если привлеченные средства направляются в доходы бюджета. Однако, как правило, сберегательные банки, независимо от формы собственности действуют на коммерческой основе и мобилизированные средства формируют их кредитные ресурсы. Часть этих ресурсов может направляться на приобретение государственных ценных бумаг и таким образом принадлежать к государственному кредиту.

    Государственные займы – это основная форма  государственного кредита, которая осуществляется в виде займов путем выпуска государственных долговых обязательств (казначейские обязательства), гарантированных Правительством.

    Государственные займы можно классифицировать по нескольким признакам:

1. по виду эмитента — займы правительства и займы местных органов власти;
2. по признаку держателей ценных бумаг — реализуемые среди населения, среди юридических лиц, универсальные, т.е. реализуемые как среди юридических, так и физических лиц;
3. по месту размещения — внутренние и внешние;
4. по способу выплаты (получения) дохода — процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроцентные, с купонным доходом;
5. по способам обеспечения — закладные и беззакладные. Закладные обеспечиваются доходом, чем-то конкретным (доходом, имуществом). Эти займы свойственны местным органам власти. При беззакладных займах обеспечением служит все имущество государства или местного органа власти.
6. по характеру обращения на рынке — рыночные и нерыночные. Рыночные заемные инструменты — это те, которые свободно продаются и покупаются. Они являются основой при погашении бюджетного дефицита. Нерыночные не могут свободно менять своего владельца, и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг. В основном они используются для мобилизации средств страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов;
7. по срокам привлечения средств — краткосрочные (срок погашения до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет);
8. по форме стоимости — товарные и денежные займы. В современных условиях используются денежные займы;
9. по методам размещения — добровольные и принудительные. Принудительные займы возникают в случае войн или других чрезвычайных обстоятельствах. В бывшем СССР такие займы осуществлялись методом подписки на заем и методом замораживания вкладов в сберегательных кассах;
10. по виду валют — в национальной валюте и в валюте других стран;
11. по форме эмиссии займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные представляют собой эмиссию ценных бумаг государства. Безоблигационные займы оформляются путем записей в долговых книгах, подписанием договоров, соглашений, как правило, на международном уровне.

    В современных условиях в Республике Беларусь государственные займы представлены в основном государственными краткосрочными облигациями (ГКО) и государственными долгосрочными облигациями (ГДО).

    Облигация — наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она представляет собой государственное долговое обязательство и дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты. Нарицательная стоимость (номинальная цена) облигации, устанавливаемая государством, выражает денежную сумму, предоставленную держателем облигации государству во временное пользование. Именно эта сумма выплачивается владельцу облигации в момент погашения, и на нее начисляются проценты. Однако реальная доходность облигаций для их держателей может быть выше или ниже установленного номинального процента, поскольку облигации продаются по курсовой цене, отклоняющейся от нарицательной стоимости. Это отклонение называется курсовой разницей, которая зависит от целого ряда факторов: величины номинального процента по облигации, насыщенности рынка ценными бумагами, доверия населения правительству и др.

    Выпуск  ГКО начался с 1994 г., их основная цель — привлечение временно свободных средств юридических и физических лиц (в том числе иностранных) для возмещения дефицита республиканского бюджета.

    Указанные облигации являются государственными ценными бумагами, выпускаются они  от имени Совета Министров Республики Беларусь и размещаются среди  юридических лиц на добровольной основе.

    С 1995 г. в Республике Беларусь выпускаются  и долгосрочные государственные  облигации (ДГО), основное назначение которых — снижение темпов инфляции и исполнение республиканского бюджета по расходам. ДГО, как и ГКО, выпускаются ко решению Совета Министров Республики Беларусь и являются государственными ценными бумагами со сроком обращения один год и более.

    Эмиссия ДГО проводится не чаще одного раза в месяц. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета. Долгосрочные облигации могут приобретаться юридическими лицами Республики Беларусь и других государств (среди населения не распространяются).

    В целом основные условия выпуска, обращения и погашения ДГО  Республики Беларусь аналогичны основным условиям выпуска ГКО.

    ГКО и ГДО, номинированные в белорусских  рублях, могут быть погашены досрочно или обменены на облигации другого  выпуска.

    В Республике Беларусь эмитируются также  долгосрочные государственные облигации, не обращающиеся на вторичном рынке  ценных бумаг. Размер процентного дохода по ним устанавливается не выше ставки рефинансирования Национального банка.

    Для размещения только среди физических лиц в Республике Беларусь выпускаются  облигации государственного сберегательного займа и облигации государственного выигрышного валютного займа. В экономически развитых странах помимо займов, выпускаемых правительствами этих стран, широкое распространение получили муниципальные займы, выпускаемые местными органами власти. Так, например, в США в последние годы стоимость муниципальных облигаций в общей стоимости выпущенных ценных бумаг с фиксированным доходом составила более 17 %. Повсеместное развитие получили в последнее время местные займы и в России [15, с.147].

    В Белоруссии местные займы пока слабо  распространены. Эти займы практикуются в основном для привлечения средств граждан на жилищное строительство. Слабое развитие местных займов объясняется в основном тем, что в Беларуси дефицит местных бюджетов покрывается за счет республиканского бюджета. В связи с этим местные органы власти не заинтересованы в организации и проведении местных займов.

    Одной из форм государственного кредита являются гарантии, предоставляемые Правительством Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками Республики Беларусь юридическим ли цам Республики Беларусь. Предельный размер указанных гарантий устанавливается ежегодно законами о бюджете страны на очередной год.

    Государственные гарантии по внутренним и внешним займам (кредитам) предоставляются на платной основе Правительством Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь.

    Оформление  государственной гарантии по договору внешнего займа (кредита) осуществляется Правительством Республики Беларусь. Оформление государственной гарантии по договору внутреннего займа (кредита) осуществляется Министерством финансов по поручению Правительства Республики Беларусь после принятия Правительством Республики Беларусь решения о предоставлении государственной гарантии.

    Государственные гарантии не предоставляются по займам (кредитам) резидентам Республики Беларусь, имеющим задолженность по платежам в республиканский бюджет, местные бюджеты и бюджеты государственных внебюджетных фондов.

    Порядок предоставления и исполнения государственных  гарантий, а также возмещения в бюджет расходов, понесенных Правительством Республики Беларусь при исполнении обязательств гаранта, устанавливаются законодательными актами.

    К основным формам внутреннего государственного кредита можно отнести и бюджетные ссуды (бюджетные займы), которые могут предоставляться за счет средств республиканского бюджета и местных бюджетов другому бюджету и организации (кроме бюджетных организаций, страховых и небанковских кредитно-финансовых организаций).

    Бюджетная ссуда (бюджетный заем) предоставляется  после заключения договоров, которые действуют с момента их заключения и до полного исполнения заемщиком своих обязательств по возврату бюджетной ссуды (бюджетного займа) и уплате процентов за пользование бюджетным займом.

    Срок  пользования ссудой (бюджетным займом) исчисляется со дня перечисления денежных средств на счет заемщика или в оплату обязательств заемщика перед поставщиками товаров (работ, услуг) до полного исполнения заемщиком своих обязательств по погашению бюджетной ссуды (бюджетного займа).

    Бюджетная ссуда (бюджетный заем) предоставляются бюджету на основании договоров, заключаемых с Министерством финансов или местным исполнительным и распорядительным органом, исполняющим соответствующий бюджет, на покрытие временного кассового разрыва и для финансирования дефицита бюджета в целях реализации инвестиционных проектов и программ.

    Для покрытия временного кассового разрыва  местный бюджет, бюджет государственного внебюджетного фонда имеют право получать бюджетные ссуды (бюджетные займы), предоставляемые из другого бюджета. Бюджетная ссуда (бюджетный заем), предоставленная местному бюджету, бюджету государственного внебюджетного фонда на покрытие временного кассового разрыва, подлежат возврату до конца текущего финансового года.

    Для финансирования дефицита бюджета, в целях реализации инвестиционных проектов и программ местный бюджет имеет право получать бюджетные ссуды (бюджетные займы) на срок до пяти лет. Бюджетная ссуда (бюджетный заем) для реализации инвестиционных проектов и программ не предоставляется местному бюджету, имеющему просроченную задолженность по погашению ранее предоставленных бюджетных займов в республиканский бюджет, вышестоящий местный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов.

    Бюджетная ссуда (бюджетный заем) предоставляется организации на основании договоров между Министерством финансов или местным исполнительным и распорядительным органом, исполняющим соответствующий бюджет, заемщиком и распорядителем бюджетных средств, в ведении (подчинении) которого находится заемщик.

    Бюджетные ссуды предоставляются организациям по функциональным видам расходов и в пределах сумм, предусмотренных республиканским бюджетом и местными бюджетами на соответствующий финансовый год.

    Бюджетная ссуда (бюджетный заем) не предоставляется  организации, если целью ее получения является погашение банковского кредита, бюджетной ссуды (бюджетного займа), ранее выданных из республиканского бюджета и местных бюджетов, осуществление платежей в республиканский бюджет, местные бюджеты и бюджеты государственных внебюджетных фондов.

    В последнее время в Беларуси широкое  распространение получили денежно-вещевые лотереи, которые проводятся Министерством финансов республики, местными органами власти, различными общественными организациями. На выигрыш выделяется обычно 60-65 % суммы выпущенных билетов, остальная часть, за вычетом организационных расходов, зачисляется в доход республиканских или местных бюджетов. Средства от реализации лотерей направляются на строительство различных объектов — учебных заведений, спортивных сооружений и др. При мобилизации денежных средств населения путем размещения денежно-вещевых лотерей складываются такие же отношения между населением и заемщиком, как и при денежной форме государственного кредита. Лотерейные билеты размещаются на принципе добровольности и пользуются спросом среди населения, а в местные и республиканские бюджеты поступают дополнительные источники финансовых средств. Однако между облигациями государственных займов и лотерейными билетами имеется принципиальное различие. Первые представляют собой ценную бумагу на предъявителя, по которым государство обязуется выплатить денежные суммы их владельцам в установленные сроки, исходя из нарицательной стоимости облигации и определенного дохода (в виде выигрыша или процентов). Именно на условиях обязательной возвратности временно заимствованных средств строятся отношения по государственному кредиту. Такое обязательство возникает уже с момента выпуска ценной бумаги в обращение.

    Внешний (международный) государственный кредит представляет собой совокупность отношений, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти отношения принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются на условиях срочности, платности и возвратности. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами включается в государственный долг страны [15, с.150].

    Основными целями внешних займов являются [4, с.332]:

• покрытие дефицита республиканского бюджет;
• пополнение валютных резервов Республики Беларусь;
• реализация инвестиционных проектов и государственных программ в соответствии с приоритетными направлениями развития экономики республики;
• решение острых социальных и экологических проблем ликвидация последствий стихийных бедствий;
• импорт сырья, энергоресурсов и других необходимых продуктов и товаров в случае критического положения в обеспечении ими республики;
• поддержки экономических реформ.

    Государственные внешние займы предоставляются  в денежной или товарной форме. Как правило, они бывают среднесрочными или долгосрочными и выпускаются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или третьей страны. Погашение внешних займов осуществляется по соглашению сторон валютой или товарными поставками.

    Основными кредиторами Республики Беларусь выступают Россия, Германия, Италия и другие страны, а также международные финансовые организации — Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и др.

    Согласно  Платежного баланса Республики Беларусь за 2010 год Правительством Республики Беларусь было привлечено иностранных  кредитов и займов на сумму 3 529,1 млн. долл. (в 2009 году – о 4 270 млн. долл.), что на 18 % меньше, чем за 2009 год (рис. 1.1).

    

   Рис. 1.1. Иностранные кредиты и займы, привлеченные

   Правительством  Республики Беларусь за 2008-2009 год, млн. долл.

   Источник: Собственная разработка на основании  данных [11] 

    В 2010 году основной нетто-приток в страну иностранных инвестиций в форме кредитов и займов обеспечен банками Республики Беларусь, сектором органов государственного управления и сектором органов денежно-кредитного регулирования.

    Обязательства сектора органов государственного управления увеличились на 525,8 млн. долларов, что во многом обусловлено привлечением в первом квартале 2010 г. завершающего транша кредита МВФ.

    В настоящее время размер ресурсов, предоставленных Беларуси по программе stand-by, достиг около 3,5 млрд. долл. США (табл. 1.1). 
 
 
 

    Таблица 1.1

График  поступления финансовых ресурсов МВФ 

в рамках соглашения стэнд-бай

Источник: Собственная разработка на основании  данных [6]  

    Таким образом, рассчитанная на 15 месяцев договоренность в размере 1,62 млрд. СДР (около 2,46 млрд.долл. США) утверждена Исполнительным советом МВФ 12 января 2009  года, а 29 июня того же года объем финансовой поддержки со стороны МВФ был увеличен до 2,27 млрд. СДР (около 3,5 млрд.долл. США).

    На 1 января 2011 г. внешний долг органов государственного управления (без учета кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь) составил 10 057,9 млн. долларов, или 35,3 % валового внешнего долга страны, и увеличился с начала года на 1 694,9 млн. долларов (или на 20,3 %). Внешний долг этого сектора представлен долгосрочными обязательствами Правительства Республики Беларусь перед нерезидентами в форме иностранных кредитов и займов в размере 8 260,1 млн. долларов (включая кредит МВФ на сумму 3 495,3 млн. долларов), обязательствами по государственным долгосрочным облигациям Министерства финансов Республики Беларусь на сумму 1 230,1 млн. долларов, а также обязательствами по распределению специальных прав заимствования МВФ в размере 567,7 млн. долларов [3].

    В 2010 году операции сектора органов  денежно-кредитного регулирования  обеспечили чистый приток кредитных  средств в размере 658,5 млн. долларов. Внешние заимствования этого  сектора представлены долгосрочными  вложениями на сумму 512,2 млн. долларов и краткосрочными инвестициями на сумму 146,3 млн. долларов [11].

    Обязательства органов денежно-кредитного регулирования  на 1 января 2011 г. составили 1 855,3 млн. долларов (6,5 % валового внешнего долга страны) и увеличились за 2010 год на 1 431,6 млн. долларов (или в 4,4 раза). Внешние обязательства представлены задолженностью по долгосрочным обязательствам в размере 588,2 млн. долларов (31,7 % внешнего долга органов денежно-кредитного регулирования) и краткосрочными обязательствами в размере 1 267,1 млн. долларов (68,3 %). Долгосрочные обязательства образованы иностранными заимствованиями в форме кредитов в размере 588,2 млн. долларов. Краткосрочные обязательства представлены задолженностью по счетам и депозитам нерезидентов в объеме 1 120,8 млн. долларов и кредитами на сумму 146,3 млн. долларов. За 2010 год долгосрочные обязательства выросли на 310,1 млн. долларов, или в 2,1 раза, краткосрочные обязательства увеличились на 1 121,5 млн. долларов [3].

    Что же касается сегодняшней ситуации в  Республике Беларусь, то в настоящее время страны ЕврАзЭс 4 июня 2011 года примут окончательное решение о предоставлении кредита Беларуси. Причем из общей суммы кредита в 3 млрд. долларов в этом году будет выделено 1,24 млрд. долларов, в том числе первый транш составит 800 млн. долларов [10].

    Таким образом, в Республике Беларусь государственный  кредит выступает в двух основных формах – внутренние государственные  займы и внешние государственные  займы. Если до недавнего времени  основной формой государственного кредита являлись внутренние государственные займы, то в настоящее время основной формой финансирования дефицита государственного бюджета являются кредиты международных финансовых организаций и кредиты иностранных государств и иных иностранных кредиторов. 
 

ВОПРОС 2. Платежи предприятий в бюджет, их место в доходах государственного бюджета Республики Беларусь 

    Финансовые  отношения предприятия с бюджетом основываются на внесении платежей в  бюджет и получении ассигнований из бюджета.

    Основными платежами, вносимыми предприятиями  в бюджет, являются налоги, сборы и пошлины.

    На  территории Республики Беларусь установлены  и действуют две группы налогов, сборов (пошлин), - республиканские и местные. Такая структура налогов позволяет говорить об установлении в Республике Беларусь двухуровневой налоговой системы, соответствующей бюджетному устройству государства [16, с.14].