Инвестиционные планы

Содержание

Введение

1. Сущность и содержание  инвестиционных планов

1.1. Понятие инвестиций

1.2. Цель и задачи разработки  инвестиционных планов

1.3. Технико-экономическое  обоснование инвестиционного плана

2. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

2.1. Анализ размеров производства  и специализации предприятия

3. Разработка кредитного  плана

Заключение

Библиографический список

Приложение ( З )

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Изучение вопросов и задач  инвестирования всегда находилось в  центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйствования, определяя процесс  экономического роста в целом, но, несмотря на их популярность как предмета научных исследований, единого подхода  к определению сущности и экономического содержания пока выработано не много. В современной литературе они  трактуются разнопланово: отождествляются, имеют недостаточно четкий набор  элементов и характеристик, с  помощью которых описываются  и оцениваются, либо их трактовка  чрезмерно узка.  Термин «инвестиции» происходит от латинского слова investire — вкладывать. С финансовой и экономической точек зрения инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения чистой прибыли в будущем, превышающей общий начальный объем инвестиций.      Понятие «инвестиции» раскрывается и в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. В нем указывается, что «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В данной контрольной работе рассмотрим задачи разработки инвестиционных планов, методику технико-экономического обоснования инвестиционного плана. Также проведем организационно-экономическую характеристику предприятия.

 

 

 

1. Сущность и  содержание инвестиционных планов

1.1. Понятие инвестиций

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической  системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль по сей день не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления – государства, предприятия, домашнего хозяйства. Рассмотрим  категорию инвестиций с различных позиций:

         1. Инвестиции как объект экономического  управления.

Инвестиции это, прежде всего, категория, связанная со сферой экономических  отношений, экономической деятельностью.

        2. Инвестиции  как наиболее активная форма  вовлечения накопленного капитала  в экономический процесс. 

Связь инвестиций с накопленным  капиталом (сбережениями) в теории инвестиций занимает центральное место. Это  определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию. Процесс использования  накопленного капитала как инвестиционного  ресурса предприятия представляет собой «чистое капиталообразование». Под «чистым капиталообразованием» понимается объем валовых инвестиций предприятия, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений. Оно обеспечивает улучшение производственных возможностей отдельных хозяйствующих субъектов за счет прироста реального капитала, достигаемого в процессе инвестирования.

          3. Инвестиции как возможность  использования накопленного капитала  во всех альтернативных его  формах.

В инвестиционном процессе каждая из форм накопленного капитала имеет свой диапазон возможностей и  специфику механизмов конкретного  использования. Наиболее универсальной  с позиции сферы использования  в инвестиционном процессе является денежная форма капитала, которая, однако, для непосредственного применения в этом процессе требует в большинстве случаев его трансформации в иные формы. Капитал, накопленный в форме запаса конкретных материальных и нематериальных благ, готов к непосредственному участию в инвестиционном процессе, однако сфера его использования в таких формах имеет узкофункциональное значение.

Следует отметить, что используемый в инвестиционном процессе капитал  во всех его формах может быть задействован, прежде всего, в производственной деятельности предприятия. С этих позиций капитал  как инвестиционный ресурс характеризуется  в экономической теории как «фактор  производства» наряду с природными, трудовыми и другими производственными  ресурсами.  

      4. Инвестиции  как альтернативная возможность  вложения капитала в любые  объекты хозяйственной деятельности.

Капитал, который целенаправленно  вкладывается в формирование имущества  предприятия, предназначенного для  осуществления различных форм его  хозяйственной деятельности и производства различной продукции.  При этом из обширного перечня возможных  объектов инвестирования капитала предприятие  самостоятельно определяет приоритетные формы имущественных ценностей (объектов и инструментов инвестирования), т.е. активов.  Другими словами, с экономических  позиций инвестиции можно рассматривать  как форму преобразования части  накопленного капитала в альтернативные виды активов предприятия.

Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• Приобретение новых предприятий;
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить  на две основные группы:

Портфельные инвестиции - вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных  предприятий.

Реальные инвестиции - финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный  с приобретением реальных активов.

          С точки зрения направленности  действий, инвестиции подразделяются  на:

• Начальные инвестиции
• Инвестиции на расширение
• Реинвестиции - направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
• Инвестиции на замену основных фондов
• Инвестиции на диверсификацию и др.

 

1.2. Цель и задачи  разработки инвестиционных планов

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов  наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и  другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной  из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно  учитывать все аспекты экономической  деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и  перспектив развития рынка, наличия  производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

• Определение потребности в инвестиционных ресурсах.  
• Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.  
• Оценка платы за этот источник.  
• Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.  
• Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

Вопросам разработки бизнес-планов посвящено большое количество зарубежной и отечественной литературы, из которой  следует, что не существует единых, жестко установленных стандартов. Однако, есть определенные принципы для разработчиков бизнес-планов, не зависящие от страны и отрасли экономики.  

Бизнес-план должен содержать  следующие разделы:

Резюме (обзорный раздел).

Общее описание компании.

Продукция и услуги.

Маркетинг-план.

Производственный план

Управление и организация.

Капитал и юридическая  форма компании.

Финансовый план.

Оценка рисков

Приложение.

Степень детализации бизнес-плана  соответствует целям фирмы и  не включает ничего лишнего. Для привлечения  внимания экспертов бизнес-план представляется интересным и легко воспринимаемым. При обосновании прогнозов используется максимальное количество подтверждающих фактов для того, чтобы прогнозы были реалистичными.    Бизнес-план — документ перспективный: если этот период охватывает несколько лет, то для первого и второго года основные показатели бизнес-плана рекомендуется давать в помесячной либо поквартальной разбивке, и только начиная с третьего года можно ограничиться годовыми показателями.

 

1.3. Технико-экономическое  обоснование инвестиционного плана

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) - это изучение экономической  выгодности, анализ и расчет экономических  показателей создаваемого инвестиционного  проекта. Целью проекта может  быть создание технического объекта  или строительство или реконструкция  существующего здания.

Главной задачей при составлении  ТЭО является оценка затрат на инвестиционный проект  и его результатов, анализ срока окупаемости проекта.           Составить ТЭО необходимо самому предпринимателю для понимания того, что стоит ли ждать от проекта, а для инвестора ТЭО предпринимателя, запрашивающего инвестиции необходимо, для понимания сроков окупаемости вложенных денег. Разработка ТЭО может может быть поручена как группе специалистов (в сложных проектах), так и может быть составлено и самостоятельно предпринимателем.

Обычно ТЭО составляется для новых проектов на уже существующем предприятии, поэтому такие блоки, как маркетинговые исследования, анализ рынка, описание предприятия  и продукта не описываются в таких ТЭО.

Но иногда возникает ситуация и дополнительно в ТЭО приводятся подробные данные об анализе технологий и оборудования и причины их выбора.

Таким образом Технико-экономическое обоснование (ТЭО) является более коротким и содержательным  документом, чем полноценный бизнес-план.

 

 

Методика составления  ТЭО.

При составлении ТЭО допускается  следящая последовательность тематических частей:

- исходные данные, информация  о секторе рынка,

- существующие возможности  действующего бизнеса предприятия,

- источники сырья, материальные  факторы длоя развития бизнеса,

- капитальные затраты  предполагаемые для достижения  поставленной цели,

- эксплуатационные затраты  при реализации проекта,

- производственный план,

- финансовая политика  и финансовая составляющая проекта,

- общая информация о  будущем проекте. 

В общем, в ТЭО приводится описание отрасли, в которой работает предприятие, и дается обоснование  выбора территориального и географического  положения действующего и предполагаемого  бизнеса, а так же описывается  вид выпускаемой продукции. Здесь  необходимым является описание и  обоснование цен на выпускаемую  продукцию. При этом финансовая часть  ТЭО содержит информацию об источниках финансирования и сроки погашения  задолженности, условия использования  заемных средств.           Расчеты в ТЭО состоят из таблиц, в которых представлено движение денежных средств и баланс.

Такая структура ТЭО может  и не являться единственно правильной и может изменяться в зависимости  от конкретного проекта. Так же, она  может быть расширена для больших  и сложных бизнес проектов.

В современном бизнесе  и делопроизводстве термины бизнес-план и технико-экономическое обоснование  прочно вошли в лексикон терминов предпринимателей и экономистов, но четкого разделения таких понятий  до сих пор нет. В материале  делается попытка осветить вопросы  схожести и различия бизнес-плана  и технико-экономического обоснования  бизнеса.

Теоретики предлагают представления, что технико-экономическое обоснование - результат разнообразных исследований, как экономической направленности, так и маркетинговых исследований. Но при этом делается вывод о реалистичности проекта, и определяется круг экономических, организационных и других предполагаемых решений для оптимизации производственного  процесса. При этом часто технико-экономическое  обоснование является составной  частью бизнес-плана.

При этом существует мнение, что технико-экономическое обоснование, в какой-то мере, представляет собой  либо сокращенный вариант бизнес-плана, либо, напротив, это обычный бизнес-план, который назвали технико-экономическим  обоснованием.

Необходимо отметить, что  если порядок составления и структуры  бизнес-плана четко прописаны, то при составлении ТЭО можно  найти несколько различных вариантов  написания, которые различаются  в зависимости от рассматриваемых  проблем.

Методика составления  технико-экономического обоснования (ТЭО)

1. Оглавление или структура.  Краткое описание глав документа. 

2. Общее описание проекта,  вводные данные о проекте. Информация  об исследованиях, которые были  проведены предварительно, оценка  необходимых инвестиций.

3. Описание рынка и  производства. Оценка спроса и  прогноз будущих продаж, описание  мощностей предприятия. 

4. Сырье и ресурсы. Расчет  необходимых объемов материальных  ресурсов, прогноз и описание  поставок ресурсов на предприятие,  анализ цен на них. 

5. Выбор месторасположения  предприятия (объектов предприятия). Обоснование выбора места и  оценка стоимости аренды помещения  или участка. 

6. Проектная документация. Описание технологии производства  будущих изделий, характеристики  необходимого оборудования, дополнительные  строения.

7. Организационная структура  предприятия. Описание организации  предприятия и накладные расходы. 

8. Трудовые ресурсы. Оценка  потребности в трудовых ресурсах  с делением на категории (рабочие,  служащие, топ-менеджеры, руководители и т.д). Оценка расходов на заработную плату.

9. Сроки осуществления  проекта. План-график проекта,  смета расходов, размеры траншей  и пр.

10. Экономические расчеты.  Оценка инвестиционных издержек, производственные издержки, финансовая  оценка проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество " Сибирь" Балахтинского района     расположено в центральной части Красноярского края. Организованно в июле 2001 года путем слияния основных средств СЗАО "СЗАО" Еловское", Генеральный директор ЗАО" Сибирь" Лорей Владимир Иванович.

Основное производственное направление  хозяйства зерно - молочное, с уклоном  семеноводства. Организационно - правовая форма - частная. Акции распределены среди 1,5 тысячи акционеров. Хозяйство  арендует 19145 га сельскохозяйственных угодий, в том числе пашни 13761 га., сенокосов -2418 га., пастбищ 2966 га.

Землепользование расположено  в пределах Чулымо-Енисейской котловины, в лесостепной и подтаежной зонах, центральной части Красноярского края. Климат зоны резко континентальный с холодной часто малоснежной зимой и коротким жарким летом. Согласно многолетним данным, среднемесячная температура января - 22 градуса. Средняя высота снежного покрова в лесостепной зоне 22 см, в таежной 70-100см. Среднегодовая температура воздуха составляет - 1,9 град., са, среднегодовое количество осадков по данным метеостанции п. Балaхта - 517мм. Преобладающие ветра юго - западные. Рельеф землепользования рассеченный, что создает пестроту в почвенном покрове. Основными почвами являются черноземы (обыкновенные, выщелочные, оподзоленные).

Анализируя природные условия  хозяйствования, можно сделать вывод, что хозяйство выбрало правильное производственное направление (зерно - молочное).

Центральная усадьба находится  в селе Огур в 18 км на юго-восток от районного центра п.Балахта. До краевого центра г. Красноярска 180 км, ближайшая железно - дорожная станция находится в п. Ужур на расстоянии 145 км. В 9 км от центральной усадьбы проходит трасса международного значения Красноярск - Абакан - Кызыл, что способствует налаживанию межхозяйственных отношений с крупными предприятиями. Пунктами сдачи основной сельскохозяйственной продукции являются, молока - 000 «МИЛКО», ч/п Передельский, ОАО «Балахтинский сыр», мяса - ОАО «ЗУБР» находящтеся в городе Красноярске, зерна - КГПУ «Сельхозобъединение», находящиеся в поселке Балахта.

 

2.1. Анализ размеров производства и специализации предприятия

Важными показателями состояния предприятия  являются размер производства и его  специализация. Основные показатели размера  сельскохозяйственных предприятий  объем валовой продукции в  натуральном или стоимостном  выражении, посевных площадей, производственных фондов, товарной продукции, трудовых ресурсов, рационального их использования. Каждый из этих показателей характеризует  ту или иную сторону размеров хозяйства  и возможность отнести предприятие  к крупным, средним или мелким производствам.

Для определения размеров предприятия  необходимо изучить и дать оценку показателям, приведенным в таблице 1.1.

 

 

Таблица 1.1 - Показатели, характеризующие  размеры ЗАО «Сибирь»

						2009г	2010г	Изменения
	Показатель							+/-	%
Валовая продукция в оценке по себестоимости, тыс. руб.						138351	174653	36302	26,24
Выручено от реализации продукции (работ,						105919	115462	9543	9,01
услуг), тыс. руб., всего
Площадь с/х угодий, га						19145	19145	О	О
Среднегодовая численность работников,						373	301	-72	-19,30
всего, чел.
в Т.ч. основной деятельности						291	227	-64	-21,99
Среднегодовая стоимость основных						99191	66927,5	-32263,5	-32,53
производственных фондов, тыс. руб.
Поголовье скота, усл. головы						3000	2758	-242	-8,07
Мощность энергетических ресурсов, л.с.						39640	32913	-6727	-16,97
										.-
Количество электроэнергии, отпущенной на						3747	3165	-582	-15,53
производственные нужды, кВт*ч.

Основной показатель размера сельскохозяйственного  предприятия численность работников, занятых в сельском хозяйстве. Анализируя данные таблицы, можно сделать следующий вывод, что ЗАО «Сибирь» является средним предприятием, исходя из норматива среднегодовой численности работников равного 100-300 человек.

Анализируя таблицу 1.1 можно отметить свертывание размеров производства, в частности размер стоимости основных производственных фондов уменьшился на 32,53%, что связанно со списанием элементов основных фондов в результате износа; площадь сельскохозяйственных угодий осталась неизменной; произошло сокращение условного поголовья скота на 8,07%, однако наблюдается сокращение потребления электроэнергии на 15,43%, что связано с сокращением объемов переработки мяса и молока.

Однако, не смотря на указанное сокращение размера факторов производства, стоимость валовой продукции увеличилась на 26,24%,что в свою очередь привело к сокращению размера выручки на 9,01 %.

На размеры производства непосредственное влияние оказывает специализация. Специализация - это форма общественного  разделения труда. Она проявляется  в преимущественном развитии одной  или нескольких отраслей и отражает место предприятия, района или области  в удовлетворении потребностей общества в тех или иных продуктах.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2 - Анализ динамики и структуры  выручки ЗАО «Сибирь»

 

				2009г		2010г		Изменение (+/-)
				Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.		По сумме,		По  удельному весу, %
Продукция, отрасль					Удельный  вес, %		Удельный  вес, %		твц
								Тыс. руб.
Зерновые и  зернобобовые				7493	7,13	7046	6,12	-447		-1,01
Собственная переработка				6	0,01	416	0,36	410		0,35
Прочая реализация				289	0,27	194	0,17	-95		-0,10
Итого по растениеводству				7788	7,35	7656	6,63	-132		-0,72
Мясо крупнорогатого скота				10099	9,53	7151	6,19	-2948		-3,34
Молоко цельное				38384	36,24	41345	35,81	2961		-0,43
Продукция звероводства				805	0,76	-	-	-805		-0,76
Собственная				6716	6,34	12553	10,87	5837		4,53
переработка молока
Собственная переработка мяса				15594	14,72	18144	15,71	2550		0,99
Прочая продукция  животноводства				288	0,27	280	0,24	-8		-0,03
Итого по животноводству				71886	67,87	79443	68,80	7557		0,93
Прочая реализация				26245	24,78	28363	24,56	2118		-0,22
Всего по предприятию				105919	100	115462	100	9543		-
Коэффициент специализации				х	0,25	х	0,25	х
										-
										--

Анализируя данные таблицы 1.2, можно сделать вывод, что на протяжении двух лет наибольший удельный вес в структуре товарной продукции ЗАО «Сибирь» приходится на продукцию животноводства, который в 2010 г составил 68,80%, при этом доля реализации молока составила 46,68%. На отрасль растениеводства в 2010 г приходится всего 6,63% стоимости товарной продукции. Таким образом, производственное направление деятельности предприятия животноводческое, а специализация - молочное скотоводство.         Практика финансового анализа выработала для оценки финансового состояния систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование капитала предприятия. Отразим наличие активов и финансовые результаты в таблице 1.3.

 

Таблица 1.3 - Сравнение динамики активов и финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	2009г	2010г	Темп прироста показателя (Тпр),%
А	1	2	3 = (гр.2/гр.1) × 100 - 100
Средняя за период величина активов предприятия, тыс.руб. (А)	96263	115162,5	19,63
Выручка от реализации за период, тыс.руб. (В)	105919	115462	9,01
Прибыль (убыток) от реализации, тыс.руб. (П)	7364	-886	-112,03

Является оптимальным следующее  соотношение темповых показателей  ТпрП ≥ ТпрВ ≥ ТпрА.

Данные таблицы 1.3. свидетельствуют  об нарушении указанного соотношения. Самый значительный темп сокращения наблюдается по величине прибыли от реализации продукции, т.е. перепад от прибыли к убытку составил 112,03%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Разработка кредитного  плана

Разработка кредитных  планов ведется на основании пятилетних и годовых планов экономического и социального развития во взаимоувязке со сводным финансовым балансом и  сводными расчетами доходов и  расходов государственного бюджета. Кредитное  планирование начинается с подготовки заявок — расчетов министерств и  ведомств, управлений, предприятий. Проекты  кредитных планов и отчеты по их исполнению составляются кредитными управлениями Правления Госбанка России по предприятиям и организациям союзного подчинения, а по предприятиям и организациям, подведомственным Советам Министров  союзных республик,— республиканскими конторами Госбанка. К разработке кредитных планов но мере необходимости привлекаются краевые и областные конторы, а также отдельные учреждения банка. Важным этапом подготовительной работы является направление кредитных заявок союзными и союзно-республиканскими министерствами для предприятий союзного подчинения, а также всесоюзными промышленными объединениями — кредитным управлениям Правления Госбанка России. Союзно-республиканские министерства и ведомства представляют кредитным управлениям Правления Госбанка России проект кредитного плана в целом по министерству с выделением основных отраслей хозяйства и в разрезе союзных республик.

 Районные агропромышленные  объединения представляют кредитные  заявки по предприятиям и организациям, непосредственно им подчиненным, отделениям Госбанка.

 

 

 

Кредит на 1 миллион рублей.

Срок кредита 2 года.

Процентная ставка – 8 % годовых.

(приложение З)

Показатель			Получение кредита, тыс. руб.	Платежи по %, тыс. руб.	Возврат кредита, тыс. руб.
Период кредитования	1-й год	Январь	1 000 000	6590	41743
		Февраль		6314	42019
		Март		6038	42295
		Апрель		5762	42571
		Май		5486	42847
		Июнь		5210	43123
		Июль		4934	43399
		Август		4658	43675
		Сентябрь		4382	43951
		Октябрь		4106	44227
		Ноябрь		3830	44503
		Декабрь		3554	44779
	2-й год	Январь		3278	45055
		Февраль		3002	45331
		Март		2726	45607
		Апрель		2450	45883
		Май		2174	46159
		Июнь		1898	46435
		Июль		1622	46711
		Август		1346	46978
		Сентябрь		1070	47263
		Октябрь		794	47539
		Ноябрь		518	47815
		Декабрь		212	48091