Контрольная работа по «Анализу финансовой отчетности». 3

Московский Университет  имени С.Ю. Витте 

Факультет экономики и финансов

 

 

 

 

РУБЕЖНЫЙ  КОНТРОЛЬ.

контрольная работа

 по дисциплине

«Анализ финансовой отчетности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013 г.

 

Задание 1

1. По балансу ООО «Актив» (см. приложение 1, 2) рассчитайте коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость данного предприятия на конец отчетного года.
2. Сравните расчетные значения этих коэффициентов с нормативными.
3. Дайте оценку характера финансовой устойчивости ООО «Актив», исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
4. Определите, к какому классу организаций по критериям оценки финансового состояния относится ООО «Актив» в конце отчетного периода.
5. Как изменится коэффициент автономии ЗАО «Пассив», если его собственные средства в следующем году возрастут по сравнению с отчетным годом с 250 тыс. руб. до 320 тыс. руб., а общая величина активов увеличится с 840 тыс. руб. до 950 тыс. руб.?
6. Как изменится коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив», если оно получит кредит на сумму 5500 тыс. руб. сроком на 3 года.

Решение:

1. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости на конец периода и представим их в следующей таблице:

Таблица 1

Коэффициенты финансовой устойчивости на конец года

 

Показатель	На конец периода	Расчёт
1. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,49
2. Коэффициент автономии	0,51	1 - Ккз
3. Коэффициент капитализации	0,94
4. Коэффициент маневренности	0,30	, где СОС = СК + ДП - ВА = (III + IV - I)
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0
6. Коэффициент устойчивого финансирования	0,51	(ВА+ТА= валюта баланса)
7. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,59	Коэффициент реальной стоимости имущества  рассчитывается как частное от деления  суммарной стоимости основных средств, запасов сырья, материалов и незавершенного производства на общую стоимость  имущества организации (валюту баланса).

2. Сравнить расчетные значения этих коэффициентов с нормативными.

 

В таблице 2 показано сравнение рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости с их нормативными значениями.

Таблица 2

Сравнение коэффициентов финансовой устойчивости с нормативными значениями

Показатель	На конец периода	Нормативное значение
1. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,49	<0,5
2. Коэффициент автономии	0,51	>0,5
3. Коэффициент капитализации	0,94	<1
4. Коэффициент маневренности	0,30	0,2-0,5
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0
6. Коэффициент устойчивого финансирования	0,51	>0,5
7. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,59	>0,5

 

Как видно из таблицы, все  значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений. Коэффициенты концентрации заемного капитала и автономии дают наглядное представление о доле собственных и заемных источников, участвующих в формировании активов предприятия. Коэффициент капитализации показывает, что заемный капитал не превышает собственный. А коэффициент маневренности - то, что достаточная часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент устойчивого финансирования отражает достаточную степень независимости организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю средств производства, необходимых для осуществления основной деятельности, в составе активов организации. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь в организациях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться. В нашем случае предприятие имеет достаточный уровень производственного потенциала.

Таким образом, судя по показателям, наблюдается достаточная финансовая независимость предприятия.

 

 

3. Дать оценку характера финансовой устойчивости ООО «Актив», исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

 

В таблице 3 приведён расчет финансовой устойчивости предприятия исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.

 

Таблица 3

Расчёт финансовой устойчивости

Показатели	На начало	На конец
1. Собственный капитал, тыс. руб.	3548	3617
2. Иммобилизованные активы, тыс. руб.	2062	2534
3. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 2)	1486	1083
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов, тыс. руб. (стр.3 +  4)	1486	1083
6. Краткосрочные  займы и кредиты, тыс. руб.	1200	2545
7. Общая величина основных  источников  формирования запасов,  тыс. руб. (стр. 5 + стр. 6)	2686	3628
8. Общая величина запасов, тыс. руб.	2230	2450
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов,  тыс. руб. (стр. 3 -  стр. 8)	-744	-1367
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования  запасов, тыс. руб. (стр. 5 - стр. 8)	-744	-1367
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов, тыс. руб. (стр. 7 - стр. 8)	456	1178
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации, S	(0,0,1)	(0,0,1)

 

4. Определить, к какому классу организаций по критериям оценки финансового состояния относится ООО «Актив» в конце отчетного периода.

 

В зависимости от соотношения  величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие  типы финансовой устойчивости:

 

- абсолютная финансовая  устойчивость S = {1; 1; 1};

- нормальная финансовая устойчивость S = {0; 1; 1};

- неустойчивое финансовое состояние S = {0; 0; 1};

- кризисное финансовое состояние S = {0; 0; 0}.

 

Исходя из расчета, представленного в таблице 3, положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое, т.е. сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

 

5. Как изменится коэффициент автономии ЗАО «Пассив», если его собственные средства в следующем году возрастут по сравнению с отчетным годом с 250 тыс. руб. до 320 тыс. руб., а общая величина активов увеличится с 840 тыс. руб. до 950 тыс. руб.?

 

Коэффициент автономии (Ка) = Собственный капитал / Активы

Ка_отч.г = 250/840 = 0,3

Ка_сл..г = 320/950 = 0,34

Следовательно, коэффициент автономии увеличится на 0,04 пункта, относительное отклонение показателя составит +13 %, что является положительным фактом, хотя все равно остается ниже нормативного значения (0,5).

 

6. Как изменится коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив», если оно получит кредит на сумму 5500 тыс. руб. сроком на 3 года.

Если не изменятся никакие другие показатели, соответственно коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив» станет еще ниже.

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

1. Сгруппируйте активы ООО «Актив» по степени их ликвидности, а пассивы — по срочности их погашения (см. приложение 1, 2).
2. Определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Актив» на начало отчетного периода.
3. Рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного периода.
4. Сравните расчетные значения коэффициентов, полученные при выполнении предыдущего задания, с нормативными.
5. Охарактеризуйте ООО «Актив» как возможного делового партнера.
6. Как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты на сумму 6 млн. руб.? Краткосрочные кредиты на сумму 3 млн. руб.?

Решение:

1. Сгруппируем активы ООО «Актив» по степени их ликвидности, а пассивы — по срочности их погашения.

Таблица 4

Анализ соотношения активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1 193	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	700	+493
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	610	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	2 591	-1 981
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	2 691	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	+2 691
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	2 534	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	3 737	-1 203

 

Из четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняется три. Организация  способна погасить наиболее срочные  обязательства за счет высоколиквидных  активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). Однако в нашем случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ООО "Актив" лишь только на четверть.

 

2. Определить чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Актив» на начало отчетного периода.

 

Таблица 5

Чистые активы

Показатели	Код строки баланса	На начало года
АКТИВЫ:
Нематериальные активы	110	152
Основные средства	120	1820
Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	140	90
Запасы	210	2230
Налог на добавленную стоимость	220	263
Дебиторская задолженность	240	560
Денежные средства	260	1258
Итого активов:	х	6373
ПАССИВЫ:
Долгосрочные обязательства	590	0
Краткосрочные займы и  кредиты	610	1200
Кредиторская задолженность	620	1500
Резервы предстоящих расходов	650	145
Итого обязательств:	х	2845
Стоимость чистых активов (А-П)	х	3528

Чистый оборотный капитал = оборотные (краткосрочные, текущие) активы - краткосрочные пассивы (краткосрочный заемный капитал)

Чистый оборотный  капитал =4381-2895=1486 тыс. руб.

 

3. Рассчитать коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного периода.

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность

Показатель	Формула	На конец периода
Маневренность собственных  оборотных средств	260/(290-252-244-230-690)	1,02
Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)	(290-252-244-230)/690	1,32
Коэффициент быстрой ликвидности	(290-252-244-210-220-230)/690	0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности	260/290	0,25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС/(210+220)	0,40
Коэффициент покрытия запасов	(490-252-244+590-190-230+610+621+622+627)/(210+220)	1,59

 

 

4. Сравнить расчетные значения коэффициентов, полученные при выполнении предыдущего задания, с нормативными.

 

Таблица 7

Сравнение коэффициентов с нормативными значениями

Показатель	Норматив	Формула	На конец года
Маневренность собственных  оборотных средств	0-1	260/(290-252-244-230-690)	1,02
Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)	≥2,0	(290-252-244-230)/690	1,32
Коэффициент быстрой ликвидности	≥1,0	(290-252-244-210-220-230)/690	0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2	260/290	0,25
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	≥50%	СОС/(210+220)	0,40
Коэффициент покрытия запасов	≥1,0	(490-252-244+590-190-230+610+621+622+627)/(210+220)	1,59

 

Из таблицы следует, что коэффициент маневренности собственных оборотных средств, коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов не соответствуют нормативному значению, это означает, что предприятие неэффективно управляет собственными оборотными средствами, в случае востребования кредиторами покрыть обязательства предприятие не сможет этого сделать.

 

5. Охарактеризовать ООО «Актив» как возможного делового партнера.

Исходя из рассчитанного коэффициента автономии, предприятие ООО «Актив» можно охарактеризовать как надёжного партнёра, так как согласно значению этого коэффициента предприятие можно считать финансово независимым (устойчивым). Это подтверждает тот факт, что источником 51% всех средств организации является её собственный капитал. К сожалению, ООО "Актив" на конец года имеет пониженный показатель текущей ликвидности, который является тревожным для инвесторов и прочих кредиторов, и привлечение краткосрочных заемных средств лишь ухудшит его положение. Такое значение указывает на то, что оборотные активы ООО "Актив" в недостаточной степени покрывают краткосрочные обязательства. Недостаточное значение коэффициента сигнализирует о повышенном риске потери платежеспособности организации. ООО "Актив" необходимо повысить данный показатель ликвидности.

Как повысить текущую ликвидность:

а) уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации. Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных);

б) увеличить долю ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов. Например, за счет продажи ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение  оборачиваемости активов, что позволит менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повысит способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость можно не только через ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и за счет ужесточения платежной дисциплины покупателей – снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

 

6. Как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года, появятся долгосрочные кредиты на сумму 6 млн. руб.? Краткосрочные кредиты на сумму 3 млн. руб.?

 

В первом случае коэффициент  текущей ликвидности увеличится и станет значительно выше нормативного значения (до 3,08), во втором случае данный показатель станет еще меньше, чем был (до 1,17). Т.е. кредитоспособность повысится в первом случае, во втором – снизится.

Однако, рассматривая показатель финансового левериджа, можно определить, что финансовая устойчивость предприятия пострадает во втором случае меньше, чем в первом.

Список используемой литературы:

 

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / под ред. В.И. Стражева. — М., 2008
2. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин — М., 2007
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая — Минск, 2009
4. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова — М., 2006
5. Гринев Г.П. Анализ финансовой отчетности. Учебный курс (учебно-методический комплекс) МИЭМП.