Контрольная работа по "Экономический анализ "

ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ   ВЫСШЕГО   ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО   ОБРАЗОВАНИЯ

 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ   РАБОТА

 

по дисциплине ___ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ_______

 

Вариант 2

 

 

 

Студент___Стасенюк Т.А.

                                                        (фамилия, имя, отчество)

 

              факультет ___ФиК__

              курс __5  группа ____517____

             зач. книжка № _07ффд42114_

 

Преподаватель _______________________

 (звание, степень, фамилия, имя,            

отчество)

 

 

 

Челябинск – 2011 г.

СОДЕРЖАНИЕ.

 

Задание 1………………………………………………………………..3

Задание 2………………………………………………………………..8

Задание 3………………………………………………………………..10

Задание 4………………………………………………………………..12

Задание 5………………………………………………………………..15

Задание 6………………………………………………………………..17

Задание 7………………………………………………………………..18

Список использованной литературы………………………………….25

Приложения……………………………………………………………..26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 1.

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализируйте и оцените динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразите в табл. 1.

 

Пояснение к расчетам:

Графы 1, 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Графа 4 рассчитывается как разница между показателем  графы 1 и графы 2 по каждой строке.

Графа 5 рассчитывается как разница между показателем  графы 2 и графы 3 по каждой строке.

Значения  по каждой строке графы 6, 7  определяется по формулам соответственно:

* 100%

 

* 100%

Значения  показателей по срокам граф 8,9 и 10 рассчитываются аналогично срокам граф 6, 7 , но за базовый  показатель берется значение строки «Баланс  активов (пассивов)» граф 1,2 и 3 соответственно.

Графа 11 вычисляется  как разница между показателем  графы 8  и графы 9 по каждой строке. Аналогично рассчитывается графа 12.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.

Показатели	Остатки по балансу, тыс. руб.			Изменение (+, —), тыс.руб.		Темп роста (снижения), %		Структура активов и пассивов, %			Изменение (+,-), %
	2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009	2011- 2010	2010-2009	2011	2010	2009	2011- 2010	2010- 2009
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
АКТИВЫ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	315	245	196	70,0	49,0	128,57	125,00	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0,0	0,0						0,00	0,00
Основные средства	897 650	693 798	576 476	203 852,0	117 322,0	129,38	120,35	37,23	33,46	30,78	3,78	2,68
Доходные вложения в материальные ценности	86 750	22 204	22 853	64 546,0	-649,0	390,70	97,16	3,60	1,07	1,22	2,53	-0,15
Долгосрочные финансовые вложения	14 741	8 982	8 440	5 759,0	542,0	164,12	106,42	0,61	0,43	0,45	0,18	-0,02
Отложенные налоговые активы	51 741	46 759	42 665	4 982,0	4 094,0	110,65	109,60	2,15	2,25	2,28	-0,11	-0,02
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу I	1 051 197	771 988	650 630	279 209,0	121 358,0	136,17	118,65	43,60	37,23	34,74	6,38	2,49
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	697 100	584 457	533 594	112 643,0	50 863,0	119,27	109,53	28,91	28,18	28,49	0,73	-0,31
в том числе готовая продукция	22 584	28 314	31 982	-5 730,0	-3 668,0	79,76	88,53	0,94	1,37	1,71	-0,43	-0,34
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	9 420	9 133	11 065	287,0	-1 932,0	103,14	82,54	0,39	0,44	0,59	-0,05	-0,15
Дебиторская задолженность	485 300	549 200	518 100	-63 900,0	31 100,0	88,36	106,00	20,13	26,48	27,66	-6,35	-1,18
Финансовые вложения	158 380	152 150	147 044	6 230,0	5 106,0	104,09	103,47	6,57	7,34	7,85	-0,77	-0,51
Денежные средства	9 542	6 873	12 560	2 669,0	-5 687,0	138,83	54,72	0,40	0,33	0,67	0,06	-0,34
Прочие оборотные активы	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу II	1 359 742	1 301 813	1 222 363	57 929,0	79 450,0	104,45	106,50	56,40	62,77	65,26	-6,38	-2,49
БАЛАНС	2 410 939	2 073 801	1 872 993	337 138,0	200 808,0	116,26	110,72	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

 

 

 

Продолжение таблицы 1.

Показатели	Остатки по балансу, тыс. руб.			Изменение (+, —), тыс.руб.		Темп роста (снижения), %		Структура активов и пассивов, %			Изменение (+,-), %
	2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009	2011-2010	2010-2009	2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
ПАССИВЫ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	500 000	500 000	500 000	0,0	0,0	100,00	100,00	20,74	24,11	26,70	-3,37	-2,58
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	98 365	52 873	42 851	45 492,0	10 022,0	186,04	123,39	4,08	2,55	2,29	1,53	0,26
Добавочный капитал (без переоценки)	75 815	75 815	75 815	0,0	0,0	100,00	100,00	3,14	3,66	4,05	-0,51	-0,39
Резервный капитал	2 860	2 738	1 711	122,0	1 027,0	104,46	160,02	0,12	0,13	0,09	-0,01	0,04
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81 404	79 917	61 854	1 487,0	18 063,0	101,86	129,20	3,38	3,85	3,30	-0,48	0,55
Итого по разделу III	758 444	711 343	682 231	47 101,0	29 112,0	106,62	104,27	31,46	34,30	36,42	-2,84	-2,12
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	261 878	131 518	577 253	130 360,0	-445 735,0	199,12	22,78	10,86	6,34	30,82	4,52	-24,48
Отложенные налоговые обязательства	47 732	35 554	32 645	12 178,0	2 909,0	134,25	108,91	1,98	1,71	1,74	0,27	-0,03
Резервы под условные обязательства	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие обязательства	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IV	309 610	167 072	609 898	142 538,0	-442 826,0	185,32	27,39	12,84	8,06	32,56	4,79	-24,51
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	600 916	516 586	302 745	84 330,0	213 841,0	116,32	170,63	24,92	24,91	16,16	0,01	8,75
Кредиторская задолженность	741 804	678 640	277 969	63 164,0	400 671,0	109,31	244,14	30,77	32,72	14,84	-1,96	17,88
Доходы будущих периодов	165	160	150	5,0	10,0	103,13	106,67	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие обязательства	0	0	0	0,0	0,0			0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу V	1 342 885	1 195 386	580 864	147 499,0	614 522,0	112,34	205,79	55,70	57,64	31,01	-1,94	26,63
БАЛАНС	2 410 939	2 073 801	1 872 993	337 138,0	200 808,0	116,26	110,72	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

АНАЛИЗ  АКТИВА БАЛАНСА

Как видно  из таблицы 1, имущество организации  постоянно увеличилось: в 2010г. на 200 808т.р. (прирост составил 10,72%),  в 2011г. на 337 138т.р. или 16,26 %, что свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия.

По разделам баланса максимальный рост наблюдается по Внеоборотным активам:

1. В 2010г. они увеличились на 121 358т.р.или на 18,65%. Это произошло в основном за счет увеличения Основных средств на 117 322 тыс. руб. (20,35%) и Отложенных налоговых активов на 4 094т.р. (9,6%).
2. В 2011г. увеличились на 279 209 тыс. руб. (36,17%): за счет роста Основных средств на 203 852т.р. (29,38%), Доходных вложений в материальные ценности на 64 546т.р. (290,7%) и Долгосрочных финансовых вложений на 5 759т.р. или 64,12%.

К концу 2010 года Внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 37,23%, увеличившись по сравнению с нач. года на  121 358т.р. , или 2,49 %. Оборотные активы увеличившись на 79 450т.р. или 6,5%, уменьшившись в общей доле активов предприятия на 2,49% соответственно.

К концу 2011 года так же наблюдается увеличение Внеоборотных активов в общей стоимости активов на 279 209т.р. или 6,38% (стали занимать 43,6%) и Оборотные активы,  увеличившись на 57 929т.р. или на 4,45% , уменьшились в общей доле активов предприятия на 6,38%.

Увеличение  Внеоборотных активов, в частности Основных средств, свидетельствует о капитальных вложениях предприятия. Можно предположить, что данное предприятие является производственным, т.к. велика и их доля в активах. Увеличение Материальных запасов в 2010г. на 50863т.р. или 9,53 % и в 2011г. на 112 643т.р.  или 19,27 %, так же говорит о производственном характере деятельности предприятия.

Уменьшение  Дебиторской задолженности в 2011г. на 63 900т.р. или на 11,64% означает, что предприятие работает эффективно, т.к. уменьшается отток средств из оборота и, соответственно, величина Кредиторской задолженности.

 

АНАЛИЗ  ПССИВА БАЛАНСА

Источники формирования имущества увеличились за счет Собственного капитала и резервов в 2010г. на 29 112т.р. ( 4,27%), и в 2011г. на 47 10т.р. ( 6,62%). Рост капитала произошел в основном за счет Переоценки внеоборотных активов: в 2010г. они увеличились на 10 022 т.р. или на 23,39% и в 2011г. на 45 492 т.р. (86,04%), за счет роста Нераспределенной прибыли на 18 063 т.р. ( 29,2%) в 2010г. и на 1487 т.р. (1,86 %) в 2011г., и за счет роста Резервного капитала. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия, росте деловой активности. Увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует также о расширенном типе воспроизводства.

Основную часть изменений внесли Долгосрочные и Краткосрочные обязательства. На начало отчетного периода обязательства предприятия на 55,7 % состояли из текущих, что является негативным фактом, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. В течение 2011г. доля краткосрочных обязательств снизилась на 1,94% с одновременным увеличением доли долгосрочных обязательств на 4,79 %. Такая тенденция способствует снижению риска потери финансовой устойчивости. Привлечение долгосрочных кредитов для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия. Положительный эффект при этом усиливается, если рентабельность предприятия превышает ставку процентов по банковскому кредиту.

Таким образом, увеличение источников формирования имущества  предприятия произошло за счет увеличения:

— собственных  средств: в 2010г. на 4,27%,  в 2011г. на 6,62%;

— долгосрочных обязательств на в 2011г. на 85,32%;

— краткосрочных обязательств: в 2010г. на 5,79%,  в 2011г. на  12,34%.

Такие изменения  являются в целом положительными, так как наблюдается рост собственного капитала. Кроме того, предприятие  сумело привлечь долгосрочные кредиты  банков, что может содействовать  временному улучшению финансового  состояния, при условии, что привлеченные средства не будут заморожены на продолжительное  время в обороте.

ЗАДАНИЕ 2

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и справочным данным (Приложение 3) сгруппируйте оборотные активы по степени риска. Проведите оценку динамики состояния  оборотных активов, их состава и  структуры. Результаты расчетов представьте  в табл. 9.

Таблица 9

Динамика  состояния оборотных активов  и их классификация по степени  риска

Группа риска	Алгоритм расчета	Остатки по балансу, тыс.руб.			Темпы роста (снижения), %		Структура оборотных активов, %			Изменение, (+, -)
		2011	2010	2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011	2010	2009	2011/2010		2010/2009
										тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Р-1: Минимальная	250+260	167922	159023	159604	105,60	99,64	12,35	12,22	13,06	8899	0,13	-581	-0,84
Р-2: Малая	240-01+270	474559	528046	496946	89,87	106,26	34,90	40,56	40,65	-53487	-5,66	31100	-0,09
Р-3: Средняя	210+220-02-03-04	700888	587671	538212	119,27	109,19	51,55	45,14	44,03	113217	6,40	49459	1,11
Р-4: Высокая	01+02+03+04	16373	27073	27601	60,48	98,09	1,20	2,08	2,26	-10700	-0,88	-528	-0,18
Всего оборотных активов		1359742	1301813	1222363	104,45	106,50	100,0	100,0	100,0	57929	0,00	79450	0,00

 

Р 1: Минимальная группа риска включает в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Р 2: Малая группа риска включает дебиторскую задолженность, как краткосрочную, так и долгосрочную (за исключением сомнительной) и готовую продукцию (за исключением не пользующейся спросом).

Р 3: средняя группа риска включает запасы с учетом НДС (за минусом неликвидов, готовой продукции и незавершенному производству по снятой с производства продукции).

Р 4: высокая группа риска включает сомнительную дебиторскую задолженность; готовую продукцию, не пользующуюся спросом; неликвидную продукцию и незавершенное производство по снятой с производства продукции.

Данные  таблицы 9, свидетельствуют о большем  структурном росте оборотных  активов со средней степенью риска  за 2010г. на 49 459 т.р. (или 9,19%) и за 2011г. на 113217т.р. (или 19,27%).  Также наблюдается их увеличение в общей доле оборотных активов: в 2010г. – на 1,11% (составили 45,14%), в 2011г.- на 6,40% (составили 51,55%).

Чуть  меньший темп роста произошел по оборотным активам с малым уровнем риска в 2010г. на 31 100 т.р. (или 6,26%), однако  в 2011г. темп резко снизился на 10,13%, отклонение составило -53 487т.р. Произошло снижение в общей доле оборотных активов и в 2010г. на 0,09%, и в 2011г. на 5,66%.

Высоколиквидные оборотные активы с минимальной  долей риска в 2010г. незначительно снизились на 581т.р. (или 0,36%), но в 2011г. выросли на 8899т.р. (прирост составил 5,60%), прибавив 0,13%  в общей структуре.

Наибольшее  отклонение в сторону уменьшения претерпели оборотные активы с высокой  степенью риска. В 2010г. уменьшились  на 528 т.р. (-1,91%), затем в 2011г. - на 10700 т.р. (-39,52%), потеряв в общем структурном весе на 2011г. - 0,88%.

В общем, оборотные активы увеличились в отчетном периоде на 57929 т.р. или 4,45%.

Положительным является то, что доля высокорисковых активов незначительна и имеет тенденцию снижения. Так же нужно отметить, что увеличение группы со средней степенью риска, имеющая наибольший удельный вес в общей структуре активов, свидетельствует об увеличении объемов производства, требующего больших запасов. Достаточно большая доля группы оборотных активов с малой степенью риска, которая имеет тенденцию снижения (2010г.-40,56; 2011г.-34,9%), свидетельствует о том, что предприятие стало эффективней использовать свои средства, осевшие в дебиторской задолженности. Таким образом, степень риска оборотных активов предприятия уменьшается.

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 3

По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) проведите анализ расходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представьте в табл. 10.

Таблица 10

Анализ  расходов организации (по данным отчета о прибылях и убытках)

Показатель	2011 г., тыс.руб.	2010г., тыс.руб.	Темпы роста, %	Структура расходов, %		Изменение, (+,-)
				2011г.	2010г.	тыс.руб.		%
1. Расходы организации -Всего, т.р.                         в том числе	4 531 883	4 205 099	107,77	100	100	326 784
1.1. Себестоимость продаж, т.р.	3 695 352	3 273 197	112,90	81,54	77,84	422 155		3,70
1.2 Комерческие расходы, т. р.	12 258	11 642	105,29	0,27	0,28	616		-0,01
1.3 Управленческие расходы, т. р.	2 940	3 110	94,53	0,06	0,07	-170		-0,01
1.4 Проценты к уплате, т.р.	288 296	401 232	71,85	6,36	9,54	-112 936		-3,18
1.5 Прочие расходы, т.р.	532 329	503 750	105,67	11,75	11,98	28 579		-0,23
1.6 Текущий налог на прибыль	708	12 168	5,82	0,02	0,29	-11 460		-0,27
2. Доходы организации – Всего т.р.                          в том числе	4 538 150	4 135 040	109,75	х		403 110
2.1 Выручка, т.р.	3 811 655	3 432 620	111,04	х		379 035
3.  прибыль, т.р.	3 686	15 887	23,20	х		-12 201
Расчет основных показателей оценки расходов организации
1. Рентабельность расходов, %	0,1383	-1,6660	х				1,8043
2. Расходоемкость продаж, руб.	1,19	1,23	х				-0,04
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб.	1,00	0,98	х				0,02

 

Рентабельность  расходов характеризует эффективность  понесенных организацией расходов.

Расходоемкость продаж характеризует величину затрат на 1 р. проданной продукции.

Доходы  на 1 руб. расходов характеризует величину полученных доходов на 1 р. произведенных  затрат.

Как следует из данных таблицы 10 за отчетный период расходы организации возросли на 326 784 тыс. руб. В то же время увеличились и доходы  на 403 110 тыс. руб.

В течение  анализируемого периода себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг предприятия возросла на 422 155 т.р. Коммерческие и Прочие расходы предприятия в 2011г. по сравнению с предыдущим годом увеличились на 616 т.р. и 28 579т.р. соответственно. Управленческие расходы предприятия в отчетном периоде стали меньше на 170 т.р. Заметно уменьшились Проценты к уплате на 112 936 тыс. руб. Это говорит об уменьшении обязательств преприятия, что приводит к повышению гибкости и инвестиционной привлекательности.

В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились  показатели рентабельности расходов и  величины доходов, приходящихся на 1 рубль  расходов. Рентабельность расходов выросла  на 1,8043%, став в отчетном году равной 0,1383%. Величина доходов, приходящихся на 1 рубль расходов, увеличилась с 0,98 руб. до 1,00 руб., т.е. на 0,02.

Расходоемкость продаж снизилась на 0,04 руб. и стала равной 1,19 руб. (1,23 руб. в предыдущем году).

Таким образом, можно отметить, что предприятие  повышает эффективность своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 4

По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в табл. 11.

Таблица 11

Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Показатель	Формула для расчета	2011 г.	2010 г.	Измене-ние(+,–)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.  руб.	RЧ = ф.№2 190	3 686	15 887	-12 201
2. Среднегодовые остатки собственного  капитала, тыс. руб.	СКср. = (ф.№1 III пред.+    ф.№1 III отч.)/2	734894	696787	38 107
3. Среднегодовые остатки заемного  капитала, тыс. руб.	ЗКср. = (ф.№1 IV пред.+ ф.№1 IV отч.)/2 + (ф.№1 V пред. +  ф.№1 V отч.)/2	1507477	1276610	230 867
4. Среднегодовые остатки всех активов,  тыс. руб.	Аср. = (ф.№1 Баланс пред.+ ф.№1 Баланс отч.)/2	2242370	1973397	268 973
5. Выручка, тыс. руб.	N = ф.№2 010	3811655	3432620	379 035
Расчетные данные
6. Доля активов на 1 руб. Заемного  капитла	DА = Аср./ЗКср.	1,487	1,546	-0,058
7. Коэффициент оборачиваемости активов	К об. А = В/Аср.	1,700	1,739	-0,040
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа)	К фин.р =  ЗКср./СКср.	2,051	1,832	0,219
9. Рентабельность продаж, %	R продаж = ЧП/В	0,097	0,463	-0,366
10. Рентабельность собственногокапитала, %	R СК = ЧП/СКср.	0,5016	2,2800	-1,778
Расчет влияния факторов
11. Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала факторов  —  всего, %				-1,77847
В том числе:
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала				-0,08601
б) коэффициента оборачиваемости активов				-0,04997
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)				0,25646
г) рентабельности продаж				-1,89895
Баланс отклонений, %				-1,77847

 

Доля  активов на 1 руб. заемного капитала характеризует величину активов, покрывающих  обязательства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в  виде прибыли. Характеризует эффективность  использования фирмой всех имеющихся  ресурсов, независимо от источников их привлечения.

Коэффициент финансового рычага (левериджа) характеризует степень риска, финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной  и  коммерческой  деятельности  и  показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с каждого затраченного рубля.

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования организацией собственного капитала.

Составим  зависимость рентабельности собственного капитала  от доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости  активов, коэффициента финансового  левериджа, рентабельность продаж (формула Дюпона).

   или    R_СК  = D_А * К_об.А * К_фин.р * R_продаж

Найдем  влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, способом цепной подстановки.

R_СК0= D_А0*Коб.А.0*Кф.р.0*R продаж0 = 2,2800

 

1. Влияние изменения D_А:

R_СК = D_А1*Коб.А.0*Кф.р.0*R продаж0 = 2,1940

∆ R соб. Кап.( D_А1)=2,1940-2,2804 = -0,0860

2. Найдем влияние изменения К_об.А:

R_СК = D_А1 *Коб. А.1*Кф.р.0*R продаж0=2,1441

∆ R_СК (К_об.А1) = 2,1441-2,1940= -0,050

3. Найдем влияние изменения К ф.р.:

R_СК= D_А1 *Коб.А1*Кф.р.1*R продаж0= 2,4005

∆ R_СК (Кф.р.1) = 2,4005-2,1441=0,2565

4. Найдем влияние изменения R продаж:

R_СК = D_А1 *Коб.А1*Кф.р.1*R продаж1=0,5016

           ∆ R_СК(R продаж1)=0,5016-2,4005= -1,8990

5. Найдем сумму изменений всех влияющих факторов:

∑∆ R_СК = - 0,0860-0,050+0,2565-1,8990=-1,7785

6. Проверка:

∑∆ R_СК  = R_СК1 - R_СК0 = 0,5016-2,2800=-1,7785

Расчеты показывают, что рентабельность собственного капитала уменьшилась на 1,7775 %. На изменение главным образом повлияло уменьшение рентабельности продаж (- 1,8990%). Этому может способствовать вложение средств предприятия в производство продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 5

По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1, 2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат от ее изменения. Результаты расчетов представьте в табл. 12.

Таблица 12

Расчет  экономического эффекта от изменения  оборачиваемости оборотных активов  и оценка влияния факторов (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Показатель	Алгоритм расчета	2011г.	2010г.	Измене-ние (+,-)
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.	ф.№2 010	3811655	3432620	379035
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	(ф.№1 II нач.+ф.№1 II конец.)/2	1330777,5	1262088	68689,50
Расчет экономического эффекта
3. Продолжительность оборота, дни	Коб. ОС = В/ ОА ср.                                                          lдн = 360/Коб. ОС = 360*ОА ср./В	125,7	132,4	-6,8
4. Однодневный оборот, тыс. руб.	В/360	10587,931	9535,056	1052,875
5. Экономический эффект:
а) сумма высвобожденных из оборота  средств за счет ускорения оборачиваемости (–), тыс. руб.	Однодневный оборот  *  ∆lдн	70621,50
б) сумма вовлеченных в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.		-
Расчет влияния факторов
6. Влияние отдельных факторов на  изменение продолжительности оборота (+, –):
а) выручки, дни				-13,8787
б) среднегодовых остатков оборотных  активов, дни				7,2039
Баланс отклонений, %				-6,67

 

Пояснения к расчетам:

Продолжительность оборота оборотных активов показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

При росте  выручки на 379 035 тыс. руб. и среднегодовых остатков оборотных активов на 68 689,50 тыс. руб. продолжительность оборота в днях сократилась на 6,67 дня, величина однодневного оборота увеличилась на 1 052,875 тыс. руб. Таким образом, оборачиваемость оборотных средств ускорилась и привела к высвобождению из оборота 70 621,5тыс. руб.

Рассмотрим  влияние отдельных факторов (выручки  и среднегодовых остатков оборотных активов) на изменение продолжительности оборота (l_дн):

1. Влияние выручки

ОА1	-	ОА1
В1		В0

 l_дн (B) = (    )*360 = - 13,88, следовательно запас сократился на 13,88дн.

 

2. Влияние выручки 

ОА1	-	ОА0
В0		В0

 l_дн (ОА) = (                )*360 = 7,20, следовательно запас увеличился на 7,20дн.

Проверка: 7,20+(-13,87)=-6,67                                                                                                                              

На сокращение продолжительности оборота оказал большое влияние спад выручки (запас уменьшился на 13,88 дня).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 6

Из приведенных  в табл. 13 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу  рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала — 24%

Таблица 13

Исходные  данные для расчетов

Показатель	Номер проекта
IRR	23,3	21,7	19,2	25,2	24,1	16,4	19,8
I0	140	120	150	80	110	130	155
PV	150	110	145	156	152	115	135
RI	1,071	0,917	0,967	1,950	1,382	0,885	0,871
NPV	10	-10	-5	76	42	-15	-20