Контрольная работа по "Финансам". 194

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Структура финансового рынка.
2. Характеристика операционных и внереализационных доходов и расходов.
3. Задача.

Литература.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Структура  финансового рынка

 

Финансовый  рынок – это особая сфера экономических отношений, представляющая собой систему рыночных институтов и механизмов, формирующих спрос и предложение на специфический товар - финансовые ресурсы (активы, инструменты).

Главной задачей финансового  рынка является обеспечение наиболее полного и быстрого передвижения свободных денежных средств предприятий, банков, коммерческих организаций, сбережений населения для вовлечения в создание передовых технологий, расширение и техническое перевооружение уже действующих предприятий. Рациональное использование привлекаемых инвестиций возможно при широком выборе инструментов финансового рынка, развитой системе биржевой и внебиржевой торговли финансовыми ресурсами, налаженном учете, хранении и расчете надежной правовой защиты инвесторов от необоснованного риска.

В вопросе структуры финансового рынка логично обратиться к истории его развития. Как известно, изначально первыми в историческом аспекте были товарные рынки. Однако активно развивающийся реальный сектор экономики – торговля, промышленность, транспорт – требовали развития определенных финансовых институтов для обслуживания процессов, происходящих в обществе. По мере развития рыночных отношений росли объемы ссудного капитала, концентрируясь в финансово-кредитных учреждениях. Такая централизация ссудного капитала приводит к развитию рынка капиталов, который впоследствии начинает дробиться на рынок банковского, государственного, коммерческого, корпоративного, частного и т.д. кредита. Развитие рынка капиталов приводит к возникновению специфических инструментов займа и собственности – ценных бумаг, и, как следствие, - к возникновению фондового рынка. Следующей стадией развития является интернационализация капитала, когда торговля, а затем и промышленность выходят за границы своих стран. Появляется необходимость в свободном обмене одной валюты на другую. Возникает валютный рынок, который за последнее время превратился в действительно глобальный, и сегодня существует в виде международного рынка Forex. Интересно, что данная последовательность возникновения рынков соответствует их объемам в мировой экономике. Так, товарные рынки намного уступают по объемам рынкам капитала, которые в свою очередь в несколько раз меньше фондовых рынков. И, наконец, объемы валютных рынков являются самыми большими. Конечно, сами эти объемы трудно сравнимы и очень условны, что объясняется обращением фиктивного капитала, когда реальные деньги не сопоставимы с объемами продаж.

Финансовый рынок (рынок  ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между  кредиторами и заемщиками при  помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно.

 

 

 

 

Денежный рынок связан с наличными деньгами и аналогичными платежными средствами. Это рынок денег. Все его агенты являются агентами денег. Товары, которые обмениваются, представлены товарными требованиями — обещаниями заплатить в будущем за деньги, полученные на рынке сегодня.

Структуру денежного рынка можно представить так:

• учетный рынок, на котором при сделках обращаются высоколиквидные активы (векселя, чеки); деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеряемой в единицах номинальной нормы процента;
• межбанковский рынок, на котором привлекаются и размещаются межбанковские кредиты, т.е. временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в виде межбанковских депозитов на коротких сроках.
• валютные рынки, которые эффективно обслуживают внутренний и международный платежный оборот посредством обмена одной валюты на другую в форме купли-продажи. Это составная часть денежного рынка, где "встречаются" спрос и предложение на валюту. Бывают свободные валютные рынки (без ограничений) и несвободные. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства . Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле , услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Учетный, межбанковский и валютный рынки выполняют несколько основных функций:

• объединение мелких сбережений населения, государства, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание мощных денежных фондов;
• трансформация этих средств в ссудный капитал, что обеспечивает внешние источники финансирования предприятий (фирм);
• направление части средств на межбанковский рынок, что обеспечивает устойчивость кредитной системы, а также процесс расширенного воспроизводства через выдачу опосредованных ссуд.
• предоставление ссуд государственным органам для решения неотложных задач, покрытия дефицита бюджета.

Учетный рынок

Учетный рынок - часть  денежного рынка, на котором осуществляется перераспределение краткосрочных  денежных средств между кредитными институтами путем купли-продажи  векселей и ценных бумаг со сроками погашения до одного года. Основа рынка — учетные и переучетные операции банков

Учетные операции - операции банков по учету (дисконту) некоторых  видов долговых обязательств. Учетные  операции - способ авансирования денежных средств.

Учитываются векселя, некоторые  казначейские обязательства и купоны на выплату дивидендов и процентов  по акциям и облигациям, срок выплаты  по которым еще не наступил.

Валютный рынок

Валютный рынок  играет значительную роль в обеспечении  взаимодействия различных составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют.

Основной товар валютного  рынка – это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.

С точки зрения рыночного  механизма, валютный обмен – это  обмен валюты одной страны на валюту другой.

Депозиты до востребования  – это средства, использующиеся в торговле между банками, работающими  на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады в иностранной валюте в банках-корреспондентах, расположенных в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является внутренней.

Основные участники  валютного рынка являются банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

Валютный рынок  выполняет  следующие основные функции:

а) обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

б) формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;

в) хеджирование  (страхование)  от валютных и кредитных рисков;

г)  проведение  денежно-кредитной политики  (центральные банки, ФРС,  казначейства);

д) получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

На валютном рынке  складывается система взаимоотношений  между различными экономическими субъектами, в  качестве основных субъектов валютного  рынка выступают: транснациональные  банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, брокерские компании, частные липа и др.

Валютный рынок состоит  из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной мере объединены в мировую систему.

Основными участниками  валютного  рынка являются:

• Центральные банки разных стран мира
• Коммерческие банки
• Биржи и брокерские дома
• Инвестиционные и страховые фонды
• Корпоративные спекулянты
• Частные инвесторы

Основные участники валютного рынка – это коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров. Валютные сделки по экспорту и импорту товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости национальной валюты.   

Межбанковский рынок

Межбанковский рынок - часть  рынка ссудных капиталов, на котором  временно свободные денежные ресурсы  кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Межбанковский кредит –  это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных  учреждений.

Межбанковский кредит - кредит, предоставляемый одним банком другому. Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Цель межбанковского кредита для заемщика - получить ресурсы для последующего предоставления ссуды своему клиенту.

Цель межбанковского кредита для кредитора - разместить на определенный срок временно свободные ресурсы

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным  сегментам финансового рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные  кредитные ресурсы в форме  межбанковских кредитов и межбанковских  депозитов.

Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями.

Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит оценка банка-заёмщика как субъекта кредитных отношений. Очень важным элементом является наличие корреспондентских отношений с банком-заёмщиком, его репутации на денежных и финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, корреспондентская и филиальная сеть.

Выбор банка для сотрудничества определяется также характером его  деятельности, кругом совершаемых банковских операций и оказываемых услуг. Большое значение придаётся и акту, входит ли банк в международные и межрегиональные расчётные и клиринговые банковские системы. При заключении договора на установление корреспондентских отношений часто предусматривается возможность предоставления банком-корреспондентом работы по корреспондентскому счёту в режиме овердрафта. Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счёте, срока документооборота, объёму среднемесячных оборотов по счёту, опыта сотрудничества с банком.

Таким образом, денежный рынок позволяет совершать накопление, обращение, распределение и перераспределение денежного капитала между сферами национальной экономики. В то же время это синтез рынков различных платежных средств.

Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой, соглашения на денежном рынке опосредуются, во-первых, кредитными институтами (коммерческими банками или другими учреждениями), которые берут в долг или предоставляют денежные ссуды, во-вторых — инвестиционными или аналогичными организациями, которые обеспечивают выпуск и обращение разного рода долговых обязательств, реализуемых за деньги на учетном рынке.

Отсюда можно в рамках денежного рынка выделить рынок денежных ресурсов (наличных денег) и рынок долговых обязательств (учетных или долговых инструментов).

Рынок капиталов — это часть финансового рынка, где формируются спрос и предложение на средне- и долгосрочный ссудный капитал, специфическая сфера рыночных отношений, где объектом сделки является предоставленный в ссуду денежный капитал и формируются спрос и предложение на него.

Особенность рынка капиталов заключается в специфическом характере товара. Ценные бумаги — это товар особого рода. Не имея собственной стоимости, они могут быть проданы по высокой рыночной цене. Ценные бумаги могут быть связаны со средне- и долгосрочными банковскими кредитами. Это форма движения ссудного капитала, предоставленного банками взаймы на условиях обеспеченности, возвратности, срочности. Функциями рынка капиталов являются аккумуляция временно свободных денежных средств, их перераспределение, а также эмиссия денежных знаков в обращение через систему кредитования.

Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Основным его источником служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства: амортизационные фонды предприятий, часть оборотного капитала в денежной форме, прибыль, идущая на обновление и расширение производства, денежные доходы и сбережения всех слоев населения.

Денежный рынок отличается от рынка капиталов по временному признаку: на денежном рынке кредиты предоставляются на период от нескольких недель до одного года, а непосредственно на рынке капиталов — на более длительные сроки.

Значение рынка ссудных капиталов состоит в том, что он способствует росту производства и увеличению товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства и таким образом активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Наиболее развитым можно считать рынок ссудных капиталов США. Он отличается разветвленностью, наличием мощной кредитной системы и развитого рынка ценных бумаг, высоким уровнем накопления денежного капитала, широкой интернационализацией.

С функциональной точки зрения рынок капиталов — это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов с целью обеспечения воспроизводства кредитом, с институциональной — совокупность кредитно-финансовых учреждений, фондовых бирж, через которые движется ссудный капитал.

О рынке капиталов можно сказать следующее.

а) Это составная часть финансового рынка, которая распадается на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

б) Это также важнейший источник долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков.

в) Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

г) Рынок капиталов прошел эволюцию от зарождения на рынке простого товарного производства в форме обращения ростовщического капитала до широкого развития рынка ссудных капиталов на всеобщем рынке (объект сделки — предоставляемый в ссуду денежный капитал на основе соотношения спроса и предложения на этот товар и ставки ссудного (кредитного) процента).

д) Рынок капиталов охватывает обращение ссудного и банковского капиталов, коммерческого и банковского кредитов, а также функционирование кредитных аукционов.

Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Важнейшей составная частью финансового рынка  является рынок ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, а также формы и способы этого обращения.

Цель функционирования рынка ценных бумаг — как и всех финансовых рынков — состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.

Организационно рынок ценных бумаг представляет собой структуру, состоящую из первичного и вторичного рынка. Первичный рынок ценных бумаг объединяет конструирование нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение среди инвесторов, то есть приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Развитие первичного рынка цепных бумаг тесно связано с процессами приватизации и разгосударствления, финансирования государственного долга через выпуск ценных бумаг, а также доступностью информации для инвесторов и внебиржевым оборотом ценных бумаг

Под вторичным  рынком ценных бумаг понимаются отношения, складывающиеся при обращении ранее выпущенных и размещенных на первичном рынке ценных бумаг.

Основу вторичного рынка ценных бумаг составляют операции, оформляющие перераспределение собственности, спекулятивные и страховые операции. Вторичный рынок цепных бумаг обеспечивает перелив капиталов в наиболее эффективные сферы деятельности, стабильность и ликвидность рынка. Наличие развитого вторичного рынка является условием функционирования первичного рынка ценных бумаг. В странах с рыночной и стабильной экономикой объем оборота ценных бумаг на вторичном рынке значительно превосходит объем их размещения на первичном рынке.

При развитом рынке ценных бумаг важнейшее  место на вторичном рынке занимает организованный его сегмент –  биржевой рынок, который обеспечивает регулярную торговлю ценными бумагами, их ликвидность, определение цен и т.д. Фондовые биржи представляют институционально организованный биржевой рынок ценных бумаг, па котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и действуют профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Внебиржевой рынок охватывает операции с ценными бумагами, совершаемые вне бирж, и представляет собой компьютеризированные системы торговли ценными бумагами с упрощенными правилами допуска ценных бумаг, участников, технологий торговли.

Структура государственных  органов, регулирующих финансовый рынок, зависит от степени централизации управления в стране и существующей модели финансового рынка.

В настоящее время  государственное регулирование  и надзор на белорусском финансовом рынке осуществляется несколькими органами:

Национальным банком Республики Беларусь;

Министерством финансов Республики Беларусь;

Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь и др.

 

Бердникова Т.Б. Рынок  ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2004.

Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: Инфра-М, 2003.

 

 

 

 

2. Характеристика  операционных и внереализационных  доходов и расходов

 

Доходы организации  в зависимости от их характера, условий  получения и направления деятельности организации подразделяются на доходы от обычных видов деятельности, операционные доходы и внереализационные доходы.

Под доходами от обычных  видов деятельности понимаются те доходы, получение которых носит основной и регулярный характер и связано  с обычной производственно-коммерческой, финансовой или инвестиционной деятельностью, если в учредительных документах она значится как предмет деятельности организации.

Доходами от обычных  видов деятельности являются:

- выручка от продажи  продукции и товаров, а также  поступления за выполненные работы, оказанные услуги;

- выручка (арендная  плата), поступившая в организацию  за предоставление во временное  пользование (владение) своего имущества  по договору аренды;

- выручка (лицензионные  платежи, в т.ч. роялти), поступившая  за предоставление за плату  прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- выручка (дивиденды), поступившая за участие в уставных  капиталах других организаций. 

 К прочим поступлениям  относятся операционные и внереализационные доходы.

Операционные доходы по своему характеру и условиям получения  ничем не отличаются от некоторых  доходов от обычных видов деятельности организации, но они не являются предметом  ее деятельности, а их поступления, как правило, носят не основной и  нерегулярный характер. Такие виды доходов могут возникнуть, а могут и не возникнуть в результате предпринимательской деятельности организации.

Например, если доход  от совместной деятельности или сдачи  имущества в аренду является основным, а может быть, и единственным источником доходов организации и вся ее деятельность направлена на получение этого дохода, то необходимо признать, что данный доход является доходом от обычных видов деятельности.

Если же организация  размещает свою свободную наличность на сберегательные депозиты, предоставляет на эту сумму займы другим организациям либо приобретает акции других организаций, то такие доходы, являясь по сути дополнительными к доходам от обычных видов деятельности, включаются в состав операционных.

К операционным доходам относятся:

-поступления, связанные  с предоставлением за плату  во временное пользование (временное   вложение и пользование) активов   организации, если это не является  предметом деятельности организации; 

- поступления, связанные  с предоставлением за плату  прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, если это не является предметом деятельности организации;

- поступления, связанные  с участием в уставных капиталах  других организаций (включая проценты  и иные доходы по ценным бумагам),  если это не является предметом деятельности организации;

- прибыль, полученная  в результате  совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи  основных средств и иных активов,  отличных от денежных средств (кроме  иностранной валюты), продукции,  товаров;

- проценты, полученные  за предоставление в пользование  денежных средств организации,  а также проценты за использование  банком денежных средств,  находящихся  на счете организации в этом банке;

- сумма дооценки основных  средств,  зачисляемая в установленном  порядке на счета учета прибылей  и убытков; 

- отрицательная деловая  репутация организации, равномерно  относящаяся на финансовый результат; 

- положительные курсовые  и суммовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах, образующиеся начиная с момента начисления процентов по условиям  договора до их фактического погашения (перечисления).

Под внереализационными доходами следует понимать как бы непредвиденные доходы, носящие «незаработанный» характер. В этом можно убедиться, проанализировав их состав.

К внереализационным  доходам относятся:

- штрафы, пени, неустойки  за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно  по договору дарения, в том  числе: суммы бюджетных средств,  признанные в установленном порядке  в качестве доходов; 

- поступления в возмещение  причиненных организацией убытков; 

- прибыль прошлых лет,  выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской  и депонентской задолженности,  по которым истек срок исковой  давности;

- положительные курсовые  разницы, за исключением положительных  курсовых разниц, включаемых в  состав операционных доходов; 

- сумма дооценки активов, за исключением сумм дооценки основных средств, включаемой в установленном порядке в состав  операционных доходов;

- суммы неиспользованных  резервов, образованных в связи  с признанием условных фактов  хозяйственной деятельности;

- прочие внереализационные доходы, в том числе:

- активы, принятые к  учету, оказавшиеся в излишке  по результатам инвентаризации.

Расходы организации  в зависимости от их характера, условий  осуществления и направлений  деятельности организации подразделяются на расходы по обычным видам деятельности, а также операционные и внереализационные расходы.

К расходам по обычным  видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением и  продажей продукции, приобретением  и продажей товаров, выполнением  работ, оказанием услуг.

Расходы по обычным видам  деятельности необходимо сгруппировать  по следующим элементам:

- материальные затраты; 

- затраты на оплату  труда; 

- отчисления на социальные  нужды; 

- амортизация; 

- прочие затраты. 

Для целей управления в бухгалтерском учете организуется учет расходов по статьям затрат, перечень которых организация устанавливает самостоятельно.

Операционными расходами  являются:

- расходы, связанные  с предоставлением за плату  во временное пользование (временное  владение и пользование) активов организации, если это не является предметом деятельности организации;

- расходы, связанные  с предоставлением за плату  прав,  возникающих из патентов  на изобретения, промышленные  образцы и других видов интеллектуальной  собственности; 

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций, если это не является предметом деятельности организации;

- расходы, связанные  с продажей, выбытием и прочим  списанием основных средств и  иных активов, отличных от денежных  средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции

- проценты, уплачиваемые  организацией за предоставление  ей в пользование денежных  средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные  с оплатой услуг, оказываемых  кредитными организациями; 

- отчисления в оценочные  резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета;

- резервы, создаваемые  в связи с признанием условных  фактов хозяйственной деятельности;

-резервы, создаваемые  в связи с признанием условных  фактов хозяйственной деятельности, если  обязательство связано с операционными расходами;

- прочие операционные  расходы, в том числе: 

 сумма уценки основных  средств,  зачисляемая в установленном  порядке на счета учета прибылей  и убытков; 

- дополнительные затраты,  произведенные в связи с получением  займов и кредитов, выпуском и размещением заемных обязательств;

- расходы организации  по содержанию законсервированных  производственных мощностей и  объектов, мобилизационных мощностей; 

- расходы, связанные  с аннулированием производственных  заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции;