Контрольная работа по "Финансовому анализу". 5

Содержание

 

1	Задание 1	3
2	Задание 2	5
3	Задание 3	9
4	Задание 4	13
5	Задание 5	15
6	Задание 6	17
	Список использованных источников	19
	Приложение А Бухгалтерский баланс за 2010 – 2011 года

 

Задание 1

 

По данным баланса  за 2011 год (Приложение А) проводим анализ  динамики итогов актива и пассива, изменений состава и структуры имущества предприятия.

 

Таблица 1 -Анализ изменений состава и структуры имущества предприятия (тыс. тенге)

Актив баланса	Абсолютная величина		Удельный вес,%		Изменения
	На начало года	На конец года	На нач. года	На кон года	Абс. величина	Отн. величина
1 Остаточная  стоимость  НМА	73	36	0,01	0,00	- 37,00	- 0,01
2 Остаточная стоимость ОС	1 188 515	1 174 962	85,14	85,70	- 13 553,00	0,56
3 Инвестиции	-	-	0,00	0,00	-	-
4. Долгосрочная ДтЗ	-	-	0,00	0,00	-	-
5 Т.М.З	68 411	57 021	4,90	4,16	- 11 390,00	-     0,74
6 Краткосрочная. ДтЗ	114 878	121 238	8,23	8,84	6 360,00	0,61
7 Краткосрочные финансовые инвестиции	-	-	0,00	0,00	-	-
8 Денежные средства	24 223	17 760	1,74	1,30	-   6 463,00	- 0,44
Итого	1 396 100	1 371 017	100	100	- 25 083,00	0,00

 

Таблица 2 -Анализ изменений источников средств предприятия

СК и ДО	Абсолютная величина		Удельный вес, %		изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абс. вел	Отн.. вел
1 Уставный капитал	159 460	159 460	11,42	11,63	-	0,21
2 Неоплаченный капитал	-	-	0,00	0,00	-	-
3 Изъятый капитал	-	-	0,00	0,00	-	-
4 Сумма переоценки (Дополнительный неоплаченный капитал)	841 409	841 409	60,27	61,37	-	1,10
5 Резервный капитал	-	-	0,00	0,00	-	-
6 Нераспределённый доход (непокрытый убыток)	-     18 823	-  12 584	-1,35	-0,92	6 239,00	0,43
7 Долгосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00	-	-
8 Краткосрочная КтЗ	152 858	204 580	10,95	14,92	51 722,00	3,97
9 Расчеты с бюджетом	-       2 284	-  2 992	-0,16	-0,22	- 708,00	- 0,05
10 Прочая кредиторская задолженность	263 480	181 144	18,87	13,21	- 82 336,00	- 5,66
Итого	1 396 100	1 371 017	100	100	-25083	-

Для получения общей  оценки динамики финансового состояния  необходимо сопоставить изменение  итога баланса с изменением финансовых результатов деятельности. Для этого  рассчитываем следующие коэффициенты:

Коэффициент роста валюты баланса:

 

К_б =

 

К_б =

= -0,02

2.  Коэффициент роста дохода от реализации

 

К_др =

 

К_др = (963 759 -891 512)/963 759 = 0,07

 

Из вышеприведенных  расчетов можно сделать следующий вывод:

За отчётный период имущество ТОО «Павлодар - Водоканал» уменьшилось на 25 083 тыс. тенге. Данное изменение обусловлено уменьшение остаточной стоимости основных средств на 13 553 тыс. тенге, товарно-материальных запасов на 11 390 тыс. тенге, денежных средств на 6 463 тыс. тенге. Однако необходимо отметить увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 6 239 тыс. тенге.

В источниках средств ТОО «Павлодар - Водоканал» так же отмечено снижение на 25 083 тыс. тенге, данное уменьшение было обеспечено в основном уменьшением прочей кредиторской задолженностью на 82 336 тыс. тенге, формирование имущества предприятия в отчетном периоде в основном формировалось за счет заемных средств. Об этом свидетельствует увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 51 722 тыс. тенге.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

Анализ ликвидности  и кредитоспособности

 

Рассчитываем показатели ликвидности предприятия. Для этого  произведем Группировку активов  в зависимости от степени ликвидности и группировку пассивов по срочности их оплат.

 

А₁-наиболее ликвидные активы:

 

	На начало года	На конец года
Денежные средства:	24 223	17 760
Итого:	24 223	17 760

 

А₂-быстро реализуемые активы:

 

	На начало года	На конец года
Краткосрочная ДтЗ	114 878	121 238
Итого:	114 878	121 238

 

А₃ –медленно реализуемые активы:

 

	На начало года	На конец года
ТМЗ	68 411	57 021
Итого:	68 411	57 021

 

А₄-трудно реализуемые активы:

 

	На начало года	На конец года
Основные средства	1 188 515	1 174 962
Нематериальные активы	73	36
Итого:	1 188 588	1 174 998

 

П_{1 -} наиболее срочные обязательства

 

	На начало года	На конец года
Кредиторская задолженность	263 480	181 144
Расчеты с бюджетом	- 2 284	- 2 992
Итого:	261 196	178 152

 

П₂ - краткосрочные обязательства:

	На начало года	На конец года
Краткосрочная кредиторская задолженность:	152 858	204 580
Итого:	152 858	204 580

 

 

П₃ - долгосрочные обязательства:

 

	На начало года	На конец года
Долгосрочные займы  и отсроченные налоги:	0	0
Итого:	0	0

 

П₄-постоянные обязательства:

 

	На начало года	На конец года
Собственный капитал:	982 046	988 285
Итого:	982 046	988 285

 

Для определения ликвидности баланса  сопоставляем итоги группировки. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ ≥ П₁

А₂  ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

 

На начало года	На конец года
24 223 < 261 196	17 760 < 178 152
114 878 < 152 858	121 238 < 204 580
68 411  > 0	57 021  > 0
1 188 588 >982 046	1 174 998 > 988 285

 

Вывод: Исходя из сопоставления  итогов приведённых групп по активу и пассиву, видно, что баланс на данном предприятии неликвиден. Т.е. Наиболее ликвидные активы не обеспечивают покрытие наиболее срочных обязательств, даже при увеличении дебиторской задолженности.

Ликвидность баланса  можно определить и по показателям ликвидности баланса.

Определим текущую ликвидность.

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂)

На начало года                 

ТЛ = (24 223 + 114 878) – (261 196 + 152 858) = - 274 953

На конец года

ТЛ = (17 760 + 121 238) – (178 152 + 204 580) = - 243 734

Вывод: В связи с тем, что предприятию не хватает текущих наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, предприятие не имеет текущей ликвидности.

Определим перспективную  ликвидность.

ПЛ = А₃ – П₃

На начало года

ПЛ = 68 411 - 0 = 68 411

На конец года

ПЛ = 57 021  - 0 = 57 021

Вывод: У предприятия имеется перспективная ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия для дальнейшей деятельности является положительным, что позволяет предвидеть улучшение финансового положения.

Для более детального анализа ликвидности и платежеспособности рассчитаем относительные финансовые коэффициенты:

1. Общий показатель ликвидности:

На начало года

L₁ = = = 0,30

На конец года

L₁ = = = 0,34

На начало года общий показатель ликвидности составлял 0,30, что не соответствовало нормативному значению (нормативное значение - 1), на конец года он вырос и составил 0,34. Это говорит о том, что предприятие способно осуществить расчеты составляет 34% от всех обязательств. 

 

2. Определим коэффициент  абсолютной ликвидности

На начало года

L₂ = = = 0,06

На конец года

L₂ = = = 0,05

Как на начало, так и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовало нормативному значению (нормативное значение – 0,2 -0,7), на конец года данный коэффициент снизился и составил 0,05. Это говорит о том, что 5% обязательств погашается немедленно.

3. Определим промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности)

На начало года

L₃ = = = 0,34

На конец года

L₃ = = = 0,36

Значение данного коэффициента как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативному значению (нормативное значение 0,7-0,8). Это говорит о том, что только 34% и 36% соответственно краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на расчетном счете и поступлений по расчетам.

4. Определим коэффициент текущей ликвидности

На начало года

L₄ = = = 0,50

На конец года

L₄ = = = 0,51

В данной ситуации коэффициент как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативному значению (нормативное значение 1,5-2). Это говорит о том, что на предприятии возникла угроза финансовой стабильности. Т.е. предприятие не может собственными средствами покрыть текущие обязательства.

5. Определим коэффициент обеспеченности  собственными средствами

На начало года

L₅ = = = 0,99

На конец года

L₅ = = = 0,95

Данные расчеты показывают, что  всего лишь 99% на начало года и 95% на конец года оборотных средств формируется за счет собственных средств.

6. Определим долю текущих активов в общей сумме активов

На начало года

L₆ = = = 0,15

На конец года

L₆ = = = 0,14

Доля текущих активов  в общей сумме активов составляет 15% и 14% на начало и конец периода соответственно. Данные показатели не соответствуют нормативному значению (нормативное значение – 0,5).

Все вышеприведенные  расчеты говорят о нестабильном положении предприятия и необходимости  срочно принять меры к стабилизации положения.

 

 

 

 

 

Задание 3

Анализ финансовой устойчивости

 

Для проведения анализа  финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяем следующие абсолютные показатели:

Наличие собственных оборотных  средств

Е₁ = Собственный капитал – Долгосрочные активы

На начало года

Е₁ = 982 046 – 1 188 588 = - 206 542

На конец года

Е₁ = 988 285 – 1 174 998 = - 186 713

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

Е₂ = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Долгосрочные активы

На начало года

Е₂ = 982 046 + 0 – 1 188 588 = - 206 542

На конец года

Е₂ = 988 285 + 0 – 1 174 998 = - 186 713

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Е₃ = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства – Долгосрочные активы

Е₃ = 982 046 + 0 + 414 054 – 1 188 588 = 207 512

Е₃ = 988 285 + 0 + 382 732 – 1 174 998 = 196 019

Трём показателям источников формирования товарно-материальных запасов соответствуют  три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных  оборотных средств 

± = Е₁ - Запасы и затраты

На начало года

± = -206 542 – 68 411 = - 274 953

На конец года

± = -186 713 – 57 021 = -243 734

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных  средств

± = Е₂ – Запасы и затраты

На начало года

± = -206 542 – 68 411 = - 274 953

На конец года

± = -186 713 – 57 021 = -243 734

Излишек или недостаток общей величины основных средств  формирования запасов

± Ф^∑ = Е₃ – ТМЗ

На начало года

± Ф^∑ = 207 512 – 68 411 = 139 101

На конец года

± Ф^∑ = 196 019 – 57 021 = 138 998

С помощью вычисления 3-х показателей обеспеченности ТМЗ источниками их формирования данное предприятия по степени его устойчивости можно отнести к следующему типу:

Неустойчивое финансовое положение.

Вывод: это соотношение связано с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность покрытия части своих ТМЗ за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

 

При помощи системы относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия можно определить долю собственного и заемного капитала в составе авансированного капитала, степень зависимости предприятия от внешних источников.

1. Коэффициент независимости (автономии) (Кн) характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, определяется отношением собственного капитала и общего капитала(валюта баланса)

 

Кн =

 

На начало года

Кн= 982 046/1 396 100 = 0,70

На конец года

Кн= 988 285/1 371 017 = 0,72

Нормативное значение Кн=0,5 - 0,6

Увеличения коэффициента независимости на конец года этого свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие практически не зависит от заемного капитала

2. Коэффициент зависимости (К.з) – отражает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования. Является показателем, обратным коэффициенту независимости.

Кз =

На начало года

Кд.з= 414 054/1 396 100 = 0,30

На конец года

Кд.з= 382 732/1 371 017 = 0,28

Нормативное значение Кз = 0,4 - 0,5

Из вышеприведенных  расчетов можно сделать вывод, что  предприятие практически не зависит от заемного капитала, т.к. на начало периода он составлял 30%, а на конец периода доля заемного капитала составила уже 28%. Однако такое Распределение в финансировании не целесообразко.

3. Коэффициент  соотношения собственных и заемных средств (Кз/с)

 

Кзс=

 

На начало года

Кз/с = 414 054/982 046 = 0,42

На конец года

Кз/с = 382 732/988 285 = 0,39

Этот коэффициент указывает, сколько заёмных средств привлёк  хозяйствующий субъект на 1 тенге вложенных в активы собственных средств.

Нормативное значение Кз/с 1

В данном случае, как на начало периода, так и на конец значение данного коэффициента соответствует нормативному значению, что говорит о финансовой независимости.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у) - характеризует долю собственных и долгосрочных заёмных средств в общем капитале.

 

Кф.у=

 

На начало года

Кф.у= (982 046+0) / 1 396 100 = 0,70

На конец года

Кф.у= (988 285 + 0) / 1 371 017 = 0,72

Нормативное значение Кф.у = 0,9

Критическое значение Кф.у = 0,75

Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец ниже критического значения. Это говорит о том, что 70% и 72% активов предприятия финансируется за счет собственных источников.

5. Коэффициент маневренности собственных средств (Км) - показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

 

Км=

,

 

Собственный оборотный капитал = Собственный капитал – Долгосрочные обязательства

На начало года

Км= (982 046+0) / 982 046 = 1

На конец года

Км= (988 285 + 0) / 988 285 = 1

В качестве оптимальной величины Км может быть принят за 0,5. Однако каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений показателя не существует.

На данном предприятие 100% собственных средств предприятия  используется для финансирования текущей  деятельности, т.е. вложены в оборотные средства.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (покрытия ТМЗ )(Коз) - показывает в какой степени ТМЗ покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заёмных средств.

 

Коз=

 

На начало года

Коз = (982 046+0) / 68 411 = 14,36

На конец года

Коз = (988 285 + 0) / 57 021 = 17,33

Данный расчет показывает, что покрытие ТМЗ на предприятии осуществляется собственными средствами, собственный оборотный капитал на много превышает ТМЗ.

7. Коэффициент кредиторской задолженности – характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме обязательств предприятия (Ккз).

 

Ккз =

 

На начало года

Ккз = 414 054 / 414 054 = 1

На конец года

Ккз = 382 732 / 382 732 = 1

 

Данные расчеты показывают, что как на начало, так и на конец года доля кредиторской задолженности  составляет 100% в общей сумме обязательств предприятия..

 

Задание 4

Анализ деловой  активности

 

I Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

 

1. Оборачиваемость Д/З =

 

Оборачиваемость Д/З = 963 759 / 118 058 = 8,16

 

2. Средняя величина Д/З = Остаток Д/З на начало + Остаток Д/З на конец

                                  2

Средняя величина Д/З =(114 878 + 121 238) / 2 = 118 058

 

3. Период погашения Д/З = Длительность анализируемого периода * Средняя величина запасов / Доход от реализации

Период погашения Д/З =360 * ((68 411 + 57 021)/2) / 963 759 = 23,43

 

4. Доля Д/З в общем объеме текущих активов = Д/З / Долгосрочные активы * 100%

На начало года

Доля Д/З в общем  объеме текущих активов = 114 878 /207 512 * 100% = 55,36%

На конец года

Доля Д/З в общем  объеме текущих активов = 121 238 / 196 019 * 100% = 61,85%

 

5. Доля сомнительной Д/З в составе Д/З = Сомнительная Д/З / Д/З

На начало года

Доля сомнительной Д/З  в составе Д/З = 18 370 / 114 878= 0,16

На конец года

Доля сомнительной Д/З  в составе Д/З = 15 780 / 121 238 = 0,13

 

II Коэффициент оборачиваемости текущих активов

К^О т.а. = Доход от реализации продукции, работ, услуг / Средняя величина текущих активов

К^О т.а. = 963 759 / (207 512 + 196 019)/2 = 4,78

Наряду с данным показателем  рассчитывается продолжительность  одного оборота текущих активов

Д^О = 360 / К^О т.а.

Д^О = 360 / 4,78 = 75,31 день

Продолжительность одного оборота текущих активов составляет 76 дней

III Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

 

К^О _К/З = Доход от реализации продукции, работ, услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

К^О _К/З = 963 759 / (414 054 + 382 732)/2 = 2,42

Наряду с данным показателем  рассчитывается средний срок оборота  кредиторской задолженности

Д^О _К/З = 360 / К^О _К/З

Д^О _К/З = 360 / 2,42 = 148,76

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности  составляет 149 дней.

 

IV Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов

1. Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

Оборачиваемость запасов = 871 318 / (68 411 + 57 021)/2 = 13,89

2. Средняя величина  запасов = (Остатки запасов на начало + Остатки запасов на конец) /2

Средняя величина запасов = (68 411 + 57 021)/2 = 62 716

3. Срок хранения запасов  = Длительность анализируемого периода  * Средняя величина запасов / Себестоимость  реализованной продукции

Срок хранения запасов = 360 * 62 716 / 871 318 = 25,91

 

Таблица 3 – Анализ состояния  динамики оборачиваемости товарно-материальных запасов