Контрольная работа по "Финансовому менеджменту". 186

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

ФИЛИАЛ

Федерального государственного бюджетного образовательного

учреждения высшего  профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ» В ГОРОДЕ ВОЛОГДЕ

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 Финансовый менеджмент

Вариант № 9

 

   

 

 

 

 

Выполнила: Михайлова Юлия

                                                                    Александровна, группа М-9

                                                          Проверила: Ст. пр. Некипелова Е.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г.Вологда

2012г. 
Задание № 1.

9.Дайте характеристику  концепции компромисса между  риском и доходностью

Это базовая концепция  финансового менеджмента. Получение  любого дохода в бизнесе чаще всего  сопровождается риском, причем зависимость между двумя взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача от вложения капитала, тем выше степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности. Теоретические основы этой концепции впервые были сформулированы в 1921 году Фрэнком Найтом — основателем Чикагской школы экономической теории.

18.Опишите основные способы оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов:

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом у покупателей продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина резервного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• степень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения во внутренней и внешней среде и др.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,

где СОС —  собственные оборотные средства на конец расчетного периода; 
СК — собственный капитал (итог раздела III баланса);  
ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ —  долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ —  краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно  определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств:

∆СОС = СОС —  З,

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;  
З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):

∆СДИ = СДИ —  З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников покрытия запасов  ( ∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ —  З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая  устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая  устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое  состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы плюс краткосрочные кредиты  и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое)  финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М₂ = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед  контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М₃ = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М₄ = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

При последней ситуации предприятие  полностью неплатежеспособно и  находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных  активов «Запасы» не обеспечен источниками  финансирования.

 

Задание № 2. 

 

Задача №1.

Определить  номинальную ставку процентов, которая обеспечивала бы годовую доходность в 22 %, если начисление процентов происходит ежемесячно.

Решение: 
 
J=m*( ) 
 
J=12* =20,05% 
 
Ответ: номинальная процентная ставка J=20,05 %

Задача № 3.

 Рассчитать учётную ставку, которая обеспечивает получение 9 000 000 руб., если сумма в 10 000 000 руб. выдается в ссуду на полгода.

Решение:

P=F(1-nd)  Выражаем d=(F-P)/Fn

Р — величина первоначальной денежной суммы;

n — продолжительность периода начисления в годах; 
d — продолжительность периода начисления в днях;

F — сумма, которая должна быть возвращена;

d=(10000000-9000000)/(10000000x0,5)=0,2=20%

 

Задача №7.

Платежное обязательство выдано на три месяца под 25% годовых с погашением по 20 000 000 руб. (год високосный). Определить доход владельца данного платежного обязательства.

Решение:

Сначала по формуле дисконтирования определим текущую стоимость платёжного обязательства:

 

Доход владельца составит:

I=20000000-18824000=1176000

Задача №9.

Фирма «Поиск» выпускает металлические каркасы. Переменные производственные издержки составляют 120 руб./шт., цена- 200 руб./шт., переменные издержки- 8 руб./шт. (отнесены на себестоимость единицы продукции пропорционально трудозатратам).

В настоящее время фирма выпускает 10 000 каркасов. Поступает предложение о закупке 1 000 каркасов. Цена предлагаемой сделки 140 руб./шт.

Рекомендуете ли вы фирме принять  данное предложение?

Решение:

1. Оценим себестоимость продукции:

(120 руб. + 14 руб. + 8 руб.) = 142 руб./шт. Прибыль равна (200 руб. - 142 руб.) х 10 000 шт. = 580 000 руб.

2. Определим себестоимость нового заказа: 120 тыс. руб. + 14 тыс. руб. = 134 тыс. руб.

Прибыль равна 140 тыс. руб. — 134 тыс. руб. = 6 тыс. руб. Суммарная  прибыль составит 586 тыс. руб.

Фирме «Поиск» не следует отказываться от данного предложения, ибо дополнительных постоянных затрат для выполнения заказа не требуется, прибыли предприятия увеличится.

Задание № 3.

Тест. Концептуальные основы ФМ.

1. К основным принципам  финансового менеджмента не относится:

а) высокий динамизм управления

б) оптимизация  денежного оборота

в) ориентированность  на стратегические цели развития предприятия

2. Одной из основных  задач финансового менеджмента  является:

а) интегрированность с общей системой управления предприятия

б) вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений

в) обеспечение  постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития

3. Закончите выражение:  «К основным группам функций финансового менеджмента относятся ...»

 Финансовый менеджмент, как управляющая система;

финансовый менеджмент, как специализированная область управления предприятием.

4. Постоянный мониторинг  финансового состояния предприятия  с целью своевременного диагностирования симптомов финансового кризиса относится к функции:

а) антикризисного финансового управления

б) управления капиталом

в) управления финансовыми  рисками

5. К финансовым рычагам  относится:

а) методы диверсификации

б) синергизм

в) депозитные инструменты

6. Система внешней  поддержки финансовой деятельности  предприятия включает:

а) государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия

б) кредитование предприятия

в) рыночный механизм регулирования  финансовой деятельности предприятия

7. К показателям макроэкономического  развития относится:

а) ставка налогообложения  прибыли по основной деятельности

б) официальный курс валют, которыми оперируют предприятия  в процессе внешнеэкономической  деятельности

в) ни один из указанных

8. К показателям отраслевого  развития относится:

а) сумма собственного капитала предприятия

б) индекс инфляции

в) а и б

9. К показателям, характеризующим  конъюнктуру отдельных сегментов  кредитного рынка, не относится:

а) кредитная ставка отдельных  коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления кредитов

б) лизинговая ставка по видам лизингуемых активов 

в) котируемые цены предложений и спроса основных видов фондовых инструментов

10. В составе актива  баланса отражаются показатели  раздела:

а) обеспечение предстоящих  затрат и платежей

б) доходы будущих периодов

в) затраты  будущих периодов

11. Раздел «Собственный  капитал» отражен в:

а) активе баланса

б) пассиве баланса

в) отражен  как в активе так и в пассиве  баланса

12. Закончите утверждение: «Финансовый анализ – это ...»

 Процесс исследования финансового состояния и основных резервов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития

 

13. Горизонтальный финансовый  анализ базируется на: 

а) изучении динамики отдельных финансовых показателей  во времени

б) расчете соотношения  различных абсолютных показателей  финансовой деятельности предприятия

в) структурном изложении  отдельных показателей финансовой отчетности

 

14. Структурный анализ  капитала выполняется в процессе:

а) горизонтального финансового  анализа

б) вертикального  финансового анализа

в) сравнительного финансового  анализа

15. К коэффициентам  оценки финансовой устойчивости  предприятия относится:

а) коэффициент  автономии

б) коэффициент абсолютной платежеспособности

в) период оборачиваемости  активов

16. Коэффициент финансирования:

а) КФ = СК х ЗК

б) КФ = СК / ЗК

в) КФ = ЗК /СК

17. В какой степенеи  задолженность по текущим финансовым  обязательствам может быть удовлетворена за счет оборотных активов предприятия показывает коэффициент:

а) абсолютной платежеспособности

б) промежуточной платежеспособности

в) текущей  платежеспособности

18. Укажите формулу  коэффициента оборачиваемости всех  используемых активов:

а) КО_а = ОР / Ā

б) КО_оа = ОР / 

в) КО_а = Ā / ОР

19. Период оборота всего  используемого капитала предприятия (в днях) рассчитывается по формуле:

а) ПО_к =   / ОР_о

б) ПО_к = Д / КО_к

в) а и б

20. Коэффициент экономической  рентабельности рассчитывается по формуле:

а) Р_а = ЧП_о / 

б) Р_а = ЧП_о / Ā

в) Р_а = ЧП_о х 

21. В систему интегрального  финансового анализа входит:

а) система SWOT-анализа финансовой деятельности

б) сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов

в) структурный анализ финансовых потоков

22. По видам затрат  бюджет предприятия подразделяется  на:

а) текущий  и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

23. По методам разработки  бюджет предприятия подразделяется на:

а) текущий и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

24. По широте номенклатуры  затрат бюджет предприятия подразделяется  на:

а) текущий и капитальный

б) функциональный и комплексный

в) стабильный и гибкий

25. Закончите утверждение:  «Бюджет представляет собой ...»

  согласованный и  сбалансированный краткосрочный  план, объединяющий в себе основную, финансовую и инвестиционную  деятельности компании.

 

26. В платежный календарь  не входит раздел:

а) график расходования денежных средств

б) график налоговых  выплат

в) график поступления  денежных средств

27. К основным функциям  финансового контроллинга относится:

а) формирование системы приоритетов контролируемых показателей

б) формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений

в) измерение  степени отклонения фактических  результатов финансовой деятельности от предусмотреных

28. Расположите этапы  финансового контроллинга в надлежащем  порядке:

а) построение системы  мониторинга показателей, включаемых в финансовый контроллинг

3-б) формирование системы  приоритетов контролируемых показателей

5-в) формирование системы  алгоритмов действий по устранению  отклонений

1-г) определение объекта  контроллинга

2-д) определение видов  и сферы контроллинга

4-е) разработка системы количественных стандартов контроля

г, д, б, е, а, в

29. В построение системы  мониторинга важнейших финансовых  показателей не входит:

а) определенрие структуры  и показателей форм контрольных  отчетов исполнителей

б) реализация текущих финансовых планов

в) построение системы  информативных отчетных показателей  по каждому виду финансового контроллинга

30. Закончите утверждение:  «Концепция стоимости денег во  времени состоит в том, что  ...»

 стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента (или процента). Иными словами, в соответствии с этой концепцией одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость; эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде.

31. Будущая стоимость  денег представляет собой:

а) сумму инвестированных  в настоящий момент средств, в  которую они превратятся через  определенный момент времени с учетом определенной ставки процента

б) норму будущей прибыли

в) сумму дохода, начисляемую  к основной сумме денежного капитала

32. Определение настоящей  стоимости денег характеризует  процесс:

а) дисконтирование  стоимости

б) компаундинг

в) аннуитет

33. Виды процентной  ставки по использованию в  процессе форм оценки стоимости денег во времени классифицируются на:

а) базовая и договорная

б) ставка наращения  и дисконтная ставка

в) фиксированная и  плавающая

34. Виды процентной  ставки по обеспечению начисления  определенной годовой суммы процента  классифицируются на:

а) периодическая  и эффективная

б) базовая и договорная

в) ставка наращения и  дисконтная ставка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Акулов В.Б.Финансовый  менеджмент: учеб. пособие.-М.:МПСИ,2008г.

2. Басовский Л. И.Финансовый  менеджмент: учеб. для вузов.- М.: ИНФА-М,2008г.

3. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: оценка, анализ и    управление.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007г.

4.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: «Финансы и статистика», 2006г.

 5. Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчётов с процентами: Учебное пособие / — М.: Финансы и статистика, 2004г.

6. Финансовый менеджмент. Учебник/ Под ред. Стояновой Е.С. — 5-е изд., переработанное и дополненное. — М.: Изд-во «Перспектива», 2003г.