Контрольная работа по "Финансовому менеджменту". 2. 2

Министерство образования Российской Федерации

 

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 

ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Факультет предпринимательства и  финансов

Кафедра финансов  и банковского  дела

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

 

 

Выполнил: _________________________________________          

                                                               (Фамилия И.О)

 

Студент_______курса________________спец.____________

      (срок обучения)

 

 

группа___________№ зачет. книжки____________________

 

 

Подпись:___________________________________________

 

 

 

 

Преподаватель:_____________________________________

                                               (Фамилия И.О)

 

Должность: __________________________________________

Уч.степень,уч.звание

 

Оценка:______________________Дата:___________________

 

Подпись:____________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

                                                           2011

 

Содержание

 

1. Управленческий учет на предприятии и его значение……………..3

1.1 Управление ассортиментом………………………………………...4

1.2 Управление затратами и себестоимостью…………………………6

1.3 Финансовая структура компании…………………………………..7

1.4 Этапы внедрения…………………………………………………...10

2. Оценка текущего финансового  положения предприятия и его  активов…………………………………………………………………………13

2.1 Анализ финансового состояния  организации……………………13

2.2 Предварительный обзор экономического  и финансового положения предприятия……………………………………………………...15

2.3 Оценка и анализ экономического  потенциала организации. Оценка  имущественного положения………………………………………...16

2.4 Оценка финансового положения……………………………….…19

2.5 Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности. Оценка деловой активности…………………………………25

3. Задача………………………………………………………………..29

3.1 Условие задачи……………………………………………………..29

3.2 Решение……………………………………………………………..29

Список использованной литературы………………………………….31

 

 

 

 

 

 

 

1. Управленческий  учет на предприятии и его  значение

 

Вести бизнес вслепую невозможно. Важно знать, какая продукция  лучше расходится, во сколько обходится  ее выпуск, какой доход приносит ее продажа. Эту информацию фиксируют  все фирмы без исключения. Одни - в обычных школьных тетрадях, другие - в таблицах на базе компьютерной программы  типа Excel. Третьи идут дальше и внедряют системы управленческого учета, позволяющие автоматизировать сбор данных и в любой момент получить целостную картину деятельности предприятия в цифрах. Каким должен быть учет "по всем правилам" и  с чего начинать его построение?

Чтобы действительно эффективно управлять  предприятием, необходимо оперативно получать информацию по трем позициям, а именно: себестоимость товаров, ассортимент товаров и движение денежных средств.

Эти три раздела управленческого  учета тесно связаны друг с  другом, между ними постоянно происходит информационный обмен. Если ведется  учет только по одному из направлений, то никогда не будет объективной  и, главное, целостной картины.

Основа управленческого учета - структурированная информация, собираемая и анализируемая в мониторинговом режиме. Хорошо известно, что поиск  и анализ данных - одна из прямых обязанностей службы маркетинга. Но очень часто  маркетологи ограничиваются сбором только внешней информации - о конкурентной среде, ценах на отраслевом рынке  и т. д. Цель управленческого учета - так называемый внутренний маркетинг, подразумевающий кропотливую работу по изучению самого предприятия. С его  помощью можно составить полную картину финансово-экономического состояния компании в любой момент времени, выяснить запас ее прочности, определить потенциал и перспективы  развития.

Управленческий учёт внедряется именно для повышения эффективности  управления предприятием, а не для  отчёта перед контролирующими инстанциями, например налоговой инспекцией. Это  принципиальное отличие (табл. 1). Поэтому  нельзя поручать вести управленческий учёт бухгалтерии. Эту работу должен возглавлять планово-экономический  отдел или финансовый директор компании.

 

Таблица 1 – Отличия управленческого  учета от бухгалтерского учета

Критерии	Управленческий  учет	Бухгалтерский учет
Потребители информации	Руководители компании	Государственные органы, партнеры по бизнесу
Свобода выбора	Полная свобода в определении  схемы учета	Учет организуется строго в рамках инструкций и положений
Количество учетных систем, используемых на практике	Целесообразно использовать только одну систему	Как правило, ведется двойная бухгалтерия
Измерители	Любая удобная единица	Рубли и натуральные единицы
Группировка затрат	По "дереву" затрат	По статьям
Основной объект учета	Предприятие и его подразделения	Предприятие в целом
Точность показателей	Допускается использование приблизительных  величин	Требуется абсолютная точность
Обязательность ведения	По мере необходимости	Ведение обязательно

 

1.1 Управление  ассортиментом

 

Рынок или процессы внутри предприятия  постоянно находятся в движении. Изменяется спрос на продукцию, темпы  производства, уровень издержек, производительность оборудования. И каждая из этих ситуаций требует своего набора решений.

Под влиянием этих изменений компания может столкнуться с затовариванием сырьем и товарами.

Скажем, готовой продукции на складе может не хватить всем, кто желает ее купить. И тогда клиенты пойдут к вашим конкурентам. А если перебои  с поставками в вашей фирме  будут повторяться регулярно, то многие из них распрощаются с вами навсегда.

Другая крайность - затоваривание  сырьем или продукцией. "Замороженные" таким образом средства не участвуют  в обороте и не приносят дохода.

• Сколько и когда закупать и производить?
• Как в условиях постоянного дефицита средств лучше их распределять?

Ответить на эти вопросы и  не допустить перекосов позволяет  внедрение системы учета ассортимента.

Управление ассортиментом предусматривает  решение двух задач.

Во-первых, это стратегическое планирование. Ведь для любой компании важно  эффективно распределить средства с  учетом изменений и возможностей рынка и возможностей предприятия.

Во-вторых, это текущее управление. В ходе текущего управления необходимо вести постоянное наблюдение за ассортиментом. И в случае необходимости проводить  коррекцию своих планов, учитывая складывающуюся ситуацию и то, как  она может измениться в ближайшее  время.

Для управления ассортиментом необходимо разработать свой собственный классификатор  товаров. Это особенно важно для  предприятий, ассортиментный перечень которых насчитывает сотни и  тысячи наименований. В процессе классификации  можно разделить товары на взаимозаменяемые и невзаимозаменяемые.

 

1.2 Управление  затратами и себестоимостью

 

Владелец любой компании стремится  к наибольшей прибыли. Один из путей  для достижения этой цели - постоянно  выявлять и сокращать издержки. Однако на основе бухгалтерской информации работать над сокращением издержек практически невозможно. Ведь бухгалтерский  учет регистрирует все произведенные  траты по факту.

Например, на складе предприятия хранится продукция. В бухгалтерском понимании  после того, как товар был произведен, его себестоимость остаётся без  изменений. То, что надо оплачивать склад, где он лежит, не учитывается. Не берется в расчет и зарплата, которую получают кладовщики и работники  отдела сбыта, реализующие этот товар. И наконец, если сырье для производства товара было закуплено в кредит, то, пока он не продан и не произведен расчет с кредитором, по кредитной  сделке набегают проценты.

Все эти дополнительные расходы  в бухгалтерских документах не учитываются. Их показывает только управленческий учет. Ведь он определяет себестоимость  каждого товара не в целях налогообложения, а для того, чтобы менеджеры  имели полную информацию о затратах и могли управлять ими.

Для эффективного управления затратами  необходимо разработать логичную схему  расчета себестоимости, в которой  учитываются все детали. Затем  требуется создать "дерево" затрат (на разных предприятиях, в зависимости  от специфики отрасли и продукции, оно будет иметь разную "крону"). При этом затраты необходимо классифицировать так, чтобы их было удобно сравнивать между собой. Ведь если на одном уровне такого "дерева" типов затрат слишком  много и они различаются между  собой в десятки раз по абсолютным величинам, то учет будет неэффективным.

Основой динамического метода расчета  себестоимости, то есть ее изменений  во времени, является классификация  процесса по этапам: снабжение, производство и реализация продукции. Базовая  себестоимость товара включает в  себя стоимость сырья, полуфабрикатов, возможные акцизы и таможенные налоги на сырье и некоторые другие расходы. В ходе производства прибавляются производственные расходы. Затем себестоимость растет в процессе реализации продукции. А  после продажи появляются еще  и дополнительные затраты - например, налоги.

Если представить процесс формирования себестоимости таким образом, появляется возможность принять меры, чтобы  снизить затраты на каждом этапе  этого цикла. Хорошо работающая система  управленческого учета позволяет  руководителю в любой момент времени  знать, как меняется себестоимость  по любой товарной позиции, по группе наименований товаров или по всей продукции.

Проанализировав, из каких затрат складывается себестоимость товара на каждом уровне, можно определить, как сильно снижаются накладные  расходы, как изменяется разница  между ними и маржинальной прибылью. Маржинальная прибыль - это разница  между отпускной ценой и переменными  издержками. В итоге с помощью  управленческого учета можно  сделать вывод об эффективности  производства в целом и по отдельным  его направлениям.

 

1.3 Финансовая  структура компании

 

Внедряя управленческий учет, важно  распределить все денежные средства между структурными подразделениями, которые будут отвечать за их движение. Эти подразделения называют центрами финансовой ответственности (ЦФО). Каждый центр имеет свой бюджет, а его  менеджеры - возможность самостоятельно принимать решения в рамках бюджета. Такая децентрализация управления финансами повышает оперативность работы отдельных подразделений и компании в целом. И кроме того, это помогает добиться "прозрачности" бизнеса: руководителям предприятия становится легче контролировать его отдельные участки и видеть все источники возникновения доходов и расходов.

Для каждого ЦФО определяется свой плановый бюджет доходов и расходов. А затем оценивается эффективность  их работы путем сравнения плановых и фактических показателей.

Почему разделение компании на ЦФО  хорошо работает на практике? Во-первых, линейные менеджеры имеют больше информации о положении дел в  своем подразделении и поэтому  способны принимать более адекватные "сиюминутные" решения, чем руководитель компании. Во-вторых, у сотрудников  повышается заинтересованность в результатах  своего труда, они становятся более  инициативными. Но самое главное, что  топ-менеджмент освобождается от необходимости  ежедневно решать мелкие вопросы  и может сосредоточиться на стратегических задачах.

Впрочем, у децентрализации управления есть и недостатки. Например, руководитель подразделения может принять  решение, которое соответствует  целям его ЦФО, но не учитывает  цели всего предприятия. Кроме того, линейные менеджеры могут невнимательно  относиться к деятельности других подразделений  и даже тормозить их работу.

Как устранить эти недостатки? Для  этого в компании должна быть создана  сбалансированная система показателей. Необходимо в цифрах описать общие  стратегические цели, которые перед  ней стоят (например, увеличить за год продажи в два раза) и  составить план действий по достижению заданных ориентиров, которым будут  руководствоваться все подразделения.

Вести бизнес вслепую невозможно. Важно знать, какая продукция  лучше расходится, во сколько обходится  ее выпуск, какой доход приносит ее продажа. Эту информацию фиксируют все фирмы без исключения. Одни - в обычных школьных тетрадях, другие - в таблицах на базе компьютерной программы типа Excel. Третьи идут дальше и внедряют системы управленческого учета, позволяющие автоматизировать сбор данных и в любой момент получить целостную картину деятельности предприятия в цифрах. Каким должен быть учет "по всем правилам" и с чего начинать его построение?

 

 

1.4 Этапы внедрения

 

Приступая к внедрению управленческого  учета, первым делом необходимо определить, кто возглавит эту работу. Наиболее целесообразно поручить ее финансовому  директору компании. Он должен будет  выполнить три задачи:

• Разработать динамический метод расчета себестоимости и в дальнейшем применять его на практике.
• Разработать систему классификации ассортимента и подсчета затрат. Эта задача потребует провести инспектирование всех производственных подразделений предприятия, чтобы изучить механизмы образования затрат на каждом участке, оценить их целесообразность и обоснованность.
• Создать компьютерную систему учета и анализа данных о деятельности предприятия (программное обеспечение и рабочую модель учетных форм в Excel).

Однако владельцу бизнеса или  топ-менеджеру, с головой погруженному в повседневные дела предприятия  и опутанному сложными нитями межличностных  связей, будет довольно трудно объективно оценить ситуацию. Очень важен  квалифицированный взгляд со стороны. Да и не в каждой компании есть специалисты, которые могут выполнить весь сложный комплекс работ, связанных  с постановкой управленческого  учета. Поэтому если ваша фирма намерена решить эту проблему действительно  эффективно, не стоит изобретать велосипед. Лучше всего пригласить профессиональных консультантов. Благо в крупных  городах сейчас немало консалтинговых компаний, которые предлагают свои услуги.

Изучение деятельности подразделений, которым сопровождается внедрение  управленческого учета, обычно приносит немало открытий. Выясняется, что одни отделы дублируют другие, а другие важные направления работы провисают в воздухе. Поэтому нужно быть готовыми и к тому, что придется менять организационную структуру компании. Она должна стать более рациональной, экономичной. Возможно, появятся новые подразделения, например отдел маркетинга. А некоторые отделы решено будет слить.

После проведения первичной диагностики, анализа ситуации на предприятии  разрабатывается механизм сбора  информации и проводится обучение сотрудников, ведущих учет хозяйственной деятельности. И таким образом создается  база данных, которая позволяет регулярно  делать расчеты.

Цифры, показывающие положение дел  в компании, в первое время можно  рассчитывать ежемесячно. Но в идеале руководитель предприятия в любой  момент должен видеть текущее состояние  всей его экономики. Поэтому в  дальнейшем нужно стремиться к тому, чтобы информация обновлялась еженедельно. При этом не важно, как она будет  выглядеть. Это каждая компания решает для себя в соответствии с внутрифирменными стандартами. Главное, чтобы полученные данные было удобно использовать для  принятия управленческих решений. 

Для управления ассортиментом нужно  знать:

1. Динамику цены на товар.
2. Динамику продаж товара.
3. Динамику складских запасов.
4. Динамику средневзвешенной закупочной цены сырья.
5. Динамику себестоимости.
6. Динамику прибыли (как бухгалтерской, так и экономической).
7. Средневзвешенный срок оборачиваемости продукции.
8. Динамику доли данного товара в обороте группы товаров.

Ошибки при внедрении управленческого  учета:

1. Отсутствие четких стратегических целей.
2. Неверное определение задач.
3. Отсутствие в компании единой нормативной базы и единой терминологии.
4. Неправильное распределение ролей между сотрудниками, ответственными за внедрение управленческого учета.
5. Отсутствие четкого механизма взаимодействия между центрами финансовой ответственности.
6. Нереалистичные цели и сроки.
7. Отсутствие механизмов контроля.
8. Отсутствие механизма получения точной и своевременной информации.
9. Фальсификация данных.

Выбирать систему автоматизации  управленческого учета надо в  зависимости от масштабов бизнеса, вида и специфики деятельности предприятия. Стоимость получения информации не должна превышать эффект от её использования. Поэтому при выборе программных  продуктов для автоматизации  учета в организации обязательно  нужно советоваться со специалистами.

 

 

2. Оценка текущего финансового  положения предприятия и его  активов

 

2.1 Анализ финансового  состояния организации

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем  финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие — ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Анализ финансового состояния  организации предполагает следующие  этапы.

1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка надежности информации  статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического  баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений  в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке  ценных бумаг.

 

2.2 Предварительный обзор  экономического и финансового  положения предприятия

 

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть  следующие вопросы:

- имущественное положение предприятия  на начало и конец отчетного  периода;

- условия работы предприятия  в отчетном периоде;

- результаты, достигнутые предприятием  в отчетном периоде;

- перспективы финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия  на начало и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции  изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной  структуре управления, открытии новых  видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке  к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность  деятельности предприятия могут  быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также  сравнительного анализа элементов  роста средств предприятия, объемов  его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках  в работе предприятия может непосредственно  присутствовать в балансе в явном  или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда  в отчетности есть статьи, свидетельствующие  о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде  и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут  присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны  предприятия, но и принятой методикой  составления отчетности, согласно которой  многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

 

2.3 Оценка и  анализ экономического потенциала  организации. Оценка имущественного  положения

 

Экономический потенциал организации  может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения  предприятия и с позиции его  финансового положения. Обе эти  стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно  использовать так называемый уплотненный  аналитический баланс-нетто, который  формируется путем устранения влияния  на итог баланса (валюту) и его структуру  регулирующих статей. Для этого:

- суммы по статье «Задолженность  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал» уменьшают  величину собственного капитала  и величину оборотных активов;

- на величину статьи «Оценочные  резервы («Резерв по сомнительным  долгам»)» корректируется значение  дебиторской задолженности и  собственного капитала предприятия;

- однородные по составу элементы  балансовых статей объединяются  в необходимых аналитических  разделах (долгосрочные текущие  активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость финансового положения  предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти  к относительным оценкам и  проводить  хозяйственные сравнения  экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы  роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать  не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру бухгалтерской  отчетности, так и динамику отдельных  ее показателей. Оба этих вида анализа  особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют  сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений  в имущественном положении предприятия  и степени их прогрессивности  выступают такие показатели, как:

- сумма хозяйственных средств  предприятия;

- доля активной части основных  средств;

- коэффициент износа;

- удельный вес быстрореализуемых  активов;

- доля арендованных основных  средств;

- удельный вес дебиторской задолженности  и др.

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая  с суммарной рыночной оценкой  его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании  имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств  понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в  динамике обычно расценивается как  благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует  долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих  периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением  этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент  износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.    

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец  отчетного периода основных средств  составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая  часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в  отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.