Контрольная работа по "Финансовому менеджменту". 6

Вариант 1.

Задание 1. Финансовый контроль на предприятии: виды, формы и методы проведения. 

      Финансовый  контроль – неотъемлемая составная  часть процесса управления финансами, обусловлен важнейшими функциями финансов: распределительной и контрольной. Процесс распределения и перераспределения стоимости ВВП должен сопровождаться контролем денежных потоков в экономике.

      Финансовый  контроль – законодательно регламентированная деятельность специально созданных  учреждений контроля и  контролеров  – аудиторов за соблюдением финансового законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов, а также за целесообразностью и эффективностью их финансовых операций.

      Таким образом, финансовый контроль не ограничивается правовой и количественной сторонами  и имеет аналитический аспект.

      Государственный финансовый контроль – это комплексная  система экономико-правовых действий конкретных органов власти и управления, базирующаяся на конституции и других законах государства. Его назначение – отслеживать стоимостные пропорции распределения валового национального продукта, он распространяется на все каналы движения денежных ресурсов, так или иначе связанных с формированием государственных средств, полнотой и своевременностью их поступления и целевым использованием.

      Главная цель государственного контроля – максимизация поступления денежных средств в казну и недопущение их нецелевого расходования.

      Негосударственный финансовый контроль включает внутрифирменный (корпоративный) и аудиторский (внешний) контроль. Задача негосударственного контроля –повышение эффективности использования вложенных средств за счёт снижения издержек, включая и налоговые платежи в пользу государства.

      Система органов финансового контроля в  экономически развитых странах в  целом однотипна и включает следующие элементы:

      1. ведомство главного ревизора  – аудитора (счётная палата) с  подчинением непосредственного  парламенту или президенту страны. Цель этого ведомства – контроль  за расходованием государственных  средств и государственного имущества;

      2. налоговое ведомство с подчинением президенту, правительству либо министерству финансов, контролирующее поступление налоговых доходов в государственную казну;    

      3. контролирующие структуры в составе  государственных ведомств, осуществляющие  проверки и ревизии подведомственных учреждений;

      4. аудиторские фирмы осуществляющие  на коммерческой основе проверку  и подтверждение достоверности  отчётной информации и законности  финансовых операций;

      5. службы внутреннего контроля (внутренний  аудит), основная задача которых – снижение издержек, оптимизация финансовых потоков и увеличение прибыли.

      В государствах тоталитарного типа, с  преобладающей государственной  собственностью, государственный финансовый контроль носит глобальный административный характер, преследуя в основном фискальные цели.

      По  мере укрепления основ рыночного хозяйствования организация финансового контроля приобретает всё более правовой характер и постепенно приближается к западной модели, которая, по оценкам специалистов, в целом доказала свою эффективность.

      Развитие  демократии и парламентаризма вызывает необходимость более тщательного  контроля за исполнительной властью  и соответственно повышения профессионального  уровня контрольных служб. Рыночная конкуренция заставляет фирмы совершенствовать методы внутреннего контроля, а также привлекать специалистов специализированных консультационных и аудиторских фирм.

      Принципы  организации финансового контроля. Мировое сообщество на основе многолетнего опыта разработало основные принципы организации финансового контроля, к реализации которых во всей полноте стремится каждое современное цивилизованное государство. Эти принципы изложены в Лимской декларации ИНТОСАИ (международная организация высших контрольных органов, в которую входят 178 стран), в их числе такие универсальные, как независимость и объективность, компетентность и гласность.

      Существуют  и другие принципы, носящие более  прикладной характер, в том числе:

      ● результативность контроля;

      ● чёткость и логичность предъявляемых  контролёрами требований;

      ● неподкупность субъектов контроля;

      ● обоснованность и доказательность  информации, приведённой в актах проверок и ревизий;

      ● превентивность (предупреждение) вероятных  финансовых нарушений;

      ● презумпция невиновности (до суда) подозреваемых  в финансовых преступлениях лиц;

      ● согласованность действий различных  контролирующих органов и другие.

      Каждый  институт и разновидность контроля имеет свой регламент, то есть порядок  и последовательность контрольных  действий.

      Модели  и формы финансового контроля. Результативность финансового контроля зависит также от санкций, применяемых в отношении финансовых нарушений. Мировая практика выделяет две сложившиеся модели финансового контроля.

      В странах, приверженных англосаксонской  модели, деятельность контрольного органа ограничена подготовкой отчёта о проверке, ревизии. Вопрос о санкциях рассматривают административные и судебные органы.

      В странах, где устоялась французская  модель, контрольные органы исполняют  и некоторые судебные фикции: им дано право определять степень виновности лиц в финансовых нарушениях, а также требовать возмещения ущерба. Так, Счётная палата Франции по результатам проверки счетов государственной организации и в случае обнаружения недостачи либо перерасходования средств может вынести определение в отношении государственных чиновников, допустивших нарушение, которое одновременно является и исполнительным документом, дающим право на арест имущества государственного чиновника либо имущества его поручителей и правопреемников.

      Формы контроля принято классифицировать по следующим критериям:

      1.регламент  осуществления – обязательный (внешний), инициативный (внутренний);

      2. время проведения – предварительный,  текущий (оперативный), последующий;

      3. субъекты контроля – президентский,  законодательных органов власти и местного самоуправления, контроль исполнительных органов власти, контроль финансово-кредитных органов, внутрифирменный, ведомственный, аудиторский;

      4. объекты контроля – бюджетный;  контроль за внебюджетными фондами,  налоговый, валютный, кредитный, страховой, инвестиционный, таможенный контроль; контроль за денежной массой.

      Обязательный  контроль финансовой деятельности юридических  и физических лиц осуществляется на основе закона. Это относится, например, к налоговым проверкам, контролю за целевым использованием бюджетных ресурсов, обязательному аудиторскому подтверждению данных финансово-бухгалтерской отчётности предприятий и организаций и т.д.

      Инициативный (внутренний) контроль не вытекает из финансового  законодательства, но является неотъемлемой частью управления финансами для достижения тактических и стратегических целей.

      Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку финансовой обоснованности планируемых расходов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств. Примером такого контроля на макроуровне является процесс составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов на основе прогноза макроэкономических показателей развития экономики страны. На микроуровне – это процесс разработки финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок, финансовых разделов бизнес-планов, составление прогнозных балансов, договоров о совместной деятельности и т.д.

      Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий. Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременному осуществлению денежных расчётов. Большую роль здесь играют бухгалтерские службы.

      Последующий финансовый контроль, производимый путём  анализа и ревизии отчётной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов, эффективности осуществления предложенной финансовой стратеги, сравнения фактических финансовых издержек с прогнозируемыми и т.д.

      Методы  финансового контроля. Различают следующие методы проведения контроля: 1. проверки документальные и камеральные; 2. обследования; 3. надзор; 4. анализ финансового состояния; 5. наблюдение (мониторинг); 6. ревизии;

      1. В процессе проведения проверок  на основе отчётной документации и расходных документов рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

  2. Обследование обхватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

      3. Надзор осуществляется контролирующими  органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот  или иной вид финансовой деятельности  и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов. Несоблюдение нормативов, приводящее к риску банкротства и ущемлению интересов клиентов, влечёт за собой отзыв лицензии.

      4. Анализ финансового состояния  как разновидность финансового  контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчётности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности и ликвидности, обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

      5. Наблюдение (мониторинг) – постоянный контроль со стороны кредитора за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием клиента. Неэффективное использование полученной ссуды и снижение ликвидности могут привести к ужесточению условий кредитования либо требованию досрочного возврата ссуды.

      6. Ревизия – наиболее глубокий  и всеобъемлющий метод финансового  контроля. Это полное обследование  финансово-хозяйственной деятельности  экономического субъекта с целью  проверки её законности, правильности, целесообразности, эффективности. Виды ревизии: полные и частичные, комплексные и тематические, плановые и внеплановые.

      Ревизии проводятся как внутриведомственными контролирующими структурами, так  и различными государственными и  негосударственными органами контроля (Департаментом финансового контроля и аудита Министерства финансов РФ, Казначейством, Центральным банком, аудиторскими службами). Результаты ревизии оформляются актом, на основании которого принимаются меры по устранению нарушений, возмещению материального ущерба и привлечению виновных к ответственности.  

Задание 2. Характерные черты  производных финансовых инструментов. 

     Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) — финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а получение прибыли от изменения его цены. Отличительная особенность деривативов в том, что их количество не обязательно совпадает с количеством базового инструмента. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов. Например, суммарное количество контрактов CDF на акции компании может в несколько раз превышать количество выпущенных акций, при этом само это акционерное общество не выпускает и не торгует деривативами на свои акции. 

     Дериватив имеет следующие характеристики:

     1. его стоимость меняется вслед за изменением процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой «базисной»);

     2. для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;

     3. расчёты по нему осуществляются в будущем. 

     По  сути дериватив представляет собой  соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене.

     Существуют  некоторые другие подходы к определению  производного финансового инструмента. Согласно этим определениям признак  срочности является необязательным — достаточно лишь того, что данный инструмент основан на другом финансовом инструменте. Также существует подход, согласно которому производным инструментом может считаться только тот, по которому предполагается получение дохода за счёт разницы цен и не предполагается использование данного инструмента для поставки товара или иного базового актива.

     Большинство производных финансовых инструментов в соответствии с российским законодательством  не признаётся ценной бумагой, как это  трактуется в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг". Исключение составляет опцион эмитента. Однако встречается такой термин как производная ценная бумага. Под это понятие попадают инструменты, основанные на ценных бумагах (форвардный контракт на облигацию, опцион на акцию, депозитарная расписка).

     Признаки  производных инструментов:

     ● Производные финансовые инструменты основываются на других финансовых инструментах: валютах, ценных бумагах. Встречаются производные инструменты на другие деривативы, как например опцион на фьючерсный контракт.

     ● Как правило, деривативы используются не с целью купли-продажи базового актива, а с целью получения дохода от разницы в ценах.

     ● Рынок производных инструментов напрямую связан с рынком ценных бумаг. Эти рынки строятся по одинаковым принципам, ценообразование на этих рынках происходит по одним законам и, как правило, на них торгуют одни и те же участники.

     Примеры деривативов:

     ● валютный своп

     ● кредитный дефолтный своп

     ● опцион

     ● процентный своп (IRS)

     ● своп

     ● свопцион

     ● соглашение о будущей процентной ставке (FRA)

     ● форвард

     ● фьючерс 

Задание 3. Рассчитайте прибыль  на планируемый период методом прямого  счёта и рентабельность продукции.

     Предприятие планирует выпуск  нового вида продукции  в количестве 2540 шт., цена оптовая  за единицу – 1969 руб., полная себестоимость  единицы продукции –1700 руб. 

     (1969 - 1700) * 2540 = 683260 – прибыль на планируемый  доход.

     683260 * 100 / 5001260 = 13,7% – рентабельность продукции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Тема 22. Услуги банков по размещению временно свободных средств.

Тест. 

      1. – 5)

      2. – 1)

      3. – 3)

      4. – 2)

      5. – 3)

      6. – 1)

      7. – 3)

      8. – 2)

      9. – 5)

      10. – выдача лицензии коммерческим  банкам – ЦБ РФ.

               разработка денежно кредитной  политики государства – Минфин  РФ 

               разработка финансовой политики  государства – Минфин РФ

               контроль за состоянием финансов коммерческих банков – Министерство по налогам и сборам РФ.