Контрольная работа по «Финансовый менеджмент». 22

МИНОБРНАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования  «Санкт-Петербургский государственный  инженерно-экономический университет 

Филиал  Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета в городе Твери 
 
 
 
 

Кафедра  Экономики и менеджмента в  туризме и гостиничном хозяйстве 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Финансовый менеджмент» 
 

                                                                                         Выполнила:                   Трутнева А. Ю.

        Студент  5  курса            57-З     группы

Специальность: 080502.65 «Экономика

                                                                         и управление на предприятии 

                                                               туризма»

      № зачет.книжки: 064

Подпись:_________________________ 

        Руководитель:                   Писарев С.Л.

      (Фамилия  И.О.)

Оценка: __________________________

Дата: ____________________________

Подпись:_________________________

      Проверил:   

   (должность, ученое звание, Ф.И.О.) 
 
 
 
 
 
 
 

Тверь 2011 
 

Рег. № ____________________________

Специалист  УМО __________________ 
 

Содержание:

1. Финансовая среда предприятия и  характеристика

 ее составляющих……………………………………………………………3

2. Финансовая микросреда предприятия и 

характеристика  ее составляющих………………………………………….7

3. Задача  №10…………………………………………………………………13
4. Список литературы………………………………………………………...16

Финансовая  среда предприятия  и  характеристика ее составляющих

     Финансовая  среда предпринимательства представляет совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия  и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы. Финансовая среда предпринимательства состоит из микросреды и макросреды (рис.1.). 

Рис. 1. Макро-, микросреда

     Микросреда  характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В нее входят поставщики, посредники, покупатели (клиенты), конкуренты, контактные аудитории.

     Макросреда  представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру  рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

     Основные  факторы макросреды функционирования фирмы

     Макросреда  слагается из шести основных сил, представленных на рис.2 

Демография - наука, изучающая население, с точки зрения его численности, плотности и т.п. Для маркетинга демографическая среда представляет большой интерес, поскольку рынки состоят из людей. Составляется таблица рынков в различных районах и определяется приблизительная численность населения и его структура.

Экономические факторы. Деятели рынка должны обращать внимание на характер распределения доходов с учетом географического местоположения.

Природные факторы включают:  
- дефицит некоторых видов сырья (разрушение озонового слоя, вырубки, истощение невосполняемых ресурсов - нефти и т.д.); 
- рост загрязнения среды; 
- решительное вмешательство государства в регулирование природных ресурсов.

Научно  – технические  факторы включают: 
- ускорение научно - технического прогресса; 
- появление безграничных возможностей в создании новых товаров, биотехнологий, робототехники и т.п.; 
- рост ассигнований на НИОКР ; 
- ужесточение госконтроля за качеством и безопасностью товара.

Политико-правовые факторы представлены: 
- законодательством по регулированию предпринимательской деятельности; 
- повышением требований со стороны государства к государственным. учреждениям, следящим за соблюдением законов; 
- ростом числа групп по защите интересов общественности.

Культурные  факторы определяются: 
- приверженностью к культурным традициям; 
- субкультурой в рамках единой культуры; 
- временными изменениями вторичных культурных ценностей (прически, мода); 
- отношением людей к самим себе - приверженностью к определенным товарам; 
- отношением людей к обществу, природе, к мирозданию (культовые интересы).

Основными составляющими микросреды являются:

1. Поставщики – деловые фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и ее конкурентов материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров и услуг.
2. Посредники – фирмы, помогающие компании в продвижении, сбыте и распределении ее товаров среди клиентуры. К ним относятся:
• торговые посредники, то есть деловые фирмы, помогающие компании подыскивать клиентов или непосредственно продавать ее товары. Они обеспечивают удобство места, времени и процедуры приобретения товаров заказчиком с наименьшими издержками чем это могла бы сделать сама фирма;
• фирмы-специалисты по организации товародвижения – это фирмы, которые помогают компании создавать запасы своих изделий и продвигать их от места производства до места назначения с минимальными издержками;
• агентства по оказанию маркетинговых услуг – это фирмы маркетинговых исследований, рекламные агентства, консультационные фирмы по маркетингу. Они помогают компании точнее нацеливать и продвигать ее товары на подходящие для них рынки;
• кредитно-финансовые учреждения – это банки, кредитные и страховые компании и прочие организации, помогающие компании финансировать сделки или страховать себя от различных видов рисков.
3. Клиентура – фирма может выступать на 5-ти типах клиентурских рынков:
• Потребительский рынок – это отдельные лица или домохозяйства, приобретающие товары или услуги для личного потребления.
• Рынок производителей – это организации, приобретающие товары и услуги для использования их в процессе производства.
• Рынок промежуточных продавцов – это организации, приобретающие товары или услуги для последующей продажи и с прибылью для себя.
• Рынок государственных учреждений – это государственные учреждения, приобретающие товары и услуги либо для последующего их использования в собственной государственной сфере, либо для передачи этих товаров тем, кто в них нуждается.
• Международный рынок – покупатели находятся за рубежом.
4. Конкуренты – лучшим способом изучения конкурентов является проведение исследования, каким образом люди принимают решение о покупке конкретного товара, выпускаемого фирмой.

     Покупатель  обдумывает несколько вариантов  действий, в соответствии с чем определяются следующие типы конкурентов:

• желания-конкуренты, то есть желания, которые потребитель возможно захочет удовлетворить (сладкое);
• товарно-родовые конкуренты, то есть другие основные способы удовлетворения какого-либо конкретного желания (конфеты);
• товарно-видовые конкуренты, то есть прочие разновидности того товара, способного удовлетворять конкретные желания покупателя (шоколадные конфеты);
• марки-конкуренты, то есть это марки одного и того же товара, способного удовлетворять желания покупателя (шоколадные конфеты «мишка на Севере»).

5. Контактная  аудитория-это любая группа, которая  проявляет реальный или потенциальный  интерес к организации или  оказывает влияние на ее способность  достигать поставленных целей.  Контактная аудитория может либо  способствовать, либо противодействовать  усилиям фирмы по обслуживанию  рынков. 
 
 
 
 

Финансовая  микросреда предприятия  и  характеристика ее составляющих

     Микросреда  представляется силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и  ее возможностям по обслуживанию клиентуры (рис 3).

Рис. 3. Основные силы, действующие в микросреде фирмы

     Основными составляющими микросреды являются:

1. Поставщики – деловые фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и ее конкурентов материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров и услуг. Поставщиками являются юридические и физические лица, обеспечивающие данное предприятие, а также и его конкурентов производственными запасами, необходимыми для дальнейшего выпуска готовой продукции. На финансовую деятельность предприятия изменения в «среде поставщиков» могут повлиять, главным образом, следующим путем. Повышение цен на предметы снабжения во многом обусловливает повышение цен уже на готовую продукцию данного предприятия. Кроме того, непоставки тех или иных производственных запасов, неритмичность поставок, забастовки и прочие события на предприятиях-поставщиках приводят к нарушению графиков отгрузки уже готовой продукции предприятия своим покупателям. Негативные последствия таких явлений в «среде поставщиков» для финансовой деятельности фирмы (предприятия) могут быть как краткосрочного, так и долгосрочного плана. В краткосрочном плане могут быть снижены и упущены возможности сбыта готовой продукции покупателям. В долгосрочном же плане, и это является более негативным, вполне реален подрыв благорасположения к предприятию со стороны покупателей со всеми вытекающими отсюда последствиями.
2. Вторая составляющая финансовой микросреды предпринимательства – посредники. Под ними понимают организации, помогающие данному предприятию (фирме) в продвижении, распространении и сбыте ее готовой продукции среди покупателей, и таким образом влияющим на возможном уровне на величину получаемых фирмой (предприятием) доходов. Посредники могут быть следующих четырех видов:

• торговые посредники (дилеры);
• посредники по организациям товародвижения;
• маркетинговые посредники;
• финансово-кредитные посредники.

     Торговые  посредники представляют собой организации, помогающие предприятию (фирме) находить покупателей и/или непосредственно продавать им его готовую продукцию. Необходимость существования торговых посредников обусловливается тем, что они могут обеспечить удобства места, времени и процедур продажи готовой продукции покупателям с меньшими издержками, нежели чем это смог бы сделать сам производитель готовой продукции. Если бы производитель захотел бы самостоятельно обеспечивать вышеперечисленные обстоятельства удобств, то для этого ему пришлось бы организовывать, обеспечивать и финансировать широкую сеть торговых точек в масштабах региона или всей страны. Поэтому более разумным является поддержание сотрудничества с независимыми торговыми посредниками. Удобство места создается дилерами путем накопления запасов готовой продукции в местах нахождения самих покупателей. Удобство времени создается путем обеспечения наличия готовой продукции в периоды, когда спрос на нее особенно велик. Особенно это касается товаров сезонного характера продвижения и продажи. И наконец, удобство процедуры приобретения готовой продукции заключается в продаже товара с одновременной передачей права пользования им.

     Фирмы-специалисты  по организации товародвижения – это фирмы, которые помогают компании создавать запасы своих изделий и продвигать их от места производства до места назначения с минимальными издержками. Склады ― это предприятия, обеспечивающие накопление и сохранность товаров на пути к их очередному месту назначения. В число транспортных фирм входят железные дороги, организации автотранспортных перевозок, авиалинии, грузовой водный транспорт и прочие грузообработчики, перемещающие товары из одного места в другое. Фирме нужно выбрать самые экономичные методы отгрузки, сбалансировав такие факторы, как стоимость, объем и скорость поставок, а также сохранность грузов.

     Агентства по оказанию маркетинговых  услуг – это фирмы маркетинговых исследований, рекламные агентства, консультационные фирмы по маркетингу. Они помогают компании точнее нацеливать и продвигать ее товары на подходящие для них рынки. Компания должна решить, будет ли она пользоваться услугами этих организаций или выполнит все необходимые работы самостоятельно. Приняв решение воспользоваться платными услугами, компания должна тщательно отобрать поставщиков услуг, ибо специализированные фирмы отличаются друг от друга и своими творческими возможностями, и качеством выполнения работ, и объемом оказываемых услуг, и расценками. Необходимо периодически проводить оценку деятельности этих фирм, продумывая варианты замены тех, чья работа больше не удовлетворяет компанию.

     Кредитно-финансовые учреждения – это банки, кредитные и страховые компании и прочие организации, помогающие компании финансировать сделки или страховать себя от различных видов рисков. Большинство компаний и клиентов не могут обойтись без помощи кредитно-финансовых учреждений при финансировании своих сделок. Серьезное влияние на эффективность маркетинговой деятельности компании могут оказать повышение стоимости кредита и/или сокращение возможностей кредитования. С учетом этого компании необходимо наладить прочные связи с наиболее важными для нее кредитно-финансовыми учреждениями.

3. Клиентура. Фирме необходимо тщательно изучать своих клиентов. Она может выступать на пяти типах клиентурных рынков. Все они представлены на рис. 4, а ниже даются их краткие определения.

      1. Потребительский рынок ― отдельные лица и домохозяйства, приобретающие товары и услуги для личного потребления.

      2. Рынок производителей ― организации, приобретающие товары и услуги для использования их в процессе производства.

      3. Рынок промежуточных продавцов - организации, приобретающие товары и услуги для последующей перепродажи их с прибылью для себя.

      4. Рынок государственных учреждений - государственные организации, приобретающие товары и услуги либо для последующего их использования в сфере коммунальных услуг, либо для передачи этих товаров и услуг тем, кто в них нуждается.

      5.  Международный    рынок ― покупатели    за    рубежами    страны, включая зарубежных потребителей, производителей, промежуточных продавцов и государственные учреждения.

Рис. 4. Клиентура

4.   Конкуренты – лучшим способом изучения конкурентов является проведение исследования, каким образом люди принимают решение о покупке конкретного товара, выпускаемого фирмой.

     Покупатель  обдумывает несколько вариантов  действий, в соответствии с чем определяются следующие типы конкурентов (рис 5):

• желания-конкуренты, то есть желания, которые потребитель возможно захочет удовлетворить (сладкое);
• товарно-родовые конкуренты, то есть другие основные способы удовлетворения какого-либо конкретного желания (конфеты);
• товарно-видовые конкуренты, то есть прочие разновидности того товара, способного удовлетворять конкретные желания покупателя (шоколадные конфеты);
• марки-конкуренты, то есть это марки одного и того же товара, способного удовлетворять желания покупателя (шоколадные конфеты «мишка на Севере»).

Рис. 5. Четыре основных типа конкурентов 

5. Контактная  аудитория-это любая группа, которая  проявляет реальный или потенциальный  интерес к организации или  оказывает влияние на ее способность  достигать поставленных целей. Контактная аудитория может либо способствовать, либо противодействовать усилиям фирмы  по обслуживанию рынков.

     Различают следующие виды аудитории:

     - благотворительная аудитория-это  группа, интерес которой к фирме  носит благотворительный характер (например, страховательный);

     - искомая аудитория-это группа, чьей  заинтересованности фирма ищет, но не всегда находит (например, СМИ);

     - нежелательная аудитория-группа, интерес  которой фирма старается не  привлекать, но вынуждена считаться  с ним, если он проявляется.

     Любая фирма действует в окружении  контактных аудиторий 7 типов (рис.6):

     1. Финансовые круги - оказывают влияние на способность фирмы обеспечивать себя капиталом (банки, инвестиционные компании, фондовые биржи и другие). Фирма добивается благорасположения этих аудиторий, публикует годовые отчеты, дает ответы на вопросы и предоставляет прочие доказательства своей финансовой устойчивости.

     2. Контактная аудитория средств  информации. Фирма заинтересована, чтобы СМИ больше и лучше  освещали ее деятельность посредством  статей о качестве продукции,  ее потребительских свойствах,  совершенствах технологий, благотворительной  деятельности и прочее.

     3. Контактная аудитория государственных  учреждений.

     4. Гражданские группы. Маркетинговые  решения, принятые фирмой могут  вызвать вопросы со стороны  организаций-потребителей, групп защитников  окружающей среды и других.

     5. Местная контактная аудитория  - окрестные зрители.

     6. Широкая публика. Задача фирмы  состоит в том, чтобы создать  благоприятное мнение о фирме  у широкой публики.

     7. Внутренняя контактная аудитория (работники, служащие, добровольные помощники, управляющие, члены совета директоров).

Рис. 6. Разновидности  контактных аудиторий фирмы

Краткие выводы:

1. Финансовая среда включает в себя все силы, оказывающие влияние на способности фирмы устанавливать и поддерживать эффективные связи с целевым рынком. Она состоит из микро и макросреды.
2. В микросреде действуют: внутренние силы, представленные ее подразделениями, влияющими своей деятельностью на принятие решений руководством фирмы; внешние силы, представленные поставщиками, маркетинговыми посредниками, клиентами, конкурентами и контактными аудиторами.
3. Макросреда включает в себя основные факторы, влияющие на интересы фирмы: экономические, демографические, научно-технические, природные, политико-правовые, культурные.

Задача 10.

      Условие задачи

      Цена  изделия  100  руб/шт

      Переменные  затраты на одно изделие 50 руб

      Постоянные  затраты предприятия 4 000 000 руб.

      Ежегодная продажа 400 000  шт. изделий.  Продажа осуществляется в кредит.

      Период  погашения дебиторской задолженности  3 месяца.

      Норма прибыли предприятия  19%.

      При увеличении отсрочки  платежа до 4-х месяцев ожидается, что продажи  возрастут  на 25%,  а потери от безнадежных  долгов составят 4% от увеличения продаж.

      Определить 

      1. Целесообразность увеличения отсрочки  платежа до 4-х месяцев.

Расчет этого  показателя проводится по следующей  формуле:

Эдз = Пдз – ТЗдз – ФПдз ,

где Эдз — сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа; 
Пдз — дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; 
ТЗдз — текущие затраты, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; 
ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Можно рассчитать и относительный показатель эффективности  увеличения отсрочки платежа:

КЭдз = Эдз/ДЗрп ,

где КЭдз — коэффициент эффективности увеличения отсрочки платежа; 
Эдз — сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа; 
ДЗрп — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

РЕШЕНИЕ

Определяем средние постоянные затраты на изделие = Постоянные затраты предприятия 4 000 000 руб / Ежегодная продажа 400 000  шт. изделий = 10 руб./шт.

1. Дополнительная  прибыль, полученная от увеличения  объема реализации продукции  за счет предоставления кредита  (Пдз):  
1.1. Увеличение продаж: 400 000 шт. х 0,25 = 100 000 шт.  
1.2. Маржинальная прибыль на изделие: 100 – 50 = 50 руб./шт. 
1.3. Пдз = 50 руб./шт. х 100 000 шт. = 5 000 тыс. руб.

2. Сумма прямых  финансовых потерь, связанная с  увеличением безнадежных долговых  обязательств (ФПдз):  
2.1. Увеличение продаж: 100 000 шт. х 100 руб./шт. = 10 000 тыс. руб.  
2.2. ФПдз =10 000 тыс. руб. х 0,04 = 400 тыс. руб.

3. Текущие затраты,  связанные с организацией кредитования  покупателей и инкассацией долга  (ТЗдз):  
3.1. Инвестиции в дебиторскую задолженность (Инвдз) до изменения политики отсрочки платежа:

Инвдз = ДЗ х Сб/ВР

ДЗ = ВР х Средний период инкассации /365 (или 12 мес.)  
ВР до изменения политики отсрочки платежа = 400 000 шт. х 100 руб./шт. = 40 000 тыс. руб.  
ДЗ = ВР х Средний период инкассации /365 = 40 000 тыс. руб. х 3/12 = 10 000 тыс. руб.  
Инвдз до изменения политики отсрочки платежа = ДЗ х Сб/ВР = 10 000 тыс. руб. х 60 руб./шт./100 руб./шт. = 6 000 тыс. руб.

3.2. Инвестиции  в дебиторскую задолженность  (Инвдз) при изменении политики отсрочки платежа.

Для определения  дополнительных издержек при увеличении дебиторской задолженности необходимо вычислить новую себестоимость:

Новая себестоимость  на единицу изделия: 29 000 тыс. руб. : 500 тыс. шт. = 58 руб./шт.

Дополнительные  затраты:

Инвдз при изменении политики отсрочки платежа = [(500 тыс. шт. х 100 руб./шт.) х 4/12 ] х [58 руб./шт./ 100 руб./шт. ] = 9 667 тыс. руб.

3.3. Увеличение  средней дебиторской задолженности  = 9 667 тыс. руб. – 6000 тыс. руб. = 3667 тыс. руб

3.4. Текущие затраты,  связанные с организацией кредитования (ТЗдз) = 3667 тыс. руб. х 0,19 = 696,73 тыс. руб.

Расчет  экономического эффекта                                                                 тыс. руб.

Таким образом, фирма значительно выигрывает от предполагаемого смягчения кредитной политики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.,2002
2. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для сред. проф. образований. – М.: ФОРУМ, 2004. – 256 с
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. - М.: Перспектива, 2008 – 656 с.
4. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2008.
5. Электронный учебник:  «Основные факторы микросреды функционирования фирмы - Филип Котлер - Основы маркетинга.- Москва, Издательство «Прогресс», - Часть - 1 (Главы 1-10).