Контрольная работа по "Оценка имущества". 2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  НЕФТЕГАЗОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

Контрольная работа

По дисциплине: Оценка имущества

 

 

Выполнила: студентка

Гр. Пмбзс-11-1

Джамалиева Е.О.

Принял:

Кучаева Г.И.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тюмень 2013.

 

 

1. Лицензирование оценочной деятельности в РФ.

Оценочная деятельность на территории Российской Федерации осуществляется на основании лицензии в соответствии с одноименным Положением, утвержденным постановлением Правительства РФ от 11 апреля 2001 № 285. Согласно Положению, лицензирование осуществляет Министерство имущественных отношений РФ, МИО (лицензирующий орган), который вправе по согласованию с органами государственной власти субъектов Федерации делегировать часть своих полномочий по лицензированию органам исполнительной, власти субъектов Федерации.

     Положение не распространяется на лицензирование деятельности по оценке имущества инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов. Лицензия выдается на осуществление следующих работ (услуг) в области оценочной деятельности:

1. оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении недвижимого имущества, за исключением предприятий как имущественных комплексов, подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов [оценка стоимости недвижимого имущества];
2. оценка стоимости права собственности, иных вещных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении движимого имущества (за исключением денег и ценных бумаг), а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания, космических объектов [оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств];
3. оценка стоимости права собственности, иных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на нее (интеллектуальной собственности), а также конфиденциальной информации, имеющей коммерческую ценность [ оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности];
4. оценка стоимости права собственности, иных прав, обязательств (долгов) и работ (услуг) в отношении ценных бумаг, паев, долей (вкладов) в уставных (складочных) капиталах, а также предприятий как имущественных комплексов [оценка стоимости предприятия (бизнеса)].

      В обязательные лицензионные требования и условия входят страхование гражданской ответственности оценщиков путем заключения договора страхования по указанным в лицензии работам (услугам) в области оценочной деятельности либо по каждому заключенному договору об оценке, а также наличие в штате работника, имеющего документ о профессиональном образовании по определенным видам работ (услуг) в области оценочной деятельности. Соискатель лицензии (юридическое или физическое лицо, индивидуальный предприниматель) представляет в лицензирующий орган:

1. заявление о выдаче лицензии с указанием подробных сведений о себе; лицензируемой деятельности (с перечислением работ (услуг) и срока, в течение которого намечается осуществлять оценочную деятельность);
2. копии учредительных, документов и свидетельства о государственной регистрации; копии документов об образовании, подтверждающих получение работниками юридического лица или индивидуальным предпринимателем в учебных заведениях, включенных в реестр МИО РФ, профессиональных знаний по указанным в заявлении работам (услугам) в области оценочной деятельности в соответствии с образовательными программами, согласованными с лицензирующим органом и включенными в реестр Минобразования РФ.

     Вопрос о выдаче лицензии на осуществление деятельности по оценке стоимости предприятия (бизнеса) лицензирующий орган согласовывает с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Лицензия выдается на 3 года, если в заявлении соискателя не указан меньший срок.

Срок действия лицензии может  быть продлен по заявлению лицензиата, если во время ее действия не были зафиксированы  нарушения лицензионных требований и условий. В Положении содержится подробный перечень оснований для  отказа в выдаче лицензии, приостановления  и возобновления ее действия, а  также отзыва лицензии.

Надзор за соблюдением  лицензиатом лицензионных требований осуществляется лицензирующим органом, государственными надзорными и контрольными органами в пределах их компетенции.

Лицензирующий орган формирует  и ведет реестр лицензий, включающий подробные сведения о лицензиате. Информация, содержащаяся в реестре, является открытой для ознакомления с ней физических и юридических лиц и предоставляется им в виде выписок. Органам государственной власти и органам местного самоуправления информация из реестра предоставляется бесплатно. Лицензионный сбор за выдачу лицензии, плата за рассмотрение заявления о выдаче лицензии, за переоформление и продление срока ее действия, а также за предоставление выписки из реестра лицензий перечисляются на соответствующий счет, открываемый лицензирующим органом в органах федерального казначейства, и зачисляется в установленном порядке в федеральный бюджет.

 

2. Основы финансовой математики для осуществления оценочной деятельности.

     Общеизвестно, что выполнение оценочной деятельности на основе многих известных методик (особенно методик доходного подхода к оценке) связано с финансово-экономическими расчетами, с финансовой математикой. Как наука финансовая математика зародилась достаточно давно, т. е. ее возникновение во многом связано с формированием, организацией предпринимательской деятельности во многих развитых странах.

       В Российской Федерации при проведении экономической реформы и переходе к рыночным товарно-денежным отношениям все большее значение приобретают финансово-экономические расчеты (об этом говорят исследования зарубежного специалиста Е. Кочевич, отечественного Е. Четыркина), связанные с оценочной деятельностью, организацией выдачи и погашения кредитов, с определением доходности предпринимательской деятельности от коммерческих сделок, операций с ценными бумагами и т. п. и с другими направлениями финансово-экономической деятельности.

     Финансовая математика оперирует методами вычисления, которые очень полезны при расчете результатов предпринимательской деятельности и могут учитывать три типа равноправных параметров в рамках одной коммерческой сделки :

1. стоимостные характеристики (размеры платежей, долговых обяза­тельств, кредитов и т. д.);
2. временные данные (даты или сроки выплат, продолжительность льготных периодов или отсрочки платежей и т. п. );
3. специфические параметры (например, процентные ставки, которые могут быть заданы и в скрытой форме).

Методы финансово-экономических  расчетов позволяют определять:

1. проценты, процентные деньги и процентные ставки;
2. данные при начислении простых и сложных процентов;
3. наращение средств по простой и сложной ставке процентов;
4. данные для выполнения стоимостной оценки потоков финансо­вых платежей;
5. данные для планирования погашения задолженности, кредитов.

        При расчетах простых процентов финансовая математика позволяет определить параметры простых процентов, ломбардный кредит, потребительский кредит, дисконтирование векселей, девизы, арбитраж-девиз и др.

      При расчетах сложных процентов методы финансовой математики позволяют рассчитывать коэффициенты наращивания, коэффициенты дисконтирования, коэффициенты аккумуляции вкладов, коэффициенты приведения вкладов, коэффициент амортизации займа со всеми расчетами сопутствующих характеристик и показателей.

      Простые ставки процентов. Практически все финансово-экономические расчеты так или иначе связаны с определением процентных денег. Процентными деньгами (процентами) называют сумму доходов от предоставления денег в долг в различных формах (выдачи ссуд, открытие депозитных счетов, покупка облигаций, сдача оборудования в аренду и др.). Сумма процентных денег зависит от суммы долга, срока его выплаты и процентной ставки, характеризующей интенсивность начисления процентов. Проценты могут выплачиваться кредитору по мере их начисления или присоединяться к сумме долга.

     Увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов называют приращением (ростом) первоначальной суммы долга. Отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга называют множителем (коэффициентом) наращения. Интервал времени, за который начисляют проценты, называют периодом начисления.

    При определении процентов используются два основных подхода. При первом подходе сумма процентных денег определяется исходя из первоначальной суммы долга или из наращенной суммы долга на момент начисления, включающей проценты, начисленные за предыдущие периоды.

    Процентная ставка в этих случаях будет представлять собой выраженное в процентах отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный интервал времени (обычно за год), к величине ссуды или к величине первоначальной суммы ссуды с начисленными за предыдущие периоды процентами. Такие процентные ставки называют ставками процентов (ссудным процентом).

      При другом подходе сумма процентных денег определяется исходя из суммы, которая должна быть, возвращена (например, суммы некоторого денежного обязательства). Процентная ставка в таких случаях будет представлять собой выраженное в процентах отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный интервал времени, к величине суммы, которая должна быть возвращена или выплачена по соответствующему денежному обязательству. Такие процентные ставки называют учетными ставками.

      Ставки процентов могут быть простыми (если они применяются к одной и той же первоначальной сумме долга на протяжении всего срока ссуды) или сложными (если они применяются к сумме долга с начисленными за предыдущие периоды процентами). Учетные ставки аналогично могут быть простыми и сложными.

      Определение наращенной суммы. В соответствии с приведенным выше определением простая годовая ставка процентов имеет вид:

i(100%) =  ;

где, - сумма процентных денег, выплачиваемая за год;

Р - величина ссуды,

При проведении расчетов обычно используют относительную величину ставки процентов:

i = ;

 Если срок ссуды  составляет n лет, общая сумма процентных денег из этой зависимости будет равна:

i = n * = n * i * P;

 Следовательно, сумма  долга с процентами составит:

S = P + P(1+ n * i);

 

Это выражение представляет собой формулу для определения  наращенной суммы при использовании  простой годовой ставки процентов,

где kH = 1 + п * i - множитель наращения:

n = ;

 где d - продолжительность ссуды в днях;

К - продолжительность года в днях. При этом наращенная сумма будет определяться выражением:

S = P * (1 + * i);

  Величину К называют временной базой для расчета процентов. Временная база может браться равной фактической продолжительности года - 365 или 366 дней (точные проценты) или приближенно, равной 360 дням (обыкновенные проценты).

Значение числа дней ссуды  может также определяться точно  или приближенно, когда продолжительность  любого месяца принимается равной 30 дням. В обоих случаях дата выдачи ссуды и дата ее погашения считаются  за один день.

Определение срока ссуды  и ставки процентов. Используя формулы, можно определить срок ссуды или  ставку процентов при прочих заданных условиях. Срок ссуды в годах будет  определяться выражением:

n = ;

Срок ссуды в днях будет  определяться выражением:

d = * K;

Ставка простых процентов  для срока ссуды в годах  и днях:

i = = * K;

  Учет инфляции. При начислении процентов может быть учтена инфляция - снижение покупательной способности денег. При этом суммы Sℓ, покупательная способность которой с учетом инфляции должна быть равна покупательной способности суммы S при отсутствии инфляции, можно записать:

Sℓ = S + ∆S;

 где ∆S — сумма,  которая должна быть добавлена  к сумме S сохранения ее покупательной  способности.

В качестве показателей, характеризующих  инфляцию, может быть использован  уровень инфляции в течение некоторого периода времени обычного года. При  этом уровень инфляции в процентах  будет определяться выражением:

l(%) = * 100;

  В расчетах обычно используют относительную величину уровня инфляции:

 l = ;

Рассмотрим случай, когда  ссуда в условиях инфляции выдается в начале года с последующим погашением в конце года. Предположим, что  задан годовой уровень инфляции ℓГ, тогда значение ∆Sr будет определяться выражением:

∆Sr = S * l r и так далее Sr = S + S * l r = S (1 + l r);

Величину, показывающую, во сколько раз значение Sr будет больше Sr называют индексом инфляции Ln

Ln = 1 + l r;

Уровень инфляции за некоторый  период времени показывает, на сколько  процентов вырастут цены, а индекс инфляции - во сколько раз они вырастут.

Дисконтирование по простой  ставке процентов. По вышеописанным  формулам можно решать обратную задачу: определить сумму ссуды при заданных значениях суммы погашения долга, срока ссуды и ставки процентов:

P = S * ;

Рассмотренную операцию называют дисконтированием по простой ставке процента. Термин «дисконтирование»  в широком смысле означает определение  значения Р стоимостной величины на некоторый момент времени при  условии, что в будущем она  составит заданную величину S. Подобные расчеты называют также приведением  стоимостного показателя к заданному  моменту времени, а величину Р, найденную  дисконтированием величины S - современным или приведенным значением величины S.   Дисконтирование позволяет учитывать в финансово-экономических расчетах фактор времени.

Предыдущее выражение  можно также записать:

P = S * Kd;

Где,  Kd  = (1+n*i)^-1 = (1+ - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования  является обратной величиной множителя (коэффициента) наращения: Kd = * Kd = ;

Простые учетные ставки. Как указывалось, учетные ставки используются, когда сумма процентных денег определяется исходя из суммы, которая должна быть, возвращена (например, суммы некоторого денежного обязательства). При выдаче ссуды по учетной ставке суммой ссуды считается сумма, которая  должна быть возвращена, процентные деньги, начисленные по учетной ставке, удерживаются непосредственно при выдаче ссуды, а сумма, получаемая заемщиком, будет  меньше суммы ссуды на величину процентных денег. Поскольку в данном случае по значению стоимостной величины в  будущем определяется ее значение в  предшествующий момент времени, такая  операция называется дисконтированием по учетной ставке, Или банковским учетом, а начисленная по учетной  ставке сумма процентных денег называется дисконтом.

Определение суммы, получаемой заемщиком, и суммы, получаемой при  учете денежных обязательств. В соответствии с определением простая годовая  учетная ставка будет определяться выражением:

d(%) = * 100%;

 где Dr - сумма процентных денег, выплачиваемая за год;

S -сумма, которая должна быть возвращена.

При проведении расчетов обычно используют относительную величину учетной ставки: d = = или = d * S;

 При сроке ссуды  n лет общая сумма процентных денег (дисконт) составит:

D = n * d * S;

 Для возвращаемой суммы  можно записать очевидное соотношение:

S = P * D;

 где Р - сумма, получаемая заемщиком.

Получаем формулу для  определения суммы, получаемой заемщиком:

P = S – D = S(1-n*d) или в днях P = S(1- * d);

  Определение срока ссуды и учетной ставки. Используя формулы, можно определить срок ссуды или учетную ставку при прочих заданных условиях. Срок ссуды в годах будет равен:

n = или в днях n = * K;

  Учетную ставку для срока ссуды в годах и днях можно определить по выражению:

d = = * K;

  Эти расчеты можно выполнить с поправкой на данные об инфляции.

Сложные процентные ставки. При долгосрочных финансово-кредитных  отношениях проценты после очередного периода начисления, являющегося  частью общего срока ссуды, могут  не выплачиваться, а присоединяться к сумме долга. В этих случаях  для определения наращенной суммы  ссуды применяют сложные проценты. Следовательно, база для начисления сложных процентов, в отличие от простых процентов, будет увеличиваться с каждым очередным периодом начисления.

Определение наращенной суммы. Начисление процентов ежегодно в  конце года по постоянной ставке сложных  процентов i.

Наращенная сумма в  конце первого года составит: S1 = P * (1+i), где Р – первоначальная сумма долга.

Для определения наращенной суммы в конце второго года выражение следует применить  к сумме S1:

S2 = S1 (1+i) = P (1+i)²;

  Для срока ссуды в n лет наращенная сумма будет равна:

S = (1+i)ⁿ;

  Множитель (коэффициент) наращения в данном случае Кнс = (1+i)ⁿ. При начислении простых процентов множитель наращения будет:

Кнп = 1 + п * i, при п > 1 следует соотношение КНС > КН1Г.

Следовательно, начисление сложных процентов при п > 1 дает большую сумму процентных денег, чем начисление простых процентов, причем с увеличением срока ссуды  разница в сумме процентных денег  возрастает.

Предположим, что уровень  ставки сложных процентов будет  изменяться в течение срока ссуды. Наращенная сумма в конце первого  периода начисления составит:

S1= P(1+ n₁ * i₁);

 где n₁ - величина первого периода начисления в годах;

i₁ - годовая ставка процентов в первом периоде начисления.

  В конце второго периода начисления наращенная сумма составит:

S2 = S1 (1+ n₂ * i₂) = P(1+ n₁ * i₁) (1+ n₂ * i₂);

  Если в течение срока ссуды будет N периодов начисления, наращенная сумма в его конце составит:

Sn = P * _;

 где П   - символ  произведения.

Если все периоды начисления одинаковы и начисление производится по одной и той же ставке сложных  процентов, то формула принимав  вид

Sn = P(1+ n * i)ⁿ;

  Учет уровня инфляции. Предположим, что в течение срока ссуды, вы данной по сложной ставке процентов, ожидается постоянный годовой уровень инфляции. В этом случае наращенная сумма при ставке про центов ir обеспечивающей требуемую реальную доходность операции, конце срока ссуды составит:

Sr = P(1+ir)ⁿ;

  В условиях инфляции погашаемая сумма или величина наращенно суммы будет определяться выражением:

Sℓ = P(1+ir)ⁿ * In;

С другой стороны, выражение  для S ℓ можно записать в виде:

 Sℓ = P(1+iℓ)ⁿ ;

Приравнивая эти зависимости, получаем уравнения эквивалентности  для рассматриваемой финансовой операции - выдаче ссуды по сложной ставке процентов в условиях инфляции при заданном индексе инфляции за срок ссуды:

P(L+iℓ)ⁿ = Ln;

  Далее получаем выражение для множителя наращения с учетом инфляции в рассматриваемом случае:

Кнп = (1+iℓ)ⁿ = (1+ir)ⁿ * Ln, откуда iℓ = (1+ir);

 

По известным методикам  финансово-экономических расчетов можно рассчитать, например:

- начисление сложных процентов несколько раз в году;

- дисконтирование по сложной ставке процентов;

- срок ссуды и уровень ставки процентов;

- эквивалентность простых и сложных процентных ставок;

- наращенную сумму постоянной финансовой суммы (аннуитета) с выплатой платежей в конце периода;

- современную величину и срок аннуитета с выплатой платежей в конце или начале периодов;

- аннуитеты (постоянные ренты) с начислением простых процентов и многое другое.

3. Участок земли  был недавно сдан в аренду  с условием отнесения эксплуатационных расходов на арендатора за 30 000 рублей в год на 49 лет. Коэффициент капитализации равен 12%.Определить стоимость земельного участка.

Решение:

Формула расчета стоимости  земельного участка, методом капитализации  земельной ренты выглядит следующим  образом:

Сзем. = Рента за год / Коэффициент  капитализации;

Сзем.= 30 000 / 12% = 250 000 рублей.

Вывод: таким образом, рыночная стоимость земельного, определенная методом капитализации земельной  ренты составила 250 000 рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Федеральный закон «Об  оценочной деятельности в РФ»  от от 29 июля 1998 г. № 135 – ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 21 декабря 2001 г. № 178 – ФЗ, от 21 марта 2002 г. № 31 – ФЗ, от 14 ноября 2002 г. № 143 – ФЗ, от 10 января 2003 г. № 15 – ФЗ, от 27 февраля 2003 г. № 29 – ФЗ, от 22 августа 2004 г. № 122 – ФЗ, от 05 января 2006 г. № 7 – ФЗ, от 27 июля 2006 г. № 157 – ФЗ, от 05 февраля 2007 г. № 13 – ФЗ, от 13 июля 2007 г. № 129 – ФЗ, от 24 июля 2007 г. № 220 – ФЗ). Основные положения.// СПС КонсультантПлюс.

2. Федеральный стандарт  оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению  оценки» (ФСО № 1), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256. Основные положения// СПС КонсультантПлюс.

3. Федеральный стандарт  оценки «Цель оценки и виды  стоимости» (ФСО № 2), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255. Основные положения. // СПС КонсультантПлюс.

4. Федеральный стандарт  оценки «Требования к отчету  об оценке» (ФСО № 3), утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254. Основные положения. // СПС КонсультантПлюс.

5. ГОСТ Р 51195.0.02 - 98 Единая  система оценки имущества. Термины  и определения). // СПС КонсультантПлюс.

6. Стандарт 04.21. «Оценка стоимости  движимого имущества. Оценка стоимости  машин, оборудования и транспортных  средств». Утверждено Решением Правления  Межрегиональной саморегулируемой  некоммерческой организации - Некоммерческое  партнерство «Общество профессиональных  экспертов и оценщиков» Протокол  № 21 от «19» октября 2007 г.

7. Попова Л.В. Оценка  и налогообложение недвижимого  и другого имущества предприятий:  методы и практика. Изд-во «Дело  и сервис», 2009. - 512 с.

8. Оценка недвижимости. Ред.  Грязновой А.Г., М.: Финансы и статистика, 2006.

9. Микерин Г.И. и др. Методологические основы оценки  стоимости имущества- М.: Интерреклама, 2006.

10. Зимин А.И. Оценка  имущества: вопросы и ответы. М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 240 с.

11. Артеменков И.Л., Артеменков  А.И. Особенности учета и оценки  недвижимости и других основных  средств предприятий в соответствии  с новыми требованиями МСФО, журнал  «Вопросы оценки»№ 4, 2007.(электронная  версия) //www. Appriser. ru.